2022年注会财管公式大全实用 .pdf

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1、2011 年财管公式大全第 1 页 共 18 页财务报表分析1、流动比率=流动资产 流动负债2、速动比率=速动资产 流动负债保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率(次数)=销售成本 平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货 360)销售成本5、应收账款周转率(次)=销售收入 平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数=360应收账款周转率=(平均应收账款 360)销售收入净额6、流动资产周转率(次数

2、)=销售收入 平均流动资产7、总资产周转率=销售收入 平均资产总额8、资产负债率=(负债总额 资产总额)100%(也称举债经营比率)9、产权比率=(负债总额 股东权益)100%(也称债务股权比率)10、有形净值债务率=负债总额 (股东权益-无形资产净值)100%11、已获利息倍数=息税前利润 利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债 (流动资产-流动负债)12、销售净利率=(净利润 销售收入)100%13、销售毛利率=(销售收入-销售成本)销售收入 100%14、资产净利率=(净利润 平均资产总额)100%15、净资产收益率=净利润 平均净资产(或年末净资产)100%名师资料总结-精品资料欢迎

3、下载-名师精心整理-第 1 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 2 页 共 18 页或=销售净利率 资产周转率 权益乘数税后经营净利率=税后经营净利润/销售收入净经营资产周转次数=销售收入/净经营资产16、权益乘数=资产总额 所有者权益总额=1(1-资产负债率)=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=(发行在外的普通股数 发行在外的月份数)12 18、每股收益=净利润 年末普通股份总数=(净利润-优先股利)(年末股份总数-年末优先股数)19、市盈率(倍数)=普通股每市价 每股收益20、每股股利=股利总额 年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利 普通股每股市价22、市

4、净率=每股市价 每股净资产23、股利支付率=(每股股利 每股净收益)100%股利保障倍数=股利支付率的倒数24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)净利润 100%25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)26、现金到期债务比=经营现金净流入 本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)现金流动负债比=经营现金净流入 流动负债现金债务总额比=经营现金净流入 债务总额(计算公司最大的负债能力)27、销售现金比率=经营现金净流入 销售额每股营业现金净流量=经营现金净流入 普通股数全部资产现金回收率=经营现金净流入 全部资产 100%28、现金满足投

5、资比=近 5 年经营活动现金净流入 近 5 年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入 每股现金股利名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 3 页 共 18 页29、净收益营运指数=经营净收益 净收益=(净收益-非经营收益)净收益现金营运指数=经营现金净流量 经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用)财务预测与计划30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)新增销售额-销售净利率 计划销售额 (1-股利支付率)31、销售增长率=新增额 基期额或=(计划额 基期额)-1 32、新增销售

6、额=销售增长率 基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率 (1+增长率)增长率 (1-股利支付率)34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额 期初股东权益=销售净利率 总资产周转率 收益留存率 期初权益期末总资产乘数或=权益净利率 收益留存率 (1-权益净利率 收益留存率)财务估价(P-现值 i-利率I-利息 S-终值 n 时间r 名义利率m-每年复利次数)35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36 与 37 系数互为倒数)38、普通年金现值：或P=A(P/A，i，n)39、投资回收额：或A=

7、P(A/P，i，n)(38 与 39 系数互为倒数)40、即付年金的终值：或S=A(S/A，i，n+1)-1 41、即付年金的现值：或P=A(P/A，i，n-1)+1 42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 4 页 共 18 页44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV=面值 (1+必要报酬率)n(面值到期一次还本付息的按本利和支付)平息债券 PV=I/M(P/A，i/M，M N)+本金(P/S

8、，i/M，M N)(M 为年付息次数，N 为年数)永久债券46、债券到期收益率=或(V-股票价值P-市价 g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利)47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数=标准差 期望值51、证券组合的预期报酬率=(某种证券预期报酬率 该种证券在全部金额中的比重)即：m-证券种类Aj-某证券在投资总额中的比例;-j 种与 k 种证券报酬率的协方差-j 种与 k 种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率=Q 风险组合期望报酬率+

