湿巾项目投资评估与管理报告_范文.docx

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1、泓域/湿巾项目投资评估与管理报告湿巾项目投资评估与管理报告目录一、 公司基本情况3二、 投资项目市场调查4三、 投资项目市场评估的内容10四、 投资项目市场预测的种类13五、 投资项目市场预测原理14六、 无形资产投资估算与评估15七、 项目固定资产投资评估19八、 总成本费用的估算27九、 总成本费用的构成36十、 项目概况39十一、 经济效益评价41营业收入、税金及附加和增值税估算表42综合总成本费用估算表43利润及利润分配表45项目投资现金流量表47借款还本付息计划表50十二、 项目规划进度51项目实施进度计划一览表51一、 公司基本情况（一）公司简介面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常

2、态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。（二）核心人员介绍1、廖xx，中国国籍，无永久境外

3、居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。2、陆xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。3、朱xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。4、胡xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年

4、9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。5、罗xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。二、 投资项目市场调查市场调查与市场预测是市场评估中的两个步骤。这部分主要介绍投资项目市场调查的相关内容，对投资项目市场评估的内容将在后面进行详细介绍。市场调查是投资项目评估中的一个重要环节，作为获取市场信息的重要方式，其为市场预测的进行提供了数据和资料，成为市场预测的前提和基础。具体而言，市场调查是一个通过运用科学的方法、有目的并系统地收集、记录、整理和分析所有和投资项目相关的反映市场历史、

5、现状及其发展变化情况的资料，并力求其准确性和精确性，为后续的市场预测提供可靠依据的过程。另外，由于在项目建成投产后，市场的需求和供给及其相关影响因素持续发生变化，因此，市场调查不应只局限于项目建设的前期，而应贯穿于项目建设的全过程，在项目的整个生命周期内不断加强信息的收集。（一）市场调查的程序市场调查是一项有目的、有计划、有组织的活动。其过程十分复杂，因此应该按照一定步骤有序进行。市场调查一般分为以下几个阶段。1、准备阶段准备阶段的主要工作是根据要调查的问题制订切实可行的调查计划，包括明确调查目标、调查对象及对象的范围，确定合适的调查方法，并合理规划调查过程中的进度与分工。调查目标是指在调查过

6、程中要解决的问题，是整个调查过程的行动纲领和核心；调查对象及其范围的确定应该尽量具体而有针对性，这样才能保证调查的高效和准确；调查方法的选择是否合理直接关系调查效果的好坏及调查费用的高低；由于调查活动应在一定的时间限度内完成，所以，合理统筹规划调查进度与分工十分重要。2、调查阶段调查阶段是一个将调查计划付诸实践的过程，调查人员将根据自己的分工和当前时段的进度安排，运用选择好的调查方法进行实地市场调查，收集相关资料数据。在调查过程中，调查人员不仅要收集政府统计部门公布的官方数据，还应注重对能反映市场实时变动情况的数据和资料的收集。在整个调查过程中，调查人员应该始终秉承客观的态度，力求资料的真实性

7、。3、整理阶段整理阶段主要是对调查阶段所获资料的筛查、整体和总结。首先，实地调查所得资料的质量参差不齐，我们应通过合理手段对所获资料进行鉴别；其次，数据和资料应该经过各种归纳或是统计处理，这样才能具备可读性，否则只是一堆无意义的数字；最后，在前述工作的基础上，我们要撰写调查总结报告，得出简单明了的调查结论。（二）市场调查方法市场调查方法多种多样，但每种方法的适用对象、适用内容、适用目的都不尽相同。因此，我们应根据实际情况分别采用以下几种方法或综合应用多种方法。1、普查法普查是专门组织的一次全面调查，用以收集不能用通常调查法取得的一些较全面的精确资料。普查的特点是准确，但要进行大量的准备工作和花

8、费大量人力、物力、财力。2、直接调查法直接调查法是将所调查的内容形成问题，以走访、电话、书面等形式向被调查者询问，以获取所需的资料。（1）走访调查。这是一种当面听取被调查人意见的方法，可采用个别采访、小组访问及座谈会等形式进行调查。走访调查的优点是当面听取意见，直接接触实际情况，具有直观性；可以互相探讨和向被访问者解释某些问题，具有启发性和灵活性，回收率较高。其缺点是：访问人员的主观意见常常影响调查资料的准确性；如果在较大范围内调查，成本过高。（2）电话调查。采用电话调查可以建立长期资料供给关系。调查人员根据抽样调查要求及规范样本范围，随时用电话向调查对象进行询问。这种方法的优点是经济迅速、情

