叶片项目财务管理【范文】.docx
《叶片项目财务管理【范文】.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《叶片项目财务管理【范文】.docx(76页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、泓域/叶片项目财务管理叶片项目财务管理xxx投资管理公司目录一、 项目简介4二、 产业环境分析8三、 优选风电零部件领域有格局改善+国产替代特性的环节10四、 必要性分析11五、 风险报酬的测量11六、 风险报酬的概念16七、 财务管理的内容20八、 分析与考核23九、 集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容23十、 企业财务管理体制的一般模式28十一、 市盈率31十二、 每股净资产31十三、 盈利能力(也称收益能力)是指企业获取利润的能力,也称为企业的资金或资本增值能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员,都会非常重视和关心企业的盈利能力
2、。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。32十四、 影响成本费用的因素35十五、 成本费用预测概述38十六、 成本费用管理的意义和要求41十七、 成本费用的内容和分类42十八、 成本费用计划43十九、 成本费用决策及其作用46二十、 对外投资的目的与意义48二十一、 对外投资的含义与分类49二十二、 信托投资的条件与程序50二十三、 信托投资的优势与风险性57二十四、 并购的含义与类型59二十五、 企业并购的支付方式62二十六、 经济收益分析64营业收入、税金及附加和增值税估算表65综合总成本费用估算表66利润及利润分配表68项目投资现金流量表70借款还本付息计划表73二十七、 项目进
3、度计划74项目实施进度计划一览表74一、 项目简介(一)项目单位项目单位:xxx投资管理公司(二)项目建设地点本期项目选址位于xxx,占地面积约85.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(三)建设规模该项目总占地面积56667.00(折合约85.00亩),预计场区规划总建筑面积93870.14。其中:主体工程62210.39,仓储工程13810.66,行政办公及生活服务设施9172.24,公共工程8676.85。(四)项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况,xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为24个月,其工作
4、内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。(五)项目提出的理由1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全、品种丰富的工艺,可为客户提供一体
5、化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。碳纤维产业链目前主要垄断在日本东丽等海外企业手中,
6、国内军工碳纤维企业尝试国产替代,以吉林化工为代表的民用碳纤维企业日益强大。设备方面,氧化炉和碳化炉是核心设备,国产替代进行时。在碳纤维的生产过程中,主要涉及原丝制备、氧化环节、碳化环节、石墨化环节、表面处理上浆最后形成石墨碳纤维。参与者主要以德国、日本、美国企业为主,国内目前能做的相对较少。(六)建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资37822.25万元,其中:建设投资31502.81万元,占项目总投资的83.29%;建设期利息618.51万元,占项目总投资的1.64%;流动资金5700.93万元,占项目总投资的15.0
7、7%。2、建设投资构成本期项目建设投资31502.81万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用26361.83万元,工程建设其他费用4290.34万元,预备费850.64万元。(七)项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入66900.00万元,综合总成本费用55497.67万元,纳税总额5538.68万元,净利润8329.80万元,财务内部收益率15.36%,财务净现值1854.94万元,全部投资回收期6.57年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积56667.00约85.00亩1.1总建筑面积9387
8、0.14容积率1.661.2基底面积32866.86建筑系数58.00%1.3投资强度万元/亩350.802总投资万元37822.252.1建设投资万元31502.812.1.1工程费用万元26361.832.1.2工程建设其他费用万元4290.342.1.3预备费万元850.642.2建设期利息万元618.512.3流动资金万元5700.933资金筹措万元37822.253.1自筹资金万元25199.733.2银行贷款万元12622.524营业收入万元66900.00正常运营年份5总成本费用万元55497.676利润总额万元11106.407净利润万元8329.808所得税万元2776.60
