生态园农光互补光伏电站项目投资与经济性评价.doc

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1、生态园农光互补光伏电站项目投资与经济性评价1.1 项目投资依据太阳能发电工程技术标准（GD003-2011） 光伏发电工程可行性研究报告编制办法（试行）及光伏、电力行业的相关定额规定和办法。结合国家、部门及地区现行的有关规定、定额、费串标准进行编制。材料预算价格按某地区2016年1季度市场价格水平确定，并计入材料运杂费及采购保管费等。主要设备价格如下： 多晶硅电池组件按4.1元Wp计算； 光伏组件支架按0.35元Wp计算； 并网逆变器按0.30元Wp计算； 电气一次设备费按0.52元Wp计算； 设备安装工程费按0.45元Wp计算； 土建工程费按0.59元Wp计算； 施工辅助工程费按0.13元W

2、p计算； 其他设备材料价格参考国内现行价格水平计算。资金来源：按照自有资金30%，银行贷款70%，银行贷款利率暂按1.5%计算。基本预备费按设备材料费和建安工程费的2%进行计算。本农光互补光伏电站工程装机容量共20MW，投资估算按光伏电站和农业综合利用两部分进行计算。工程静态总投资约为1.53亿元，单位千瓦静态投资7650元/kW；工程动态投资约为1.545亿元，单位千瓦动态投资7725元/kW。项目综合收益率约为11%，预计8.8年左右可收回投资成本。01工程总概算表单位：万元编号工程或费用名称设备购置费建安工程费其他费用合计占总投资比例（%）一施工辅助工程251.90 251.90 1.6

3、4 1施工交通工程10.50 10.50 2施工供电工程31.00 31.00 3施工供水工程21.50 21.50 4其他施工辅助工程188.90 188.90 二设备及安装工程11391.26 989.26 12385.51 79.16 光伏电缆1光伏发电设备及安装工程10781.93 819.15 11601.07 235kV开关站工程330.42 51.73 387.15 3控制保护设备及安装工程241.86 20.88 262.74 4其他设备及安装工程37.05 92.50 129.55 三建筑工程1194.26 1194.26 7.63 1发电场工程991.34 991.34 2

4、35kV开关站工程71.28 71.28 3房屋建筑工程50.64 50.64 4交通工程5其他工程71.00 71.00 四其他费用1160.42 1160.42 7.42 1项目建设用地费91.00 91.00 2项目建设管理费817.92 817.92 3生产准备费73.50 73.50 4勘察设计费113.00 113.00 5其他税费60.00 60.00 一至四部分投资合计14997.09 95.85 五基本预备费299.94 1.92 工程静态投资（一五）部分合计15297.04 97.46 六价差预备费建设投资15297.04 97.76 七建设期利息110.620.72八工程

5、总投资（一七）部分合计15641.85 100.00 单位千瓦的静态投资（元/千瓦）7.65 单位千瓦的动态投资（元/千瓦）7.72 02施工辅助工程概算表编号工程或费用名称单位数量单价（元）合计（万元）施工辅助工程251.9一施工交通工程10.51公路工程10.51.1路面工程120008.7510.5二施工供电工程311供电设施项311.1柴油发电机台2120000241.2电气设备套16000061.3土建设施项1100001三施工供水工程21.51水池座350001.52拉水增加费项120000020四其他施工辅助工程188.91光伏电站场平工程181.91.1土方开挖m7000014

6、.299.41.2回填m7000012.587.52大型吊装机械设备进出场费项120000203设备及安装工程概算表编号名称及规格单位数量单价（元）合计（万元）设备费安装费设备费安装费设备及安装工程11391.26 989.26 一光伏发电设备及安装工程10781.93 819.15 1光伏阵列设备及安装工程8281.40 121.12 1.1光伏电池组件wp200000004.10.06 8200.00 120.00 1.2直流汇流箱16 进1 出台24036005610.75 81.40 1.12 2箱逆变设备及安装1110.84 70.74 2.1500kW并网逆变器wp20000000

7、0.30.03 600.00 60.00 2.2箱式变电站台202554185370.05 510.84 10.74 31kV 电力电缆PSV-14m1800003.83.50 68.40 63.00 41kV 电力电缆ZR-YJV22-0.6/1-250m400007510.61 300.00 42.42 51kV 电力电缆ZR-YJV22-0.6/1-270m3000080.8210.81 242.46 32.42 61kV 电力电缆ZR-YJV22-0.6/1-195m5000064.5510.25 322.75 51.25 71kV 电力电缆ZR-YJV22-0.6/1-3185m30