9、报及时；缺点是时间短促，仅限于语言表达内容，无法利用照片等资料。（3）书面调查。书面调查又称函件通讯调查，是将设计好的调查表寄给被调查者，让对方填好寄回。这种方法的优点是调查的范围广，对样本能进行地区上的合理分配；设计标准答卷，可避免调查人员的主观意志影响，被调查人有充分的时间回答并能与周围人员交换意见，有较大的代表性。缺点是回收率较低，使设计的样本在地区分配上产生误差；费时较长；由于使用文字表达，被调查者对询问的事项有可能产生误解。3、间接调查法间接调查法是一种通过分析产品与用户之间内在联系，了解市场需求及发展趋势以达到调查目的的方法。4、抽样调查法抽样调查法是按随机原则，从总体（市场）中选

10、取部分进行调查，用以推算全部总体，是一种应用最广、最重要的调查方法。其特点有二：一是具有随机性，抽样调查完全排斥人的主观选择，在总体中每一个单位被抽取的机会是均等的，抽中、抽不中纯粹是偶然；二是从数量上推算全体，即通过对部分单位进行调查研究，计算综合指标，从数量上推算全体。抽样调查又因抽样方法的不同分为单纯随机抽样、机械抽样、分层抽样、分群抽样等方法。（1）单纯随机抽样法。此种方法对所有调查对象都不做有目的的选择，而是单纯运用抽签的方法从总体中抽出有限的个体。这种方法简便易行，在随机抽样的过程中，总体中的任何个体都有相同的机会作为调查对象。（2）机械抽样法。这种方法又称等距离抽样法。其具体步骤

11、是：首先，将总体中的全部个体编号（如1，2，N）；其次，依一定间隔等距抽出所需样本。这种方法与单纯随机抽样法相比，误差小，能使样本均匀地分布在总体中。在实际工作中，机械抽样法应用较广。（3）分层抽样法。这种方法又称同类抽样法，是将总体中的各单位先按性质分类，然后在分类中采用单纯随机抽样法或机械抽样法抽取所要调查的单位。这种方法实质上是把科学分组和抽样原理相结合，以增强调查对象的代表性。（4）分群抽样法或分群随机抽样法。分群抽样法与分层抽样法不同。在调查单位分布稀疏的地区，或总体的异质性很高且难度很大而不能订立统一标准进行分层的情况下，我们只能采用调查若干区域的办法，这就是分群随机抽样法。分群抽

12、样时，我们所选定的区域应保持某些共性，如人口数目、民族构成，但所调查的目标要广泛一些。分群抽样法方面，各群体之间应具有共性，而每个群体内部又具有差异性。因此，我们可以用随机法选取群体，再对被选中的群体进行普查。5、实验调查法实验调查法起源于自然科学的实际求证。当要推出一种新产品时，我们按照调查的项目情况选择一定的地点、对象、规模，开展小范围的实验，对其结果进行全面分析和评价，看有无推广价值及应如何改进等。此法的优点是能获得比较正确的实验资料，但其所耗时间长、费用高，同时还有一定的局限性，不利于实验结果的比较。三、 投资项目市场评估的内容投资项目市场评估是通过对项目生产的产品投入市场之后，其所面

13、对的市场需求量与市场总供应量及其他相关问题的研究，判断该项目有无建设必要性及必要性大小的过程。这个过程主要是通过市场调查和市场预测两个步骤的结合实现的。具体而言，项目的市场评估主要包括以下五方面的内容。（一）市场需求评估为了实现“以销定产”，投资项目的市场需求分析是十分必要的。在一定时期和一定条件下，消费者通过常规途径所能实现的对商品和劳务的购买，形成了当前阶段的市场需求。这种市场需求不仅包括消费者对生活资料的消费，也包括企业对生产资料的消费，因此，应该通过对影响生活资料和生产资料消费的因素进行调查、分析，才能实现对市场未来需求的准确预测。总体而言，市场需求取决于人们的收入水平，但消费习惯、市

