我国企业债务重组准则的改进与完善研究_徐晓婧.docx

《我国企业债务重组准则的改进与完善研究_徐晓婧.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《我国企业债务重组准则的改进与完善研究_徐晓婧.docx（54页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 曰期：年 / 月曰 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定， 同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的 全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采

2、用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于保密 , 不保密 。在 年解密后适用本授权 书。 (请在以上方框内打 “ V” ） 学位论文作者签名： 曰 期 ： 年 / 月，曰 指导教师签 曰期：年 A月如日 学校代码 10125 专业代码 120201 硕 士 学 位 论 文 题目 我国企业债务重组准则的改进与完善研究 姓 名 徐晓婧 专 业 会计学 研究方向 _ 财务会计 所属学院 会计学院 指导教师 李玉敏 一 五 年 五 月 五 曰 University Code 10125 Major Code 120201 Shanxi University of Finan

3、ce & Economics Thesis for Masters Degree Title The research of improvement and perfection of the corporate debt restructuring standards in China May. 5th, 2015 Name _ Xu Xiaoimg _ Major _ Accounting _ Research Orientation Financial Theory and Policy School financial accounting Hitor _ Li Yumm _ 山西财经

4、大学硕士学位论文 摘要 据 2014年 8月国家统计局发布的宏观经济数据，我国经济增长速度较之前放 缓，已进入经济换挡期。通过近二十年的本土化发展和国际化接轨，我国证券市 场在逐步规范发展，资本市场也在发挥对企业更大的影响力。与此同时，企业在 经营过程中因短期无法转舵的错误经营方向等各种因素，难免出现财务状况不佳， 经营资金链条断裂的状况。此时源自上下游合作商的资金压力，特别是债权方的 还款压力会严重影响债务人企业正常经营运转，经营风险加剧。为解决这种问题， 不良债务双方可进行企业债务重组。它可以缓解债务人企业的还款压力，更可以 改善债权人企业不良债权结构，最终会提高债务双方有价资产的综合经济

5、效益。 我国企业债务重组会计准则在不到十年的时间里，经过了三次修订。准则每 次出台都 其必然性，每次修订都有历史性进步性，但无奈于具体市场经济条件和 财务人员整体素质的局限性，准则与市场条件呈现出不匹配，这便直接导致准则 实际应用与预期存在较大偏离。文章重点阐述 2006年颁发的企业会计准则第 12 号 债务重组，其产生紧密结合了我国具体国情和市场条件。但因该准则的适 用空间范围存在模糊性和未考虑非现金资产的时间价值，这样制度性空白区又成 为新准则的缺陷，让企业借企业债务重组来操纵利润有机可乘。针对如此状况， 本文深入研究市场职能部门应如何辅助监管，会计信息使用者如何结合现金流量 表及其他综合

6、 收益来综合分析企业利润格局。 本文对于研究背景、研究目标进行简要介绍，采用规范研究和案例分析的方 法进行研讨。随后对领域内相关基本理论，研究成果，法律依据和方式等展开介 绍。通过对中西方企业债务重组准则对比，总结国外企业债务重组会计准则相关 研究成果。本文重点围绕我国债务重组会计准则的制定与修订按照时间顺序依次 展开介绍。其后，结合典型案例对我国企业债务重组准则的现状和问题分析，以 及对改进和完善债务重组准则中的提出设想。 关键 词：债务重组，准则，修订，管理 1 _ 山西财经大学硕士学位论文 _ ABSTRACT According to the macro economic data r

7、eleased by t h e N a t i o n a l B u r e a u of statistics in August, 2014, Chinas economic growth has b e i n g in a s l o w d o w n , w h i c h would be an economy shift period. Through nearly twenty y e a r s of d e v e l o p m e n t of localization and internationalization, the market in C h i n

8、 a h a s a g r a d u a l l y standardization. Capital market also plays a greater influence on enterprises . At the same time, a short-term direction error or other factors, will inevitably lead themselves to the poor financial situation. At this time, the financial pressure from the upstream and do

