数字文创项目财务管理分析(参考).docx
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1、泓域/数字文创项目财务管理分析数字文创项目财务管理分析目录第一章 项目背景分析4一、 产业环境分析4二、 加快发展具有竞争优势的数字产业5三、 必要性分析8第二章 财务管理分析9一、 技术环境9二、 法律环境10三、 企业财务管理体制的设计原则11四、 企业财务管理体制的一般模式14五、 分析与考核17六、 计划与预算17七、 杠杆效应19八、 资本结构24九、 吸收直接投资31十、 发行普通股37十一、 企业资本金制度49十二、 筹资管理的原则56十三、 利润表57十四、 资产负债表58十五、 市盈率59十六、 净资产收益率(股东权益报酬率)60十七、 成本费用预测的方法60十八、 影响成本
2、费用的因素63十九、 成本费用分析67二十、 成本费用控制68第三章 项目概况71一、 项目概述71二、 项目总投资及资金构成72三、 资金筹措方案73四、 项目预期经济效益规划目标73五、 项目建设进度规划73第四章 进度实施计划74一、 项目进度安排74二、 项目实施保障措施75第五章 投资估算及资金筹措76一、 投资估算的编制说明76二、 建设投资估算76三、 建设期利息78四、 流动资金79五、 项目总投资81六、 资金筹措与投资计划82第一章 项目背景分析一、 产业环境分析“十三五”时期是国际国内形势大调整大变革时期,既蕴含着重要发展机遇,也会带来多重困难挑战。从全球看,和平与发展的
3、时代主题没有变,世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展,新一轮科技革命和产业革命蓄势待发,同时国际金融危机深层次影响依然存在,外部环境不稳定不确定因素增多。从全国看,我国物质基础雄厚、人力资本丰富、市场空间广阔、发展潜力巨大,经济发展方式加快转变,新的增长动力正在孕育形成,经济长期向好基本面没有改变,同时发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出,长期积累的结构性和体制机制性矛盾亟待解决。从全省看,产业升级提速、城乡区域一体、陆海统筹联动以及生产力发展的多层次将为我省发展提供更大潜力、韧劲和回旋余地,同时传统发展优势正在减弱,地区间同质化竞争加剧,实现由大到强战略性转变需要付出艰
4、苦努力。从全市看,发展基础更加扎实,发展布局更加完善,发展理念更加创新,发展氛围更加浓厚,特别是“打造四个中心,建设现代泉城”的中心任务深入人心,完全有条件实现长期持续健康发展,同时稳增长、转方式、强载体、增活力、惠民生、防风险的任务依然艰巨。面对新形势新任务新要求,必须切实增强机遇意识、忧患意识、担当意识,准确把握宏观形势的发展变化,高度关注机遇挑战的相互转化,持续不断解放思想,多措并举狠抓落实,扎扎实实做好各项工作,推动全市综合实力和竞争力再上新台阶。二、 加快发展具有竞争优势的数字产业突出数字经济产业标识性、融合性、未来感,构建形成核心产业引领、新兴优势产业成势、未来赛道启航的数字经济产
5、业发展体系,加快促进数字产业化和产业数字化,全面提升数字产业竞争力。(一)聚焦彰显标识大力攻坚数字经济核心产业构建“芯屏端软智网”生态圈,全面巩固提升数字经济核心产业国际竞争力。聚焦集成电路,重点发展集成电路设计、化合物半导体、封装测试、新型存储等,争创集成电路国家战略性新兴产业集群,建设国内领先的集成电路产业基地。聚焦新型显示,重点发展柔性显示面板制造、超高清大尺寸显示面板制造,以及上下游产业配套,打造全球知名、国内一流、特色显著的全产业链“屏”基地。聚焦智能终端,重点发展消费类电子、行业应用类电子,建设国际一流的智能终端产业聚集区。聚焦软件和信息服务,重点发展核心基础软件、共性支撑软件、工
6、业软件、网络信息安全软件等高端软件及大数据产业,打造“世界软件名城”,打响“西部数都”品牌。聚焦人工智能,加快发展人工智能芯片、生物识别、智慧空管,培育人工智能应用生态,高标准建设新一代人工智能创新发展试验区、国家人工智能创新应用先导区。聚焦新一代信息网络,重点发展5G、卫星互联网、网络信息安全,抢占通信网络创新高地,打造软硬融合、体系完整、特色突出的产业集群。(二)聚焦深度融合突出发展数字新兴优势产业推进传统产业全面数字化转型。加快新一代信息技术与实体经济深度融合,积极创建省级数字化转型促进中心。加快制造业数字化转型,打造“成都智造”品牌,深入开展“上云用数赋智”行动,推进工业互联网创新发展
