2022年如何并购重组公司？ .pdf

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1、如何并购重组公司？一、公司并购的准备阶段，并购的准备阶段，并购公司确立并购攻略后，应该尽快组成并购班子。二、公司并购的实施阶段，并购的实施阶段由并购谈判、签订并购合同、履行并购合同三个环节组成。热门城市：东辽县律师平泉县律师晋中律师东昌区律师滦平县律师临汾律师二道江区律师新华区律师朔州律师在社会中我们会经常看到类似于某公司和某公司并购这样的新闻，其实就是收购，也就是被收购的公司将本公司大部分的股权卖给收购的公司，同时也失去了本公司的经营控制权。那么该如何并购重组 呢?一、什么是收购收购是指一个公司通过产权交易取得其他公司一定程度的控制权，以实现一定经济目标的经济行为。收购是企业资本经营的一种形

2、式，既有经济意义，又有法律意义。收购的经济意义是指一家企业的经营控制权易手，原来的投资者丧失了对该企业的名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 7 页 -经营控制权，实质是取得控制权。行业萧条和经济不景气的时候可以在对方公司的二级市场进行低价股票收购。从法律意义上讲，中国证券法的规定，收购是指持有一家上市公司发行在外的股份的 30%时发出要约收购该公司股票的行为，其实质是购买被收购企业的股权。二、什么是重组重组是指企业制定和控制的，将显著改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为。属于重组的事项主要包括：出售或终止企业的部分经营业务;对企业的组织结构进行较大调整;

3、关闭企业的部分营业场所，或将营业活动由一个国家或地区迁移到其他国家或地区。重组还包括股份分拆、合并、资本缩减(部分偿还)以及名称改变。三、怎么收购重组(一)收购对象与时机的选择在充分策划的基础上对潜在的收购对象进行全面、详细的调查，是收购公司增大收购成功机会的重要途径。对收购方而言，收购另一个公司会涉及一系列法律和金融方面的具体事务。这通名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 7 页 -常由各方面人士的合作来完成，即需要公司高层管理人员、投资银行家、律师和会计师的共同参与。公司的首要环节是选择收购的恰当时机。实际上，收购公司在对目标公司进行收购时，要对自身有一个明确、合理

4、的估价，对目标公司有一个清晰的定位，做到“知己知彼”。同时，还要分析宏观经济环境、法律环境和社会环境等。(二)收购风险分析与定价公司收购是高风险经营，收购风险非常复杂和广泛，公司应谨慎对待，尽量避免风险，并把风险消除在收购的各个环节之中，以求收购成功。概括而言，在收购过程中，收购公司主要面临以下风险：市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风险等。目标公司定价一般采用现金流量法和可比公司价值定价法。现金流量法也称现金流量贴现法，它是一种理论性较强的方法。可比公司价值定价法是先找出若干家在产品、市场、盈利能力、未来成长方面与目标公司类似的上市公司，以这些公司的经营效果指标为参考，

5、来评估目标公司的价值。(三)制订融资方案名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 7 页 -对于融资方式的确定，要在权衡资金成本和财务风险的基础上，根据实际情况，采取一个或者数个融资方式。1.公司内部自有资金。公司内部自有资金是公司最稳妥、最有保障的资金来源。这是因为自有资金完全由自己安排支付，而且筹资成本较低，但筹资数额要受到公司自身实力的制约。一般来说，公司内部自有资金的数量都较有限，即使实力相对雄厚的大公司，由于收购所需资金数量巨大，仅靠自身筹资往往也显得力不从心。2.银行贷款筹资。银行贷款筹资是公司收购较常采用的一种筹资方式。但是，向银行申请贷款一般有比较严格的审批

6、手续，对贷款的期限及用途也有一定的限制。因此，银行贷款筹资有时会给公司的经营灵活性造成一定的影响。另外，国家金融信贷政策也会给银行的贷款活动带来限制(中国法律禁止公司利用银行贷款进行股权投资)。这些都是公司申请贷款时必须考虑的因素。3.股票、债券与其他有价证券筹资。发行股票、债券及其他有价证券筹集收购所需的资金，是公司适应市场经济要求、适应社会化大生产需要而发起来的一种筹集资金的有效途径。通过发行股票筹资，可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是，由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。由于债券发行费用较低，且债券利息在税

7、前支付，故发行债券融资名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 7 页 -筹资成本较低，并保证了公司的控制权，享受了财务杠杆利益。但是，由于存在债券还本付息的义务，加重了公司的财务负担，风险较高。此外，还可以通过发行可转换债券等筹集资金。以上融资方式中，收购公司一般应首先选用内部自有资金，因为内部自有资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本;其次选择向银行贷款(若法律、法规或政策允许)，因为速度快，筹资成本低，且易保旨;第三，选择发行债券、可转换债券等;最后才发行普通股票。(四)选择收购方式任何进行收购的公司都必须在决策时充分考虑采用何种方式完成收购，斥同的收购方

8、式不仅仪是支付方式的差别，而且与公司的自身财务、资本结构密切相关。1.现金收购。现金收购是一种单纯的购买行为，它由公司支付一定数额的现金，从而取得目标公司的所有权。现金收购主要有两种方式：以现金购取资产和以现金购买股票。2.用股票收购。股票收购是指公司不以现金为媒介完成对目标公司的收内，而是收购者以新发行的股票替换目标公司的股票。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 5 页，共 7 页 -3.承担债务式收购。在被收购企业资不抵债或资产和债务相等的情况下，收购方以承担被收购方全部或部分债务为条件，取得被收购方的资产和经营权。(五)谈判签约谈判是收购中一个非常重要、而且需要高度技巧的环

9、节。通过谈判主要指定收购的方式、价格、支付时间以及其他双方认为重要的事项。双方达成一致意见后，由双方法人代表签订收购合同。(六)信息披露为保护投资者和目标公司合法权益，维护证券市场正常秩序，收购公司应当按照公司法、证券法、上市公司股东持股变动信息披露管理办法及其他法律和相关行政法规的规定，及时披露有关信息。(七)登记过户收购合同生效后，收购双方要办理股权转让登记过户等手续。(八)收购后的整合收购公司在实施收购战略之后，是否能够取得真正的成功，在很大程度上还取决于收购后的公司整合运营状况。收购后整合名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 6 页，共 7 页 -的内容包括收购后公司经营战略的整合、管理制度的整合、经营上的整合以及人事安排与调整等。以上就是 如何并购重组 公司的相关知识。收购一个公司并不是件说收购就能收购的事，要慎重选择需要收购的公司以及收购的时机，需要从多方面考虑，比如是否具有发展前景，不能盲目收购导致公司亏损。也不能盲目就将公司的股份低价转卖。无论怎样，都需要依照法律程序。以上是为您解答。更多相关知识您可以咨询新疆律师！名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 7 页，共 7 页 -