云图控股：2021年半年度报告.PDF

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1、 成都云图控股股份有限公司成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告年半年度报告 2021 年年 08 月月 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。连带的法律责任。 公司负责人牟嘉云、主管会计工作负责人范明及会计机构负责人公司负责人牟

2、嘉云、主管会计工作负责人范明及会计机构负责人(会计主管会计主管 人员人员)文其春声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。文其春声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本半年度报告涉及发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资本半年度报告涉及发展战略、经营计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资 者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当 理解计划、预测与承诺之间的差异。理解计划、预测与承诺之

3、间的差异。 本公司提请投资者认真阅读本半年度报告全文， 并特别注意下列风险因素：本公司提请投资者认真阅读本半年度报告全文， 并特别注意下列风险因素： 市场竞争风险、原材料价格波动风险、产能扩张导致的市场风险、安全生产和市场竞争风险、原材料价格波动风险、产能扩张导致的市场风险、安全生产和 环境保护风险、人员配备及经营管理风险环境保护风险、人员配备及经营管理风险，有关风险因素内容及应对措施已在，有关风险因素内容及应对措施已在 本报告中第三节本报告中第三节“管理层讨论与分析管理层讨论与分析 十、 公司面临的风险和应对措施十、 公司面临的风险和应对措施”部分予以部分予以 描述。敬请广大投资者注意投资风

4、险。描述。敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 2 目目 录录 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 . 1 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 . 8 第四节第四节 公司治理公司治理 . 34 第五节第五节 环境和社会责任环境和社会责任 . 36 第六节第六节 重要事项重要事项 . 43 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况 .

5、 54 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况 . 60 第九节第九节 债券相关情况债券相关情况 . 61 第十节第十节 财务报告财务报告 . 62 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 3 备查文件目录备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并 盖章的财务报表。 二、 报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、载有公司董事长签名的公司 2021 年半年度报告文本。 四、以上备查文件的备置地点：公司证券部办公室。 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 4 释义释义 释义项

6、指 释义内容 云图控股/公司 指 成都云图控股股份有限公司 本次员工持股计划 指 成都云图控股股份有限公司第二期员工持股计划 公司章程 指 成都云图控股股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 报告期/本报告期 指 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 云图控股 股票代码 002539 股票上市证券交易所 深圳证券交易所

7、 公司的中文名称 成都云图控股股份有限公司 公司的中文简称（如有） 云图控股 公司的外文名称（如有） Chengdu Wintrue Holding Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） Wintrue Holding 公司的法定代表人 牟嘉云 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王生兵 陈银 联系地址 成都市青羊大道 97 号 1 栋优诺国际 1204 成都市青羊大道 97 号 1 栋优诺国际 1204 电话 （028）87373422 （028）87373422 传真 （028）87373422 （028）87373422 电子信箱 三、其他

8、情况三、其他情况 （一）公司联系方式（一）公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2020 年年报。 （二）信息披露及备置地点（二）信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称， 登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址， 公司半年度报告备置地报告期无变化， 具体可参见 2020 年年报。 四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 本

9、报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 6 营业收入（元） 6,084,349,077.03 4,469,240,449.43 36.14% 归属于上市公司股东的净利润（元） 403,546,876.12 191,680,968.36 110.53% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 395,988,023.32 161,167,367.54 145.70% 经营活动产生的现金流量净额（元） 1,012,890,731.11 637,112,873.81 58.98% 基本每股收益（元/股） 0.40 0.19 113

10、.04% 稀释每股收益（元/股） 0.40 0.19 110.53% 加权平均净资产收益率 11.40% 5.87% 上升 5.53 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 11,926,128,922.55 10,228,958,657.13 16.59% 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,657,068,123.91 3,442,326,088.02 6.24% 五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异 （一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披

11、露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 （二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分） 678,115.89 计入当期

