三级助理理财规划师-投资规划练习2.doc

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1、 国家理财规划师职业专项测试题 投资规划 1、根据经济学上的定义，对于什么是投资理解正确的是（ ）。 A推迟现在消费，留在以后再消费 B牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获得未来更大价值的一种经济活动 C投资是期待能够使钱生钱的行为，比如买彩票 D购买股票、债券不一定是投资 2、按照投资投入行为的直接程度，投资可分为直接投资和间接投资。关于直接投资与间接投资的区别，下列说法不正确的是( )。 A直接投资的投资者拥有全部或一定数量的企业资产及经营的所有权 B间接投资的投资者一般只享有定期获得一定收益的权利 C直接投资的投资者可以直接参与投资项目的经营管理 D. 间接投资的投资者有权干预被投资对象对

2、这部分投资的具体运用及其经营管理决策 3：关于投资与投资规划的关系，下列说法不正确的是（ ）。 A投资更强调创造收益，投资规划更强调实现目标 B投资程序性更强，投资规划技术性更强 C投资目标主要是追求当期收入或者资产增值 D投资规划的目标具体而言就是资金需求 4、从理财规划师的工作步骤来看，整个投资规划可以分为五步来进行，其中不包括（ ）。 A融资准备 B资产配置 C证券选择 D投资实施5、下列关于资产配置的说法，错误的是( )。 A资产配置主要根据客户的投资目标和对风险收益的要求，将客户的资金在各种类型资产上进行配置，确定用于各种类型资产的资金比例 B战略资产配置用于确定最能满足投资者风险回

3、报率目标 C战术资产配置存在增加长期价值的潜在机会，且风险很小 D战略资产配置和战术资产配置的时间期限长短是相对而言的，通常认为战术资产配置短于两年。实际操作中，主要根据客户的投资目标来配置资产 6、理财规划师应当协助客户树立正确的投资观念，下列不属于正确的投资观念的是（ ）。 A. 收益和风险均衡的观念 B. 长期的观念 C. 投机的观念 D. 成本的观念 7、长期投资的观念是理财致富的重要条件。投资者应该树立长期投资的观念，以下关于长期投资的说法正确的是（ ）。 A长期投资的收益一定比短期投资高 B一般认为只有在较长的时间内才可以剔除由于投机引起的市场波动 C长期投资可以获得超过企业长期经

4、营业绩的回报 D长期投资可以消除市场系统风险 8、理财规划师在收集客户的风险偏好信息时，可以粗略的将客户风险偏好分为五类，其中，轻度保守型客户的资产组合特点包括（ ）。 A成长性资产30%-50% B定息资产50%-60% C成长性资产50%-70% D定息资产60%-70% 9、理财规划师在对客户家庭预期收入进行预测的时候，需要掌握的信息不包括( )。 A反映客户当前收入水平的信息B客户家庭日常支出收入比 C客户结余比率 D福利彩票收入 10、目前中国市场上可用的证券投资工具不包括( )。 A. 债券 B. 衍生产品 C. 外汇 D. 对冲基金 11、股票往往是投资者重点关注的对象，下列关于

5、股票的说法，不正确的是( )。 A股票是一种真实资本 B股票是一种有价证券 C股票代表持有人对公司的所有权 D股票是一种法律凭证 12、下列关于普通股的特点，错误的是( )。 A持有普通股的股东不能获得股利 B当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢 C普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决 D普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先（可能还以低价）购买新发行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公

6、司中的权益 13、邹先生持有一家上市公司的优先股，他除享受既定比率的股息外，一还可以跟普通股共同参与利润分配，则他持有的优先股属于( )。A参与优先股 B非参与优先股 C累积优先股 D非累积优先股 14、所谓记名股票，是指将股东姓名记载于股票票面和股东名册的股票。关于记名股票阐述正确的是( )。 A. 不能转让 B. 股东可以分次缴纳出资 C. 人民法院宣告某记名股票失效后，股东就不可以向公司申请补发股票 D. 发行时一般留有存根联 15、每股税后利润在全体上市公司中处于中上水平，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%的股票就是( )。 A. 蓝筹股 B. 红筹股 C. 绩优股 D. 垃

