工业加湿器项目建设投资申请报告.docx

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1、泓域咨询 /工业加湿器项目建设投资申请报告工业加湿器项目建设投资申请报告报告说明根据谨慎财务估算，项目总投资27435.10万元，其中：建设投资20876.76万元，占项目总投资的76.10%；建设期利息603.71万元，占项目总投资的2.20%；流动资金5954.63万元，占项目总投资的21.70%。项目正常运营每年营业收入56600.00万元，综合总成本费用41882.13万元，净利润10796.20万元，财务内部收益率31.94%，财务净现值27584.80万元，全部投资回收期5.04年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，该项目属于国家鼓励支持的

2、项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。目录一、 项目背景分析5二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点5四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议8六、 项目工程设计总体要求8七、 社会经济发展目标10八、 财务会计制度10九、 机会分析（O）13十、 项目建设期原辅材料供应情况14十一、 项目实施保障措施14十二、 项目技术流程15十三、 节能综合评价15十四、 建设投资估算15建设投资估算表16十五、 建设期利息17建设期利息估算表17十六、 流动资金18流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表

3、20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析29借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论31二十四、 项目风险分析32二十五、 招标要求34二十六、 项目总结34二十七、 附表35主要经济指标一览表35建设投资估算表37建设期利息估算表37固定资产投资估算表38流动资金估算表39总投资及构成一览表40项目投资计划与资金筹措一览表41营业收入、税金及附加和增值税

4、估算表42综合总成本费用估算表42利润及利润分配表43项目投资现金流量表44借款还本付息计划表46一、 项目背景分析（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。二、 项目名称及项目单位项目名称：工业加湿器项目项目单位：xxx有限责任公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约78.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、

5、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则坚持以经济效益为中心，社会效益和不境效益为重点指导思想，以技术先进、经济可行为原则，立足本地、面向全国、着眼未来，实现企业高质量、可持续发展。1、优化规划方案，尽可能减少工程项目的投资额，以求得最好的经济效益。2、结合厂址和装置特点，总图布置力求做到布置紧凑，流程顺畅，操作方便，尽量减少用地。3、在工艺路线及公

6、用工程的技术方案选择上，既要考虑先进性，又要确保技术成熟可靠，做到先进、可靠、合理、经济。4、结合当地有利条件，因地制宜，充分利用当地资源。5、根据市场预测和当地情况制定产品方向，做到产品方案合理。6、依据环保法规，做到清洁生产，工程建设实现“三同时”，将环境污染降低到最低程度。7、严格执行国家和地方劳动安全、企业卫生、消防抗震等有关法规、标准和规范。做到清洁生产、安全生产、文明生产。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积52000.00约78.00亩1.1总建筑面积89851.931.2基底面积28600.001.3投资强度万元/亩263.802总投资万元27435.102.1建设

7、投资万元20876.762.1.1工程费用万元18520.672.1.2其他费用万元1877.012.1.3预备费万元479.082.2建设期利息万元603.712.3流动资金万元5954.633资金筹措万元27435.103.1自筹资金万元15114.563.2银行贷款万元12320.544营业收入万元56600.00正常运营年份5总成本费用万元41882.136利润总额万元14394.947净利润万元10796.208所得税万元3598.749增值税万元2691.1010税金及附加万元322.9311纳税总额万元6612.7712工业增加值万元21616.1413盈亏平衡点万元16092.

8、11产值14回收期年5.0415内部收益率31.94%所得税后16财务净现值万元27584.80所得税后五、 主要结论及建议通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。六、 项目工程设计总体要求（一）土建工程原则根据生产需要，本项目工程建设方案主要遵循如下原则：1、布局合理的原则。在平面布置上，充分利用好每寸土地，功能设施分区设置，人流、物流布置得当、有序，做到既利于生产经营，又方便交通。2、配套齐全、方便生产的原则。立足厂区现有基础条件，充分利用好现有功能设施，保证水、电供应设施齐全，厂区内外道路畅通，方便

