2022年证券投资实验报告 2.pdf

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1、专业班级学号姓名证券投资实验报告基本分析证券投资实习报告股票：清华同方股票代码：（一）宏观经济：2008-2010 我国 GDP，人均数值处上升时期;2009年，面对国际油价不断上升，能源形势下降，外国专家预计2010 年是中国经济的转折点。但我国经济学家根据经济周期理论，认为我国经济尚处在上升发展时期，这种发展至少要存续5 年。这意味着后几年我国经济的发展不会受到外国经济学家的说法的影响。（二）微观经济：清华同方，清华同方以自主核心技术为基础属于高科技领域的精英。高科技领域面临着高增长和高风险的特征。此领域的竞争对手很多，但是由于清华同方优先入者的优势，科技上遥遥领先，拥有高素质的人才，不断

2、创新，使得其处在一个优势的地位。（三）公司现状：清华同方以自主核心技术为基础，充分结合资本运作能力，创立了信息技术、能源与环境、应用核电子技术、生物医药四大产业。在信息产业中，清华同方致力于应用信息系统、计算机系统和数字电视系统领域的技术创新与产品开发，为电子政务、数字家园、数字城市、数字教育、数字传媒等行业提供全面解决方案和成套名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 11 页 -设备。目前，清华同方在计算机产品、重大行业信息化、数字教育资源、数字电视等领域已具有国内领先的技术实力和市场份额。在能源与环境产业中，清华同方在人工环境、能源环境、建筑环境和水环境等业务领域，以

3、烟气脱硫、垃圾焚烧、水处理、空气调节等核心技术为基础，专业从事能源利用与环境污染控制工程、人工环境工程，并在大中型空调设备方面具有显著优势。在应用核电子技术产业中，以电子加速器、辐射成像、自动控制、数字图象处理技术为核心的系列产品，已达到国际先进水平。生物医药与精细化工产业中，生产新型成药、药品中间体、原料药品等多种产品，已成为一家新兴的生物医药高科技企业。“优质、诚信”是清华同方品牌的核心，“世界一流”是清华同方的奋斗目标。在激烈的市场竞争中，清华同方将以“发展与合作”为基本战略，与全球合作伙伴共同开创未来。近日，国家环境保护总局颁发了IT 行业的第一个具国家独立知识产权的绿色环保标识“绿色

4、之星”，清华同方成为获此殊荣的第一家 IT 厂商。日前，同方应用信息系统本部的S3C89V8 型双界面CPU 卡顺利通过国家建设部建设事业IC 卡应用技术（CJ/T 166-2002）国家行业标准检测，并取得认证证书。金秋时节，清华同方电脑捷报频传在新疆、贵州、湖南、河北、山西、陕西、内蒙、四川等12 个省市区的远程教育项目招标中再次成为大赢家，一举夺得总数近13 万余台的超级巨单。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 11 页 -10 月 15 日，江苏省科技厅主持召开“轨道交通BAS 系统关键技术研究与实践”科技成果鉴定会，对清华同方与南京地铁公司合作的南京地铁一号

5、线BAS 系统进行了鉴定。并具该研究成果填补了国内空白，具有创新性，达到国际先进水平；对于城市轨道交通BAS系统的设计与标准的制定有重要的指导意义，有良好的社会经济效益，应用前景广阔。”10 月 18 日，第 10 届中国上海国际艺术节在上海东方艺术中心拉开帷幕，清华同方e-Home事业部为该中心提供了专业化的艺术场馆智能化解决方案。作为具备世界标准的音乐厅之一，东方艺术中心在硬件和软件上都是国内最先进的智能化艺术建筑。清华同方推出的一款四路中高端服务器新品超强TR400 4500。作为同方中高端企业级服务器的新品，TR400 4500 的产品特性融合了高端技术与应用特性。清华同方是连续五年进