8、000144.5511.64 433.65 49.92 81kV 电力电缆ZRC-YJV22 -1kV-44m50011.680.61 0.83 4.03 9PE管100m300040100.82 12.00 30.24 10PE管50m300017100.03 5.10 30.01 11防火阻燃项14500040000.00 4.50 4.00 12电缆敷设ZR-YJV22-26/35-350 m40000800.00 0.00 320.00 二35kV开关站工程0330.42 51.73 1主变压器系统031.00 1.22 1.135kV站用变压器含消弧线圈台131000012241.7

9、9 31.00 1.22 235kV配电装置设备系统0181.00 11.94 2.135kV 出线开关柜面115000016457.55 15.00 1.65 2.235kV 进线开关柜面415000016457.55 60.00 1.58 2.335kV PT 柜面11200002684.68 12.00 0.27 2.435kV 无功补偿柜面115000016457.55 15.00 1.65 2.5母联隔离柜面17000001388.15 70.00 0.14 2.635kV 接地变柜面114000016457.55 14.00 1.65 3无功补偿系统020.00 3.135kV 无

10、功补偿SVG 动态无功补偿装置，容量3000kVar套120000020.00 4升压站用电系统012.00 0.56 4.110kV所用变压器台11200005591.80 12.00 0.56 5电力电缆及母线081.42 43.01 5.1电缆YJV22-0.6/1-395+1*50m200011211.87 22.40 2.37 5.2电缆ZR-YJV22-26/35-3120m10048033.50 4.80 0.33 5.3二次电力电缆m100004833.50 48.00 33.50 5.4电缆辅助设施t5.6375008895.69 4.22 5.01 5.5电缆防火项1200

11、0015000.00 2.00 1.50 5.6母线系统调试项103040.00 0.00 0.30 三控制保护设备及安装工程0241.86 20.88 1监控系统0157.16 19.68 1.1光伏厂区监控系统037.08 1.36 1.1.1逆变器测控屏套1030000561.75 30.00 1.12 1.1.2监控光缆km7100007451.50 7.00 5.22 1.1.3控制电缆km30257.69 0.08 0.02 1.2变电站监控系统038.00 0.47 1.2.1主机屏面140000561.75 4.00 0.06 1.2.2远动通信屏面140000561.75 4

12、.00 0.06 1.2.3同步对时屏面1100000561.75 10.00 0.06 1.2.4调度接入设备屏面250000561.75 10.00 0.11 1.2.5公用测控屏面150000561.75 5.00 0.06 1.2.6关口计量屏面130000561.75 3.00 0.06 1.2.7中控室控制台套120000561.75 2.00 0.06 1.2.8电度表0.5S 三相三线电度表块650003.00 1.3图像监控系统套110000010.00 1.4继电保护042.00 0.18 1.4.135kV 母线保护屏含35kV母线装置1台，打印机1台面180000561

13、.75 8.00 0.06 1.4.235kV 光差保护屏含35kV光差保护装置1台，打印机1台面180000561.75 8.00 0.06 1.4.3电能质量监测屏面1100000561.75 10.00 0.06 1.4.4光功率预测系统项1800008.00 1.4.5功率控制系统项1800008.00 1.5火灾报警系统套120000020.00 1.6电力电缆km10100007451.50 10.00 7.46 1.7控制电缆km30257.69 0.08 0.02 1.8中央信号系统调试项106840.00 0.00 0.68 1.9故障滤波系统调试项105894.54 0.0

14、0 0.59 1.1事故照明系统调试项10760.00 0.00 0.08 1.11不停电电源系统调试项103929.69 0.00 0.39 1.12五防回路系统调试项107859.39 0.00 0.79 1.13微机监控系统调试项1026600.00 0.00 2.66 2直流系统034.00 0.49 2.1直流充电屏面145000561.75 4.50 0.06 2.2直流馈线屏面145000561.75 4.50 0.06 2.3蓄电池屏面220000561.75 4.00 0.11 2.4蓄电池组220000679.36 4.00 0.14 2.5不停电电源（UPS）屏面1120