9、生产。在建筑结构设计，严格执行国家技术经济政策及环保、节能等有关要求。在满足工艺生产特性，设备布置安装、检修等前提下，土建设计要尽量做到技术先进、经济合理、安全适用和美观大方。建筑设计要简捷紧凑，组合恰当、功能合理、方便生产、节约用地；结构设计要统一化、标准化、并因地制宜，就地取材，方便施工。（二）土建工程采用的标准为保证建筑物的质量，保证生产安全和长寿命使用，本项目建筑物严格按照相关标准进行施工建设。1、工业企业设计卫生标准2、公共建筑节能设计标准3、绿色建筑评价标准4、外墙外保温工程技术规程5、建筑照明设计标准6、建筑采光设计标准7、民用建筑电气设计规范8、民用建筑热工设计规范七、 社会经

10、济发展目标保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展，传统产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、

11、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。八、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司年度财务会计报告、半年度财务会计报告和季度财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。3、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。4、公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司

12、从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。5、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。6、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内

13、完成股利（或股份）的派发事项。7、公司可以采取现金方式分配股利。公司将实行持续、稳定的利润分配办法，并遵守下列规定：（1）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红；（2）原则上公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%；但具体的年度利润分配方案仍需由董事会根据公司经营状况拟订合适的现金分配比例，报公司股东大会审议；（3）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司

14、内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。第三节会计师事务所的聘任3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前30天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。九、 机会分析（O）（一）不断提升技术研

15、发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的

16、生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组

17、织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十二、 项目技术流程xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx十三、 节能综合评价本项目采用国内先进的生产设备，运用先进的自动控制生产线，项目建设符合国家产业政策。经过分析

18、、比较，企业针对本项目的具体情况，制定合理利用能源及节能的技术措施，有效的降低各类能源的消耗。项目生产适用了目前国内先进的工艺技术流程和设备，达到了同行业先进水平，项目使用的主要能源种类合理，能源供应有保障，从能源利用和节能角度考虑，从节能角度分析该项目是可行的。十四、 建设投资估算本期项目建设投资20876.76万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18520.67万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11235.4

19、7万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6844.96万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为440.24万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1877.01万元。（三）预备费本期项目预备费为479.08万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11235.476844.96440.2418520.671.1建筑工程费11235.4711235.471.2

20、设备购置费6844.966844.961.3安装工程费440.24440.242其他费用1877.011877.012.1土地出让金903.72903.723预备费479.08479.083.1基本预备费260.02260.023.2涨价预备费219.06219.064投资合计20876.76十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款12320.54万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息603.71万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息603.71150.93452.781.1.1期初借款余额6160.271.1.2

21、当期借款12320.546160.276160.271.1.3当期应计利息603.71150.93452.781.1.4期末借款余额6160.2712320.541.2其他融资费用1.3小计603.71150.93452.782债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计603.71150.93452.78十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转

22、情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5954.63万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0033564.2338039.4644752.311.1应收账款0.0015103.9117117.7620138.541.2存货0.0011747.4813313.8115663.311.2.1原辅材料0.003524.243994.144698.991.2.2燃料动力0.00176.21199.71234.951.2.3在产品0.0054

23、03.846124.357205.121.2.4产成品0.002643.182995.603524.241.3现金0.002685.133043.153580.181.4预付账款0.004027.714564.745370.282流动负债0.0029098.2632978.0338797.682.1应付账款0.0010475.3711872.0913967.162.2预收账款0.0018622.8921105.9424830.523流动资金0.004465.975061.445954.634流动资金增加0.004465.97595.46893.195铺底流动资金0.0010069.271141

24、1.8413425.69十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27435.10万元，其中：建设投资20876.76万元，占项目总投资的76.10%；建设期利息603.71万元，占项目总投资的2.20%；流动资金5954.63万元，占项目总投资的21.70%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27435.10100.00%1.1建设投资20876.7676.10%1.1.1工程费用18520.6767.51%1.1.1.1建筑工程费11235.4740.95%1.1.1.2设备购置费6844.9624.95%1.