14、场占有率、借款利率等也是影响市场需求的重要因素。因此，项目市场需求评估主要包括以下内容：预测社会商品购买力总额的未来增长趋势和投向变化，调查并预测不同地区、不同季节消费者的商品需求变化趋势，预测消费者消费心理、消费档次的变化，预测物质生产部门对生产设备、原材料等生产资料的需求数量和结构的变化。另外，有国际贸易业务的企业，有必要对产品的未来出口量，即其国外需求量进行市场需求的评估。（二）市场供给评估国内的工农业生产及对国外产品和服务的进口共同构成了产品全部的市场供给。要判断项目的建设必要性，仅仅了解其产品需求状况是不够的，还需结合产品现有供给状况分析产品的需求缺口。因此，对产品市场供给的预测，主

15、要是指对其同类产品或可替代产品的供给数量、市场容量和饱和程度等方面的预测。另外，我们不仅要分析产品的实际供给量，还要分析现有企业通过挖掘其生产潜力所能增加的潜在供给量，涉及国际贸易的企业在评估市场供给情况时还需考虑国外的竞争对手。（三）市场价格评估价格作为维持产品供求平衡的关键变量，直接决定和影响投资项目的财务经济效益。市场供需的变化与价格往往相互作用和影响，因此，在进行价格分析与评估时，我们要在结合市场供给和需求分析的基础上，通过调查市场价格的历史和现状，分析影响价格的因素并预测其变化趋势。与此同时，还应考虑技术发展带来的生产成本下降对产品价格的影响，以及国家价格政策的变化和经济体制的改革对

16、价格的影响。（四）项目产品研究一种产品是否有生命力，不仅由市场的供给与需求决定，还取决于该产品的品种、规格、式样、性能及生命周期，因此，在对产品市场供需状况进行评估之后再进行产品研究十分必要。产品研究分为两个层次：一是对产品生命周期的研究，用于评估产品适应市场的时限。产品的生命周期是指该种产品从发明研制，进入市场试销（投入期）开始，经历成长、成熟、饱和、衰退不同阶段，最后从市场上消失所经历的周期。一般来说，处于试销、成长阶段的产品是最适合进入市场的，而对于已经进入成熟期和饱和期甚至是衰退期的产品，则需要结合其他因素进一步对项目建设的必要性进行判断。二是对产品具体功能和特性的研究。由于社会大众对

17、产品功能的要求是不断变化和提高的，所以对于产品功能和特性的分析与评价，对项目产品能否顺利进入市场，以及是否能掌握项目产品在市场上的竞争能力是非常重要的。（五）市场综合评估在进行完以上几方面的市场评估之后，我们还要结合项目产品的特点及行业状况进行产品竞争力的综合评价。当发现产品市场处于供不应求状态时，进行项目投资显然是正确的选择，但也应考虑是否有生产同类产品、同样规模的项目准备建设生产。当发现产品市场处于供求平衡或供过于求状态时，我们应进一步分析项目产品是否具备竞争优势，是否可以替代进口产品的市场份额。四、 投资项目市场预测的种类（一）按照预测范围划分为宏观预测和微观预测在进行市场预测时，我们不

18、仅要从局部考虑预测项目面临的微观环境，还应从总体上对项目发展的宏观环境进行预测。这是因为国民经济的发展和变动会影响一个具体项目的发展，项目所依据的一些国家制定的经济评价参数必定会受到宏观环境的影响。（二）根据预测时间划分为长期预测、中期预测和短期预测根据项目自身的持续时间及产品自身的生命周期，我们可以将市场预测分为长期预测、中期预测和短期预测。5年以上的预测为长期预测，35年的预测为中期预测，3年以下的预测为短期预测。项目评估中的市场预测一般是中期预测、长期预测。（三）定性预测和定量预测我们对于项目的预测应该结合经验和实际证据进行综合判断，不仅要参考相关专家根据经验所做出的主观判断和定性分析，

19、还要采取一系列的数学公式和计量模型，做出切实可靠的数量分析。这两者之间相辅相成、密不可分、互为补充。具体而言，采用的预测方法根据其复杂程度可大致分为判断预测、趋势预测和模型预测。判断预测是预测者结合调查资料根据自己的实践经验对未来需求做出的初步判断，属于定性预测的范睛；趋势预测则需要结合拟合较好的曲线，找出其变动形态并进行趋势延展；模型预测更为复杂，预测者需要分析各个影响因素及它们之间的数量关系，并构建合理的数学模型对这种动态关系进行描述，再由模型延伸为对未来需求的预测。五、 投资项目市场预测原理预测工作是一门兼具科学性和艺术性的提高人们决策水平的手段，之所以能够通过对现有规律的把握预测未来，