7、圾股 16、刘女士了解到，（ ）是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。 A. A股 B. B股 C. H股 D. N股 17、一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上水平，公司上市后净资产收益率连续3年显著超过（ ）的股票就是绩优股。 A15% B10% C25% D20% 18、( )与经济周期的相关性很弱。这类股票的风险要小于周期型股票，其预期回报率也较低，容易受到稳健型投资者的青睐。 A航空业 B港口业 C房地产业 D食品生产行业19、下列关于股票交易市场的说法，错误的是( )。 A股票的初级市场就是发行市场，也称一级市场 B二级市场就是流

8、通市场，是进行股票买卖交易的场所 C在一级市场中，资金筹集者按照一定的法律规定和发行程序通过发行股票来筹集资金，投资者通过认购股票成为公司的股东 D上海证券交易所和深圳证券交易所作为投资者之间交易的市场，属于一级市场 20、以下各客户委托中，最优先的是( )。 A9时35分，11. 25元买入 B9时40分，11. 30元买入 C9时35分，11. 30元买入 D9时40分，11. 25元买入 21、关于股票交易特别处理，下列四个表述中，不正确的是( )。 A股票名称前面加“ST” B股票报价日涨跌幅限制均为5% C股票报价日涨跌幅限制为10% D上市公司的中期报告必须审计 22、某上海上市公

9、司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为15元，则该股除权参考价为（ ）元。 A. 10.53 B. 11.22 C. 13.15 D. 10.07 23、股票投资风险中，下列不属于系统风险的是( )。 A政策风险 B利率风险 C购买力风险 D财务风险24、董女士购入了一种股票，但现在该公司由于业绩欠佳，派息减少，股价下跌，此时董女士面临的风险就是（ ）。 A购买力风险 B事件风险 C利率风险 D财务风险 25、扩张的财政政策会促使股价( )；扩张的货币政策将使股价（ ）。 A上涨；下跌 B上涨；上涨 C下跌；上涨 D下跌；下跌 26、证

10、券的技术分析是建立在三个合理的假设的基础上的，下列( )不属于这三大假设。 A.市场行为涵盖一切信息 B.价格会沿着一定的趋势移动 C.价格会沿着波浪的形态前进 D.历史会在相似的背景下重演 27、下列各说法中，属于债券票面基本要素的是( )。 A债券的发行日期 B债券的偿还期限 C债券的承销机构名称 D债券持有人的名称 28、当名义收益率相等的情况下，如果考虑税收的因素，下列债券使投资者获得更多收益的是( )。 A政府债券 B公司债券 C企业债券 D短期融资券 29、下列不属于在债券评级中较常见的4C标准的是( )。 A公司资质 B债券条款C担保品 D债券利率 30、下列不属于我国债券流通市

11、场的是( )。 A沪深证券交易所市场 B银行间交易市场 C投资银行间交易市场 D柜台交易市场 31、关于债券的利率风险，下列说法不正确的是( )。 A利率的变化有可能使债券的投资者面临两种风险：价格风险和再投资风险 B利率变动导致的价格风险是债券投资者面临的最主要风险 C如果利率水平下降，获得的利息只能按照更低的收益率水平进行再投资，这种风险就是再投资风险 D当利率上升时，债券的价格会上升，投资者的资本利得收入增加，但是利息的再投资收益会下降 32、关于股票与债券的区别，下列说法错误的是( )。 A发行主体不同。作为筹资手段，无论国家、地方政府、团体机构，还是工商企业、公司组织，都可以发行债券

12、。而股票只能由一部分股份制的公司和企业发行 B发行人与持有者的关系不同。债券是一种债权债务凭证，它表明发行人与持有人之间存在债务与债权的关系。债权人不拥有对发行人财产的所有权。而股票是一种所有权凭证，持股人即为公司股东，享有参加经营管理的权利 C期限不同。债券一般在发行时都明确规定偿还期限，期满时，发行人必须偿还本金；而股票一经购买，则不能退股，投资人只能通过市场转让的方式收回资金 D价格的稳定性不同。股价相对稳定，而债券价格的涨跌频繁并且幅度较大 33、按基金的组织形式不同，基金可分为( )。 A契约型基金和公司型基金B开放式基金和封闭式基金 C债券基金和股票基金 D成长型基金和收入型基金