25、1.1.3安装工程费440.241.60%1.1.2工程建设其他费用1877.016.84%1.1.2.1土地出让金903.723.29%1.1.2.2其他前期费用973.293.55%1.2.3预备费479.081.75%1.2.3.1基本预备费260.020.95%1.2.3.2涨价预备费219.060.80%1.2建设期利息603.712.20%1.3流动资金5954.6321.70%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资27435.10万元，其中申请银行长期贷款12320.54万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资2743

26、5.10100.00%1.1建设投资20876.7676.10%1.2建设期利息603.712.20%1.3流动资金5954.6321.70%2资金筹措27435.10100.00%2.1项目资本金15114.5655.09%2.1.1用于建设投资8556.2231.19%2.1.2用于建设期利息603.712.20%2.1.3用于流动资金5954.6321.70%2.2债务资金12320.5444.91%2.2.1用于建设投资12320.5444.91%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入5

27、6600.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0042450.0048110.0056600.002增值税0.002204.282498.182691.102.1销项税0.005518.506254.307358.002.2进项税0.003314.223756.124666.903税金及附加0.00264.52299.78322.933.1城建税0.00154.30174.87188.383.2教育费附加0.0066.1374.9580.733.3地方教育附加0.0044

28、.0949.9653.82（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2691.10万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用41882.13万元，其中：

29、可变成本36035.33万元，固定成本5846.80万元。达产年项目经营成本40167.60万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0025494.0128893.2233992.022工资及福利费0.002043.312043.312043.313修理费0.00449.33449.33449.334其他费用0.003682.943682.943682.944.1其他制造费用0.00239.66239.66239.664.2其他管理费用0.00270.17270.17270.174.3其他营业费用0

30、.003173.113173.113173.115经营成本0.0031669.5935068.8040167.606折旧费0.001092.751092.751092.757摊销费0.0018.0718.0718.078利息支出0.00603.71603.71603.719总成本费用0.0033384.1236783.3341882.139.1其中：固定成本0.005846.805846.805846.809.2可变成本0.0027537.3230936.5336035.33（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳

31、税金及附加322.93万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14394.94（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=14394.9425.00%=3598.74（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14394.94万元，缴纳企业所得税3598.74万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14394.94-3598.74=10796.20（万元）。利润及利润分配表单

32、位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0042450.0048110.0056600.002税金及附加0.00264.52299.78322.933总成本费用0.0033384.1236783.3341882.134利润总额0.008801.3611026.8914394.945应纳所得税额0.008801.3611026.8914394.946所得税0.002200.342756.723598.747净利润0.006601.028270.1710796.208期初未分配利润0.000.005940.9212789.989可供分配的利润0.006601.0214211.0

33、923586.1810法定盈余公积金0.00660.101421.112358.6211可供分配的利润0.005940.9212789.9821227.5612未分配利润0.005940.9212789.9821227.5613息税前利润0.0011605.4114387.3218597.39二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=31.94%。本期项目投资财务内部收益率31.94%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的

34、回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=27584.80（万元）。以上计算结果表明，财务净现值27584.80万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期

35、（Pt）=5.04年。本期项目全部投资回收期5.04年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0042450.0048110.0056600.001.1营业收入0.000.0042450.0048110.0056600.002现金流出10438.3810438.3836400.0835964.0545849.692.1建设投资10438.3810438.382.2流动资金0.004465.97595.475359

36、.162.3经营成本0.0031669.5935068.8040167.602.4税金及附加0.00264.52299.78322.933所得税前净现金流量-10438.38-10438.386049.9212145.9510750.314累计所得税前净现金流量-10438.38-20876.76-14826.84-2680.898069.425调整所得税0.002901.353596.834649.356所得税后净现金流量-10438.38-10438.383849.589389.237151.577累计所得税后净现金流量-10438.38-20876.76-17027.18-7637.95

37、-486.38计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：41.80%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：31.94%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：43250.12万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：27584.80万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.25年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.04年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状

38、况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.81。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按

39、照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.68。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6160.2712320.5412320.5412320.541.2当期还本付息150.931056.49

40、603.71603.71603.711.2.1还本1.2.2付息150.931056.49603.71603.71603.711.3期末借款余额6160.2712320.5412320.5412320.5412320.542利息备付率30.813偿债备付率26.68二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入56600.00万元，综合总成本费用41882.13万元，税金及附加322.93万元，净利润10796.20万元，财务内部收益率31.94%，财务净现值27584.80万元，全部投资回收期5.04年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所

41、述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，争议与索赔，合同的条款确定等）、建设成本风险（包括涉及到项目的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度计划和竣工时间的不