20、是基于以下基本原理。（一）连续性原理基于对事物的发展变化具有合乎一定规律的连续性的认识，市场预测过程中的预测者将过去、现在、未来视作不可分割的整体，预测的过程就是利用过去推测未来，利用已知来推断未知。（二）系统性原理纵观客观世界，任何事物都是一个有机系统，且系统内各元素之间、系统与外部存在着较强的相关性。因此，我们可根据系统的同构性，抽象预测模型，模拟预测系统。（三）类推性原理类推性原理认为事物之间存在某些类似的发展模式和结构。人们可以根据已知事物的某种类似的结构和发展模式类推未来某一预测目标的结构和发展模式。（四）因果性原理因果性原理认为客观事物、现象之间存在一定的因果关系。人们可以从已知的

21、原因，推出未知的结果。六、 无形资产投资估算与评估（一）无形资产的概念无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产主要包括专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。专利权是指政府有关部门向发明人授予的在一定期限内生产、销售或以其他方式使用发明的排他权利。专利分为发明、实用新型和外观设计三种。专有技术又称秘密技术或技术诀窍，是指从事生产、管理和财务等活动领域的一切符合法律规定条件的秘密知识、经验和技能，其中包括工艺流程、公式、配方、技术规范、管理和销售的技巧与经验等。商标权是商标专用权的简称，是指商标使用人依法对所使用的商标享有的专用权利，是商标注册人依

22、法支配其注册商标并禁止他人侵害的权利，包括商标注册人对其注册商标的排他使用权、收益权、处分权、续展权和禁止他人侵害的权利。著作权是指文学、艺术、科学作品的作者依法对他的作品享有的一系列的专有权。著作权是一种特殊的民事权利，与工业产权构成知识产权的主要内容。在广义上，它也包括法律赋予表演者、音像制作者、广播电台、电视台或出版者对其表演活动、音像制品、广播电视节目或版式设计的与著作权有关的权利。根据我国的著作权制度，著作权是一种包含若干特殊的人身权和财产权的混合权利，行使著作权中的财产权往往涉及其中的人身权。例如，作者将他的作品首次交给出版社出版时，不仅是在行使出版权，往往也是在行使发表权。土地使

23、用权是指国家机关、企事业单位、农民集体和公民个人，以及三资企业，凡具备法定条件者，依照法定程序或依约定对国有土地或农民集体土地所享有的占有、利用、收益和有限处分的权利。土地使用权是外延比较大的概念，这里的土地包括农用地、建设用地、未利用地。特许权指由政府部门授予或通过协议由一方授予另一方行使某一特定功能或销售某一产品的权利。专营权包括专卖和专买权。政府授予的专营主要是具有垄断性质的服务或某些特殊权利，如邮电等公用事业、烟草专卖、进口权等特许经营权。常见的公司间的专营权是公司授予另一公司使用商标、专利、专有技术，如饮食业的肯德基、旅馆业的假日饭店。（二）无形资产投资估算的意义无形资产投资估算可以

24、培养品牌意识和加强品牌维护。市场经济下，知识就是财富，知识产权就是财富，客观上的评价标准之一就是其市场化的价值。在市场经济的作用下，各行各业都在想方设法对自身现有的无形资产进行挖掘、开发、整合，通过评估将各种附加值体现出来。品牌已经成为主体宣传自己，开展竞争的有力武器。另外，品牌的维护比创建更加重要，对无形资产进行价值评估可以在客观上说明评估对象的市场价值，但如果缺乏对其内涵的维护，就会出现品牌的市场价值和其需求背道而驰的情况。无形资产的价值也不是一成不变的，会随着市场因素发生起伏。当前，无形资产交易越来越广泛，促成无形资产交易成功的不仅仅是其技术水平和应用后创造的经济效益，公正的交易价格也是

25、极为重要的因素之一。无形资产的交易不像有形资产那样有可参考的市场价格，作为中介的无形资产评估机构可以依据无形资产的综合因素，合理公正地做出评估，为无形资产经营交易提供价格依据。无形资产的价格如果能够很好地与其所带来的经济效益和社会效益相适应，就会促进无形资产经营的进行，这样就可以促进知识产品向现实生产力转化，提高无形资产运用效果。（三）无形资产投资估算的方法1、市场价值法市场价值法根据市场交易确定无形资产的价值，适用于专利、商标和版权等，一般是根据交易双方达成的协定以收入的百分比计算上述无形资产的许可使用费。该方法存在的主要问题是：首先，大多数无形资产并不具有市场价格，有些无形资产是独一无二的