15、000561.75 12.00 0.06 2.6通信电源屏面150000561.75 5.00 0.06 3通信系统050.70 0.71 3.1调度通信050.10 0.26 3.1.1光传输设备（SDH）面1350000815.51 35.00 0.08 3.1.2复用终端设备（PCM）套150000604.15 5.00 0.06 3.1.3综合配线屏面150000590.09 5.00 0.06 3.1.4综合数据网屏面150000590.09 5.00 0.06 3.1.5市话部110000.10 3.2通信光（电）缆km0.6100007451.50 0.60 0.45 四其他设备

16、及安装工程037.05 92.50 1采暖通风及空调系统项10100000.00 0.00 10.00 2照明系统项10150000.00 0.00 15.00 3消防及给排水系统项10150000.00 0.00 15.00 4劳动安全与工业卫生设备项10180000.00 0.00 18.00 5安全监测设备项1050000.00 0.00 5.00 6环境与水土保持设备项10100000.00 0.00 10.00 7生产车辆项10150000.00 0.00 15.00 8有功功率控制系统项1045000.00 0.00 4.50 9环境监测仪项115000015.00 10接地022

17、.05 10.92 10.1发电场接地012.40 4.00 10.1.1接地角钢根80015550.00 12.40 4.00 10.2变电站接地09.65 1.92 10.2.1扁钢接地m2000257.50 5.00 1.50 10.2.2接地角钢根30015550.00 4.65 1.50 10.2.3铜排及绞线m400098.07 0.00 3.92 11其他00.00 8.76 11.1电气设备特殊项目调试项108790.11 0.00 0.88 11.2电气设备整套系统调试项1078850.00 0.00 7.88 04建筑工程概算表编号工程或费用名称单位数量单价（元）合计（万元

18、）建筑工程1194.26 一发电场工程991.34 1光伏整列基础工程731.47 1.1回填m46528.9131.34 1.2土方开挖m74432.0142.38 1.3余土外运m27919.7080.55 1.4混凝土m853.74515.89244.04 1.5钢筋制作与安装t35.346230.51422.02 1.6钢结构制作与安装t12005523.662662.84 1.7基础防腐处理853.7438.6063.30 2机组变电站基础工程177.47 2.1土方开挖m670032.01421.45 2.2余土外运m310019.7081.11 2.3回填m100028.9132

19、.89 2.4混凝土垫层m200583.28911.67 2.5砌体砌筑m3200355.252113.68 2.6钢筋制作与安装t106230.5141.23 2.7基础防腐处理400038.60615.44 3集电电缆线路工程82.40 3.1土方开挖m800004.72937.83 3.2回填m500008.91344.57 二35kV开关站工程71.28 1车库5015207.60 2综合楼含门卫室279.18190053.04 3仓库70152010.64 三房屋建筑工程50.64 1室外工程50.64 1.1围墙m80026821.44 1.2大门2530007.50 1.3沟道、

20、隧道 砌体沟道（1000*1000）m3011183.35 1.4沟道、隧道 砌体沟道（800*800）m3011183.35 1.5一体化污水处理池个115000015.00 四其他工程71.00 1环境保护工程项115000015.00 2水土保持工程项120000020.00 3劳动安全与工业卫生工程项110000010.00 4消防设施及生产生活供水工程31.00 4.1消防水池项120000020.00 4.2水泵房5012001.00 4.3水池个1500005.00 05其他费用概算表编号工程或费用名称单位费率/数量计算基数（万元）/单价（元）合计（万元）其他费用1160.42

21、一项目建设用地费91.00 1建设用地费91.00 1.1土地征用费960100091.00 二项目建设管理费817.92 1工程前期费0.813497107.98 2工程建设管理费1.513497202.46 3工程建设监理费0.651349787.73 4项目咨询服务费0.651349787.73 5项目技术经济评审费0.8713497117.42 6项目验收费1.0913497147.12 7工程保险费0.51349767.49 三生产准备费73.50 1生产人员培训及提前进厂费1.54210032.34 2管理用具购置费0.88210018.48 3工器具及生产家具购置费0.38210

22、07.98 4备品备件购置费0.321001.30 5联合试运转费0.421008.40 四勘察设计费113.00 1勘察费115000015.00 2设计费180000080.00 3其他18.00 3.1竣工图编制费1800008.00 3.2施工图预算编制费110000010.00 五其他税费60.00 1其他税费160000060.00 1.2 项目经济性评价1.2.1 项目财务评价方法依据1.2.1.1 国家发展改革委员会和建设部联合发布的建设项目经济评价方法与参数第三版。1.2.1.2 国家现行的财务、税收法规和电价政策。1.2.1.3 光伏项目的主要设备寿命期为20 年，并且根据

