MACD指标的原理和计算方法.pdf

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1、MACD!标的原理和计算方法个股一级指标：1 平滑异同平均线指标一一 MACDMACDf 标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔阿佩尔（Gerald Apple）所创造的，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运 行趋势的技术分析工具。第一节 MAC 时旨标的原理和计算方法一、MACD!标的原理MACD 旨标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平 滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种趋向类指标。MACD 旨标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其 聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展 出来的MACD 一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则 保

2、留了移动平均线的效果，因此，MAClDf 标具有均线趋势性、稳重 性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的跌的技术分析指标。MACD 旨标主要是通过 EMA DIF 和 DEA（或叫 MACD DEM 这三 值时机，预测股票价格涨之间关系的研判，DIF 和 DEA1 接起来的移动平均线的研判以及 DIF 减去DE 唯而绘制成的柱状图（BAR 的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF 是核心,DE 曜辅 助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1和慢速平滑移动平 均线（EMA2的差。BARS状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的 收缩来研判行情。二、MACD标的

3、计算方法MAC 旋应用上，首先计算出快速移动平均线（即 EMA1 和慢速 移动平均线（即 EMA2,以此两个数值，来作为测量两者（快慢速 线）间的离差值（DIF）的依据，然后再求 DIF 的 N 周期的平滑移动 平均线 DEA（也叫MACD DEM 线。以 EMA1 的参数为 12 日，EMA2 勺参数为 26 日，DIF 的参数为 9 日为例来看看 MACD计算过程1、计算移动平均值（EMA12 日 EMA 勺算式为EMA（12）=前一日 EMA（12）X 11/13+今日收盘价 X 2/1326 日 EMA 勺算式为EMA（26）=前一日 EMA（26）X 25/27+今日收盘价X 2/2

4、72、计算离差值（DIF）DIF=今日 EMA（12）今日 EMA（26）3、计算 DIF 的 9 日 EMA根据离差值计算其 9 日的 EMA 即离差平均值，是所求的 MACD 值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DE 成 DEM今日 DEA（MACD=前一日 DEA 8/10+今日 DIFX 2/10计算出的 DIF 和 DEA 勺数值均为正值或负值。理论上，在持续的涨势中，12 日 EM 戳在 26 日 EMA 线之上，其 间的正离差值（+DIF）会越来越大；反之,在跌势中离差值可能变为 负数（一DIF）,也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值 将 会缩小。指标MACt!是利用正负

5、的离差值（士 DIF）与离差值的 N 日平均线（N 日 EMA的交叉信号作为买卖信号的依据，即再度以 快慢速移动线的交叉原 理来分析买卖信号。另外，MACI标在股市 软件上还有个辅助指标一一 BA 海状线，其公式为：BAR=（DIF-DEA）,我们还是可以利用 BAR 柱状线的收缩来决定买卖时机。离差值 DIF 和离差平均值 DE 曜研判 MACD主要工具。其计算 方法比较烦琐，由于目前这些计算值都会在股市分析软件上由计算机 白动完成，因此，投资者只要了解其运算过程即可，而更重要的是 掌握它的研判功能。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，MACD标也包括日MAC时旨标、周MA

6、C指标、月 MACD 指标年 MACI标以及分钟 MACI标等各种类型。经常被用于股市研 判的是日MAC 指标和周 MACI标。虽然它们的计算时的取值有所 不同，但基本的计算方法一样。在实践中，将各点的 DIF 和 DEA（MACD 连接起来就会形成在零 轴上下移动的两条快速（短期）和慢速（长期）线，此即为 MACD0。第二节 MAC 时旨标的一般研判标准MACD旨标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但在具体 运用时，投资者可能会觉得 MAC 指标的运用的准确性、实效性、可 操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上学来的 MACD标 的分析方法和技巧去研判股票走势，所得出的结论往往和实

7、际走势存 在着特别大的差异，甚至会得出相反的结果。这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中关于 MACD论述只局限在 表面的层次，只介绍 MAC 啪一般分析原理和方法，而对 MACD析 指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。本节将在介绍 MACI标的一般研判技巧和分析方法基础上，详细阐述研判原理和功能。MAC指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF 和 MACDMACD特殊值及它们所处的位置、DIF 和MACD交叉情况、红柱状的收缩情况 和MACD形的形态这四个大的方面分析。一、DIF 和MACD值及线的位