26、，难以确定交易价格；其次，无形资产一般都是与其他资产一起交易，很难单独分离其价值。2、收益法收益法根据无形资产的经济利益或未来现金流量的现值计算无形资产价值，如商誉、特许代理等。使用此方法的关键是确定适当的折现率或资本化率。这种方法同样存在难以分离某种无形资产的经济收益问题。此外，当某种技术尚处于早期开发阶段时，其无形资产可能不存在经济收益，因此不能应用此方法进行计算。3、成本法成本法是计算替代或重建某类无形资产所需的成本，适用于那些能被替代的无形资产的价值计算，也可估算无形资产使生产成本下降，原材料消耗减少或价格降低，浪费减少和更有效利用设备等所带来的经济收益，从而评估这部分无形资产的价值。

27、但受无形资产获得替代技术或开发替代技术的能力及产品生命周期等因素的影响，无形资产的经济收益很难被确定，此法在应用上受到限制。七、 项目固定资产投资评估（一）固定资产投资评估的目的与意义固定资产投资是项目的重要投入和项目成本的重要组成部分，具有内容复杂、数量大、投入集中等特点。在项目评估中，固定资产投资是直接计算项目经济效益的重要因素，也是估算产品生产成本、规划资金来源和估算贷款还本付息等财务费用的主要依据。因此，准确地估算固定资产投资，对于保证项目其他财务数据的正确估算，真实地反映项目的经济效果，避免投资决失误有着重要的作用。固定资产投资的估算与评价，必须在生产建设条件和项目设计方案评估的基础

28、上进行，项目采用的生产设备和技术达到适用、可靠和先进的要求，项目构成和平面布置合理，这时评估投资支出才具有实际意义。（二）固定资产投资的估算方法固定资产投资的估算方法有很多，有概略估算和详细估算两类。国外常用的单位生产能力投资估算法、生产规模指数法、分项按比例估算法等都属于概略估算法。编制概算就是一种详细估算方法。编制概算的方法是以单项工程为对象，利用各种概算指标精确地估算固定资产的一种方法，编制过程较复杂，但估算的精确度较高。下面分别介绍几种常用的概略投资估算方法。1、单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法是指根据同类项目单位生产能力所耗费的固定资产投资额估算拟建项目固定资产投资额的一

29、种方法，单位生产能力投资是指每单位的设计生产能力所需要的建设投资。该方法简单地将同类项目的固定资产投资额与其生产能力的关系视为线性关系，与实际情况的差距较大。运用该方法时，我们应当注意拟建项目与同类项目的可比性，尽量减少误差，一般是据行业设计部门或主管部门提供的资料，以已建成的可比建设项目的单位生产能力投资额，近似估算拟建项目固定资产投资额。单位生产能力投资估算法是把建设项目的生产能力和建设投资额看作简单的线性关系，一般适用于拟建项目与同类项目的生产能力比较接近的情况。否则，误差较大。另外，我们要根据拟建项目与同类项目时间、装备水平的差异进行调整，不能简单套用。因为单位生产能力投资要受劳动生产

30、率和市场物价变动的影响，所以不同地点、不同时间、不同装备水平也会对投资产生很大影响。2、生产规模指数法生产规模指数法又称指数估算法，是指根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额的方法。计算公式为上式表明造价与规模呈非线性关系，且单位造价随工程规模的增大而减小。运用这种方法估算项目投资的条件是要有合理的生产能力指数，不同生产率水平的国家和不同性质的项目中，生产能力指数是不相同的。若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，生产规模比值为0.52，则指数n的取值近似1；若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差较大，但不大于50倍，且拟建项目规模的

31、扩大仅靠增大设备规模来达到时，n取值为0.60.7；若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差较大，但不大于50倍，且项目规模的扩大靠增加相同规格设备的数量时，n取值为0.80.9。生产规模指数法与单位生产能力估算法相比精确度略高，其误差可控制在20%20%，尽管估价误差仍较大，但它有独特的好处：这种估价方法不需要详细的工程设计资料，只知道工艺流程及规模就可以；对于总承包工程而言，可作为估价的旁证，在总承包工程报价时，承包商大都采用这种方法估价。但要求类似工程的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。生产能力指数法主要应用于拟建装置或项目与用来参考的已知装置或项目的规模不同的场合。采用生产能力