23、发改价格20131638 号文件国家发展改革委关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知：光伏发电项目自投入运营起执行标杆上网电价或电价补贴标准，期限原则上为20 年。建设期按6个月考虑，故本财务评价计算期为21 年。18.1.4 在满足经营期平均电价（含税）为0.98元/kWh国家发展改革委关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知（发改价格20153044号），资本金基准收益率为8%，项目投资基准收益率（税前）7%，项目投资基准收益率（税后）6%的边界条件下，对项目投资收益进行测算。1.2.2 资金筹措及使用本工程资本金占总投资的 20%，其余部分国内贷款融资，建贷利息根据2015

24、 年6 月中国人民银行发布的五年及以上贷款年名义利率4.9%，按照年实际利率4.9%计算。贷款偿还年限以银行出具的贷款协议为准，现暂按 15 年考虑，等额本息偿还计列。融资的建设期利息进入工程成本，作为固定资产的一部分。流动资金贷款利率和短贷利率按照6%计算。1.2.3 资本金本工程资本金占总投资的 70%，流动资本金占流动资金30%。本工程筹措资本金10793万元，其中用于固定资产投资10781万元，用于流动资金12万元。1.2.4 借贷资金建设资金及流动资金，除上述资本金外，其余项银行融资。贷款偿还年限按15年考虑。本工程拟申请国内贷款及建设期利息共4653.87万元，其中长期借款4625

25、.87万元（本金4515.25万元，建设期利息110.62万元），流动资金借款28万元。1.2.5 财务评价主要计算参数项目经营期 25年本期工程建设容量 20MW折旧年限 15年残值率 5%维修费率 0.2% 定员 8人工资水平 4.5万元/人年福利系数及附加 50%所得税 25 %（按三免三减半考虑）增值税 17%（按即征即退50%考虑）材料费用 10元/kW保险费率 0.25%贷款偿还年限 15年法定盈余公积金 10%资本金基准收益率 8%年均上网电量 2016万kWh可抵扣的主设备增值税为 3000 万元1.2.6 成本与费用光伏电场运行成本主要包括：折旧费、维修费、材料费、职工工资及

26、福利费、其他费用和财务费用。折旧采用直线折旧法，折旧年限按12年，残值率为5%。流动资金除自有的 70%外，借款部分利息在建设期内计入固定资产，生产期间项目融资利息也计入财务费用。短期贷款利率6%，流动资金贷款利率6%。计算详见总成本费用表。工程借款的偿还来源依次为折旧和各年未分配利润，贷款偿还方式按等额本息偿还。根据上述条件，计算出 20 年经营期的发电平均单位成本（不含财务费用及税费）为0. 4608 元/kWh。表1.2.6-1 经营期发电平均单位成本表序号构成组成电价成本（元/kWh）1成本固定成本计入成本折旧费0.3604工资及福利费0.0118修理费0.0478保险费0.0147摊

27、销0.0215其他费用0.0084可变成本材料费0.00422发电平均单位成本0.46891.2.7 效益分析1.2.7.1 发电收入销售收入=上网电量上网电价某省2016年光伏电站标杆上网电价为0.98元/kWh（含税）、0.8376元/kWh（不含税）。采用该电价计算项目的发电收入。1.2.7.2农业园收入预测建设500亩光伏农业园，第l2年，光伏农业投入1857元/亩（其中：种苗267株3.50元株935元，架杆46根10元根460元，架线80千克3.40元千克272元，生产费用100元亩2年200元）；第3年，平均亩产1000千克，产地收购价格283.0元/千克，可实现产值280030

28、00元/亩/年；第4年开始，每年平均亩产1000千克，可实现总产值150万250万元/年。投产后每年成本为:种植材料成本2450+人工管理成本5000=7450元；先期投入资金成本：12768元30年=425.6元。投资回收期为3.5年。农业种植1年后可投产，3年后进入丰产期（正常情况下丰产期可达2030年，树龄可达30年），每亩可获纯利近10000元，投资回收期3.5年，财务内部收益率152%。1.2.7.3 税金税金包括增值税、教育费附加、城市维护建设税、所得税。（1）增值税电力产品增值税税率为17%，根据财税2008156号文“关于资源综合利用及其他产品增值税政策的通知”，光伏项目的增值