13、34、开放式基金的交易价格取决于( )。 A每一基金单位净资产价值的大小 B市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象 C证券市场的政策影响 D每一基金份额收益率的大小 35、如果刘先生是一名外国人，想分享中国国内的经济增长带来的好处。因此想购买那种资本来源于国外而投资于国内的基金，这种基金被称为（ ）。 A国内基金 B国际基金 C离岸基金 D. 国家基金 36、张先生了解到（ ）是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金。 A.LOF B.ETFs C.开放式基金 D.封闭式基金 37、某客户3月15日通过电话委托购买了一只开放式基金，委托金额为20000元，该只基金的申购费率为1.5%，赎回费率

14、为0.5%，3月14日该只基金的净值为1.2350，3月15日该只基金的净值为1.2480。若按价外法计算，则该客户能申请到的份额为（ ）。 A.19700.00/1.2350 B.19700.00/1.2480 C.19704.43/1.2350 D.19704.43/1.2480 38、下列不属于私募基金的组织形式是( )。 A.公司型B.契约型 C.有限合伙型 D.封闭型 39、按照资金运用方式的区别，集合资金信托的类型不包括( )。 A证券投资集合资金信托计划 B股权投资集合资金信托计划 C借款集合资金信托计划 D权益投资集合资金信托计划 40、外汇投资结构性存款的风险不包括( )。

15、A利率风险 B汇率风险 C流动性风险 D信用风险 41、小王想投资银行理财产品计划，但又担心损失本金影响以后的生活，同时也想盈利时与银行分享收益。请问小王该投资( )理财计划。 A固定收益理财计划 B最低收益理财计划 C保本浮动收益理财计划 D. 非保本浮动收益理财计划 42、一般来说证券公司可以设立限定性和非限定性集合资产管理计划。在设立非限定性集合资产管理计划时，证券公司接受单个客户的资金数额不得低于人民币( )。 A5万元 B10万元 C20万元 D. 50万元 43、下列属于券商集合理财产品特点的是( )。A公募性质 B起点低 C规模较大 D投资范围广 44、QDII产品的优点有( )

16、。 A避免了汇率风险 B集中投资 C投资范围更广，机会更多 D无信用风险 45、某人近期卖出一份九月份小麦看涨期权，期权费为100元。则此人的利润区间为（ ）。 A100 B0 C100 D100 46、关于权证，下列描述不正确的是( )。 A按照权利的类型，权证可以分为认购权证和认沽权证 B美式权证指的是在权证存续期内、在到期日前的任何时间都可按权履约 C欧式权证则只有在到期日或到期限日前几天才可以进行履约 D对认购权证而言，价内是指标的股票市场价格低于认购权证的履约价格 赵先生今年36岁，在一家公司担任高级工程师。赵先生的投资账户中有市值为5万元的股票和价值30万元的债券。理财规划师对赵先

17、生的投资进行了仔细分析，发现账户中有一只发行时购买的一次性还本付息的5年期债券，面值为1000元，票面利率为10%，发行价格为975元。 47、赵先生所持有债券的到期收益率为（ ）。 A. 8.33% B. 9.18% C. 10.56% D. 11.18% 48、赵先生持有债券的当期收益率为（ ）。 A. 10.26% B. 10.14%C. 10.66% D. 10.82% 49、另外，赵先生有一只6年期的零息债券，购买价格是800元，面值是1000元，与之相比，赵先生持有的一次性还本付息的债券的收益（ ）。 A. 较高 B. 较低 C. 相同 D. 无法判定 50、如果赵先生股票的整体收

18、益率在9%为，债券的整体收益率为6%，那么赵先生投资组合的收益率为（ ）。 A. 6.43% B. 7.55% C. 8.87% D. 9.03% 51、参考赵先生其它投资资产，如果其定息资产占总资产的比重为60%，成长型资产占比为40%，可以判定赵先生的风险偏好类型属于（ ）。 A. 进取型 B. 轻度进取型 C. 中立型 D. 轻度保守型 国家理财规划师职业专项测试题答案 投资规划 1、 【答案】B 【解析】本题考查的是经济学上对投资的定义。 2、 【答案】D 【解析】间接投资的投资者除股票投资外，一般只享有定期获得一定收益的权利，而无权干预被投资对象对这部分投资的具体运用及其经营管理决策

