华西证券：2021年半年度报告.PDF

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1、华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 1 华西证券股份有限公司华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告年半年度报告 2021 年年 08 月月 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 2 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。连带的法律责任。 公司负责人杨炯洋、主管会计工

2、作负责人胡小泉及会计机构负责人公司负责人杨炯洋、主管会计工作负责人胡小泉及会计机构负责人(会计主会计主 管人员管人员)胡小莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。胡小莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及未来计划本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 请投资者注意投资风险。请投资者注意投资风险。 公司所属证券行业，未来存在公司经营情况随我国证券市场周期性变化而公司所属证券行业，未来存在公司经营情况

3、随我国证券市场周期性变化而 大幅波动的风险。公司经营活动还可能面临政策风险、经营风险、市场风险、大幅波动的风险。公司经营活动还可能面临政策风险、经营风险、市场风险、 信用风险、流动性风险、操作风险及其他风险。另外，随着新证券法的实信用风险、流动性风险、操作风险及其他风险。另外，随着新证券法的实 施和注册制的推行，资本市场对中介机构的专业能力和执业质量提出了更高的施和注册制的推行，资本市场对中介机构的专业能力和执业质量提出了更高的 要求，证券公司违法违规的刑事、民事及行政法律责任与风险大幅提高。请投要求，证券公司违法违规的刑事、民事及行政法律责任与风险大幅提高。请投 资者认真阅读本报告第三节“管

4、理层讨论与分析” ，并特别注意上述风险因素。资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析” ，并特别注意上述风险因素。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。以公积金转增股本。 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 2 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 6 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 10 第四节第四节 公司治理公司治理 . 27 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 28 第六节第六节 重要事项

5、重要事项 . 29 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 . 45 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 50 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 51 第十节第十节 财务报告财务报告 . 56 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 4 备查文件目录备查文件目录 （一）载有公司负责人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 （三）其他有关资料。 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 5 释义释义 释义项 指 释义内容 华西证券、华西有限、公司、本公司 指 华西证券股份有限

6、公司 华西期货 指 华西期货有限责任公司 华西银峰 指 华西银峰投资有限责任公司 华西金智 指 华西金智投资有限责任公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 四川证监局 指 中国证券监督管理委员会四川监管局 中证协 指 中国证券业协会 深交所 指 深圳证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 报告期 指 2021 年 1-6 月 报告期末 指 2021 年 6 月 30 日 泸州市国资委 指 泸州市国有资产监督管理委员会 老窖集团 指 泸州老窖集团有限责任公司 泸州老窖 指 泸州老窖股份有限公司 华能资本 指 华能资本服务有限公司 中铁信托 指 中铁信

7、托有限责任公司 金智成信 指 成都金智成信企业管理有限公司 华期梧桐 指 华期梧桐成都资产管理有限公司 华期创一 指 华期创一成都投资有限公司 华西股权 指 成都金智华西股权投资基金管理中心(有限合伙) 拉萨百业源 指 拉萨金智百业源股权投资合伙企业（有限合伙） 泸州银行 指 泸州银行股份有限公司 泸天化 指 四川泸天化股份有限公司 鸿利智汇 指 鸿利智汇集团股份有限公司 FICC 指 固定收益证券、货币以及商品期货 VaR 指 风险价值 FOF 指 基金中的基金，是一种专门投资于其他证券投资基金的基金 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 6 第二节第二节 公司简介和主要财务指标

8、公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 华西证券 股票代码 002926 变更后的股票简称（如有） 无 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 华西证券股份有限公司 公司的中文简称（如有） 华西证券 公司的外文名称（如有） Huaxi Securities Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） HUAXI Securities 公司的法定代表人 杨炯洋 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 曾颖 尹亮 联系地址 四川省成都市高新区天府二街 198 号 9 楼 四川省成都市高新区天府二街 198 号 9 楼 电话 02

9、8-86150207 028-86150207 传真 028-86150100 028-86150100 电子信箱 三、其他情况三、其他情况 1、公司联系方式、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 2、信息披露及备置地点、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2020 年年报。