6、入百强榜单的15 家企业之一。在这15 家企业中，清华同方在“谁增长最快”评比中排名第4，在“谁最会赚钱”中排名第 11，在“5 年投资报酬率比较”中位列第4，在“谁站得最稳”中位居第4，在“连续五年进入百强榜单企业2010年业绩预测”中排名第 4 位。8 月 29 日，北京中关村高新技术企业协会（简称“高企协”）表彰了 100家“2009年度优秀会员企业”，清华同方榜上有名。清华同方参加安徽 2010 年智能建筑学术研讨会会上，清华同方以自主研名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 11 页 -发的产品为例，作了智能行业技术的学术报告。其中同方RH6000楼宇控制系统与

7、 IC 卡式冷/热量表产品得到了与会专家的一致认可。系统联盟（OSA）。LonWorks 技术是全球应用最广泛的智能建筑系统标准，已有数千家公司开发和安装了LonWorks 产品。根据协议，清华同方成为中国第1 家、亚洲第 3 家具有开放系统联盟（OSA）领导成员身份的厂家，可得到所有基于LonWorks 平台开发的产品的代理权，为中国的智能建筑系统集成商提供技术支持及更多产品选择；并可授权其他系统集成商成为OSA 成员，得到埃施朗公司的技术培训。同时，同方还计划开发基于LonWorks 技术的楼宇管理软件系统等产品。近日，由同方电子公司研发的“火电厂厂级监控信息系统”通过国家科技部火炬高技术

8、产业开发中心的项目认证，并已投入大规模应用。“2010 第三届中国最具生命力百强企业揭晓新闻发布会”在国务院国谊宾馆举行，清华同方榜上有名。日前，同方环境有限公司获得“UKAS 质量管理体系”国际标准认证证书。“UKAS”是英国政府承认的负责对某一组织的胜任能力进行评审和认可的国家专门机构。认可的范围包括测量、测试和检测机构以及质量体系、产品和人员认证机构。这种认可提供了国际互认，欧盟国家广泛承认该证书的有效性7 月 5 日，同方应用信息系统本部正式发布具有完全自主知识产权的ezONE 易众业务基础软件平台。同方应用信息系统本部将基于此统一业务基础软件平台，开发、构建和整合数字城市、数字家园、

9、名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 11 页 -电子政务、数字教育等 IT 应用业务，使行业用户能以更好的性价比、更高的效率构建 IT 应用系统，实现整合、智能、统一的行业信息化应用效果。9 月 2 日，北京市海淀区政府对2009年度中关村科技园区海淀园优秀企业进行了表彰，同方获得多个奖项。同方荣获海淀园“经济二十强企业”称号，位列第三，获奖金一万元；同方电脑被评为海淀园“十大名优品牌产品”，位列第二；威视股份的“集装箱检测系统”和人环有限的“风冷热泵机组”入选“百项表彰拳头产品”。同方电脑自 2003 年开始进军证券行业以来，针对证券行业的特点不断推出专业电脑、专业

10、服务器等产品，并且设立专向渠道负责证券行业的产品销售、管理与服务支持，从而在产品、渠道、服务等多方面满足证券用户对于系统稳定性、安全性、可管理性、可扩展性、专业性以及系统售后服务等各方面需求。日前，同方计算机系统本部将超锐5600商务笔记本以最优TCO的概念推向市场。TCO，即总体拥有成本，包括购买成本、维护成本、使用成本，是一种全新的成本概念，并日益被许多企业及职业经理人所接受。作为一款商务型笔记本，超锐F5600 支持迅驰技术，配置了Pentium4-M 2.5G 移动专用处理器，内置2M 二级缓存，14 英寸的TFT 液晶显示屏，2G 内存、500G 硬盘和内置 COMBO 光驱，足以应