19、。 3、 【答案】B 【解析】投资技术性更强，投资规划程序性更强。 4、 【答案】A 【解析】从理财规划师的工作步骤来看，整个投资规划可以分为五步：客户分析、资产配置、证券选择、投资实施、投资评价。 5、 【答案】C 【解析】战术资产配置是一种更短期的安排，它存在增加长期价值的潜在机会，但同时表现出很大的风险。 6、【答案】C 【解析】正确的投资观念包括：1.收益和风险均衡观念；2.长期的观念；3.投资的观念；4.成本的观念；5.尊重市场的观念。 7、【答案】B 【解析】任何投资都会有一定的投资期限，一般认为只有在较长的时间内才可以剔除由于投机引起的市场波动，因此，只有长期的投资才最有可能获得

20、与企业的长期经营业绩相对应的投资回报，才最有可能避免证券市场短期波动引起的额外风险，长期投资的风险与收益才最接近市场的风险和收益。 8、【答案】A 【解析】保守型资产中成长性资产为30%以下、定息资产为70%以上；轻度保守型资产中成长性资产为30%-50%、定息资产为50%-70%；中立型资产中成长性资产为50%-70%、定息资产为30%-50%；轻度进取型资产中成长性资产为70%-80%、定息资产为20%-30%；进取型资产组合中成长性资产为80%-100%、定息资产为0%-20%。 9、【答案】D 【解析】理财规划师在对客户家庭预期收入进行预测的时候，需要掌握的信息主要有三类：反映客户当前

21、收入水平的信息、客户家庭日常支出、收入比和客户结余比率。 10、【答案】D 【解析】目前中国市场上可用的证券投资工具主要有：股票、债券、集合投资、衍生产品、外汇、黄金等。 11、 【答案】A 【解析】股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。 12、 【答案】A 【解析】持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。 13、 【答案】A 【解析】当企业利润增大，除享受既定比率的股息外，还可以跟普通股共同参与利润分配的优先股，称为“参与优先股”。 14、 【答案】B【解析】记名股票不易转让，A

22、错误；人民法院宣告某记名股票失效后，股东可以向公司申请补发股票C错误。不记名股票发行时一般留有存根联，D错误。 15、 【答案】C 【解析】绩优股每股税后利润在全体上市公司中处于中上水平，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%的股票就是绩优股 16、 【答案】B 【解析】B股是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在上海和深圳两个证券交易所上市交易的股票。自2001年6月以后沪深B股市场已经向境内投资者开放。 17、 【答案】B 【解析】本题主要考察绩优股的概念。 18、 【答案】D 【解析】典型的防守型股票如饮料食品等生活必需品生产行业。 19、 【答案】D 【解析】上海证券交易所和深圳

23、证券交易所作为投资者之间交易的市场，属于二级市场。 20、 【答案】C 【解析】在证券交易所内，证券交易按照“价格优先、时间优先”的原则成交，即首先按价格高低决定顺序，价格相同的，再按照时间先后顺序决定。因此题中BC两项价格优先，再按时间先后顺序，C项委托最优先。 21、 【答案】C【解析】在上市公司的股票交易被实行特别处理期间，其股票交易应遵循下列规则：1）股票报价日涨跌幅限制均为5%；2）股票名称前面加“ST”；3）上市公司的中期报告必须审计。 22、 【答案】A 【解析】根据除权（息）的计算公式，可得： 除权（息）参考价（股权登记日收盘价配股价配股率派息率）（1送股率配股率）=（150.

24、250.2）（10.30.2）10.53（元）。 23、 【答案】D 【解析】系统风险包括四类：政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险。D项属于非系统风险。 24、 【答案】D 【解析】由于公司的财务风险问题导致了该公司业绩欠佳、派息减少，股价下跌的现象出现。 25、 【答案】B 【解析】扩张的财政政策会促使股价上涨，紧缩的财政政策对股价产生的影响与扩张的财政政策正好相反，从总体上抑制股价上涨。扩张的货币政策将使股价上涨，紧缩的货币政策将抑制股价上涨或使股价下跌。 26、 【答案】C 【解析】技术分析的三大假设基础：市场行为涵盖一切信息；价格会沿着一定的趋势移动；历史会在相似的背景下重演。

25、27、 【答案】B 【解析】债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以有一定格式的票面形式来表现。通常，债券票面上有四个基本要素：债券的票面价值、债券价格、偿还期限、债券的票面利率。 28、 【答案】A 【解析】政府债券具有免税待遇，当名义收益率相等时，政府债券的投资者将会获得更的实际投资收益。 29、 【答案】D 【解析】目前在债券评级中较常见的是4C标准，具体内容是：公司资质；债券条款；担保品；公司还款能力。 30、 【答案】C 【解析】目前，我国债券流通市场由三部分组成，即沪深证券交易所市场、银行间交易市场和证券经营机构柜台交易市场。 31、 【答案】D 【解析】由于债券利息率固定，票面金额