10、 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 7 四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 合并 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 2,507,607,439.97 2,093,322,666.77 19.79% 归属于上市公司股东的净利润（元） 930,088,930.88 922,647,413.14 0.81% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 924,815,930.37 865,044,702.75 6.91% 其他综合收益（元） 34,982,558.76 10,39

11、1,172.52 236.66% 经营活动产生的现金流量净额（元） 4,693,997,636.88 -739,111,793.15 735.09% 基本每股收益（元/股） 0.35 0.35 0.00% 稀释每股收益（元/股） 0.35 0.35 0.00% 加权平均净资产收益率 4.27% 4.59% -0.32% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 资产总额（元） 84,307,552,621.49 77,228,644,030.80 9.17% 负债总额（元） 62,308,773,046.38 55,861,535,862.12 11.54% 归属于上市公司股东的净资产

12、（元） 21,995,404,412.03 21,321,684,397.07 3.16% 母公司 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 2,273,091,370.70 1,927,320,348.05 17.94% 净利润（元） 807,897,248.70 784,838,020.10 2.94% 其他综合收益（元） 34,982,558.76 10,391,172.52 236.66% 经营活动产生的现金流量净额（元） 3,130,242,823.44 -1,141,107,962.31 374.32% 基本每股收益（元/股） 0.31 0.30 3.33% 稀

13、释每股收益（元/股） 0.31 0.30 3.33% 加权平均净资产收益率 3.79% 3.97% -0.18% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增 减 资产总额（元） 81,026,138,418.98 74,356,924,392.93 8.97% 负债总额（元） 59,601,487,229.80 53,483,792,782.20 11.44% 所有者权益总额（元） 21,424,651,189.18 20,873,131,610.73 2.64% 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 8 五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时

14、按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元

15、 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 7,935.99 计入当期损益的政府补助 （与企业业务密切相关， 按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 4,701,394.03 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,038,098.15 其他符合非经常性损益定义的损益项目 4,434,948.09 三代手续费返还收入及税费减 免 减：所得税影响额 1,833,179.45 合计 5,273,000.51 - 对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目， 以及把 公 开发行证券的公司信息披露解释

16、性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目， 应 说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（元） 原因 公允价值变动损益 -211,796,283.72 公司正常经营业务 投资收益 896,368,950.86 公司正常经营业务 七、母公司净资本及有关风险控制指标七、母公司净资本及有关风险控制指标 单位：元 项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 核心净资本 17,291,503,573.57 16,681,422,444.74 3.66% 附属净资本 1,040,000,000.00 950,000,000.00 9.47% 华西证券股份有限公司

17、 2021 年半年度报告全文 9 净资本 18,331,503,573.57 17,631,422,444.74 3.97% 净资产 21,424,651,189.18 20,873,131,610.73 2.64% 净资本/各项风险资本准备之 和 345.58% 407.57% -61.99% 表内外资产总额 63,294,573,088.65 57,336,268,979.59 10.39% 风险覆盖率 345.58% 407.57% -61.99% 资本杠杆率 27.48% 29.13% -1.65% 流动性覆盖率 216.07% 335.38% -119.31% 净稳定资金率 193.

18、44% 197.78% -4.34% 净资本/净资产 85.56% 84.47% 1.09% 净资本/负债 45.47% 50.58% -5.11% 净资产/负债 53.15% 59.88% -6.73% 自营权益类证券及证券衍生 品/净资本 20.95% 20.99% -0.04% 自营固定收益类证券/净资本 167.35% 153.00% 14.35% 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 10 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 1、报告期内公司从事的主要业务、报告期内公司从事的主要业务 报告期内，本公

19、司及子公司主要从事经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务以及其 他业务。 经纪及财富管理业务： 主要为证券和期货经纪业务、 推广和代理销售金融产品业务、 提供专业化研究和咨询服务业务等； 信用业务：主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务； 投资银行业务：主要为向机构客户提供金融服务，具体包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板推荐 等业务； 资产管理业务：主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务； 投资业务：主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务。