9、(1-Q)无风险利率总标准差=Q 风险组合的标准差53、资本资产定价模型：COV 为协方差，其它同上直线回归法直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 5 页 共 18 页投资管理55、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值 现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n 年未回收额/n+1 年现金流出量会计 收益率=(年均净收益 原始投资额)100%57、投资人要求的收益率(资本成本)=债

10、务比重 利率 (1-所得税)+所有者权益比重 权益成本58、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限(不考虑时间价值)或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)59、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入-付现成本)(1-所得税率)+折旧 税率(根据所得税对收入和折旧的影响)60、调整现金流量法：(-肯定当量)61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率=无风险报酬率+(市场平均报酬率-无风险报酬率)(贝他系数)项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的(市场平均报酬率-无风险报酬率)62、净现值=实体

11、现金流量/实体加权平均成本-原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率-股东投资63、权益=资产 (1+负债/权益)资产=权益 (1+负债/权益)流动资金管理64、现金返回线H=3R-2L(上限=3现金返回线-2 下限)65、收益增加=销量增加 单位边际贡献66、应收账款应计利息=日销售额 平均收现期 变动成本率 资本成本平均余额=日销售额 平均收现期占用资金=平均余额 变动成本率名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 5 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 6 页 共 18 页67、折扣成本增加=(新销售水平 新折扣率-旧销售水平 旧折扣率)享受折扣的顾客比例68、

12、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量 订货变动成本取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本 每次进货量/2 存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本TC=TCa+TCc+TCs(K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数U-单价p-日送货量d-日耗用量)69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金=70、再订货点(R)=交货时间(L)平均日需求量(d)+保险储备(B)R=L d+B(Ku-单位缺货成本;S-一次订货缺货量;N-年订货次数;Kc-单位存货成本)保险储备总成本=缺货成本+保险储

13、备成本=单位缺货成本 缺货量 年订货次数+保险储备 单位存货成本即：TC(S、B)=Ku S N+B Kc 筹资管理71、72、实际利率(短期借款)=名义利率/(1-补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例=债券面值 转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)(1+股票股利发放率)资本成本和资本结构通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额 (1-筹集费率)75、银行借款成本：(K1-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;R1-借款利率;F1-筹资费率)考虑时间价值的税前成本(K)：(P-本金)税后成本(K1)：(K1

14、)=K(1-T)76、债券成本：(Kb-债券成本;I-年利息;T-所得税率;Rb 债券利率;B-筹资额(按发行价格);Fb-筹资费率)名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 6 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 7 页 共 18 页考虑时间价值的税前成本(K)：(P-面值)税后成本(Kb)(Kb)=K(1-T)77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：(Kb-债务成本;RPc-风险溢价)78、普通股成本：(式中：D1 第 1 年股利;P0 市价;g年增长率)优先股成本=年股息率/(1-筹资费率)79、筹资突破点=

15、可用某一特定成本筹集到的资金额 该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：(Kw 为加权平均资金成本;Wj 为第 j 种资金占总资金的比重;Kj 为第 j 种资金的成本)81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、(p-单价 V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数)经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或(D优先股息;T所得税率)总杠杆：DTL=DOL DFL 或83、(EPS-每股收益;SF-偿债基金;D-优先股息;VEPS-每股自由收益)每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当 EBIT 大于无差别点时

16、，负债筹资有利;当 EBIT 小于无差别点时，普通股筹资有利。84、市场总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)假设 B=债券面值，则：S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks权益资本成本(按资本资产模型计算)Kb 税前债务成本加权平均资本成本或=(个别资本成本 个别资本占全部资本的比重)并购与控制85、目标企业价值=估价收益指标 标准市盈率(市盈率模型法)资本收益率=息税前利润/(长期负债+股东权益)名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 7 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 8 页 共 18 页每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现