9、wnstream partners, especially the creditor repayment pressure will seriously affect the normal operation of the debtor and that would definitely increase the risk. To solve this problem, debt restructuring could not be bad. It can r e l i e v e t h e d e b t o r e n t e r p r i s e repayment pressur

10、e, and it can improve corporate creditors debt structure. And that will eventually improve the overall economic efficiency of both sides valuable assets Chinas corporate debt restructuring accounting standards in less than ten years, has been three revisions. Each standard had its inevitability , an

11、d each revision had historical progress. However there were some economic c on di ti o ns li mi ta t i o ns in t he market or standards themselves did not match the market conditions . So this situation directly leads to a large deviation from the expectations . The article focuses on the accounting

12、 standard for enterprises No. 12th issued in 2006 debt restructuring . Its appearance closed a combination of Chinas specif1 _ 我国债务准则的改进与完善研究 _ introduction. Then I used typical cases to support the analysis of the present situation and problems. After that, I gave some suggestions to i m p r o v e

13、t h e d e b t r e s t r u c t u r i n g standards. In the end, there will be the limitations of the study and prospect of the theory analysis. Keywords： Debt restructuring, standard, revision, management 2 山西财经大学硕士学位论文 目录 学位论文原创性声明 . 3 学位论文版权使用授权书 . 4 . 1 ABSTRACT. 1 第 1章绪论 . 1 1.1研究目标 . 1 1.2研究背景 .

14、 2 1.3研究方法和研究思路 . 3 1.3.1研究方法 . 3 1.3.2石开究思路 . 4 第 2章债务重组理论基础 . 5 2.1债务重组的定义 . 5 2.2债务重组相关法律法规 . 6 2.3债务重组的方式 . 6 2.4小结 . 7 第 3章国内外企业债务重组准则比较 . 8 3.1国外企业债务重组准 则研究成果与应用 . 8 3.2我国国企业债务重组准则改进 . 9 3.2.1 1998年债务重组会计准则 . 9 3.2.2 2001年债务重组会计准则的修订 . 10 3.2.3 2006年债务重组会计准则的修订 . 10 3.3小结 . 11 第 4章我国企业债务重组存在问题

15、分析 . 12 4.1总体概述 . 12 4.2典型案例分析 . 14 4.2.1浪莎股份借壳上市 . 14 4.2.2国企黄工集团债转股 . 17 4.2.3澳柯玛股份有限公司债务重组 . 19 4.2.4东胜科技和 ST西北轴承对比案例 . 20 4.2.5东北电气债务重组 . 21 4.3案例总结 . 21 4.3.1准则忽视重组行为的经济实质 . 21 4.3.2准则缺乏重组后治理引导 . 22 4.3.3准则缺乏制度保障 . 23 4.3.4会计信息质量低下 . 23 4.4小结 . 25 第 5章债务重组会计准则的完善与实施 . 26 5.1明晰发生财务困难与让步的标准 . 26

16、5.1.1落实发生财务困难的标准 . 26 5.1.2严格划定让步标准 . 28 5.2合理划分债务重组对象 . 30 3 我国债务准则的改进与完善研究 5.2.1重组的必要性 . 30 5.2.2债务重组必要条件 . 30 5.3披露综合收益 . 30 5.3.1债务重组必要条件 . 30 5.3.2综合收益列报 . 31 5.4分期确认债务重组收益 . 31 5.5强化证券市场信息监管和披露 . 31 5.5.1完备财报信息 . 31 5.5.2完备现金流量表补充资料 . 33 5.5.3监管部门制度化管理 . 33 5.6小结 . 33 第 6章债务重组准则研究总结和学科展望 . 34