20、 报告期内及报告期末至本报告披露日，本公司及子公司的主营业务、经营模式、业绩驱动因素等未发生重大变化。 2、报告期内证券行业发展情况、报告期内证券行业发展情况 2021年上半年，世界经济形势仍然复杂严峻，大宗商品价格出现较大波动。为应对当前复杂环境的不确定性，我国宏观 政策保持连续性稳定性可持续性，保就业保民生保市场主体的政策力度不减，经济呈现稳中加固、稳中向好恢复态势，保持 在合理区间运行。 2021年上半年，资本市场深化改革纵深推进，退市、可转债、信息披露新规出台持续完善注册制下证券市场监管体系， 引导督促证券公司业务开展归位尽责。同时证券行业对外开放持续扩大，基金投资、股票期权做市等资格

21、逐步放开，牌照资 质开放广度、深度和速度明显提升，促进证券公司走差异化、特色化、专业化发展道路，行业分化进一步加剧。以“茅指数” 为代表的“抱团股”大幅调整,股票市场投资风格转换愈加剧烈和频繁； 为给“注册制”保驾护航， 监管部门更加强调压实中介机 构责任，不断加大处罚力度；随着政策缓退，宽信用环境向结构性紧信用转变，企业再融资压力加大。同时，在“扶大限小、 扶优限劣”的大趋势下，券商头部化进程加剧，大券商强者恒强，中小券商经营面临较大压力。 证券公司收入主要来自于证券经纪、 自营、 投资银行、 信用交易和资产管理等业务， 收益水平与证券市场周期高度相关， 由于证券市场具有较为明显的周期性特征

22、，证券公司的收入、利润水平也呈现较强的周期性和波动性。2021年上半年，国内 证券市场出现结构性行情，交易活跃，A股三大指数稳中有升，上证指数上涨3.40%，深证成指上涨4.78%，创业板指上涨 17.22%。根据中证协公布的经营数据，证券公司未经审计财务报表显示，证券行业2021上半年实现营业收入2,324.14亿元， 同比增长9.20%；实现净利润902.79亿元，同比增长8.58%。 3、报告期内公司所处的行业地位、报告期内公司所处的行业地位 公司综合实力在西部地区证券公司中居于领先地位。各项业务中，根据中证协公布的未经审计数据，公司代理买卖证券 业务净收入（不含分仓）行业排名保持在前2

23、0名，成功获批基金投资顾问业务试点资格，国家级实体投教基地荣获证监会考 核“优秀”评级；截至报告期末，公司融资融券余额（不含利息）170.15亿元，较上年末增长9.81%。根据wind数据统计，2021 年上半年公司股权业务承销金额规模38.8亿，排名第27位；公司债业务发行规模135.5亿元，排名32名；资产证券化业务发行 规模22.72亿元，行业排名30名。公司投资业务综合运用多种场内外金融工具，持续打造非方向性投资交易能力，2021年上 半年成功获得银行间现券做市商资格。 4、报告期内公司经营情况、报告期内公司经营情况 公司以“325”战略为统领，全力推动各项业务发展。上半年实现营业收入

24、25.08亿元，同比增长19.79%；实现归属于上市 公司股东的净利润9.30亿元，同比增长0.81%；截至报告期末，公司总资产843.08亿元，较期初增长9.17%；归属于上市公司 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 11 股东的所有者权益219.95亿元，较期初增加3.16%。报告期各业务经营情况如下： 经纪及财富管理业务经纪及财富管理业务 公司经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、 推广和代理销售金融产品业务、 提供专业化研究和咨询服务业 务等。报告期内，公司实现经纪及财富管理业务11.24亿元，较上年同期增长24.48%，占营业收入比重44.80%。本报告期， 公