12、损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国 家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 26,112,835.45 主要系报告期内收到与收益相关的政府补 助、以前年度收到与资产相关的政府补助在 本期摊销。详细内容请见本报告“第十节 财 务报告 七、合并财务报表项目注释（二）合 并利润表项目注释 7. 其他收益及（四）其 他 4.政府补助”。 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有 交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生 金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融 资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和 其他债权投资取得的投资收益 -20,703,243

13、.97 主要系本期套保工具损失 20,703,243.97 元。 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,121,202.95 减：所得税影响额 555,883.09 少数股东权益影响额（税后） 94,174.43 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 7 合计 7,558,852.80 - 对公司根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义界定的非经常性损益项目，以及 把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项 目，应说明原因 适用 不适用 公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披

14、露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性 损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 8 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 （一）主要业务（一）主要业务 公司自成立以来一直专注于复合肥的生产和销售，并沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展，积 极探索稳定发展的新思路，通过多年来的资源整合、品牌塑造、市场渠道、研发及生产能力建设等举措， 现已形成复合肥、联碱、磷化工及食用盐等协同发展的产业格局，主要产品包括复合肥、纯碱、氯化铵、 磷酸一铵、黄磷、食用盐、工业

15、盐等。公司主要业务及产品情况介绍如下： 1、复合肥业务、复合肥业务 公司以生产和销售多系列、多品种复合肥以及围绕复合肥产业链深度开发为主营业务，复合肥业务是 公司的传统核心业务。公司分别在四川眉山、湖北应城、湖北宜城、湖北松滋、河南宁陵、山东平原、新 疆昌吉等地设立了复合肥生产基地，是中国复肥行业生产基地最多的供应商之一。截至公告日，公司拥有 复合肥年产能 510 万吨，产品线覆盖水溶肥、液体肥、增效肥料、缓释肥、高塔尿基、高塔硝基、喷浆硫 基、喷浆硝硫基、高浓度氯基、高浓度硫基、中低浓度复合肥、有机-无机复混肥等全线产品，满足不同作 物不同生长期的营养需求。 当下化肥行业变革及洗牌的关键时期

16、，公司以国家农业政策为导向，实施“资源+营销+科技+服务”四 轮驱动营销模式，持续推进成本领先发展战略，加快公司从复合肥制造企业向高效种植综合解决方案提供 者转型。 2、联碱业务、联碱业务 联碱业务是公司复合肥上游氮肥的延伸和拓展，也是公司“盐-碱-肥”产业链的关键环节。公司联碱生 产基地设在湖北应城，在上游，可依托自有的井盐资源，为联碱生产提供充足的原料；在下游，联碱产品 可为复合肥生产提供低成本的氮肥资源，从而实现在方圆 1 公里范围内打造“盐-碱-肥”一体化产业链，通 过各项资源的综合利用和最优配置，达到成本最优控制的目标。截至公告日，公司拥有纯碱、氯化铵 60 万双吨，硝酸钠和亚硝酸钠

17、 10 万吨。 为实现企业安全、节能、绿色可持续发展，在激烈竞争的市场环境中脱颖而出，公司联碱业务依托热 电联产能源综合利用项目，在安全环保升级、节能降耗技术改造、自动化升级改造等方面加大投入，打造 “资源+产业链”模式，持续推进低成本的发展战略。 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 9 3、磷化工业务、磷化工业务 磷化工业务是公司复合肥上游“磷矿-黄磷-磷酸-磷酸盐/磷肥”的延伸和拓展。公司自收购雷波凯瑞磷化 工有限责任公司后，依托其拥有的磷矿资源、金沙江良好的水运及当地丰富的水电资源，打造磷化工一体 化、绿色发展产业链。公司磷化工业务以黄磷、磷酸、磷酸盐及石灰产品生产销售