17、6.1研究总结 . 34 6.2石开究局限 . 36 结论与展望 . 37 1、 尉仑 . 37 2、 廳 . 37 詩想 . 39 射 . 42 攻读硕士学位期间发表的论文和其它科研情况 . 43 4 山西财经大学硕士学位论文 第 1 章绪论 自我国十四大决定建立社会主义市场经济近二十年以来，至今市场经济飞速 发展，生产要素市场在全球范围内交融汇合，我国大批上市公司伴随着证券市场 的蓬勃发展如雨后春笋般涌出。在这样大市场中，总会有一些企业在这样资源整 合的大浪中由于受到外界资本市场波动，或短期无法转舵的错误经营方向，出现 了财务状况不佳，更有甚者会面临经营资金链条断裂，致使到期债务无法偿还。

18、 对于小型企业面临解体风险，中型企业面临破产程序，特别是对于 ST上市公司， 残酷的财务危机会使其面临退市风险。若债务双方达成到期未偿债务的重组协议 , 可降低双方损失总计数，继续发挥企业现有资产潜能，最终达到综合利益最大化。 因此，企业债务重组的重要性显而易见。 纵向来看，国内外经济环境在不断变化，市场在不断成熟发展，这些都与我 国会计准则体系的形成和修订息息相关。我国企业债务重组会计准则在不到十年 的时间里，经过了三次修订。每次准则的出台都具有其必然性，每次修订都有历 史性进步，但无奈于当时市场经济条件和财务人员整体素质的局限性，或准则与 市场条件的不匹配，而这直接导致准则实际应用与预期存

19、在较大偏离。文章重点 阐述 2006年颁发的企业会计准则第 12号 一 债务重组，其产生紧密结合了我国 具体国情和市场条件，减小了不良损失总计数，提 高了企业现有资源整合再利用 的效率，减小了债务人企业生产经营财务负担，也救活了债权人企业不良债务。 同时也为确保债务重组有序进行，维护地方经济秩序稳定提供了理论支持。但因 该准则的适用空间范围存在模糊性和未考虑非现金资产的时间价值，这样制度性 空白区又成为新准则缺陷，让企业借企业债务重组来操纵利润有机可乘。针对这 样状况，本文深入研究市场职能部门应如何辅助监管，会计信息使用者如何结合 现金流量表及其他综合收益来综合分析企业利润格局。 1.1研兄目

20、标 从微观上而言，流动性资金匮乏导致短期债务无法偿还的财务困境若得不到 解决，企业将被推向破产清算的关头；从宏观上而言，会导致细分市场、地方区 域经济发展波动大甚至是国家经济正常发展也会受到干扰。而这样的结果会致使 1 _ 我国债务准则的改进与完善研究 _ 债权人和债务人一并受损，繁冗的法律程序会导致债务人内部经济资源无谓浪费， 对于债权人的不良影响更为深刻。债务重组方式对那些深受不良债务影响而冏于 财务困境，但仍有资源利用价值的企业尤为重要。因此，我国财政部颁发了企业 会计准则 一 债务重组。 1.2研究背景 时至今日，我国债务重组企业会计准则已然经过了三次大的修订 。 其中首次 颁发是在

21、1998年，但由于当时我国资本市场及整体国内经济构成尚不完善，准则 的应用效果不佳而凸显出诸多问题。特别是微观企业会计人员能力有限，又因债 务重组活动中非现金资产的公允价值定价在经济事项发生的第一时间仍然主要依 赖个人职业判断，因而极大影响了公允价值的可靠性和可检测性。由于公允价值 的判定存在操作混乱现象，和重组损益直接计入当期损益的规定，在企业债务重 组行为中多被用来操纵利润，财务报表造假现 象严重。这次准则仅就当时历史条 件发挥了一定预期影响。因公允价值计量属性存在可操作性困难，首次准则实施 效果不良，造成负面影响日益严重。随之，债务重组准则第二次修订呼之欲出。 经修订， 2001年的债务