17、模式)86、经营性现金流量=营业收入-营业成本费用(付现性质)-所得税=息税前利润+折旧-所得税企业自由现金流量=息税前利润+折旧-所得税-资本性支出-营运资本净增加自由现金流量(CFt)=税后利润-新增销售额 (固定资本增长率+营运资本增长率)87、(V-目标企业终值;WACC-加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt-目标企业自由现金流量)零增长模型：稳定增长模型：是指(K+1)年的自由现金流量88、q 比率法：q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q资产重置成本(q市净率)89、并购价值=目标公司净资产账面价值(1+调整系数)拟收购的股份比例或=目标每股净资产(1+调整系数)拟收

18、购的股份数量90、并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)股票：)率并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数=并购后净收益/(并购企业股数+目标企业股数 股票：)率)91、并购收益=并购后公司价值-并购前各公司价值之和S=Vab-(Va+Vb)并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F 并购溢价=并购价-目标公司价值P=Pb-Vb 并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用NS=S-P-F 或 NS=并购后公司价值-并购公司价值-并购价-并购费用NS=Vab-Va-P-F 目标企业的价值=估价收益指标 标准市盈率(收益法的市盈率模型)重整与清算92、资金安全率=资产变现率-资产负债率=

19、(资产变现值-负债额)/资产账面总额经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额-保本额)/现有或预计销售额判别函数值名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 8 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 9 页 共 18 页X1-(营运资金/资产总额)100;X2-(留存收益/资产总额)100;X3-(息税前利润。资产总额)100;X4-(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)100;X5-销售收入/资产总额成本计算93、通用公式：间接费用分配率=待分配的间接费用 分配标准合计某产品应分配的间接费用=间接费用分配率 某产品的分配标准材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本

20、)各种产品材料定额销量(或定额成本)之和人工分配率=生产工人工资总额 各产品实用工时之和制造费用分配率=制造费用总额 各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额 对外提供的产品或劳务总量各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本 耗用量94、(约当产量法)在产品约当产量=在产品数量 完工程度产成品成本=单位成本 产成品产量单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)(产成品产量+月末在产品约当产量)月末在产品成本=单位成本 在产品约当产量95、(按定额成本计算)月末在产品成本=在产品数量 在产品定额单位成本产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本

21、产成品单位成本=产成品总成本 产成品产量96、(定额比例法)在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本 材料(工资)分配率完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本 材料(工资)分配率97、成本 数量 利润分析98、基本方程式：名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 9 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 10 页 共 18 页利润=单价 销量-单位变动成本 销量-固定成本或=边际贡献-固定成本=销售收入 边际贡献率-固定成本=安全边际 边际贡献率99、边际贡献方程式：利润=销量 单位边际贡献-固定成本利润=销售收入 边际贡献率-固定成

22、本边际贡献=销售收入-变动成本=单位边际贡献 销量单位边际贡献=单价-单位变动成本变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1 资金安全率+资产负债率=资产变现率100、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和 100%或=(各产品边际贡献率 各产品占总销售额的比重)101、盈亏点临界点作业率=盈亏临界点销售量 正常销售量(或销售额)102、安全边际=正常销售额-盈亏临界点销售额安全边际率=安全边际 正常销售额(或实际订货额)100%销售利润率=安全边际率 边际贡献率(利润=安全边际 边际贡献率)103、敏感系数=目标值(利润)变动百分比 参量值变动百分比如：销量

23、敏感系数=利润变动百分比 销量变动百分比销量敏感系数，也就是营业杠杆系数)成本控制104、变动成本差异分析的通用模式差异=价差+量差价差=实际用量 (实际价格-标准价格)量差=(实际用量-标准用量)标准价格名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 10 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 11 页 共 18 页105、直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异材料价格差异=实际数量 (实际价格-标准价格)材料数量差异=(实际数量-标准数量)标准价格105、直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异工资率差异=实际工时 (实际工资率-标准工资率)人工效率差异=(实际工时-标

