商标权评估案例分析.doc

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1、综合例题：XX牌商标所有权价值评价一、商标权评价的全然概况1、XX牌商标权所有者的全然状况略2、XX牌商标权的评价范畴本次委托评价的无形资产为XX牌注册商标公用权，其评价范畴包括在我国境内所有冠名“XX商标的手电筒产品，即CG公司破费跟销售的XX牌手电筒产品。CGXX牌注册商标注册号为12345，应用范畴为第15类商品，即手电筒。该上班由中英文黑体文字及人是CGXX图案形成，商标的合理持有按照CG公司供应应我方评价公司的评价许愿函称：本次委托评价的XX牌商标无对不人授权容许应用跟让渡的状况，也不存在抵押、质押等状况，亦未收到他项权利的限制。因此，本次对XX牌商标的评价是对商标权人独占专有权的评

2、价。3、XX牌商标的历史沿革XX牌注册商标原因DT厂于1925年创破时开始应用，并于1986年注册成功。后让渡给CG五金进出口无限XX商标时不觉察DT厂容许其他企业应用的理想。如今，该厂改为D厂。2001年6月经国家工商总局商标局同意，公司，且该公司在受让CG公司是该商标的合理持有人注册证号：12345。同时，CG公司于2001年7月XX商标，容许办法为独占容许，应用限日至容许HMDT2002年12月31日。本次，CG公司拟将XX商标让渡给HDMT公司。HDMT2001年6月，注册资本600万元，经营照明配备及器具破费制造，电筒及五金制品制造跟模具加工等。如今销售XX牌电筒且要紧销往国外，如今

3、，XX牌电筒的销售额占该公司销售额的4、关于评价目的跟评价基准日95%。CG五金公司将XX商标让渡给HDMT公司，让渡后，后者获得残缺商标权。评价基准日为2002年11月30日。判定评价基准日的因由为：1月末司帐报表残缺准确，便于资产清查跟测算。2评价基准日经交易双方多次协商判定，根天分反响双方独特益处。3对财政报表分析及破费经营的连续性考虑，2002年11月30日作为基准日可以较准确的反响无形资产的价值跟赚钱才干。5、微不雅观经济及行业近景由于委托评价的XX商标所有权的应用类不是手电筒，因此照明及其相关行业的微不雅观经济状况跟行业近景决定了无形资产的今后价值。1市场容量手电筒作为一种常用的照

4、明器具已被普遍破费者普遍接受，成为人们一样往常破费跟生活中弗成缺少的必需品。虽然近多少多年市场上的照明产品层出不穷，但手电筒仍然是一种携带便当、价钞票昂贵且比较有效的照明货色。不仅如此，在公安、夷易近防等各行业也普遍应用。同时，国际市场对手电筒也有相当的需求量，特不是非洲跟中东等不兴隆国家跟展开中国家，已经有一些进出口公司看到国际市场上的宏大年夜商机，如上海轻工业品进出口公司、宁波文体巡游用品制造公司正在寻求手电筒破费厂家作为出口合作错误。暂时看，手电筒以其便当性、有效性、经济性等特征在相当长的一段时刻内存在弗成替代性，产品市场容量客不雅观。因此，2行业技能展开趋势XX牌手电筒破费历史持久，应

5、用出口原材料，由呆板拉伸一次成型，筒身不焊接遗迹，外形雅不雅观，其市场工艺如下：原材料剪料呆板成型检验表面处理检验制品出厂。2装配检验3如今，手电筒曾通过原本的“单一型金属外壳手电筒向多元化展开，市场上先后呈现了镁光手电筒、充电手电筒、强光手电筒、LED手电筒，一些厂家还对手电筒的功能跟成效长停顿了多种改进。雅不雅观多样，方案更加人性化，集雅不雅观有效为一体。3产品破费趋势关于手电筒的专利也颇具数量。同时手电筒的外形更加如今，手电筒已经成为人们一样往常生活跟破费的必备品。市场范畴扩大至非洲、印度等今后轻巧、雅不雅观且有效的同时，随着国际经济一体化进程的加快，手电筒国家。随着破费者关于手电筒品质