25、司代理买卖证券业务净收入市场占比1.31%，排名行业第20位。 2021年上半年，面对财富管理市场日益激烈的竞争，公司始终围绕提增收入、提质增效目标，积极在获客模式、财富管 理和金融科技多维度发力，持续夯实业务基础。依托经营网点，持续深化与优势银行建立自上而下的全面战略合作关系，获 客成效显著；围绕客户综合理财需求，基于华彩人生服务体系，不断优化客户体验、创新业务模式、强化智能运营、提升资 产配置能力，坚定推动零售业务转型升级。报告期内，公司一方面通过聚焦增量入口，构建多元均衡渠道，实现了客户和资 产的双重引入，在行业财富管理业务转型中形成了具有华西特色的差异化竞争优势，凸显了公司“财富赢”、

26、“赢财富”、“财 富经”等品牌效应，进一步整合资源，提升公司零售业务盈利能力；另一方面，公司持续深耕金融产品，进一步提升金融产 品销售规模、提高金融产品客户覆盖率。报告期内，公司公募基金代销业务口碑逐步显现，ETF基金发行能力行业领先，公 募基金券商结算业务迎得突破，私募基金产品线日益丰富。 公司证券研究所充分发挥研究业务在公司内外包括品牌宣传、战略支持、业务协同、资源导入、人才培养等多方面的价 值，围绕公司整体战略规划，明确业务发展定位，积极开展业务。报告期内，证券研究所在公开发布研究报告的基础上，通 过路演、反路演、调研、线上线下会议等形式为机构客户提供专业研究服务，输出各类研究产品，实现

27、交易单元租用收入及 其他投资咨询收入。 报告期内，华西证券国家级投教基地获中国证监会2020-2021年度考核“优秀”；由华西证券投教基地与西南财大联合研 发的青少年五德财商系列教材之财富与价值荣获四川省金融学会第十九次金融科研优秀成果三等奖；由华西证券投教基 地原创开发的红色金融产品传承红色基因川陕革命根据地的红色金融在四川省证券期货业协会关于开展“献礼建党 100 周年优秀投教作品评选活动”中荣获优秀作品奖。 信用业务信用业务 公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务。报告期内，公 司实现信用业务收入4.23亿元，较上年同期下降1.16%，

28、营业利润率同比减少18.28个百分点，营业利润率同比减少主要是信 用业务收入总体稳定但双融业务和股质业务收入结构变动所致。 a.融资融券业务 报告期内，鉴于市场融券利好以及公司做大做强融券业务的方针，通过对接公募基金扩大券源、组织营业部进行业务推 广、在系统层面上加强对客户及券源的标准化管理等措施。2021上半年融资融券业绩指标同比2020上半年有了显著提高。 截至报告期末，公司融资融券余额保持稳定增长，较2020上半年新增融资融券余额超48.47亿元，日均融资融券余额市 场占有率为0.9540%。截至2021年6月末，公司融券余额9.16亿元，较上年度同期增长1391.67%。2021上半年

29、累计融资融券息 费净收入5.15亿元，新增融资融券客户4085户。截至报告期末，公司持有机构户284户，较上年度同期增长77.5%。公司融资 融券业务客户担保资产对客户负债的保障程度逐年提高，业务整体风险可控，报告期末，融资融券整体维持担保比例为 326.84%。 b、股票质押式回购业务 2021年上半年，在巩固股票质押风险化解成果的基础上，以提升上市公司质量为指导，公司审慎开展股票质押业务。截 至报告期末， 公司自有资金 （含纾困计划） 对接股票质押业务融出资金余额为33.12亿元， 报告期内实现利息净收入1.02亿元， 较上年同期下降49.7%。截至报告期末，自有资金(含纾困计划)对接股票

30、质押存续项目综合履约保障比例239.23%，公司股票 质押式回购业务未发生本金损失，未形成不良债权，业务风险控制有效。公司将继续控制业务规模，优化存量业务，在有效 防范信用风险的前提下，审慎开展业务。同时，公司将继续把股票质押业务作为公司拓展“战略客户”的切入点和抓手，构建 “战略客户”管理、服务、价值挖掘的协同机制，实现客户的共同开发、利益的共同分享、业务的同频共振。 c、约定购回式证券交易业务 报告期内，公司约定购回式证券交易融出资金未出现逾期情况（违约率0%），未发生强制平仓操作，未形成不良债权， 业务风险控制有效。 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 12 投资业务投资业