18、为主，配套有磷矿山、 硅矿山、水运码头和专用铁路站场。截至公告日，公司拥有黄磷产能 6 万吨、磷酸二氢钾 1.5 万吨、三聚 磷酸钠 3.5 万吨及石灰 30 万吨，码头年吞吐量达 140 万吨。 随着磷化工行业发展、国家安全环保标准升级和供给侧改革的不断深入，公司将积极调整产品结构和 经营策略，在安全环保升级、上游矿产资源开发、下游产业链条延伸以及生产副产物综合利用等方面进一 步加大投资，形成在全国范围内环保水平高、产业聚集全、带动作用强、经济社会效益好的热法磷资源开 发集中区。 4、食用盐业务、食用盐业务 食用盐业务是公司复合肥上游“盐-碱-肥”产业链的延伸和拓展。公司自并购复合肥上游盐资

19、源以来， 重点发展了食用盐业务，建立了湖北、辽宁等食盐供应基地，完成了盐产品、添加剂、包材等多产业链布 局。公司依托研发与工艺优势，先后推出海藻碘盐、低钠盐、健怡轻盐、零添加盐等符合国家食用盐发展 方向的差异化产品，致力打造多品类健康盐专家。 随着盐改进入深化期，市场竞争加剧，公司积极推进产品、渠道和技术升级，通过差异化经营提升市 场竞争力，不断巩固和扩大食盐市场份额。 （二）主要产品及工艺流程（二）主要产品及工艺流程 1、主要产品及用途、主要产品及用途 主要产品 用途/性能 硝硫基复合肥 硝硫基复合肥的氮素以硝态氮为主，合理调配其他形态氮素，保证作物前期长得快、后期不脱肥，提高肥 料利用率，

20、保证农产品优良品质。钾全部来源于优质硫酸钾，含有丰富的水溶性硫，特别适用于忌氯作物 及高档经济作物。 硝氯基复合肥 硝氯基复合肥以硝态氮、铵态氮、氯化钾和磷肥为原料，硝态氮具有吸收快，促进早熟的特点，而铵态氮 能够被土壤胶体固定，从而有助于后期氮素肥效的发挥，钾能够促进后期籽粒饱满，提高品质及抗病虫害 能力。硝氯基复合肥适用于除水田之外的大田作物，吸收见效快，有助于作物提高产量。 普通氯基复合肥 普通氯基复合肥适用于大田作物，如水稻、小麦、玉米、棉花、麻类等，特别能够增强纤维作物的韧性。 普通硫基复合肥 普通硫基复合肥含有氮、磷、钾、硫四种主要营养元素，养分均衡，充分满足作物营养需求和调节土壤

21、， 肥料易溶于水，适用于多种土壤和作物，在经济作物特别是各种忌氯作物上施用效果更好。 有机-无机复合肥 具有改良土壤结构，促进作物均衡生长，提高作物抗病虫害能力，能够改善农产品品质，从而大幅度提高 作物产量的优良特性。广泛适用于蔬菜、水稻、小麦、玉米、油菜、花卉、茶叶、烟草、中药材等多种作 物。 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 10 氨基酸配方肥 氨基酸配方肥料采用先进的生物发酵技术，吸取传统有机肥料的精华，经喷浆造粒而成，富含多种氨基酸 及丰富的氮、有机质，具有改善作物品质，促进作物生长，提高产量，增强抗病虫害等能力的作用。 硝酸铵钙 含有硝态氮，促使根、叶、茎正常生长

22、，提高果实中糖分和维生素 C 含量，降低酸度，延长果品储存期。 还含全水溶钙，促进硝态氮吸收，提高植物对病害的抵抗力，降低土壤酸度，预防土壤板结，促使土壤中 有益微生物的活动。 液体肥 清澈的溶液肥料、含有固体微粒的悬浮肥料和无水液氨的总称。流体肥料在生产过程中不需要蒸发、干燥 和造粒等操作步骤，所以能耗低，设备简单，在生产和使用过程中不产生粉尘和烟雾，产品无吸湿和结块 问题。在具备特殊的包装、分配系统的条件下，运输、装卸十分方便。 磷酸一铵 磷酸一铵下游应用稳定且广阔；农用磷酸一铵是一种水溶性速效复合肥，一般用作追肥，广泛适用于各种 粮食作物、经济作物以及各种土质，尤其适合于我国西北、华北、