32、指数法时，要求类似项目的资料可靠，条件与拟建项目基本相同，否则误差就会增大。本方法不适用于已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差大于50倍的情况。单位生产能力投资估算法是把固定资产投资与其生产能力视作线性关系，然而，在一般的情况下固定资产投资与生产能力的增加并非完全线性关系，生产能力指数法就是考虑了二者的增长关系，以两个类似项目或设备生产能力增长的比例为参照，用指数的乘方来调整其投资增长比例，以此估算拟建项目所需的投资就比较客观些。生产能力指数一般是根据行业的经验数据而定，国内没有统一取值标准，一般根据工程项目规模的扩大方式不同而有所区别。3、比例估算法比例法要先进行调查分析，找出主要设备投资

33、或主要生产车间投资占整个项目建设总投资的比例，作为投资估算的基础，然后比较细致地计算拟建项目中主要设备或主要生产车间的投资数，以此推算拟建项目的总投资额。4、系数法系数法是以拟建项目的主体工程费或主要设备购置费为基数，以其他工程费与主体工程费的百分比为系数估算项目的静态投资的方法。这种方法简单易行，但是精度较低，一般用于项目建议书阶段。系数估算法的种类很多，在我国常用的方法有设备系数法和主体专业系数法，朗格系数法是世界银行项目投资估算常用的方法。（1）设备系数法。设备系数法以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费

34、和其他工程费，进而求出项目的静态投资。（2）主体专业系数法。主体专业系数法以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资额，然后加总即为拟建项目的静态投资。（3）朗格系数法。朗格系数法是以设备购置费为基数，乘以适当系数推算项目的静态投资。这种方法在国内不常见，是世行项目投资估算常采用的方法。该方法的基本原理是分别计算项目建设的总成本费用中的直接成本和间接成本，再合为项目的静态投资。5、分项类比估算法分项类比估算法是比例估算

35、法与分项估算法结合运用的一种方法。它是通过分项类比已有类似项目各组成部分的实际投资指标，对拟建项目建设投资进行估算。先分别计算出已有同类项目土建工程费和其他基建费占设备费用的比例，估算拟建项目设备费，再分别将求出的已有同类项目的有关比例乘以拟建项目设备费、拟建项目的土建工程费和其他基建费的估算值，然后将三部分的总和乘以预备费系数，得出拟建项目固定资产投资的估算值。分项类比估算法充分考虑了项目内容的组成情况，估算精度较高。但确定项目固定资产投资的关键在于正确地选定工程项目各部分投资的百分比。而估算方法中的百分比是随企业的性质和具体条件而变化的，目前国内各行业还没有规范的标准数据，各部门和行业往往

36、根据实际经验确定百分比。6、单项工程投资估算法单项工程投资估算法是将一个综合项目划分为多个单项工程，分别计算各单项工程建设费用，最后将各单项工程的建设投资相加所得总额就是该项目建设投资总额。项目单项工程建设投资，一般包括以下几个方面的内容：（1）建筑工程投资。它是指项目单项工程建造中所必须投资的建筑物和构筑物，如房屋、水电、道路、通信等土建工程设施所需要的费用投资。（2）设备、工具、仪器等购置费用投资，如加工机械、运输机械、测量仪器等所需的费用投资。（3）设备安装费用。它是指安装各种设备、仪器、机械所需的费用投资。（4）其他基建投资。它主要包括土地征用和补偿、勘察设计、筹建管理、生产准备、项目

37、区域绿化、人员培训、技术转让和专利购置等费用。（5）不可预见费用。不可预见费用是指由于在估算时对某些工程内容、费用开支及项目执行期物价上涨，事先很难估计的支出费用。（三）固定资产投资的评价第一，项目固定资产投资估算的内容是否完整，项目的投资构成是否符合设计和有关部门的规定要求，有无漏项或重复计算，估算的价值是否准确无误。第二，对项目固定资产投资的各项工程费用估算的方法和依据，是否符合工程概预算规定和要求，各项费用计算是否符合财税部门和其他有关部门的规定。例如，对涨价预备费的审查分析，要考察物价上涨指数选用得是否合适，是否切合国内物价水平的实际；汇率的选用是否考虑外汇汇率的变动与通货膨胀的因素等