31、务 公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司另类投资业务。报告期内，公司实现投资业务 收入5.91亿元，同比增长33.41%。 a.债券投资业务 2021年上半年，宏观经济逐渐从“疫后”高增长回归常态增长，债券市场走势整体向好。公司通过自上而下的研究和紧密 的市场跟踪，把握住了市场的主要机会，在一季度市场偏弱时积极布局性价比较高的信用品种，并在一季度末加大了利率和 相关衍生品的投入，同时深入挖掘市场中新品种的交易机会，增厚了投资组合收益。报告期内，公司债券投资收益率居市场 前列。 b.股票投资业务 2021年上半年，国内的企业经营活动和居民生活基本恢复正常，同时货币政策

32、保持宽松。全球来看，随着疫苗的接种， 各国的企业经营活动也开始缓慢恢复。股票市场展现了结构性特征，一季度周期性行业表现较好，二季度分化较为明显，新 能源、汽车、电子、医药等行业表现较好，而农林牧渔、房地产、家电等行业表现相对落后。公司股票投资业务坚持价值投 资理念，抓住市场热点积极布局，风险控制能力突出，投资组合表现出夏普比率高，波动小，主动管理能力强的特征，累计 收益超越市场，并达到同业的优秀水平。 c.衍生金融业务 2021年上半年，A股市场呈现出窄幅震荡的走势，中小市值股票较为活跃。公司对衍生金融业务的战略定位为量化投资 中心以及创新业务综合平台。一方面通过分散配置多个投资策略、业务板块

33、等，在控制风险的前提下，扩大投资规模，把握 市场波动带来的投资机会，获取非方向性绝对收益；另一方面，积极拓展场内、场外期权，收益互换，ETF做市等创新业务， 储备创新业务资格，通过场内投资交易带动场外业务协同发展，打造新的利润增长点。 投资银行业务投资银行业务 公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问业务、新三板推荐等业务。2021年上半年，公司投资银行 业务实现营业收入2.79亿元，同比增长35.06%。 随着资本市场全面注册制的不断深化推进以及对中介机构的监管日益严格， 公司在推动业务发展同时着力于提高项目质 量和内部风险控制水平，认真落实好“看门人”责任。公司始终坚持推行根

34、据地战略、巩固特色行业优势，适应市场变化、积 极引进人才、优化团队建设、调整业务布局，稳步提升业绩水平。 a.股权融资业务 报告期内完成海天股份 IPO、晓鸣股份 IPO、川网传媒 IPO、德美化工非公开、金通灵非公开、巨星农牧非公开等6个 项目。其中川网传媒的成功上市，继续巩固和提升了公司在文化传媒行业的品牌优势；待发行项目2个，为陕西黑猫配股、 北清环能非公开；通过审核项目2个，为立航科技 IPO、帝欧家居可转债；在审IPO项目4个，为宁新新材、盛诺基、湖山电 器、六淳科技。 b.债券融资业务 报告期内完成“21赤峰01”等26只债券发行，承销规模达140亿元，其中公司作为联席主承销商的国

35、家能源集团“GC国能 01”债券是首批交易所碳中和绿色债券；在地方政府债方面，截至6月底投标次数581次，中标量229.74亿元，因公司表现良 好还获得上交所2020年度地方政府债券优秀承销商称号、 中债登2020年度地方债非银类承销商杰出贡献奖。 现有近40个公司 债项目、近10个企业债项目取得批文待发行或在审。 c.新三板业务 公司坚持开发和储备培育优质项目，不断完善服务品种，为中小企业提供全价值链服务体系。报告期内振通检测推荐挂 牌同时进入创新层项目已获得同意挂牌函。公司持续推动优质储备项目在精选层挂牌，目前在审精选层项目2个，为羌山农 牧、东立科技。 资产管理业务资产管理业务 资产管理