22、重组修订准则减弱了对公允价值计量属性的要求，重 组事项产生的损益也不再计入损益表，而直接计入所有者权益 。虽说如此改进亦 是治标不治本，但在当时混乱的资本市场中也确实明显控制了企业通过债务重组 活动人为干预利润，和会计信息造假的现象 。 其后 2006年债务重组准则再次修订，意在解决 2001准则与市场不适现象。 在这里我们对比下 2006年第三次修订和 2001第二次修订，首先债务重组活动具 体范围和标准存在不同。 2006的修订准则明改进了两点， 一 是债务重组活动发生 在债务人面临无法走出的财务困境时，二是新债与旧债对比必须存在金额的减少。 这就区别于之前准则，无论新债与旧债对比是否存在

23、金额让步，都属于债务准则 规定范围。另外一个改进是公允价值计量属性，从其采用到退出使用，到再次重 新允许使用。 2006准则中关于非现金性偿债资产转移定价的规定，允许采用公允 价值计量属性进行估价。此次一改前两次准则要求的转移非现金性资产采 用账面 刘战敏，公允价值不确定性对企业债务重组的影响 .企业导报， 2010(10) 谢海洋，我国债务重组准则变迁评析，会计之友 ， 2012 (34) Ieuz Christtan. Dhananjay Nanda And Peter D.wysoeki. 2003. Earnin g s m a n a g e m e n t a n d i n v

24、e t o r P r o t e c t i o n M : an international comparison. Journal of Financial Economics. Forth coming 2 _山西财经大学硕士学位论文 _ 价值的做法。此外， 2006准则还变更了债务重组损益的确认方法。 在激烈的资源竞争的市场背景下，债务重组准则与国际相关会计准则接轨的 需求日益强烈，因而第三次准则颁发是基于稳定地方经济，推动资本市场规范化 发展的宏观要求基础而产生。 2006年颁发的企业会计准则第 12号 债务重组， 其产生紧密结合了我国具体国情和市场条件，减小了不良债权双方总计损失

25、金额， 提高了企业现有资源整合再利用的效率，减小了债务人企业生产经营财务负担， 也降低了债权人企业无谓经济损失，确保了债务重组有序进行，维护了地方经济 秩序稳定。 纵观债务重组准则变迁历程，对于所转移资产采用公允价值定价问题，大多 企业仅仅依据财务会计人员职业判断来做资产估值和市场预测，其行为实质是借 债务重组的幌子，来进行偷税漏税，人为造假利润表 。这对会计财报信息质量要 求构成挑战，同时也在不断考验我国债务重组会计准则的实际应用效果 。 与此同时，国门之外众多面临财务困难企业趋于借助债务重组来改变资金流 动性低下现象、摆脱不良债务压力 。尤其是处在金融危机后的经济恢复期，债务 重组 事项在

26、世界各国企业在火热进行中。 1.3研究方法和研究思路 1.3.1研究方法 本文采用规范研究分析和案例分析相结合的研究方法，先从企业债务重组理 论基础谈起，介绍基本概念、法律法规，和相关重组方式。随后就中外债务重组 准则的研究成果进行对比介绍。在此基础上，借助典型债务重组案例，从 ST上市 公司、国有企业、关联方企业中总结我国现行企业债务重组准则应用存在问题， 并为后续提出相应措施和控制办法做铺垫。从理论中导出实际案例，在案例分析 中回归对理论的剖析，通过二者充分结合，完成全文对我国债务重组准则改进和 发展研究。 刘扬，债务重组会计核算应考虑货币时间价值因素，财会月刊， 2010(6) 郭文丽，

27、会计稳健性 :财务报告质量保证机制 J,会计师， 2010(03) James E. Hunton, Robert Libby, Cheril. Mazza, Financial Reporting Tr a n s p a r e n c y a n d , E a r n i n g s M a n a g e m e n t , T h e Accounting Review, Vol. 81, No. 1, 2006 3 1.3.2研究思路 我国债务准则的改进与完善研究 全文总共分为六部分，开头两章对于研究目标、背景、方法和思路进行介绍。 随后对领域内相关基本理论，法律依据和债务重组常