24、准工时)标准工资率106、变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异变动制造费用耗费差异=实际工时 (实际分配率-标准分配率)变动制造费用效率差异=(实际工时-标准工时)标准分配率制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时 标准分配率107、固定制造费用成本固定制造费用标准分配率=预算数 产能标准工时二因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数固定制造费用能量差异=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)标准分配率三因素分析法：固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数=固定制

25、造费用实际数-固定制造费用标准分配率 生产能量固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时 固定制造费用标准分配率=(产能标准工时-实际工时)标准分配率固定制造费用效率差异=(实际工时-实际产量标准工时)标准分配率名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 11 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 12 页 共 18 页业绩评价108、边际贡献=销售收入-变动成本总额可控边际贡献=边际贡献-可控固定成本部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用109、投资报酬率=部门边际贡献 该部门所拥有的资产额剩余收益=部门边际贡

26、献-部门资产 资金成本率=部门资产 (投资报酬率-资金成本率)110、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量 平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产 资金成本率财务管理公式汇总1、单利：I=PI n 2、利终值：F=P（1+I n）3、单利现值：P=F/（1+In）4、复利终值：F=P（1+i）n 或：P（F/P，i，n）5、复利现值：P=F/（1+i）n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金终值：F=A（F/A，i，n）7、年偿债基金：A=F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A（P/A，i，n）9、年资本回收额：A=P（A/P，i，n）10、即付年金的终值：F=

27、A（F/A，i，n+1）-1 先记终值，先后11、即付年金的现值：P=A（P/A，i，n-1）+1 12、递延年金现值：第一种方法：P=A（P/A，i，n）（P/A，i，s）第二种方法：P=A（P/A，i，n-s）（P/F，i，s）13、永续年金现值：P=A/I 14、折现率：i=(F/p)1/n-1（一次收付款项）i=A/P（永 续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。15、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)m-1 式中：r 为名义利率；m为年复利次数16、投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率17、

28、期望值：（P43）名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 12 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 13 页 共 18 页18、方差（随机结果期望值）2概率（P44）19、标准方差方差的开平方（期望值相同，越大风险大）20、标准离差率标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x 销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比 x 销售的变动额-销售净利率 x 收益留存比率 x 预测期销售额资产负债未分配利润收益留存比率 1股利支付率22、外界资金的需求量的资金习性分析法：销售百分比法（资产负债）销售变动率新销售额留存比率销售净利

29、回归直线法：Y=a+bX 销售收入为 X，资金占用为 Y b（nXY-XY）/（nX2（X）2）a(Y-bX)/n 高低点法：Y=a+bX 销售收入为 X，资金占用为 Y b 资金占用高低差/产销量高低差 a 资金低 b 产销低23、债券发行价格=票面金额（P/F，市场利率，n）+票面金额票面利率（P/A，市场利率，n）票面的复利现值票面利息的年金现值如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格票面（1+票面利率 n）（P/F，市场利率，n）票面单利的复利现值24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）360/N100式中：CD为现金折扣的百分比；N为（信用期折扣期），即失去现金折扣延

30、期付款天数25、债券成本：KbI(1-T)/B0(1-f)Bi(1-T)/B0(1-f)债券按面值发行时B=B0 26、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=Li(1-T)/L(1-f)或（当 f 忽略不计时）：Ki=i(1-T)只有债券和长期借款考虑所得税27、优先股成本：Kp=D/P0(1-f)28、留存收益成本：Ke=D1/V0+g 29、普通股成本：每年股利固定：KsD/V0 考虑筹资费用时：KsD/VO(1-f)股利固定增长：Ks=D1/V0(1-f)+g 资金成本：普通股留存收益优先股债券长期借款30、加权平均资金成本：Kw=WjKj 31、筹资总额分界点：BPi=TFi

31、/Wi 筹资范围分界点/对应比重名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 13 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 14 页 共 18 页确定新的筹资范围资金边际成本比重对应资金成本，再相加7#回复作者：心如水晶晶回复日期：2006-6-8 21:17:00 32、边际贡献：M=（p-b）X=mX （p-b）（销售单价单位变动成本）m（单位边际贡献）33、息税前利润：EBIT=（p-b）X-a=M-a 34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）；a0则 DOL 1 减变动成本/再减固定成本35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）=EBIT/EBIT-I-