11、付各类商业运作需求。由以上的信息得知，清华同方的利润产出点是在高科技资助和新技术。它的主要业务风险在于科技研发的高风险和盈利后的市场不断名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 5 页，共 11 页 -扩展中。但由于它的各个组成部分的总体行业看好，且市场增长快，发展潜力大，它的风险相对于其他同类公司而言，它具有分散风险，使得风险较小的特点。同方还致力于环保科技的研发：同方电脑获得国家环境保护总局颁发的It 行业第一个据国家独立知识产权的绿色环保标志“绿色之星”，正是同方电脑多年来对环保。安全。节能长期努力的成果，他们已消费者的身体健康及社会责任为产品开发的宗旨，得到消费者的一致好评。（

12、四）公司财务分析这里就 2010 年上半年的报表有关数据进行分析。起末数期初数1、净资产收益率是 2.5000 应收帐款2、偿债能力分析：存货流动比率=流动资产/流动负债流动资产合计=/=1.155 固定资产合计速动比率=（流动资产-存货）/流动负债资产总计=（）应交税金/=74.76%可知短期偿债股本常在能力中等水平股东权益合计负债和股东权益合计名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 6 页，共 11 页 -本期数上年同期数主营业务收入主营业务利润净利润利息支付倍数=息税前利润/利息费用=+（）/（-）=1.1518 平均应收帐款=（应收帐款起初数+应收帐款期末数）/2 应收帐款周

13、转率=销售收入/平均应收帐款=2.685：这表示年度里应收帐款转为现金的平均次数为两三次应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率=134：说明企业从取得应收帐款到收回款项，转换为现金所需的时间为134天。可见企业的偿债能力不是很高,但是应付利息支出是绰绰有余的；其的应收帐款周转率为2.68 天，平均收帐期为134 天，说宁应收帐款的受贿比较慢，很大程度上影响着企业的偿债能力。3。资本结构比率股东权益比率=股东权益总额/（负债总额+股东权益总额）*100%=29.18%：可见所有者提供的资产在总资产中的比重为29.18%，反映企业基本财务结构不是很稳定，股东权益比率较低，是高风险，高报酬的财务结

14、构。资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%=4.63%反映在总资产中有 4.63%是通过借债来筹集的，在清算时保护债权人利益的程度比较高。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 7 页，共 11 页 -股东权益与固定资产比率=（股东权益总额/固定资产总额）*100%=164.9%：反映购买固定资产所需的资金有164.9%都是来自于所有者资本的，说明了资本结构很稳定。进食长期负债到期也不必变卖固定资产等来还债，保证了持续稳定经营的必要基础。4。经济效率分析存货周转率=销货成本/平均存货=销货成本/（期末存货+起初存货）/2=1.41 存货周转天数=360/存货周转率=256 可见

15、寻获周转速度慢，存货占用水平较低，流动性差，存活转换为现金或应收帐款的速度差。固定资产周转率=销售收入/平均固定资产=销售收入/（年初固定资产+年末固定资产）/2=2.18：说明固定资产运用的效率较高，利用固定资产效果好。主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主营业务收入）/上期主一个业务收入/*100%=17%该公司主营业务收入增长率超过了17%，说明此公司铲平处于成长期，将继续保持较好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于成长性公司。5 盈利能力分析销售毛利润=（销售收入-销售成本）/销售收入=14%销售经利润=(净利润/销售收入)*100%=2%:;可见，每一天销售收入扣除销售成

16、本后，有15%可用于各项期间费用和形成盈利名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 8 页，共 11 页 -主营业务利润率=（主营业务利润/主营业务收入）*100%=13.32%：即公司的主营业务获利水平为13.32%6投资收益分析的内容每股收益0.131 每股净收益5.32 即每股普通股所代表的股东权益额为5.32（五）技术分析在上升趋势中，C 点和 D 点已经有了势头受阻的信号，说明这一轮上涨趋势可能已经有了问题，最后价格走到了E 点和 F 点，这时的翻转向下趋势已经势不可挡了。L1 和 L2 是两条明显的支撑线。在 C 点和和 D 点突破了直线 L1,说明上升的势头已经遇到了阻力