6、跟表面等方面关注的增加，高品质手电筒将成为人们的破费主流。作为传统行业，竞争将不断加剧。同行业产品的竞争状况二、手电筒行业间竞争特不猛烈，如今世界较有名的手电筒破费企业有4家，广州电筒厂年产量3000万只，占市场份额的45%，安阳电筒厂年产量1800只，占市场份额的26%，自贡电筒厂年产量1200只，占市场份额的18%，HMDT产电筒1040万只，占市场份额的14%。在国际市场上，广州电筒厂破费的“虎头牌、“凯达牌电筒远销中东国家，XX牌电筒要紧销往伊朗、非洲跟南美等国家，一些非洲跟中东国家关于电筒的需求量仍然特不大年夜。XX牌手电筒以出口为主，该系列手电筒品种多，型号有6种，规格全，做工精细

7、，为国际市场所成认，CG公司暂时以来销售该牌手电筒，2001年出口额30多万美元，2002年出口额40多万美元。从如今状况看，XX牌手电筒出口量将保持平稳趋势。但是也存在一些竞争上风。如：XX牌手电筒的铁皮外壳与其他竞争对手比较，场占据率的相对萎缩；企业破费范畴较小，且应用韩国原材料，本钞票相对较高；企业虽然品牌持久，但是破费工艺比较庞杂，随便被其他企业模仿。商标权以往的交易状况反响出市三、CG公司曾于2001年7月容许HMDT公司应用该上班，容许办法为独占，应用费按照全年销售额100万元为基数，2002年1月1日到2002年12月31日，收取商标使用费4万元。四、无形资产的历史状况拟评价的X

8、X商标从1925年企业创破时开始应用，1986年获得商标公用权。近多少多年市场上的照明产品层出不穷，国际手电筒销售市场呈现萎缩趋势，商标的应用企业HMDT一直是以销售定产量，因此公司的销售状况代表了XX牌手电筒的市场占无状况。因此，本次评价要紧考察HMDT公司的历史销售状况，2001年7月-12月以及2002年1月-11月的销售跟损益状况见下表，其中，XX牌手电筒的销售收入占该企业销售收入的95%，且销售状况不断保持征询题。表一：财政统计表单位：万元工程2001年7月-12月所占比例%2002年1月-11月所占比例%一、主营业务收入100100主营业务本钞票营业费用00营业税金等二、主营业务利

9、润减：其他营业收入管理费用00000036财政费用三、营业利润加：投资收益0000营业外收入减：营业外收入加：前年度损益调解四、利润总额减：所有税00000000000五、净利润五、无形资产的市场近景Xx牌商标自1925年开始应用以来，已经有70多年的持久历史，XX牌手电筒存在防锈、表面均匀发亮，螺纹独特无滑牙，用料讲究、专利上乘等特征，曾获得上海市优质产品证书，在天动手电筒行业监测评比曾获得第一名，并获第二届北京国际博览会金奖，远销加拿大年夜、荷兰、法国、新加坡、埃及等30多个国家，存在较好的有名度，如今年岁段在40岁以上的破费群体对该品牌均有较多的了解。如今，XX牌手电筒经上海市轻工业进出

10、口公司销往智利、阿根廷、伊朗、南美洲等国家，手电筒销量占全部国际市场电筒销量的1%，在一些不兴隆国家跟展开中国家，手电筒的需求量仍然特不大年夜。估计，在今后可预期的时刻内，持如今的程度。XX牌手电筒的全部销售状况仍然会保虽然，XX牌手电筒产品要紧以金属外壳为主，当前还可以向多元化的手电筒品种延伸。Xx牌商标的容许应用者HMDT公司已经入手开拓新产品，并提出当前要在礼品手电筒产品上下时间，搞多样化展开。就手电筒品种而言，已有微型手电筒、镁光手电筒、聚光手电筒等，但这些电筒的破费厂家的品牌相关于XX牌有名度比较低，而XX牌电筒的较高知名度跟历史积淀。当前，手电筒行业虽然有萎缩的迹象，但该企业只要修