23、东北等干旱少雨地区施用；也用作生产 三元复混肥、BB 肥的主要原料；工业磷酸一铵是一种很好的阻燃、灭火剂，同时也用作磷酸铁锂前驱体 原料等。 纯碱 纯碱又称苏打、碱灰，其化学式为 Na2CO3，是一种重要的化工基本原料。纯碱广泛用于玻璃、冶金、石 油化工、纺织、医药、国防、合成纤维、造纸、洗涤剂和食品工业及日常生活。 硝酸钠 主要用于化工原料、玻璃、染料、冶金、机械、搪瓷等工业。 亚硝酸钠 主要用作染料、医药、纺织、塑料、合成纤维、化学试剂、照相、抗冻剂、食品、金属热处理等行业。 工业盐 工业盐也叫做“氯化钠”，在工业上的用途很广，是化学工业的最基本原料之一，被称为“化学工业之母”。 我国原盐

24、的消费结构中，工业用盐占比 73%，盐化工消耗以纯碱和氯碱为主。 黄磷 黄磷是生产热法磷酸及磷化物重要的母体原料，更是制备精细磷酸盐和精细有机磷化工的重要基础原料。 石灰 活性石灰是化工、钢铁冶炼、有色金属冶炼和电石、建材、农业、环保等行业的重要原（辅）料。 食用盐 食用盐是人类日常生活中的必须品，是食品中咸味的主要来源，具有提鲜味、增本味的作用。食用盐可以 防腐杀菌，调节原料的质感，增加原料的脆嫩度。食用盐在面制品中起到提升面品韧性的作用。 2、主要产品工艺流程、主要产品工艺流程 （1）复合肥主要产品工艺流程图）复合肥主要产品工艺流程图 1）传统工艺流程图 2）硝基高塔工艺流程图 成都云图控

25、股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 11 （2）纯碱产品工艺流程图）纯碱产品工艺流程图 （3）工业盐工艺流程图）工业盐工艺流程图 吸 氨 吸 氨 碳 化盐 析 换 热澄 清 过 滤冷 析煅 烧 脱一氧化碳脱二氧化碳 空气 粘合剂 蒸汽 蒸汽 氨 合 成 压 缩 脱 硫 除 尘 造 气 煤 棒 无烟煤末 半母 浆 晶 氯化铵 联碱简要工艺流程 纯碱 二氧化碳 过程过程 氨 分离 氨母 母 NaCl 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 12 （4）黄磷产品工艺流程图）黄磷产品工艺流程图 （三）主要经营模式（三）主要经营模式 1、采购模式、采购模式 公司设有供应中心作为采购

26、决策机构，主要负责大宗原辅材料、燃料的采购决策工作，负责原辅燃料 市场行情的收集、分析、预测、判断，各事业部分别设有供应部/采购部执行供应中心的采购计划。公司采 购模式具有以下特点：（1）集中采购、统一调配；（2）淡季低价大规模储备，错季采购；（3）采取在 有效的物流半径内建立战略合作供应商采购氮单质肥；（4）与煤炭供应商签署一定规模的长期供货合同； （5）对原材料实行集中的大批量采购等。 2、生产模式、生产模式 各子公司生产计划由公司及各事业部统一安排，各事业部对管辖的各子公司生产经营活动负责统一监 督管理、培训和服务，各子公司日常的生产经营活动由其自主管理。公司对各子公司的人员、工艺、技术

27、、 设备实行统一管理，有利于相互调配、调剂，实现了资源的优化配置，节约了公司管理成本；公司还统一 制订考核办法、操作规程及标准，保证了公司产品质量的稳定。 3、销售模式、销售模式 （1）复合肥业务）复合肥业务 根据中国农资市场分散、区域差异化明显、销售季节短暂的市场特征以及中国农业的发展趋势，公司 采取集中资源、统一管理，由复合肥事业部营销总部统一负责复合肥产品的销售工作，依托公司高效销售 团队，构建“四化营销模式”渠道立体化、品牌多元化、宣传精准化、服务专业化，在全国范围内建立 以传统经销商渠道、现代农服渠道、邮政渠道、专业合作社农业基地为主的立体化、高效分销网络渠道， 并通过大规模多频次高