17、，E点和 F 点之间的突破则是趋势的转向，另外，E 点的 反弹高度没有超过 C 点，D 点的 回落高度已经低于A 点，都是上升趋势出现问题的信号。L2 是头坚肩顶形态中极为重要的直线颈线，它起支撑作用，头肩顶形态走到了 E 点并掉头向下，只能说是原有的上升趋势已经转化成了横向延伸。当图形走到了G 点，即价格向下突破颈线，头肩顶反转形态已经形成，G 点是逃亡的时机。在 C 点，此时 MACD线中，DIF 上穿 DEA 线，是价值上升的信号。AC 和 AC形成顶背离，此时 C 为卖出点 前面 K 线在 C 点突破压力线出现一根长影线的纺轴线，代表多空双方力量的不可靠性，并且有可能多方势力将使下降的

18、趋势扭转，且在第二天，出现阳实体，验证了推测。第三天出现阳实体的纺轴线，虽然双方力量此时不稳定，单明显多方势力很强，配合成交量第三天买方的成交量确实较第二天多了，此时6MA 上穿名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 9 页，共 11 页 -15MA 形成黄金交叉点，买方的买入量明显较前上升了许多；并且其后一直有一条上升的趋势线，此时静观其变。第十天，在B 点长阳实体明显是买入信号，且在 B 点周围，6 MA 上穿 15MA 形成黄金交叉。此时 6MA，15MA，30MA 都呈上升趋势，此时买入股票的人很多，行情看涨。由区间估计可知，此时正是买入的黄金时间，也验证了我在 C 点买入的

19、正确性由甘氏图可知，在上升趋势中，价格在1*1 线上得到支撑，价格又突破了2*1 线的压力，价格形势继续有向上趋势，此时不宜卖出，在趋势下降的调整中，C 点之后的向上反弹程度突破了位于下方的2/3 速度线，但是没有通过上方的1/3 速度线。说明价格这一轮的的下降还没结束；在上升趋势调整中，B 点向下折返的程度突破了位于上方的2/3 速度线，且也突破了1/3 速度线，预示价格这一轮的上升已经结束，着验证了卖出的正确性。如下图，在A 处，OBV 曲线上升，价格也上升，那我们更可以相信当前的上升趋势；在 G 处，价格下降，OBV 曲线趋于平衡向下，形势不妙。日 K 线在 B 处未触及轨道线，离的较远

20、就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号，它说明市场已经没有力量继续维持原有的上升规模了；在 B 后的第四天，30MA 下穿 15MA 形成死叉，我会在第二个死叉形成时抛出股票；第六天，30MA 下穿 6MA，第九天 15MA 下穿 6MA 形成死叉，验证了我的判断是正确的。第九天向下突破轨道线，意味着价格将以加速的趋势下降；12*0.809=9.708被支撑线穿过，8*1.382=1.4706在 A 处短期 BIAS 上穿长期 BIAS 是买入信号；在 L1 处，PSY 再高位出现大的 W 底是买入信号。在 L2 处，名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 10 页，共 11 页 -

21、短期 BIAS 在高位下穿长期 BIAS 是卖出信号；在 L2 处，PSY 在低位出现 M 头是卖出信号短期的RSI 大于长期 RSI，属于多头市场，形成黄金交叉；RSI 与价格形成背离，并且RSI 的值比较低，因此RSI 在 A 点所发出的是买入信号；KD 在 A 点处于 80%以上的超卖区，应买入；在 M 点，K 上穿 D 是金叉，为买入信号，且金叉出现的位置比较低，又在超卖区的位置交叉2 次。右侧相交，所以为可靠的价格上升信号，在 B 点时，短期 RSI 小于长期 RSI，属于空头市场；KD 在 B 点处于 20%以下的超买区，应抛售。（六）投资总结名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 11 页，共 11 页 -