26、固定，偿还期限固定，其市场价格相对稳定。而股票无固定的期限和利息，其价格受公司经营状况、国内外局势、公众心理以及供求状态等多种因素影响，涨跌频繁并且幅度较大。 32、 【答案】D 【解析】由于债券利息率固定，票面金额固定，偿还期限固定，其市场价格相对稳定。而股票无固定的期限和利息，其价格受公司经营状况、国内外局势、公众心理以及供求状态等多种因素影响，涨跌频繁并且幅度较大。 33、 【答案】A 【解析】基金的分类有：按基金的组织形式不同，可分为契约型基金和公司型基金； 按基金是否可自由赎回和基金规模是否固定，可分为封闭式基金和开放式基金；按投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等；

27、按投资目标划分，可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。 34、 【答案】A 【解析】开放式基金的价格以净资产价值为计算依据，不受市场的供求关系的影响。 35、 【答案】D 【解析】国家基金是资本来源于国外而投资于国内的基金。 36、 【答案】A 【解析】上市型开放式基金（LOF）即共同基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购和赎回基金份额，也可以在交易所像买卖股票一样地买卖该基金。 37、 【答案】D 【解析】本题考查基金申购份额的计算。 在前端收费方式下，申购开放式基金，有两种计算方法，一种是价内法，另一种是价外法。一般来讲，采用价外法计算对投资者更为有利。 价外法的计算公式： 申购份

28、额=申购金额/（1+申购费率）/基金单位净值。 价内法的计算公式： 申购份额=申购金额*（1-申购费率）/基金单位净值。 根据本题，代入上述价外法计算公式。 20000/(1+1.5%) /1.2480 = 19704.43/1.2480 38、 【答案】D 【解析】私募基金的组织形式主要有五种类型：公司型、契约型、有限合伙型、虚拟型和混合型。39、 【答案】C 【解析】按照资金运用方式的区别，集合资金信托的类型有：证券投资集合资金信托计划、股权投资集合资金信托计划、贷款集合资金信托计划和权益投资集合资金信托计划。 40、 【答案】D 【解析】结构性存款与一般存款相比，风险主要体现在收益的不确

29、定性和机会成本方 面，具体说来，有三种风险：利率风险；汇率风险；流动性风险和资金的机会成本。 41、 【答案】C 【解析】保本浮动收益理财计划是指银行保证客户本金的安全，收益则按照约定在银行与客户之间进行分配，符合小王的收益预期。 42、 【答案】B 【解析】关于非限定性集合资产管理计划通常起点较高，在接受单个客户的资金数额不得低于人民币十万元。 43、 【答案】D 【解析】券商集合理财产品特点：起点高；私募性质；流动性较强；规模较小；投资范围广；信息披露；自有资金参与，有限赔付。 44、 【答案】C 【解析】QDII产品的优点有：投资范围更广，机会更多；分散风险，优化资产配置；投资工具品种更

30、丰富 45、 【答案】C【解析】考查要点为看涨期权卖方的获利范围。对于看涨期权的卖方来说，其出售期权合约，获得了对方支付的期权费，因此，需要承担相应的义务，在之后的过程当中，看涨期权的卖方将不再会有其他的收益来源。看涨期权卖方的最大收益为期权费的收入，最大亏损为无穷。 46、 【答案】D 【解析】对认购权证而言，所谓价内是指标的股票市场价格高于认购权证的履约价格； 若标的股票市场价格低于认购权证的履约价格，则称为价外；标的股票市场价格等于认购权 47、 【答案】C 【解析】 第一步：求债券的终值：PV=-1000，N=5，I/Y=10;CPT FV=1610.51 第二步：求债券的到期收益率：PV=-975，N=5，FV=1610.51;CPT I/Y=10.56 48、 【答案】A 【解析】根据当期收益率计算公式：100/975=10.26% 49、 【答案】A 【解析】 6年期零息债券的收益率：PV=-800，N=6， FV=1000， CPT I/Y=3.79; 50、 【答案】A 【解析】5/35*9%+30/35*6%=6.43% 51、 【答案】B 【解析】轻度保守型定息资产：50%-70%，成长性资产占比30%-50%。