28、效会销、示范观摩、农技讲座、终端亮化等销售策略进行品牌拉动与市场推动。 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 13 （2）联碱业务）联碱业务 公司对联碱产品采取厂家直销、 经销商经销相结合的销售模式。 厂家直销方式主要集中在湖北、 湖南、 江西、福建，对其余市场实行经销商销售模式，主要采取款到发货的销售政策。 （3）磷化工业务）磷化工业务 公司黄磷产品以直销终端为主，加强行情趋势分析预判，制定销售策略以指导销售行动，应对市场行 情异常波动。同时配合公司公铁联运的物流优势，在降低物流费用的同时，有效保障下游客户需求。 （4）食用盐业务）食用盐业务 公司严格按照盐改政策规定，开展跨

29、区域合规经营。公司以通过与其他食盐定点批发企业合作为主， 自建分公司或销售网点、委托第三方物流配送等方式为辅，覆盖线上线下销售渠道，全面稳定优势区域、 拓展新区域市场。 （四）公司所处行业情况分析（四）公司所处行业情况分析 1、复合肥行业、复合肥行业 公司所处化肥行业中的复合肥行业，属于农业种植产业链后端，是农业发展的重要保障和支撑产业。 （1）上下游情况分析）上下游情况分析 行业上游主要是煤炭、磷矿石、合成氨、尿素等，其价格对化肥生产成本有直接的影响。2021 年上半 年，煤炭、尿素等主要原材料价格明显上涨，一定程度上挤压了行业的盈利空间。受货币宽松、国际贸易 影响和国内对原料的需求升温，预

30、计未来原料价格较为坚挺。目前，公司已建立一体化产业链，拥有除尿 素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链，上游原料、包材基本可实现自给自足，在原料普涨的背景下， 公司具有较强的成本优势和定价权。 行业下游主要是农业生产， 化肥需求量与农业发展息息相关， 其中农产品价格与农户种植意愿成正比， 直接影响农户对复合肥的需求。2020 下半年以来，玉米、大豆、小麦等主要农产品价格明显上涨，提振了 农民的种植收益预期和积极性， 推动种植面积回升， 带动复合肥需求。 随着粮食安全战略地位的持续提升， 国家从宏观层面持续加大对粮食生产的支持力度，而化肥作为粮食的“粮食”，农户投入意愿有望进一步提 升，化肥需求

31、景气持续上行。 （2）发展状况及趋势）发展状况及趋势 当前，复合肥行业洗牌速度加快，已进入全面竞争阶段，呈现出以下几种竞争态势： 1）存量博弈，优胜劣汰，竞争优势向头部企业集聚 近几年受供给侧改革、安全环保趋严、化肥零（负）增长等政策影响，在上游原料价格波动、下游农 作物价格低迷的双重压力下，复合肥行业经历了一轮洗牌，并购重组、资源整合显著加快，中小落后产能 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 14 逐步退出，行业集中度进一步提高。未来行业整合还将持续进行，强强联合、跨界联合成为新常态，存量 博弈、优胜劣汰、强者愈强，竞争优势将逐渐向头部企业集聚，复合肥行业将迎来结构性变化。

32、 2）现代化农业快速发展，促使复合肥企业向农业综合服务商转型 当前我国大力发展智慧农业、科技农业、品牌农业，促使农业生产向专业化、标准化、规模化、集约 化方向发展，加上大批 80 后 90 后进入农资领域以及农业新型经营主体的出现，农业从业人员和经营方式 发生变化，这一趋势也催生了农业综合服务的新需求，激活农资市场与渠道，迫使农资企业由“大而全”经 营向品牌建设转型、由传统经营向差异化转型、由单纯生产经销向综合服务转型、销售网络向“传统+新型” 转变，重构服务体系和业务结构。新形势下，能够打通农业全产业链，从种植技术、田间管理、飞防植保、 农业金融、果品购销等多方面提供更加多元专业服务的农资企