28、见方式展开介绍。第三章是 中西方企业债务重组准则对比，总结海外企业债务重组会计准则相关研究成果， 并着重围绕我国债务重组会计准则的三次修订及变化进行阐述。第四章，结合 ST 企业、国有企业、关联方企业的债务重组活动典型案例，对我国企业债务重组准 则的应用进行深入剖析。并在第五章重点研讨我国债务重组会计准则的改进与完 善，最后是文章的结论性总结和理论展望 。 本文研究内容框架如下图所示： 国 内 外 债 务 重 组 准则比较 存在问题 分析 z Landsman, R, W. 2005. Fair Value Accounting for Financial Instruem e n t : S

29、 o m e I m p l i c a t i o n f o r B a n k R e g u l a t i o n . Working PaPer. University of North Carolina 典型案例 债务重组理论 理论基础 综合数据 绪 论 改进完善 学科展望 4 山西财经大学硕士学位论文 第 2章债务重组理论基础 2.1债务重组的定义 伴随我国资本市场逐渐开放，微观企业会计愈能灵活反映出市场变化对企业 的冲击。面临风云变化的外部环境，很多企业出现了各色经营状况，资金管理活 动稍有不慎就会引发不良债务问题。特别是伴随经营扩大对资金有更高需求，不 良债务的数量也在急剧

30、増加。在处理债务问题上，很多企业为减轻债务负担，通 过申请破产程序来解决债务问题。然而，如此办法不仅法律程序繁琐复杂，且法 律程序处理之后并非维护了债权人的利益， 相反是对其利益的二次损害 。针对如 此债务偿还问题，相关专业人士进行了整合债务人企业资源、以及如何最大化利 用债务人有价资源的相关研究，随之产生了债务重组。债务重组正如在短时间内 给债务难题摄入一剂猛药，达到了良好的效果 。在与国际接轨的大背景下，我国 的债务重组准则在 1998年 6月由财政部正式颁发出台。其后，为更加适应市场大 环境，至今已经进行多次修订。我国企业会计准则之第 12号 债务重组中 将债务重组的概念进一步明确，文件

31、中指出 “ 债务重组即是在债务人面临财务困 境的状况下，债权人企业依据其与债务人 企业达成的合约或是法院的裁定而相应 作出让步的事件 ” 。 据此，主要有以下几点值得注意。第一，指出企业进行债务重组所必须具备 的前提是企业出现一定程度的财务危机，这在流动比率和速动比率等财务指标上 也表现明显。在 “ 入不敷出 ” 的财务状况下，企业的正常生产活动会受到严重影 响，企业之前所承诺的偿债契约也会出现履行风险。债务人企业如果要清偿旧债， 唯一可行途径便是借助企业债务重组来实现债务清偿 u。 第二，债权人所做出一定的让步。也就是说在债务重组日或其后，债权人企 业同意债务人企业用比旧债账面价值更低的数额

32、来清 偿债务 * 11 12。对待这个问题，我 国相关会计法则认为 “ 债权人只延长还债期限，而不减少清偿数额的做法是不符 田霞，我国债务重组准则中的问题探讨，首都经济贸易大学硕士论文 ， 2006 (3) y Ilanit Gavious, An Empirical Analysis of Analyst Reaction to the Extent and Direction of Earnings Management, International Research Journal of Finance and Econamics - Issue 27(2009) 罗伯特 *S 卡普兰，

33、吕长江译，高级管理会计，大连，东北财经大学出版社， 1999, 448-475 11陈英新，陈玉梅，我国债务重组准则变迁及比较，山东理工大学学报 (社会科学版 )， 2008(9) 12章再勤，新债务重组准则对企业利润的影响及思考，商业会计， 2009(2) 5 _ 我国债务准则的改进与完善研究 _ 合债务重组会计准则的相关要求的。 ” 第三，债务重组的隐性条件是持续经营。债务重组事项要求债务人与债权人 所达成偿债的协议是在债务人可预见的持续经营阶段内。按照我国债务重组准则 相关规定债务重组发展发生在企业改组改制或破产清算时是不合规的 13。 第四，债务重组必须经过严格的法律程序的约束，同时这