7、,开展工业企业智能制造创新服务,推动5G专网进企业,打造一批数字化车间/智能工厂、智慧园区等数字化升级示范,支持建设全球“灯塔工厂”,积极发展数字建造产业。推动服务业数字化转型,构建线上线下联动服务网络,积极培育电子商务、智能零售等新业态,推广信息消费、云购物等消费新模式,发展沉浸式影院、全球3D球幕、数字艺术展等数字经济创新服务。推动农业数字化转型,积极推进物联网、地理信息系统、大数据等信息技术在农业全产业链广泛应用,加快发展数字种业、数字种植、智慧养殖等数字农业新模式,开展数字农业试点示范。突出发展数字新兴优势产业。把握数字技术与实体经济融合渗透形成的新产业新业态新机遇,结合成都航空航天、
8、汽车、医药健康等优势产业基础,突出发展一批数字新兴优势产业,打造数字经济新增长点。聚焦无人机,重点提升工业无人机产能,强化品牌优势,推进无人机技术研发和制造跨界融合,释放无人机应用场景。聚焦机器人,重点发展工业机器人、服务机器人等核心装备,推动特种机器人研制与运用。聚焦智能网联汽车,重点发展智能网联整车、智能网联设施和关联部件、智慧出行服务,推动智能网联汽车核心技术产业化。聚焦新型数字化食品,重点发展数字化工厂、柔性化食品供应链、数字化食品营销,带动一批中小企业数字化转型。聚焦数字医药健康,重点发展数字化医药研发生产以及人工智能医学影像设备、数字化体外诊断设备、全数字先进治疗设备等数字诊疗装备
9、制造,延伸发展智慧医疗服务。聚焦金融科技,重点加强金融科技核心技术研发与场景应用,促进技术驱动金融产业的应用与服务创新,持续扩大金融科技辐射范围。聚焦数字文创,实施文化产业数字化战略,重点发展数字游戏、数字影视、超高清视频、网络视听等领域,加快建设中国(成都)网络视听产业基地、国家文化和科技融合示范基地。(三)聚焦前沿技术前瞻布局数字经济未来赛道瞄准中长期颠覆性技术突破和产业化方向,发挥成都技术基础优势,前瞻布局量子科技等数字经济未来赛道,打造形成一批数字经济“弯道超车”助力器。聚焦量子科技,围绕量子软件算法、量子精密测量、量子云计算等细分领域和关键技术,进行链条式创新和技术突破,打造成都量子
10、细分领域的后发优势。聚焦光刻设备,布局“大制程”光刻机产品、中高端光刻机、光刻机IC后道封装,为攻克芯片核心技术“卡脖子”难题奠定基础。聚焦6G通信,加快发展太赫兹通信、6G通信安全,抢占未来信息产业风口。聚焦脑科学,加快发展脑机交互、类脑智能,争取打造颠覆性技术突破新优势。聚焦XR扩展现实,加快发展扩展现实软硬件产品、服务平台及行业解决方案,积极拓展扩展现实应用场景,促进交互方式突破创新。聚焦隐私计算,加快发展隐私计算技术产品及行业解决方案,大力拓展隐私计算应用场景,增强数据安全防护能力。三、 必要性分析(一)提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金
11、将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。第二章 财务管理分析一、 技术环境财务管理的技术环境,是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件,它决定着财务管理的效率和效果。目前,我国进行财务管理所依据的会计信息是通过会计系统所提供的,占企业经济信息总量的60% 70%。在企业内部,会计信息主要是提供给管理层决策使用,而在企业外部,会计信息则主要是为企业的投资者、债权人等提供服务。目前,我国正全面推进会计信息化工作,力争通过510年的努力,建立健全
12、会计信息化法规体系和会计信息化标准体系包括可扩展商业报告语言(XBRL)分类标准,全力打造会计信息化人才队伍,基本实现大型企事业单位会计信息化与经营管理信息化的融合,进一步提升企事业单位的管理水平和风险防范能力,做到数出一门、资源共享,便于不同的信息使用者获取、分析和利用,进行投资和相关决策;基本实现大型会计师事务所采用信息化手段对客户的财务报告和内部控制进行审计,进一步提升社会审计质量和效率;基本实现政府会计管理和会计监督的信息化,进一步提升会计管理水平和监管效能。通过全面推进会计信息化工作,使我国的会计信息化达到或接近世界先进水平。我国企业会计信息化的全面推进,必将促使企业财务管理的技术环
13、境进一步完善和优化。二、 法律环境(一)法律环境的范畴市场经济是法制经济,企业的一些经济活动总是在一定法律规范内进行的。法律既约束企业的非法经济行为,也为企业从事各种合法经济活动提供保护。国家相关法律法规按照对财务管理内容的影响情况可以分如下几类。(1)影响企业筹资的各种法规主要有:公司法、证券法、金融法、证券交易法、合同法等。这些法规可以从不同方面规范或制约企业的筹资活动。(2)影响企业投资的各种法规主要有:证券交易法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同角度规范企业的投资活动。(3)影响企业收益分配的各种法规主要有:税法、公司法、企业财务通则等。这些法规从不同方面对企业收益分配进行了规范