8、置1、当 DIF 和 MAC 前大于 0（即在图形上表示为它们处于零线以 上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持 股；2、当 DIF 和 MAC 前小于0（即在图形上表示为它们处于零线以 下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票 或观望。3、当 DIF 和 MAC 前大于0（即在图形上表示为它们处于零线以 上）但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下 跌，可以卖出股票和观望；4、当DIF和MAC函小于0时（即在图形上表示为它们处于零线 以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以 买进股票或持股待涨。二、DIF 和 MA

9、CD交叉情况1、当 DIF 与 MAC 郎在零线以上，而 DIF 向上突破 MACDf,表 明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持 股待涨，这就是 MAClDf 标“黄金交叉”的一种形式。2、当 DIF 和 MAC 郎在零线以下，而 DIF 向上突破 MACDf,表 明股市即将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MAC 指标“黄金交叉”的另一种形式。3、当 DIF 与 MAC 郎在零线以上，而 DIF 却向下突破 MAC 时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票 而不能买股票，这就是 MAC 指标的“死亡交叉”的一种形式。4、

10、当 DIF 和 MAC 郎在零线以上，而 DIF 向下突破 MACDf,表 明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MAC 指标“死亡交叉”的另一种形式。三、MACD标中的柱状图分析在股市电脑分析软件中（如钱龙软件）通常采用DIF 值减 DEA 即MACDDEM 值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示 正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可 靠。1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才 考虑卖出。2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌

11、，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以 考虑少量买入股票。3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调 整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价 将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓而不要 轻易卖出股票。5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速 下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之 一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将

12、开始加速 上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。第三节 MACD 勺特殊分析方法一、形态法则1、M 头 W 底等形态MACD 旨标的研判还可以从MACD形的形态来帮助研判行情。当 MAC 啪红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即 M 头和 W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研 判。例如：2、顶背离和底背离MACD标的背离就是指MACD标的图形的走势正好和 K 线图的 走势方向正好相反。MACDf 标的背离有顶背离和底背离两种。(1)顶背离当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACDB标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高

13、点比前一 次的高点高、而MACD旨标的高点比指标的前一 次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转 转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖 出股票的信号。(2)底背离底背离一般出现在股价的低位区。当股价 K 线图上的股票走势，股价还在下跌，而MAC指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一 底比一底高，即当股 价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比 前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低 位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹入股票的信号。在实践中，MAC指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股

14、价即将 反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此,向上，是短期买MACD标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以 留意。3、趋势线、压力线二、分析周期法则绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长三、分析参数的修改原则四、均线为先法则第四节 MACDf 标的实战技巧MACD 旨标的实战技巧主要集中在 MAC 指标的“金叉”、“死 叉”以及MAC指标中的红、绿柱状线的情况等两大方面。下面以分 析家软件上的日 参数为（26,52,52）的 MACI标来揭示MACDS标的买卖和观望功能。（注：MACI标在钱龙软件

15、和分析家软件上指标参数选取及使用方法一样）。一、买入信号（一）DIF 线和 MACIDI 的交叉情况分析1、0 值线以下区域的弱势“黄金交叉”当 MAC 指标中的 DIF 线和 MAC 戢在远离 0 值线以下区域同时向 下运行很长一段时间后，当 DIF 线开始进行横向运行或慢慢勾头向上 靠近 MAC戡时，如果 DIF 线接着向上突破 MAC 欧，这是 MACD 旨标 的第一种“黄金交叉”。它表示股价经过很长一段时间的下跌，并在 低位整理后，一轮比 较大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，股价还有可能出

16、现反弹行情很快结束、股价重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好 止损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。如图（7-1）所示。2、0 值线附近区域的强势“黄金交叉”当 MACI标中的 DIF 线和 MAC 陵都运行在 0 值线附近区域时，如果DIF 线在 MAC 欧下方、由下向上突破 MAC 欧，这是 MAC指标的 第二种“黄金交叉”。它表示股价在经过一段时间的涨势、并在 高位或低位整理后，股价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买 入信号。它可能就预示着股价的 一轮升幅可观的上涨行情将很快开 始，这是投资者买入股票的比较好的时机。对于这一种“黄金交叉”，投资者应区别对待。1当股价是

17、在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整 理，然后股价放量向上突破、同时 MAC 指标出现这种金叉时，是长 线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建仓。2当股价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行 情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理，然后股价再次调 头向上扬升、同时 MAC 指标出现这种金叉时，是中线买入信号。3、0 值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD标中的 DIF 线和 MAC 陵都运行在 0 值线以上区域时，如果DIF 线在 MAC 欧下方调头、由下向上突破 MAC 欧，这是 MACD 指 标的第二种“黄金交叉”。它表示股价经过一段时间的高位回档 整理后，新的一轮涨