11、改工业结构，由单一产品向多元化展开，其市场近景照旧悲不雅观，在比较长的一段时刻内可以保持如今的销售状况，稳步展开。六、评价办法的选择跟参数判定收益现值法的有效条件早提：1被评的资产必需是可以用货币衡量其今后预期收益的单项或全部资产。2产权所有者所承担的风险必需是可以用货币来衡量的。收益现值法的打算公式是：nRiPK(11r)ii七、本次评价的假定条件本次评价中对商标今后收益的猜想考虑了以下要素：1被评价商标的应用历史2被评价商标也以表现出的收益才干3照明产品破费市场对XX牌商标的认知程度跟社会上的有名度。并做出如下假定条件：1被评价商标将在无限日内按照该现时用途接着应用。2商标受让方保持现有市

12、场营销才干，市场销售状况符合畸形的展开趋势。3全部社会经济状况无严峻变卦；行业政策、管理制度及其相关规那么无大年夜的变卦，经营业务涉及的税收政策、信贷实践等与现时无严峻变卦。4应用商标的产品将接着保持原有的产品资量。5该商标应用年期无限续展。八、净利润跟预期收益的猜想要打算其预期收益，起首必需先打算出已经获得的收益额。1、收入的猜想由于XX牌商标是从2001年7月开始由HMDT公司获得容许并应用的，本次考察要紧以HMDT公司的销售状况为猜想按照。按照HMDT公司容许应用时期供应的材料统计，XX牌手电筒的销售收入占该企业销售总额的95%，可以分析2001年7月到2002年11月的损益表，以95%

13、的比例判定XX牌手电筒销售收入的变卦趋势。表二：单位：万元备注销售额目的2001年目的7-12月2002年目的增加比例1-11月理论销售额370404均匀月销售额折算的年度销售额520-22%-22%从表中可看出，从2002年比2001年销售收入落低22%，分析其形成的要紧缘故是：12002年1月-11月年国际市场竞争的加剧，HMDT制造公司为了站稳国际市场，不得不多次落价。2HMDT制造公司成破时刻较短，范畴较小，流淌资金少，管理跟销售命度缺少，其销售坚定较大年夜。但2002年1月到11月，除1、2月份较低以外，月销售收入全然保持在30-40万元之间，总体呈上升趋势。每年12月到次年2月由于

14、节日过于辘集，一般属于外销产品的淡季，是销售的非畸形时期。如今，该公司已经扩大销售渠道，积极开拓海外市场，已经获得了部分中东及南美地区的市场份额，估计在当前一段时刻内，销售额仍能实现稳步上述趋势。但从稳健原那么出发，考虑到全部手电筒行业不佳，该企业属于制外型小企业，仍然存在非常多劣势，因此仍以如今销售范畴跟收入为猜想今后收益的基础。以2002年销售收入为基础，猜想今后当前的销售收入为万元XX牌手电筒销售收入保持在2002年范畴波动，1112万元2、预期本钞票费用的猜想按照销售及损益表，打算出各项本钞票费用占产品销售的比率，再按照同类企业支持的费用工程停顿调解，获得猜想的各项本钞票费用占产品销售

15、收入的比率。的90%，要紧缘故是XX牌手电筒的原材料由韩国出口，本钞票较高，其次是外贸公司做外贸代理，利润特不低。销售本钞票占销售收入XX产品的外销由由于本次评价的货色为商标权，支持收益表科目中的其他营业收入、其他营业收入、投资收益、补贴收入、营业外收入跟营业外收入，评价人员认为这些收入、收入与商标本身相关性差。故不应考虑在内。企业如今的所得税税率为33%，故猜想按此税率打算所得税。基于以上考虑及假定，2003年以及当前年度的猜想结果如下：表三：财政统计表工程单位：万元所占比例%基准日后年度猜想备注一、主营业务收入100%90%减：主营业务本钞票营业费用1.00%营业税金等0.5%8.5%二、