38、。第三，对建筑工程投资的评价，应参照同类项目建筑物和构筑物的建筑面积造价，结合项目的工艺技术要求，分析建筑工程设计方案中所提出的各项建筑物和构筑物的面积和结构是否合理，是否符合工艺技术和设备的操作要求，然后，用近期各类建筑物、构筑物的单位面积造价指标测算其造价是否合适。在评估造价时，应考虑建筑材料和人工费用的价格变化情况。第四，对安装工程投资费用的评价主要审查其估算依据是否合理可靠，而后再审查其安装费用是否估算得正确。第五，对固定资产投资方向调节税的审查分析主要考察调节税率、税目和调节税的计算方法是否符合国家规定及投资方向调节税额的计算是否准确无误。第六，对建设期利息的考察分析，首先应审查利息

39、的计算期是否与项目建设期一致，利息的计算基数是否与分年投资用款计划一致；其次再考察分析利率的选用是否与投资的来源和贷款的种类相吻合，以及贷款利息的计算方法是否正确。八、 总成本费用的估算为便于计算，在总成本费用中，我们将工资及福利费、折旧费、修理费、推销费、利息支出进行归并后分别列出，该表中的“其他费用”是指在制造费用、管理费用、财务费用和销售费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用。（一）外购原材料成本的估算全年产量可根据测定的设计生产能力和生产负荷加以确定，单位产品原材料成本是依据原材料消耗定额及单价确定的。工业项目生产所需要的原材料种类繁多，在评估时，我们

40、可根据具体情况，选取耗用量较大的、主要的原材料为估算对象，依据国家有关规定和经验数据估算原材料成本。（二）外购燃料动力成本的估算外购燃料动力成本估算公式为（三）工资及福利费的估算如前所述，工资及福利费包括在制造成本、管理费用和销售费用之中。为便于计算和进行项目经济评估，我们需将工资及福利费单独估算。1、工资的估算工资的估算可采取以下两种方法：一是按全厂职工定员数和人均年工资额计算年工资总额。二是按照不同的工资级别对职工进行划分，分别估算同一级投资项目评估中职工的工资，然后再加以汇总。一般可分为五个级别：高级管理人员、中级管理人员、一般管理人员、技术工人和一般工人。若有国外的技术和管理人员，我们

41、要单独列出。2、福利费的估算职工福利费主要用于职工的医药费、医务经费、职工生活困难补助及按国家规定开支的其他职工福利支出，不包括职工福利设施的支出，一般可按照职工工资总额的一定比例提取。（四）折旧费的估算折旧费包括在制造成本、管理费用和销售费用中。为便于进行项目的经济评估，我们可将折旧费单独估算和列出。所谓折旧，就是固定资产在使用过程中，通过逐渐损耗（包括有形损耗和无形损耗）而转移到产品成本或商品流通费中的那部分价值。计提折旧是企业回收其固定资产投资的一种手段。按照国家规定的折旧制度，企业把已发生的资本性支出转移到产品成本费用中去，然后通过产品的销售，逐步回收初始的投资费用。根据国家有关规定，

42、计提折旧的固定资产范围是：企业的房屋、建筑物、在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、工具器具、季节性停用和修理停用的设备、以经营租赁方式租出的固定资产、以融资租赁方式租入的固定资产。结合我国的企业管理水平，我们可将企业固定资产分为三大部分、二十二类，按大类实行分类折旧评估时，我们可分类计算折旧，也可综合计算折旧，要视项目的具体情况而定。我国现行固定资产折旧方法一般采用平均年限法或工作量法。1、平均年限法平均年限法亦称直线法，即根据固定资产的原值估计的净残值率和折旧年限计算折旧。计算的折旧率是按个别固定资产单独计算的，称为个别折旧率，即某项固定资产在一定期间的折旧额与该固定资产原价的比率。采用分类

43、折旧率计算固定资产折旧，计算方法简单，但准确性不如个别折旧率。采用平均年限法计算固定资产折旧虽然简单，但也存在一些局限性。例如，固定资产在不同使用年限提供的经济效益不同，平均年限法没有考虑这一事实。又如，固定资产在不同使用年限发生的维修费用不一样，平均年限法没有考虑这一因素。因此，只有当固定资产各期的负荷程度相同，各期应分摊相同的折旧费时，采用平均年限法计算折旧才是合理的。（1）固定资产原值是根据固定资产投资额、预备费和建设期利息计算求得的。（2）预计净残值率是预计的企业固定资产净残值与固定资产原值的比率，根据行业会计制度规定，企业净残值率按照固定资产原值的3%5%确定。特殊情况下，净残值率低