36、业务主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务。2021年上半年，公 司实现资产管理业务收入0.50亿元，营业收入同比减少29.83%，营业利润率同比减少8.38个百分点，营业收入同比减少主要 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 13 是专项资管业务规模缩减所致。 公司资产管理业务近年来围绕“大固收”业务方向推动业务转型，深耕债券投资、资产证券化两大重点业务领域，积极布 局权益投资，已经具备了较强的行业竞争力和一定的品牌影响力。报告期内，公司资管业务持续优化人才队伍、拓展销售渠 道，产品线布局日趋完善，与各类金融机构合作日益深化。 本报告期，公司继

37、续推进资管业务“大固收”发展战略，通过投研能力建设、产品创新、销售渠道拓展，继续扩大布局“固 收”和“固收+”产品。截止报告期末，公司受托管理集合计划规模306亿元，单一计划规模198亿元，专项计划276亿元。 二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析 公司秉承成为价值驱动，极具活力和特色的全国一流证券金融服务商的发展目标，全力打造财富管理、投资银行以及 投资管理三大支柱业务，围绕公司投研支持、机构销售、PB外包以及资管产品创设等跨业务关键能力打造机构服务和券商 资管两大业务平台，构建以客户为中心、高效、协同、敏捷的组织管控体系，价值导向的绩效评价体系，健康活力、专业至 上的人力资源体系， 与业务

38、协同发展的合规风控体系和全面赋能业务的信息科技体系， 持续提升具有华西特色的核心竞争力。 1、西部地区综合实力保持领先、西部地区综合实力保持领先 公司综合实力在西部地区证券公司中居于领先地位。近年来，公司持续推进经营转型优化，在传统业务保持良好发展 态势的同时，资产证券化、衍生品、转融通等新兴业务快速发展。在各项业务快速发展的同时，公司注重风险管理能力的提 升，进一步完善全面风险管理体系。公司在西部地区领先的综合实力、竞争能力和品牌影响力是公司未来在西部地区乃至全 国范围内业务拓展的坚实基础。 2、极具发展潜力的区位优势、极具发展潜力的区位优势 公司按照“立足四川、面向全国”的发展方针，在发挥

39、自身区域资源优势的基础上，有针对性的实施在全国范围内的战 略布局。 公司的机构网点、客户基础等重要资源主要集中在四川省内。四川是西部经济、人口与资源大省。近年来，四川省经 济持续快速发展，西部大开发持续深入，中国（四川）自由贸易试验区扎实推进，成都西部金融中心、成渝双城经济圈加速 建设，这些安排部署将为四川乃至西部经济发展注入新的动力。 经过多年经营发展，公司在四川地区已形成了较为显著的经营网络优势和客户资源优势，入选“天府综改行动”企业名 单和“2020年成都市重点产业上市龙头企业”。公司可有效利用地方政策支持和股东资源支持，基于零售客户日益增加的金融 服务需求，加快公司的业务由传统通道服务

40、向综合财富管理服务的转型发展；基于机构客户多样化的融资需求，以资本中介 和创新投资银行服务为手段，开拓新的运营模式和盈利模式，丰富公司的收入和利润来源。 公司在充分发挥四川地区区域优势的基础上，在北京、上海、深圳、广州、重庆、天津、南京、杭州、大连、宁波、 青岛等经济发达的重点城市和省会城市进行战略布局，初步完成了全国性经营网络的构建，截止报告期末，分支机构数量已 超过130家。 3、较强的经纪业务竞争实力、较强的经纪业务竞争实力 多年以来公司着力推动经纪业务逐步由“团队+渠道”向“产品+服务”模式转型，把“积累客户，优化结构，丰富产品，创 造交易”作为经纪业务发展方针，不断通过差异化服务满足

41、零售客户综合理财服务需求，为公司融资融券、金融产品销售等 业务的发展和创新提供强大动力，加快传统通道业务向财富管理业务的转型，进一步优化公司经纪业务的经营模式。2021 年7月公司成功试点开展基金投资顾问业务，为财富管理深入转型增添重要抓手。 在零售客户综合服务能力方面，公司已形成全面的增值产品服务矩阵，覆盖全平台各类客户群体，将金融科技与增值业 务紧密融合，不断优化增值服务体系，持续打造丰富的增值产品体系，通过智能化营销、精准化推送、场景化融合，为客户 提供个性化金融服务内容与策略。同时，公司加大对投资顾问和理财经理团队的建设和培训力度，持续完善员工工作平台、 管理平台和客户服务平台，优化业