16、主营业务利润减：管理费用财政费用3.00%1.00%三、利润总额减：所有税四、净利润4.58%33.0%3、三大年夜参数的确定在任何一个盈余系统中，管理、技能、人力、物力、财力以及知识产权必需独特感染，以对企业的收益做出贡献。知识产权是特定的破费要素，于此。参与企业收益分配的实践按照就在A、分成率由于多种要素独特感染，每个要素占多少多贡献比例不断不定论，按照世界声威结构的多年统计研究，可以用三分法判定。一般而言，商标权的利润分成率在内。15%-30%范畴之进一步分析HMDT公司的状况，该公司成破时刻较短，注册资金只要50万元，在添置了一些破费配备跟办公用品之后，只要30万的流淌资金用于结构破费

17、，不的不足力用于促销伎俩。Xx牌产品不断外销，在国际市场上有持久的历史，在国际市场上占据肯定的份额。其品牌效应获得了市场成认，不的，可以按照商标容许应用费判定商标权的利润分成率。先看2001年，1002年公约容许是2万元，该公司2001年7-12月的收入按照95%的收入折剖析全年为520万元，利润总额是：6万元，利润分成率为：213.16=15.2%。再看2002年，11万元。假定畸形销售，应当抵达的收益用22%的系数矫正：利润分成率为：413.06=30.6%。取两个分成率的均匀数：15.2%+30.6%2=22.9%，取23%B、收益年期的确定：考虑商标可以续展同时HMDT公司有意暂时经营

18、下去，设该案例的收益年期为无限年期，且按照前面的分析结果，该企业将保持如今销售范畴跟盈余程度，可以认为是今后时期的收益为等额收益，有效无限日等额收益公式永续年金法C、折现率的打算。折现率=无风险报酬率+行业风险报酬率+企业特有风险报酬率。此次被评价商标的应用者是年销售额约为500万元的企业，属于小型企业，因此通过查寻财政部统计评价司每年活期宣布的企业绩效评价标准目的系统来判定该企业的资产收益状况。表四：2002年照明器具制造业小型企业部分绩效评价值行业工程优秀值优良值较低值较差值照明器具制造业小型企业净资产收益率总资产报酬率从企业经营状况看，该企业属于照明器具破费企业，行业均匀净资产收益率为优

19、良，取9.10%。被评价企业不断处于缓慢、稳步的上升趋势，该企业的资产报酬率处于优良。同时，查阅得知全社会国有企业均匀资产收益率为7.9%，因此可以打算出行业风险报酬率。行业风险报酬率=(社会均匀净资产收益率-无风险报酬率)行业净资产收益率全社会均匀资产收益率打算：7.9%-2.70%9.1%7.9%=5.97%不的：查阅得知行业特有的风险率为4%。因此：折现率=无风险报酬率+行业风险报酬率+企业特有风险报酬率。折现率=2.76%+5.97%=4%=12.67%取13%九、商标权价值评价结果nAiRiP简化成：PK(1r)i1i以以下出评价结果：工程基准日当前年度猜想备注净利润23%按照猜想统计，拜会表格按照公约容许费核算得出按照净利润分成率得出按照行业风险率等打算出带入等额年金公式利润分成率分成收益折现率13%评价值习题：请同学们参照本案例的评价办法，分头分工取查寻待评价资产的相关数据跟材料，具体需求查寻内容拜会本案例所罗列，部分数据可以按照自己估计得出。恳求：将此次案例分析的状况分不在课堂上讲解，最后做出教学目的：不求同学们一次操纵评价一项资产的一实在战办法，材料熟悉一个企业的状况，操纵一个企业的要紧特征。PPT。但恳求同学们操纵通过查寻