33、业，将在激烈的市场竞争中获得更高的市场 占有率和粘性。 3）增效肥料发展前景广阔，是产品结构优化的重要方向 大力发展增效肥料，是复合肥行业转型升级和结构优化的重中之重，也是国家政策和市场需求的发展 方向。随着农产品消费升级、农业种植结构改变、农业产业化和规模化、土地流转加快、土壤环境恶化， 我国复合肥产品结构正在快速转变，从普通复合肥为主向高效化、专业化、功能化、精准化的增效肥料延 伸，尤其是聚焦土壤改良、减量增效、全面营养、环保友好方面的功能性肥料，认可度和使用量逐年增加， 化肥利用率也随之提升。随着国家持续加大政策支持和农户理性用肥的意识提高，未来增效肥料将迎来强 劲的发展势头，也将成为复

34、合肥企业产品研发和持续优化的主要方向，而头部企业拥有较强的研发实力和 技术支撑，优势将愈加明显。 4）农资投入回归理性，高性价比产品越来越受青睐 随着我国农业持续改革、从业结构和经营方式变化，农民对肥料品牌、产品质量的辨识度有了大幅提 高，从而对复合肥料的需求也回归理性，从一味追求低价和广告效应向追求高性价比（投入产出比）的产 品和品牌快速转变。尤其是在种植景气低迷时，肥效相近但价格较低的产品、价格相同但肥效较好的产品 更容易受到农民青睐。未来产品的性价比将成为复合肥市场竞争的制胜关键。 5）安全环保高压，绿色发展企业更具竞争力 近几年中央持续开展环境保护督察“回头看”和大气污染问题专项督察，

35、全国各地持续深入“三磷”整治 并陆续启动非法违法“小化工”专项整治，加之 2021 年“双碳”目标开启和复合肥料新国标实施，行业准入条 件、环保标准和节能降耗要求将不断提升，很大程度上改善环境污染、肥料造假等突出问题，引导化肥行 业加快提质增效和转型升级，促进高质量发展和良性竞争。未来绿色发展将是化肥化工行业的主旋律，拥 有环保优势、资源优势的化肥企业更具竞争力。 6）缓解国内压力，拓展国际化市场 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 15 随着国家推进“一带一路”战略、取消化肥出口关税，叠加疫情对海外产能的冲击，越来越多有实力的 肥企选择“走出去”，一方面通过引进国外先进技术

36、、联合设计生产、品牌合作等手段作为突破市场的战略 重点，另一方面积极开拓“一带一路”沿线市场，推动结构优化和转型升级，提升国际化运营能力和竞争力。 公司近年加快国际化战略进程，特别是在东南亚市场取得了阶段性的成果。 （3）公司所处行业地位及应对措施）公司所处行业地位及应对措施 公司长期致力为全球农业高效种植提供解决方案，即围绕种植链前后端提供综合解决方案，现已实现 一体化产业链和全国产能布局，在绿色高效肥料的研发、生产上一直走在行业前端，资源、成本、研发、 环保、渠道优势显著，稳居行业第一梯队，得到了行业肯定和市场认证。后疫情时代，面对农业发展的新 业态、新形势和新要求，公司的机遇与挑战并存，