32、d/（1-T）再减固定成本/最后减利息36、复合杠杆：DCL=DOLDFL=M/EBIT-I-d/（1-T）若发行优先股要考虑d/（1-T）复合杠杆=经营杠杆的分子/财务杠杆的分母37、每股利润无差异点分析公式：EPS （EBIT-I1）(1-T)-D1/N1=（EBIT-I2）(1-T)-D2/N2 最后减利息（1T）优先股股利/普通股股数EBIT 大于 EPS，负债有利；EBIT小于 EPS，发行普通股有利大负债小股票38、（新增）公司价值分析法：公司市场总价值股票总价值债券价值股票市场价值（EBITI）（1T）/普通股成本39、（新增）协方差（两个项目标准差相乘）相关系数正：收益率同向；

33、负：收益率反向绝对值大：密切；绝对值小：疏远相关系数变动范围：（1，1）1：完全负相关；0：不相关；1：完全正相关40、某项资产风险收益率/市场组合风险收益率该资产与市场组合的协方差/市场组合的方差（新增）投资组合风险收益率/（平均收益率无风险收益率）41、投资组合风险收益率（平均收益率无风险收益率）42、必要收益率无风险收益率投资组合风险收益率43、完整型现金流量的计算：建设期净现金流量=-原始投资额经营期净现金流量=税后利润+折旧+摊销+利息+回收额44、单纯型现金流量的计算：建设期净现金流量=-原始投资额名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 14 页，共 18 页 -2011

34、 年财管公式大全第 15 页 共 18 页经营期净现金流量=新增税后利润+新增折旧+净残值45、更改型现金流量的计算：建设期不为 0：建设期净现金流量=-(新固定资产-旧固定资产净值)建设期末净现金流量=(固定资产净值-变价收入)所得税率经营期其他年=新增利润+新增折旧+回收新残值超过假定继续使用旧残值的差额建设期为 0：经营期第一年=新增利润+新增折旧+(固定资产净值-变价收入)所得税率46、非折现评价指标：投资总额均包含资本化利息投资利润率=年平均利润额/投资总额不包括 s 的投资回收期=原始投资额/投产后每年相等的NCF 包括 s 的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+s =最后出负数

35、的年份+(|该负数|/次年 NCF)47、折现评价指标：净现值(NPV)=投产后每年相等的NCF的现值-原始投资额例：NCF2-4=31，NCF5-10=20，NCF11=30 前两段分别使用递延年金公式计算现值，最后一段直接使用复利现值公式净现值率(NPVR)=净现值 NPV/原始投资现值 x100%获利指数(PI)=1+净现值率 NPVR 内部收益率 IRR：原始投资额 NCF（P/A，IRR，n）利用净现值公式，用内插法求IRR，即使 NPV=0 的折现率，原始投资(IRR-资金成本)最大为最优48、短期证券收益率：K=(买卖价差/持有年限)+利息/买价49、长期债券收益率：利用内插法求

36、i 债券发行价格=票面(P/F,i,n)+票面利息(P/A,i,n)50、债券估价：i 为市场利率或必要收益率一般情况：V=票面(P/F,i,n)+票面利息(P/A,i,n)=债券发行价一次还本息不计复利：V=票面单利本息和(P/F,i,n)折现发行：V=票面(P/F,i,n)无票面利率51、股票估价：i 为市场利率或必要收益率短期持有未来出售：V=第一年股利的复利现值+票面复利现值长期持有股利稳定：V=股利/i-固定股利永续年金长期持有股利固增：V=股利/(i-增长率)-今后的股利52、(新增)基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额53、(新增)基金收益率=(年末数基金单位净值年末