14、。(二)法律环境对企业财务管理的影响法律环境对企业的影响力是多方面的,影响范围包括企业组织形式、公司治理结构、投融资活动、日常经营、收益分配等。公司法规定,企业可以采用独资、合伙、公司制等企业组织形式。企业组织形式不同,业主(股东)权利责任、企业投融资、收益分配、纳税、信息披露等不同,公司治理结构也不同。上述不同种类的法律,分别从不同方面约束企业的经济行为,对企业财务管理产生影响。三、 企业财务管理体制的设计原则一个企业如何选择适应自身需要的财务管理体制,如何在不同的发展阶段更新财务管理模式,在企业管理中占据重要地位。从企业的角度出发,其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则。(一)与现
15、代企业制度的要求相适应的原则现代企业制度是一种产权制度,它是以产权为依托,对各种经济主体在产权关系中的权利、责任、义务进行合理有效的组织、调节的制度安排,它具有“产权清晰、责任明确、政企分开、管理科学”的特征。企业内部相互间关系的处理应以产权制度安排为基本依据。企业作为各所属单位的股东,根据产权关系享有作为终极股东的基本权利,特别是对所属单位的收益权、管理者的选择权、重大事项的决策权等,但是,企业各所属单位往往不是企业的分支机构或分公司,其经营权是其行使民事责任的基本保障,它以自己的经营与资产对其盈亏负责。企业与各所属单位之间的产权关系确认了两个不同主体的存在,这是现代企业制度特别是现代企业产
16、权制度的根本要求。在西方,在处理母子公司关系时,法律明确要求保护子公司权益,其制度安排大致如下:确定与规定董事的诚信义务与法律责任,实现对子公司的保护;保护子公司不受母公司不利指示的损害,从而保护子公司权益;规定子公司有权向母公司起诉,从而保护自身利益与权利。按照现代企业制度的要求,企业财务管理体制必须以产权管理为核心,以财务管理为主线,以财务制度为依据,体现现代企业制度特别是现代企业产权制度管理的思想。(二)明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则现代企业要做到管理科学,必须首先要求从决策与管理程序上做到科学、民主,因此,决策权、执行权与监督权三权分立的制度必不可少。这
17、一管理原则的作用就在于加强决策的科学性与民主性,强化决策执行的刚性和可考核性,强化监督的独立性和公正性,从而形成良性循环。(三)明确财务综合管理和分层管理思想的原则现代企业制度要求管理是一种综合管理、战略管理,因此,企业财务管理不是也不可能是企业总部财务部门的财务管理,当然也不是各所属单位财务部门的财务管理,它是一种战略管理。这种管理要求:从企业整体角度对企业的财务战略进行定位;对企业的财务管理行为进行统一规范,做到高层的决策结果能被低层战略经营单位完全执行;以制度管理代替个人的行为管理,从而保证企业管理的连续性;以现代企业财务分层管理思想指导具体的管理实践(股东大会、董事会、经理人员、财务经
18、理及财务部门各自的管理内容与管理体系)。(四)与企业组织体制相对应的原则企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织三种形式。U型组织仅存在于产品简单、规模较小的企业,实行管理层级的集中控制。H型组织实质上是企业集团的组织形式,子公司具有法人资格,分公司则是相对独立的利润中心。由于在竞争日益激烈的市场环境中不能显示其长期效益和整体活力,因此在20世纪70年代后它在大型企业的主导地位逐渐被M型结构所代替。M型结构由三个相互关联的层次组成。第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部,它是企业的最高决策层。它既不同于U型结构那样直接从事各所属单位的日常管理,又不同于H型结构那样基本上是一个空壳。沱
19、的主要职能是战略规划和关系协调。第二个层次是由职能和支持、服务部门组成的。其中计划部是公司战略研究和执行部门,它应向企业总部提供经营战略的选择和相应配套政策的方案,指导各所属单位根据企业的整体战略制定中长期规划和年度的业务计划。M型结构的财务是中央控制的,负责整个企业的资金筹措、运作和税务安排。第三个层次是围绕企业的主导或核心业务,互相依存又相互独立的各所属单位,每个所属单位又是一个U型结构。可见,M型结构集权程度较高,突出整体优化,具有较强的战略研究、实施功能和内部关系协调能力。它是目前国际上大的企业管理体制的主流形式。M型的具体形式有事业部制、矩阵制、多维结构等。M型组织中,在业务经营管理