29、税实行“即征即退50%”的政策。根据中华人民共和国增值税条例，我国增值税实行价外征税，因此除特殊说明外，本报告的计算均不含增值税。根据国家增值税转型改革的要求，自2009年1月1日起，在维持现行增值税税率不变的前提下，允许全国范围内（部分地区和行业）的所有增值税一般纳税人抵扣其新购进设备所含的进项税额。本工程的固定资产投资中设备部分增值税在计算期内进行了抵扣，在此基础上测算光伏电场的财务指标。（2）销售税金及附加销售税金附加包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加，以增值税税额为计算基础，税率分别为5%、3%和2%。（3）所得税企业利润按规定依法缴纳所得税，按应纳税额计算，税率为25%。

30、所得税=应纳税所得额所得税税率；应纳税所得额=发电销售收入发电总成本费用纳税税金附加。本光伏电场按25%的税率缴纳所得税。根据国税发200846号文国家税务总局关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知精神，本工程享受“自该项目取得第一年生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税”的优惠政策。1.2.8 现金流量现金流量表是反映项目在建设和生产经营整个计算期内各年的现金流入和现金流出，进行现金的时间因素折算计算的报表。计算详见财务计划现金流量表。1.2.9 资产负债状况项目在达产后各年均能做到资金收支平衡。建设期内资产负债率为 80

31、%，项目达产后资产负债率逐步下降，整个经营期内资产负债率1，说明项目的风险程度不大，负债合理；流动比率、速动比率在项目达产后逐年增大偶尔变小，但在以后年份仍持续1，说明各年流动资产变现能力较强，偿还流动负债能力较强。1.2.10 偿还能力的分析从资产负债表可分析出：资产负债较低，流动比率及速动比率较高，还贷覆盖率1。从借款还本付息计划表中可以看出本工程偿债备付率大于 1；第7年-第10年的利息备付率大于1；从第11年开始利息备付率大于2。由于项目运营初期各年息税前利润不足以偿还当期应付利息费用，故利息备付率小于2；从第11年开始项目付息能力保障度提高，利息备付率大于2。本项目偿还能力较好。1.

32、2.11 主要技术经济指标在满足经营期平均电价（含税）为0.98元/kWh，资本金基准收益率为8%，项目投资基准收益率（税前）7%，项目投资基准收益率（税后）6%的边界条件下，农业部分综合收益按220万元每年进行计算，对项目投资收益进行测算，主要财务指标如下：表1.2.11-1 主要财务评价指标汇总表1装机容量 （MW）202年上网电量 （MWh）20160.93总投资 （万元）15447.624建设期利息 （万元）110.625流动资金 （万元）406销售收入总额(不含增值税) （万元）41937.847总成本费用 （万元）17321.688销售税金附加总额 （万元）330.359发电利润总

33、额 （万元）31845.5210经营期平均电价(不含增值税)（元/kWh）0.837611经营期平均电价(含增值税)（元/kWh）0.9812投资回收期 （所得税前） （年）8.0313投资回收期 （所得税后） （年）8.8514全部投资内部收益率 （所得税前）（%）12.9915全部投资内部收益率 （所得税后）（%）10.8317全部投资财务净现值 （所得税前）（万元）7895.5818全部投资财务净现值 （所得税后）（万元）6410.08自有资金内部收益率 （%）13.8119自有资金财务净现值 （万元）4774.2420总投资收益率(ROI) （%）8.7821投资利税率 （%）1.37

34、22项目资本金净利润率(ROE) （%）9.1423资产负债率 （%）30.0224盈亏平衡点（生产能力利用率）0.409325盈亏平衡点（年产量）（MWh）8980.783总投资 （万元）15447.621.2.12不确定性分析为了分析本工程抗风险能力，本报告主要考虑投资、发电量、上网电价、利率等不确定因素变化时，对财务指标的影响程度，分析结果见下表：33表1.2.12-1 敏感性分析表方案类型变化幅度投资回收期 （所得税后） （年）全部投资内部收益率 （所得税后）（%）自有资金内部收益率 （%）全部投资财务净现值 （所得税后）（万元）自有资金财务净现值 （万元）总投资收益率(ROI) （%）投资利税率 （%）项目资本金净利润率(ROE) （%）资产负债率 （%）投资变化分析-10.00%9.739.5111.39280.786990.377.285.0114.2470.05-5.00%10.178.8714.237915.355643.191.694.4512.6570.050.00%10.618.2712.436545.094291.171.153.9511.2270.055.00%11.057.7310.885174.472978.995.663.59.9570.0510.00%11.497.229.5380