44、于3%或高于5%时，企业自主确定净残值率，并报主管财政机关备案在项目评估中，折旧年限是由项目的固定资产经济寿命期决定的，因此固定资产的残余价值较大，净残值率一般可选择为10%，个别行业如港口等可选择高于此数的数值。（3）折旧年限。国家有关部门在考虑现代生产技术发展快、世界各国实行加速折旧的情况下，为适应资产更新和资本回收的需要，对各类固定资产折旧的最短年限做出了规定：房屋、建筑物为20年，火车、轮船、机器、机械和其他生产设备为10年，电子设备和火车、轮船以外的运输工具及与生产、经营业务有关的器具、工具、家具等为5年。若采用综合折旧，项目的生产期即为折旧年限。在项目评估中，对轻工、机械、电子等行

45、业的折旧年限可确定为815年，有些项目的折旧年限可确定为20年，对港口、铁路、矿山等项目的折旧年限可超过30年。2、工作量法工作量法是指以固定资产能提供的工作量为单位计算折旧额的方法。工作量可以是汽车的总行驶里程，也可以是机器设备的总工作台班、总工作小时等。对于下列专用设备，我们可采用工作量法计提折旧。根据规定，企业专业车队的客、货运汽车、大型设备及大型建筑施工机械可采用工作量法计提折旧。由于各种专业设备具有不同的工作量指标，因而，工作量法又有行驶里程折旧法和工作小时折旧法之分。工作量法假定折旧是一项变动的，而不是固定的费用，即假定资产价值的降低不是由于时间的推移，而是由于使用。对于许多种资产

46、来讲，工作量法这一假定是合理的，特别是有形磨损比经济折旧更为重要。因而，如果某项资产在年度内没有使用，就不应计列折旧费用，因为资产的服务价值并没有降低。即使折旧是确定资产预期使用年限的一个重要因素，如其折旧是可以被预见的，并且，资产的大概使用状况是可以被估计的，就可以使用以经营活动为依据的折旧方法，使用这种折旧方法的主要目的是按每个服务单位分配投入价值，对服务价值降低的计量则是次要的。3、加速折旧法加速折旧法又称递减折旧费用法，是指在固定资产使用前期提取折旧较多，在后期提得较少，使固定资产价值在使用年限内尽早得到补偿的折旧计算方法。它是一种鼓励投资的措施，国家先让利给企业，加速回收投资，增强还

47、贷能力，促进技术进步，因此只对某些确有特殊原因的企业，才准许采用加速折旧。加速折旧的方法很多，有双倍余额递减法和年数总和法等。（1）双倍余额递减法。双倍余额递减法是以平均年限法确定的折旧率的双倍乘以固定资产在每一会计期间的期初账面净值，从而确定当期应提折旧的方法。实行双倍余额递减法的固定资产，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除预计净残值后的净额平均摊销。（2）年数总和法。年数总和法是以固定资产原值扣除预计残值后的余额作为计提折旧的基础，按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法。采用年数总和法的关键是每年都要确定一个不同的折旧率。（五）修理费的估算修理费与折旧费相同，修理费包

48、括在制造成本、管理费用和销售费用之中。进行项目经济评估时，我们可以单独计算修理费。修理费包括大修理费用和中小修理费用。在现行财务制度中，修理费按实际发生额计入成本费用中。其当年发生额较大时，可计入递延资产在以后年度摊销，摊销年限不能超过5年。但在项目评估时无法确定修理费具体发生的时间和金额，一般是按照折旧费的一定比例计算的。该比率可参照同类行业的经验数据加以确定。（六）维简费的估算维简费是指采掘、采伐工业按生产产品数量（采矿按每吨原产量，林区按每立方米原木产量）提取的固定资产更新和技术改造资金，即维持简单再生产的资金，简称维简费。企业发生的维简费直接计入成本，其计算方法和折旧费相同。（七）摊销费的估算推销费是指无形资产和开办费在一定期限内分期摊销的费用。无形资产的原始价值和开办费也要在规定的年限内，按年度或产量转移到产品的成本之中，这一部分被转移的无形资产原始价值和开办费，称为摊销。企业通过计提摊销费，回收无形资产及开办费的资本支出。摊销方法：不留残值，采用直线法计算。无形资产的摊销关键是确定摊销期限，无形资产应按规定期限分期摊销，即法律和合同或者企业申请书分别规定有法定有效期和受益