20、下放权限的同时,更加强化财务部门的职能作用。事实上,西方多数控股型公司,在总部不对其子公司的经营过分干预的情况下,其财务部门的职能更为重要,它起到指挥资本运营的作用。有资料表明,英国的控股型公司,财务部门的人数占到管理总部人员的60% 70% ;而且主管财务的副总裁在公司中起着核心作用。他一方面是母子公司的“外交部长”,行使对外处理财务事务的职能;另一方面,又是各子公司的财务主管,各子公司的财务主管是“外交部长”的派出人员,充当“外交部长”的当地代言人角色。四、 企业财务管理体制的一般模式企业财务管理体制概括地说,可分为三种类型。(一)集权型财务管理体制集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的
21、所有财务管理决策都进行集中统一,各所属单位没有财务决策权,企业总部财务部门不但参与决策和执行决策,在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。集权型财务管理体制下企业内部的主要管理权限集中于企业总部,各所属单位执行企业总部的各项指令。它的优点在于:企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署,企业内部可充分展现其一体化管理的优势,利用企业的人才、智力、信息资源,努力降低资金成本和风险损失,使决策的统一化、制度化得到有力的保障。采用集权型财务管理体制,有利于在整个企业内部优化配置资源,有利于实行内部调拨价格,有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。它的缺点是:集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性
22、,丧失活力,也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性,丧失市场机会。(二)分权型财务管理体制分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位,各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。分权型财务管理体制下企业内部的管理权限分散于各所属单位,各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。它的优点是:由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进行控制,加之身在基层,了解情况,有利于针对本单位存在的问题及时做出有效决策,因地制宜地搞好各项业务,也有利于分散经营风险,促进所属单位管理人员和财务人员的成长。它的缺点是:各所属单位大都从本单位利益出发安排财务活动,缺乏
23、全局观念和整体意识,从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。(三)集权与分权相结合型财务管理体制集权与分权相结合型财务管理体制,其实质就是集权下的分权,企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。集权与分权相结合型财务管理体制意在以企业发展战略和经营目标为核心,将企业内重大决策权集中于企业总部,而赋予各所属单位自主经营权。其主要特点是:(1)在制度上,企业内应制定统一的内部管理制度,明确财务权限及收益分配方法,各所属单位应遵照执行,并根据自身的特点加以补充。(2)在管理上,利用企业的各项优势,对部分权限集中管理。
24、(3)在经营上,充分调动各所属单位的生产经营积极性。各所属单位围绕企业发展战略和经营目标,在遵守企业统一制度的前提下,可自主制定生产经营的各项决策。为避免配合失误,明确责任,凡需要由企业总部决定的事项,在规定时间内,企业总部应明确答复;否则,各所属单位有权自行处置。正因为具有以上特点,因此集权与分权相结合型的财务管理体制,吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点,避免了二者各自的缺点,从而具有较大的优越性。五、 分析与考核(一)财务分析财务分析是指根据企业财务报表等信息资料,采用专门方法,系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。财务分析的方法通常有比较分析、比率分析、综合分析
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