18、势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资 者可以短线加码买入股票；稳健 型投资者则可以继续持股待涨。(二)柱状线分析1、红色柱状线红色柱状线的放出，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮新的涨升行情，是一种比较明显的买入信号。对于这 种买入信号，投资者也应从三个方面进行分析。(1)当DIF线和 MAC欧都在0值线以上区域运行，说明股市是 处于多头行情中，股价将继续上涨。当 MAC 指标在 0 值线上方经过 短暂的回调整理后，红柱状线再次放出时，投资者可继续持股做多，空仓者可逢低买入。(2)当 DIF 线和 MAC 欧都在 0 值线以下区域运行，说明股市处 于空头行情中，股价将继

19、续下跌探底。当 MACDB标中的绿柱线经过 很长一段时间 的低位运行，然后慢慢收缩后，如果红柱状线出现时表明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时，激进型投资者可以在设置好止损点的前提下短型投资者则可以继续持币观望。(3)当 DIF 线和 MAC 欧都在 0 值线以下区域运行，但这两条线 在低位经过一次“黄金交叉”后，其运行方向开始同时向上并越来越 向上靠近0 值线时，如果此时红柱状线开始放出(特别是第二次放 出)，表明股价经线少量买入股票；稳健过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，股价在大 量买盘的推动下将开始一轮新的上升行 情。这也是投资者中长线买 入股票的一个较好时机。此时，

20、投资者应及时买入股票或持股待涨。当 MACI标中的 DIF 线和 MAC 戡在 0 值线附近运行了很长 一段时 间后，绿色柱状线构成一底比一底高的双底形态时，表明股价的长期 下跌趋势可能结束，股价将在成交量的配合下，开始一轮新的中长期 上升行情。此时，投 资者可以开始逢低分批建仓。以上是一般的大家常用的 MACD用法；并且用很多人提出 MAC 啪买卖信号太慢，用各种指标如 KDJ 来辅助；MACD 勺信号顺序：DEF 绿色柱状体缩小-1-DIF 由下向上拐头-2-DIF 金叉 MACD-3-DEF红色色柱状体出现-4-DIF 突破零轴-5DEF 红色柱状体缩小-6-DIF由上向下拐头-7-DI

21、F 死跌破破零轴叉 MACD-8-DEF 绿色柱状体出现-9-DIF10-附图（序号对应说明及对应 K 线）MACD Moving Average Convergence and Divergence）-指数平滑异同移动平均线一、简介：指数平滑异同移动平均线，又称指数离差指标，是移动平 均线原理的进一步发展。这一技术分析工具白1971 年由查拉尔德拉MACD 勺原理是运徘尔创造出来之后，一直深受股市投资者的欢迎。用短期（快速）和长期（慢速）移动平均线聚合和分散的征兆加以双 重平滑运算，用来研判买进与卖出的时机，在股市中这一指标有较大 的实际意义。根据移动平均线的特性，在一段持续的涨势中短期移动

22、平均线和长期移动平均线之间的距离将愈拉愈远，两者间的乖离越来 越大，涨势如果趋向缓慢，两者间的距离也必然缩小，甚至互相交叉，发出卖出信号。同样，在持续的跌势中，短期线在长期线之下，相互之间的距离越来越远，如果跌势减缓，两者之间的距离也将缩小，最 后交叉发出买入信号。二、计算公式：MAC 健计算两条不同速度(长期与中期)的指数平滑移动平均线(EMA 的差离状况来作为研判行情的基础。1、首先分别计算出收市价SHORT指数平滑移动平均线与 LONG0 指 数平滑移动平均线，分别记为 EMA(SHOR 与 EMA(LONG)2、求这两条指数平滑移动平均线的差，即：DIFF=EMA(SHORT)EMA(

23、LONG)3、再计算 DIFF 的 MID 日指数平滑移动平均，记为 DEA4、最后用 DIFF 减 DEA 得 MACD MACD!常绘制成围绕零轴线波动 的柱形图。在绘制的图形上，DIFF 与 DEA1 成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MAC 匮一个中长期趋势的投资技术工具。缺省时，系统在副图上绘制 SHORT=12_ONG=26MID=9 时的 DIFF 线、DE 础、MAClDt（柱状线）。至于差离值（DIF）缩小到何种程度才真正是行情反转的信号，一般 情况下，MACIK 反转信号为差离值的 9 日移动平均值，“差离平均 值”用 DE辟表示.计算