42、务流程，提高了员工的专业能力，进而提升了客户服务体验，增强了客户粘性。公司在中 国证监会组织评选中荣获“第三批国家级证券期货投资者教育基地（实体）”称号，多年来在深交所、新财富、证券时报等单 位组织的各类评选中持续多次获得各种奖项。 在零售财富管理服务方面，根据公司“325”战略规划，公司继续深化金融科技，持续深耕客户精准服务、差异化服务， 华西证券股份有限公司 2021 年半年度报告全文 14 不断优化会员服务体系，持续优化投顾团队结构，持续推动“智赢家族”智能产品体系优化迭代，深度挖掘存量客户需求，实 现更广泛的长尾客户覆盖。通过探索创新技术打造综合金融服务平台，重构服务资源共享、线上线下

43、相结合的“团队+移动互 联网”的财富管理分级服务模式，促进员工展业线上化、社交化、数据化和智能化。在行业财富管理业务转型中形成了具有 华西特色的差异化竞争优势，凸显公司“财富赢”、“赢财富”、“财富经”等品牌效应。 在融资融券业务方面，公司依托现有零售客户服务体系，持续加强多元化的客户服务能力，大力发展融资融券业务，对 公司持续改善业务收入结构， 摆脱经纪业务对传统通道型业务的依赖， 提升公司经纪业务抵抗市场波动的能力起到了积极作 用。 4、持续盈利和不断创新巩固的固定收益业务、持续盈利和不断创新巩固的固定收益业务 公司固定收益业务拥有一支知识储备深厚、从业经验丰富的团队，团队成员具备较强的债

44、券市场研究和分析能力，与市 场主要投资机构均建立了稳定的交易合作关系。 2021年5月公司获得银行间现券做市商资格，提升了公司市场综合影响力。根据公司固定收益业务FICC整体发展战略， 固定收益部积极探索，勇于创新，在保持稳健投资风格的基础上发掘新的盈利模式，为公司创造了持续稳定的业务收入。 5、稳定的盈利能力、稳定的盈利能力 公司成立以来，坚持稳健发展的经营理念，通过持续推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源，通过集 中化费用管理强化成本控制。公司在强化经纪业务等优势业务的基础上，持续提升投资银行业务、自营业务、资产管理业务 的盈利能力。同时，公司通过对创新业务的有效资源整合投入，

45、将公司传统资源优势有效转化为创新业务的产出，扩大业务 收入来源，持续提升公司盈利水平。公司通过不断优化和完善绩效考核，加强业务协同整合的有效性和针对性，引导和提升 公司资源配置效率。 6、良好的公司治理结构和专业高效的管理团队、良好的公司治理结构和专业高效的管理团队 公司控股股东老窖集团是大型国有企业，实力雄厚。华能资本服务有限公司、四川剑南春（集团）有限责任公司等持 有公司5%以上股份的其他主要股东均为在其各自行业内拥有较强综合实力和影响力的企业，较为多元的股权结构为本公司 建立健全公司治理提供了良好基础。公司股东大会、董事会、监事会及经理层各司其职，相互制衡，有利于保障全体股东的 合法利益，保证了公司持续、独立和稳定的经营。 公司现有高级管理团队在公司的业务运营和财务管理领域拥有丰富的经验，高级管理层结构稳定，经过多年合作形成 了稳健、诚信、务实的经营风格，对公司文化高度认同。公司专业高效的管理团队保证公司保持较高的经营效率，并能够继 续带领公司在竞争激烈的证券行业中保持和扩大竞争优势。 三、主营业务分析三、主营业务分析 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业总收入 2,507,607,439.97 2,093,322,666.77 19.79% 经纪业务和投资业务收 入增