37、数-年初数基金单位净值年初数)/(年初数基金单位净值年初数)名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 15 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 16 页 共 18 页=（基金年末数-基金年初数）/基金年初数54、机会成本=最佳现金持有量/2 有价证券利率55、现金管理相关总成本=机会成本+固定转换成本56、最佳现金持有量：Q=2需要量固定转换成本/利率57、最低相关总成本：TC=2需要量固定转换成本利率持有时利率在台下/，相关时利率在台上58、应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金资金成本率59、维持赊销业务所需资金=应收账款平均余额变动成本率60、应收账款平均余额=年赊销

38、额/360 平均收账天数61、信用成本前收益=年赊销净额-年赊销额变动成本率62、信用成本后收益=前收益-机会成本-管理成本-坏帐损失63、经济进货批量：Q=2进货量进货费用/单位储存成本64、经济相关总成本：TC=2进货量进货费用单位储存成本=年进货费用年储存成本经济时储存楼下/，相关时储存楼上65、经济进货批量平均占用资金：W=进货单价 Q/2 66、进货批次：N=进货量/Q 67、允许缺货时的经济进货批量：Q缺=Q (单位储存成本+单位缺货成本)/单位缺货成本 Q 缺=Q 开两个成本还缺货68、缺货量：S=Q单位储存成本/（单位储存成本+单位缺货成本）缺货量=Q 存货存了两个成本69、每

39、日变动存储费=购进批量单购进价日变动储存费率70、保本储存天数=（毛利-固定存储费-税金）/每日变动存储费=利润/每日变动存储费71、保利储存天数=（毛利-固定存储费-税金-目标利润）/每日变动存储费72、批进批出实际获利额=每日变动储存费（保本天数-实际天数）73、实际天数=保本天数-该批存货获利额/每日变动存储费74、批进零出盈亏额=每日变动存储费 保本天数-(零售天数+1)/2=批量单价变动储费率 保本天数-(批量/日销量+1)/2=批量变动储费 保本天数-(批量/日销量+1)/2 75、成本中心：成本变动额=实际成本-预算成本成本变动率=成本变动额/预算成本76、利润中心：只计算可控成

40、本，不分担不可控成本名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 16 页，共 18 页 -2011 年财管公式大全第 17 页 共 18 页利润中心边际贡献总额=销售收入总额-可控成本总额利润中心负责人可控成本总额=边际贡献总额-可控固定成本利润中心可控利润总额=负责人可控利润-不可控固定成本公司利润总额=可控利润总额-公司的管理费用、财务费用77、投资中心：投资利润率=利润/投资额剩余收益=利润-投资额预期投资报酬率78、趋势分析法：定基动态比率=分析期数值/固定基期数值环比动态比率=分析期数值/前期数值79、偿债能力分析：流动比率=流动资产/流动负债 2:1 适合速动比率=速动资产/

41、流动负债 1 为安全标准现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益已获利息倍数=息税前利润 EBIT/利息支出 应1 长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)80、营运能力分析：劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额计算期天数/周转额应收账款周转率(次)=主营收入净额/平均应收账款余额平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2 应收账款周转天数=(平均应收账款 360)/主营收入净额存货周转率

42、（次数）=主营业务成本/平均存货平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 存货周转天数=（平均存货 360）/主营业务成本流动资产周转率（次数）=主营收入净额/平均流动资产总额流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额 360)/主营收入总额固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额81、盈利能力分析：主营业务利润率=利润/主营业务收入净额成本费用利润率=利润/成本费用总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额净资产收益率=净利润/平均净资产 x100%名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 17 页，共 18 页 -2

43、011 年财管公式大全第 18 页 共 18 页资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额82、发展能力分析：销售增长率=本年销售增长额/上年销售收入总额资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值三年利润平均增长率=3(年末利润总/三年前年末利润总)-1 83、杜邦财务分析：权益乘数=1/（1-资产负债率）=资产总额/净资产净资产收益率=总资产净利率权益乘数=营业净利率总资产周转率权益乘数B 名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 18 页，共 18 页 -