9、9增值税万元2466.1510税金及附加万元295.9311纳税总额万元5538.6812工业增加值万元19682.2913盈亏平衡点万元26127.09产值14回收期年6.57含建设期24个月15财务内部收益率15.36%所得税后16财务净现值万元1854.94所得税后二、 产业环境分析“十三五”时期,是实现“两个百年”奋斗目标承前启后、继往开来的重要时期,世情、国情、省情都在发生深刻变化,我省发展既面临难得历史机遇,也面临诸多风险挑战。从国际看,和平与发展的时代主题没有变,世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展,世界经济在深度调整中曲折复苏,新一轮科技革命和产业变革蓄势待发
10、,全球治理体系深刻变革,发展中国家群体力量继续增强,国际力量对比逐步趋向平衡。同时,国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在,全球经济贸易增长乏力,保护主义抬头,地缘政治关系复杂变化,传统安全威胁和非传统安全威胁交织,外部环境不稳定不确定因素增多。从国内看,经济长期向好基本面没有改变,但发展进入新常态,面临增速放缓、结构优化和动力转换的考验。经济发展加快向更高级阶段演化,增长速度从高速转向中高速,发展方式从规模速度型转向质量效益型,结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举,发展动力从主要依靠资源和低成本劳动等要素投入转向主要依靠创新驱动。区域战略加快向中西部地区倾斜,更加注重促进区域
11、协调发展,更加注重加快欠发达地区发展。国家治理加快向现代化目标推进,更加注重改革的系统性、整体性和协同性,更加注重政府、市场和社会多元治理,更加注重治理过程的制度化、规范化和程序化。从省内看,面临诸多有利条件:发展基础更加坚实。经过长期发展,我省物质技术基础日益雄厚,基础设施日益完备,生态环境日益改善,产业核心竞争力特别是科教水平不断提升,人力资本累积效应逐步显现。发展区位优势凸显。随着交通设施不断完善和国家“一带一路”、长江经济带战略深入推进,我省将由沿海开放的内陆变为内陆开放的前沿,具有巨大的商圈辐射优势和产业投资市场价值。发展潜能依然巨大。我省处在工业化、城镇化中期阶段,在推动消费主导型
12、需求结构、服务业主导型产业结构、城镇主导型城乡结构形成过程中,新型工业化、信息化、新型城镇化、农业现代化和绿色化同步发展孕育巨大潜能,全面深化改革、全面推进依法治省将极大地释放制度新红利、激活发展新动力。同时,也面临诸多挑战,发展不充分、不协调、不平衡的基本省情还没从根本上改变,诸多矛盾叠加、风险挑战并存的局面有待进一步扭转。经济总量不大、人均水平较低、综合实力不强,城镇化率、服务业比重和外贸依存度均低于全国平均水平。创新能力不强、发展方式粗放、城乡区域发展不平衡、资源环境约束趋紧、收入差距较大、消除贫困任务艰巨等问题突出。公共服务、社会保障、安全生产、社会治理等存在薄弱环节。县域经济、开放型
13、经济、非公有制经济和金融服务业仍是发展短板。改革攻坚日益触及深层次体制矛盾和利益调整,经济环境不优等问题不同程度存在,改革举措落地需下更大功夫。三、 优选风电零部件领域有格局改善+国产替代特性的环节选择格局有改善或国产替代的领域:1)轴承:国产替代,轴承的工艺设计壁垒较高,安全设备验证壁垒高,以新强联为代表的国产企业开始实现的高附加值的主轴轴承环节的突破;2)塔筒和铸件:格局改善,塔筒和铸件本身没有太高的技术壁垒,壁垒在于成本控制能力,国内塔筒环节格局改善趋势明显;3)法兰:风机大型化后对应法兰直径也越来越大,4.5米直径以上的法兰生产壁垒相对较高,目前呈现双寡头的格局;4)高空升降设备:小而
14、美的“赛道”叠加高端产品的渗透率提升,中际联合的龙头地位稳固。四、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级
15、。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。五、 风险报酬的测量风险报酬(也称风险价值)的计量,是财务管理学中的重要内容,由于风险本身的未来结果的不确定性,也就决定了风险报酬的不确定性,可以运用统计学的概率分布来确定,只要预计的概率分布中可能的结果不止一个,风险就不可避免。可以按以下六个步骤进行。(一)确定概率分布在经济活动中,某一事件在相同的条件下可能发生,也可能不发生,这类事件称为随机事件。概率就是用来表
16、示随机事件发生可能性大小的数值。通常,把必然发生的事件的概率定义为1,把不可能发生的事件的概率定义为0,而一般随机事件的概率是介于0与1之间的一个数。概率越大,就表示该事件发生的可能性越大。如果把所有可能性的事件或结果都列示出来,而且每一事件都给予一种概率,把它们列示在一起,便构成了概率的分布。概率分布的要求有二:一是所有概率都在0和1之间;二是所有结果的概率之和应等于1。(二)计算期望报酬率1.期望报酬率的含义期望报酬率(也称预期报酬率),是各种可能报酬率的加权平均。它的权数就是期望报酬率的概率,它是反映集中趋势的一种量度。2,离散型分布若随机变量(如报酬率)只取有限个值,并且对应于这些值都