24、得出的 DIF 与 DEA 为正值或负值，因而形成在 0 轴线上下移动的 两条快速与慢速线，为了方便判断常用 DIF 减去 DEA 并绘出柱状图。如果柱状图上正值不断扩大说明上涨持续，负值不断扩大说明下跌持 续，只有柱状在 0 轴线附近时才表明形势有可能反转。三、使用原则：1.差离值（DIF）向上突破 MACIM 为买进信号，差离值（DIF）向下 跌破MAC 时为卖出信号.2.差离值（DIF）与 MAC 座 0 轴之上时，市场趋向为多头市场，两者 在 0轴之下时则应获利了结。DIF 和 MAC 脸 0 轴以下时，入市策略 应以卖出为主，DIF 若向下跌破 MAC 时可向上突破，空头宜暂时平 仓

25、。3.股价处于上升的多头形势时，如 DIF 远离 MACD 造成两线间乖离 率加大，多头应分批了结。4.股价或指数盘整之时常会出现 DIF 与 MACDS 错，可以不必理会，只有在乖离率加大时方可视为盘整局面的突破。5.不管是从“差离值”的交叉还是从“差离值柱线”都可以发现背 离信号的使用价值。所谓“背离”就是在 K 线图或其他诸如条形图、柱状图上出现一头比一头高的头部，在 MACD图形上却出现一头比 一头低的头部；或相反，在 K 线图或其它图形上出现一底比一底低，在 MACD图形上却出现一底比一底高，出现这两种背离时，前者一 般为跌势信号，后者则为上升信号。四、缺陷：1.由于 MAC 匮一项

26、长线指标，买进或卖出点和最高最低价之间的价 差较大.当行情忽上忽下或盘整时，买卖信号会过于频繁.2.当出现急升急跌行情时，注释:昧不及反映，.MAC信号滞后M 曜移动平均，MA(CLOSE,5 的算法是把最近 5 天的收盘价加起来再 除以5.EM 曜指数移动平均线，有的软件简称为 EXPMA 是一种加权的移动 平均线指标。与简单移动平均线相比，指数移动平均线为近期的价格 赋予较大的权重，同时又综合考虑了股票上市以来的所有交易价格。以 12 日EMg例，其计算方法如下：W 2+(12+1)=0.1538EMA(12)=(收盘价一昨日的 EMAX 0.1538+昨日的 EMADIFF=Differ

27、ence=差异=差离值DEA=Difference Exponential Average=差离值平均值差异的指数平滑移动平均=24 个基本指标精粹讲解之一 MACD一节 MACD标的原理和计算方法)2007-09-05 21:12 个股一级指标：1 平滑异同平均线指标MACDMACD 旨标又叫指数平滑异同移动平均线，是由查拉尔？阿佩尔（Gerald Apple）所创造的，是一种研判股票买卖时机、跟踪股价运 行趋势的技术分析工具。第一节 MAC 时旨标的原理和计算方法一、MACD!标的原理MACD 旨标是根据均线的构造原理，对股票价格的收盘价进行平 滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种

28、趋向类指标。MACD 旨标是运用快速（短期）和慢速（长期）移动平均线及其 聚合与分离的征兆，加以双重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的MACD 一则去除了移动平均线频繁发出假信号的缺陷，二则 保留了移动平均线的效果，因此，MAClDf 标具有均线趋势性、稳重 性、安定性等特点，是用来研判买卖股票的时机，预测股票价格涨跌 的技术分析指标。MACD 旨标主要是通过 EMA DIF 和 DEA（或叫 MACD DEM 这三 值之间关系的研判，DIF 和 DE 础接起来的移动平均线的研判以及 DIF 减去DE 源而绘制成的柱状图（BAR 的研判等来分析判断行情，预 测股价中短期趋势的主要的股市技

29、术分析指标。其中，DIF 是核心，DE 曜辅助。DIF 是快速平滑移动平均线（EMA1 和慢速平滑移动平均线(EMA2 的差。BARS 状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的 收缩来研判行情。二、MACD标的计算方法MAC 旋应用上，首先计算出快速移动平均线(即 EMA1 和慢速 移动平均线(即 EMA2,以此两个数值，来作为测量两者(快慢速 线)间的离差值(DIF)的依据，然后再求 DIF 的 N周期的平滑移动 平均线 DEA(也叫 MACDDEM 线。以 EMA1 的参数为 12 日，EMA2 勺参数为 26 日，DIF 的参数为 9 日为例来看看 MACD计算过程1、计算移动平均值(EMA