37、重点从三方面积极应对：1）强化“内功”，不断扩张产能 开拓市场，完善全国基地布局，并持续打造、完善自有资源产业链优势，强化成本控制和产业协同，保持 公司的强抗风险能力和市场竞争力。2）加强在肥料技术的引进、研发和应用，立足市场需求，持续推出 优质高效好产品，满足农作物品质、种植效益双提升。3）保持不断创新的意识，在产品设计、营销推广、 合作模式等方面突破常规，力争走在行业前列。 2、纯碱、氯化铵行业、纯碱、氯化铵行业 （1）纯碱行业）纯碱行业 纯碱是重要的基础化工品，犹如工业的“粮食”，绝大部分用于工业，小部分为民用。纯碱的主要下游 行业为平板玻璃、玻璃制品、无机盐、洗涤剂、漂染、环保、有色金

38、属冶炼等，其中玻璃行业对纯碱需求 占比约 50%，受工业需求影响，纯碱行业具有明显的周期性。 2016-2021 年国内纯碱表观消费量呈增长趋势。随着国内城镇化进程的不断推进，房地产市场蓬勃发 展，2017-2018 年国内房地产市场行情火爆，近两年国家坚持房住不炒政策，房地产市场有所降温，但房 地产竣工数据持续改善，对玻璃需求旺盛。在此情况下，浮法玻璃产能、产量维持高位，对纯碱需求量保 持小幅增长态势。2017 年中国纯碱表观消费量达到 2,577.8 万吨，因为纯碱产量的下滑，2018 年中国纯碱 表观消费量略有下滑，2019 年开始纯碱表观消费量再度增加。因产量下滑，出口量明显减少，20

39、20 年国 内纯碱表观消费量累计 2,658.54 万吨左右， 同比减少 0.08%。 2021 年多项政策支持光伏等可再生能源发展， 光伏玻璃投产较为集中，同时 2021 全球经济复苏，房地产竣工情况较好，建筑行业对浮法玻璃用量增加， 全年预估对重碱用量增加 6.9%。 公司采用联碱法制碱，年产轻质纯碱 60 万吨，部分产品满足自用后对外销售。公司纯碱客户群比较 稳定，并采用精细化管理，针对不同的客户需求采取差异化的营销方式，提高客户忠诚度，巩固市场渠道 和市场份额，有利于维持产销平衡，实现理想的销售价格和良好的经济效益。 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 16 （2）氯

40、化铵行业）氯化铵行业 氯化铵在农业上主要用作复合肥原料，可作氮肥施用，可作基肥、追肥，不能用作种肥。2021 年上半 年，受化肥出口拉动、氯化铵产能减少、装置开工率不足、下游行业需求增加等综合影响，氯化铵市场供 应紧张，价格上涨明显，整体呈现向好态势。目前，氯化铵企业普遍库存小，预计下半年需求稳中有升， 供需关系难有明显缓解，基本面依然支撑氯化铵行情继续向好。1）化肥进入大行情时代，氯化铵随之受 益。受疫情影响全球粮食安全受到较大冲击，种业及化肥有较强支撑，货币贬值、全球通货膨胀加剧化肥 价格上涨，目前化肥出口量和价格呈现增长态势，后期有望高位盘整。2）氯化铵供应偏紧。一是部分企 业检修，行业

41、整体开工率下降；二是预计 2021 年实物产量在 2020 年基础上缩减 100 万吨左右。目前国家 出台明文规定限制联碱新增产能，行业产能暂时不会发生太大变化。3）氯化铵下游需求增长。2020 年以 来玉米、豆粕、小麦等粮食涨价，种粮积极性和种植面积发生变化，特别是东北市场，氯化铵市场需求不 断增长，在供需紧平衡的背景下，也对氯化铵价格形成支撑。4）公司复合肥销量逐年增加，氯化铵作为 复合肥原料，70%以上内部消化，其余部分对外销售，销售压力不大，淡季库存，旺季卖，对销售价格的 把控优条件于其他厂家。 3、工业盐行业、工业盐行业 工业盐也叫做“氯化钠”， 在工业上的用途很广， 是化学工业的最