17、有确定的概率,则随机变量是离散分布。3.连续型分布以上只是假定存在繁荣、一般和衰退3种情况,实际上出现的情况远远不只三种,有无数种可能的情况会出现,如果对每一种情况都赋予一个概率,并分别测定其报酬率,则可用连续型分布来描述。实际上并不是所有总体都按正态分布,但是按照统计学的理论,不论总体分布是正态或非正态,当样本很大时,其样本平均数都呈正态分布。概率分布越集中,正态分布图形越陡峭,实际可能的结果就越接近期望报酬率,而实际报酬率低于期望报酬率的可能性就越小。因此,概率越集中,投资的风险就越低;由于B项目的概率分布相当集中,所以它的风险比A项目要低。通过报酬率的分布图,可以直观地判定B项目的风险低
18、于A项目,但是两个项目的期望报酬率都是20%,究竟哪一个更好些呢?可以通过计算标准差来确定。(三)标准差标准差是统计学中的一个概念,用于计量一个变量对其平均值的偏离度。它是对数值进行个别观察所得的加权平均差求平方根而得到的。方差或标准差是测定风险大小的有效指标,方差或标准差越大,预计结果的离散程度越高,结果越不确定,风险越大;反之,方差或标准差越小,风险也就越小。标准差用来估量一项投资收益的变动情况并由此表示出其中的风险程度。标准差主要用来比较期望值或原始投资额相等的项目的份额风险大小,标准差的值越大,投资收益的变动越大,投资风险也就越大;当标准差为0时,意味着收益稳定,不存在风险。但是,标准
19、差只是反映了几个有限的收益的变动(离散型),若事实上这种变动属于连续型的分布,就应绘制标准离差正态分布图来分析。正态分布图越陡峭,投资风险就越低,分布越平缓,风险就越高。(四)计算变异系数以上研究中的标准差,是对风险的绝对估量,只能用于比较期望报酬率相同的各项投资风险程度。对于期望报酬率不同的项目的估量,应该使用变异系数。变异系数(也称变化称数) ,是对风险的相对估量,适用于评价具有不同期望报酬率的投资项目之间风险程度的测定。(五)计算风险报酬率标准差和变异系数虽然能正确评价投资风险程度的大小,但还没有完成计算风险报酬率的任务,要计算风险报酬率,必须借助一个系数风险报酬系数。无风险报酬率是通货
20、膨胀贴水和时间价值率之和,在财务管理中通常把某一时期某个国家的政府债券的报酬率视为无风险报酬率。风险报酬系数是将变异系数转化为风险报酬的二种系数或倍数。至于风险报酬系数的确定,有如下几种方法。(1)根据公式确定。(2)由专家确定。 第一种方法必须在历史资料比较充分的情况下才能采用。在缺乏历史资料的情况下,则可以组织有关专家根据经验加以确定。实际上,风险报酬系数的确定,在很大程度上取决于各公司对风险的态度。比较敢于承担风险的公司,往往把风险报酬系数定得低些;反之,比较稳健的公司,则常常把风险报酬系数定得高些。(六)计算风险报酬额在一般情况下,报酬率相同时,选择风险小的项目;风险相同时,选择报酬率
21、高的项目。问题在于,一些项目正因为风险大,所以相应的报酬率也高,如何决策呢?这就要看报酬率是否高到值得去冒险,以及投资人对风险的态度。(七)置信概率和置信区间根据统计学的原理,在概率为正态分布的情况下,随机变量出现在预期值1个标准差范围内的概率有68.26% ;出现在预期值2个标准差范围内的概率有95.44% ;出现在预期值3个标准差范围内的概率有99.72%。把“预测值主x个标准差”称为置信区间,把相应的概率称为置信概率。已知置信概率,可求出相应的置信区间,反过来也一样。但是,这种计算比较麻烦,通常编成表格以备查用。如果预先给定置信概率,能找到相应的报酬率的一个区间即置信区间;如果预先给定一
22、个报酬率的区间,也可以找到其置信概率。综上所述,两个项目的平均报酬率相同,但风险大小不同。A项目可能取得高报酬,亏损的可能性也大;B项目取得高报酬的可能性小,亏损的可能性也小。六、 风险报酬的概念前面在研究时间价值时,有一个假设条件,即不存在风险和通货膨胀的条件下,在完全静态的条件下,假定没有风险。但是,在财务管理实践中,风险是时时刻刻存在的,是不可避免的,企业只要从事理财活动,就要承担一定的风险。(一)风险的含义风险是一个比较难掌握的概念,理论界关于其定义和计量方法有多种表述,概括起来,大致有以下几种。一般来讲,企业的一项理财活动可能有多种结果,即将来的结果不是唯一的,就称作有风险。在韦伯斯
23、特大词典中关于风险的定义是:“灭火、损伤或处于危险处境的可能。”即风险指发生某些不利事件的可能性。从证券分析或投资项目分析来讲,风险应该是指实际现金流量会少于预期流量的可能。从投资者的角度来看,风险是指从投资活动中所获收益低于预期收益的概率。最后,从财务管理的角度来说,风险是指在一定条件下和一定时期内,财务活动可能发生各种结果的变动程度。由此可见,站在不同的角度对风险的含义有不同的理解,但不管其表述如何,都没有偏离风险的实质。风险的实际性质有三,即:客观性,时间性和可测性。在财务实务领域,对风险和不确定性一般不做过细的区分,统统作为“风险”来对待,即未来的收益或损失只要不确定,就称作有“风险”
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 范文 叶片 项目 财务管理
限制150内