34、也基于债务人与债 权人双方所进行的一系列协议文书的签订。双方所签订协议是对双方权利义务的 约束，法律方面的裁定也是基于双方所签协议内容。 第五，关于确定债务重组时间的要求。明确债务的重组日，是为了能在债务 重组日进行准确无误的确认与计量产生于重组事项的损益。债务重组日的明确规 定能够防止债务重组过程中出现的不规范行为， 防止使得原本准确的损益信息中 隐含虚假成分，避免产生对企业的危害，增强会计信息可靠性 14。 结合上述五点对于企业债务重组准则的解析，简单来说是对于债务人、债权 人在债务重组活动之前的经营状况有基本界定，以及重组活动的本质目的、重组 活动发生的时间、重组意向的书面落实。 2.2

35、债务重组相关法律法规 目前为止，我国没有独立的债务重组法律条文，只是从相关经济法、商法和 税法中来借鉴引用。 2006年财政部颁发企业会计准则第 12号 债务重组为 债务重组提供了技术支持 15,同时适当弥补了源于市场交易的资源浪费而引发的企 业动荡的缺陷。企业债务重组会计准则成为唯一约束债务重组的法律规范，它既 是实质性法律法规，也是债务重组操作过程所要涉及的专业技术规范。 2.3债务重组的方式 在实际和理论研究共同推进过程中，企业债务重组方式主要有： （ 1)使用现金 (包括库存现金、银行存款等 ） 资产清偿全部或部分债务； （ 2)改变债务条件，清 偿相应比例的债务，延长清偿期限，降低债

36、务利息，免去应付而尚未付的利息， 减少本金等； （ 3)债务人借助发放权益性证券来偿还所有或一定比例债务。但是， 13谢海洋，债务重组准则变化与上市公司盈余管理，中南财经政法大学学报 2013 (1) 14向红梅，彭汪，新债务重组准则引发的思考，商业会计， 2007(8) 15刘国丁，新债务重组准则会计处理的变化及对企业利润的影响，魅力中国， 2007(8) 6 _ 山西财经大学硕士学位论文 _ 我国法律对这样解决办法有相应的规定和要求。例如，依据我国公司法要求，企 业推出新股必须对应要求标准，符合公司法要求的行为才可推出新股； （ 4)按 上述组合方式清偿 16。 2.4小结 本章主要内容是

37、对企业债务重组准则所涉及的核心概念、内容和法律法规依 次介绍，随后简要介绍债务重组常见方法及组合方式。本章粗略的从制度角度思 考我国现行企业债务重组准则的不足，并为后文对债务重组准则规范化完善的设 想做出理论基础。 ;安然，新债务重组会计准则的影响研究，经济师， 2009(5) 我国债务准则的改进与完善研究 第 3章国内外企业债务重组准则比较 3.1国外企业债务重组准则研究成果与应用 当前世界多国处于经济周期的复苏期、个别强国还处于萧条期，经济危机成 为世界性难题，国内重组、跨国重组的交易频繁展开。市场对债务重组准则的指 导规范越发依赖，然而国际会计协会认为制定专门的债务重组准则的时机尚未成 熟。因而，在国际范围内债务重组交易仍没有相关的理论来指导。实务中的债务 重组交易是参照国际会计准则第 39号一一金融工具的确认及计量里对于金融 资产、金融负债的终止确认 17。 “ 法庭外和解 ” 被称为美国的债务重组的别称，旨在使债务人企业和债权人 企业促成推延清偿时间或是降低应偿债务金额的协议 18。美国会计师协会规定债务 重组中认为采应用公允价值计量属性，且将债权双 方在重组活动与事项中产生的 损益作为非经常性损益直接计入到利润表。此外，美国官方在考虑核算债权人企 业重组损益时应当顾及资金的