42、基本原料之一， 被称为“化学工业之母”。 我国原盐的消费结构中，原盐分为食用盐、工业盐、农牧盐、渔盐和出口盐，工业用盐占比最大。工业盐 用量最大的是纯碱和氯碱工业，在水处理、融雪、冶金，有机合成等领域也有大量应用。工业盐行业受宏 观经济的周期性影响较大，工业盐的价格与纯碱和烧碱价格呈正相关。近几年国家先后出台了多项政策、 修订了行业标准，以引导制盐工业提高产业集中度和技术水平，特别是 2017 年实施的盐业体制改革方 案，进一步放开工业盐管制。制盐行业未来将加快转变经济发展方式，发挥区域优势，合理产业布局， 优化资源配置，促进盐、盐化工等的共同发展，增强行业综合实力。报告期受益于下游化工供给侧

43、结构性 改革，两碱行业景气度回升，工业盐市场也有所回暖。公司生产的工业盐主要是自用，外销占比较小。 4、黄磷行业、黄磷行业 黄磷是磷酸（盐）、草甘膦等行业的重要基础原料，主产区位于云南、四川、贵州和湖北四省，近年 受供给侧改革的深入、三磷整治、环保督察等因素影响，经过行业整顿和淘汰落后产能，黄磷生产格局发 生了较大的变化，实际产能略有下降。2021 年上半年，受全球经济复苏、货币宽松以及双碳目标影响，国 内磷矿石等大宗商品价格不断上涨，直接带动黄磷价格上行。主产地云南地区 2021 年 5 月-7 月持续错峰 限电，加上四川地区环保督察，导致国内黄磷市场整体开工率下降，黄磷供给进一步收缩，当前

44、行业库存 成都云图控股股份有限公司 2021 年半年度报告全文 17 回到低位，预计短期内黄磷价格维持上涨或高位震荡。未来供给侧改革、三磷整治、双碳目标以及环保督 察等政策，将对黄磷生产企业持续产生影响，供需关系或将延续紧平衡状态，对黄磷价格继续形成支撑， 进一步推动市场景气上行。 公司黄磷产能达 6 万吨/年， 是我国黄磷行业主流供应商， 也是全国商品黄磷实际产量最大的单体企业。 公司黄磷装置的开车率和价格走向， 对黄磷销售市场具有引领作用， 公司市场竞争力处于全国前列。 目前， 公司拥有雷波牛牛寨磷矿资源和符合国家环保标准的生产装置，未来将凭借资源优势、产业协同优势，向 磷化工下游领域进一

45、步延伸，降低生产成本，提高产品附加值，为公司业绩发展新的盈利增长点。 5、食用盐行业、食用盐行业 食用盐是居民生活必需品，带有准公共产品特征，产销量相对稳定，不存在明显的周期性，但由于我 国各地居民的饮食随季节更替而变化，具有一定的季节性特点。2017 年国家实施盐改，在坚持食盐专营制 度基础上， 推进供给侧结构性改革， 生产企业可以直接进入流通渠道， 各省级批发企业可以开展跨省经营， 同时放开食盐出厂、批发和零售价格，由企业根据生产经营成本、食盐品质、市场供求状况等因素自主确 定，至此食盐政府定价、区域垄断的专营格局被打破，市场陷入低价、过度和无序竞争。随着盐改过渡期 结束，新的食盐专营管理法规修订完善，各级盐业主管和监管部门到位，盐业专门执法体系建立，新的专 营体制框架和市场秩序基本形成。盐企加快内部改革，重构管理模式、运行模式和商业模式，市场竞争逐 渐从混乱回归稳定和理性，但食盐产能结构性过剩、产品同质化、小包盐低价竞销、地方保护主义等问题 依然突出。 随着盐改的持续深入， 食用盐将从管制商品回归调味品的本质， 核心竞争势必是围绕产品质量、 品牌、 品类、价格、渠道的高水平、高层次竞争。加上盐企兼并重组、转型升级的步伐加快，资源配置势必向具 有核心竞争力的盐企集聚，综合实力强的盐企将凭借产销一体、渠道覆盖、品牌营销、技术创新力及食盐 全品类等优势持续扩张成为食盐市场的寡头，