30、12 日 EMA 勺算式为EMA(12)=前一日 EMA(12)X 11/13+今日收盘价 X 2/1326 日 EMA 勺算式为EMA(26)=前一日 EMA(26)X 25/27+今日收盘价 X 2/272、计算离差值(DIF)DIF=今日 EMA(12)今日 EMA(26)3、计算 DIF 的 9 日 EMA根据离差值计算其 9 日的 EMA 即离差平均值，是所求的 MACD 值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DE 成 DEM今日 DEA（MACD=前一日 DEA 8/10+今日 DIFX 2/10计算出的 DIF 和 DEA 勺数值均为正值或负值。理论上，在持续的涨势中，12日 EM

31、 戳在 26日 EMA 线之上，其 间的正离差值（+DIF）会越来越大；反之,在跌势中离差值可能变为 负数（一DIF）,也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值 将会缩小。指标MACt!是利用正负的离差值（士 DIF）与离差值的 N 日平均线（N 日 EMA的交叉信号作为买卖信号的依据，即再度以快 慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。另外，MACI标在股市软件上还有个辅助指标一一 BAFfi 状线，其公式为：BAR=（DIF-DEA）,我们还是可以利用 BARS 状线的收缩来决定买卖时机。离差值 DIF 和离差平均值 DE 曜研判 MACD主要工具。其计算 方法比较烦琐，由于目前这些计算值

32、都会在股市分析软件上由计算机 白动完成，因此，投资者只要了解其运算过程即可，而更重要的是掌 握它的研判功能。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周 期的不同，MAC 指标也包括日 MAC 指标、周 MACI标、月 MACI 标年 MAC 指标以及分钟MACI标等各种类型。经常被用于股市研判 的是日 MAC 指标和周 MAC 指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。在实践中，将各点的 DIF 和 DEA（MACD 连接起来就会形成在零 轴上下移动的两条快速（短期）和慢速（长期）线，此即为 MACD0O24 个基本指标精粹讲解之一 MACD二节 MAC 时旨标的一般研判

33、标准）2007-09-05 21:23MACD 指标是市场上绝大多数投资者熟知的分 析工具，但在具体运用时，投资者可能会觉得 MAClDf 标的运用的准 确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上 学来的MACDJ 标的分析方法和技巧去研判股票走势，所得出的结论 往往和实际走势存在着特别大的差异，甚至会得出相反的结果。这其 中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中关于MACD的论述只局限在表面的层次，只介绍 MACD一般分析原理和方法，而对MACDb 析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。本节将在介绍 MAC 指标的一般研判技巧和分析方法基础上，详细阐 述

34、 MACD特殊研判原理和功能。MAC指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展开。一般分析方法主要包括DIF 和 MACD值及它们所处的位置、DIF 和 MACD交叉情况、红柱状的收缩情况 和MACD0 形的形态这四个大的方面分析。一、DIF 和 MACD值及线的位置1、当 DIF 和 MAC 前大于 0（即在图形上表示为它们处于零线以 上）并向上移动时，一般表示为股市处于多头行情中，可以买入或持 股；2、当 DIF 和 MAC 前小于 0（即在图形上表示为它们处于零线以 下）并向下移动时，一般表示为股市处于空头行情中，可以卖出股票 或观望。3、当 DIF 和

35、 MAC 前大于0（即在图形上表示为它们处于零线以 上）但都向下移动时，一般表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下 跌，可以卖出股票和观望；4、当DIF和MAC函小于0时（即在图形上表示为它们处于零线 以下）但向上移动时，一般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以 买进股票或持股待涨。二、DIF 和 MACD交叉情况1、当 DIF 与 MAC 郎在零线以上，而 DIF 向上突破 MACDf,表 明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持 股待涨，这就是 MAClDf 标“黄金交叉”的一种形式。2、当 DIF 和 MAC 郎在零线以下，而 DIF 向上突破 MACDf,表 明股市即

36、将转强，股价跌势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MAC 指标“黄金交叉”的另一种形式。3、当 DIF 与 MAC 郎在零线以上，而 DIF 却向下突破 MAC 时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票 而不能买股票，这就是 MAC 指标的“死亡交叉”的一种形式。4、当 DIF 和 MAC 郎在零线以上，而 DIF 向下突破 MACDf,表 明股市将再次进入极度弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MAC 指标“死亡交叉”的另一种形式。三、MACD标中的柱状图分析在股市电脑分析软件中（如钱龙软件）通常采用DIF 值减 DEA 即MACDDEM 值而绘

37、制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示 正值，绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可 靠。1、当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应持股待涨或短线买入股票，直到红柱无法再放大时才 考虑卖出。2、当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时应持币观望或卖出股票，直到绿柱开始缩小时才可以 考虑少量买入股票。3、当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。4、当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这时可以少量进行长期战略建仓

38、而不要 轻易卖出股票。5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上涨行情（或高位盘整行情）即将结束，股价将开始加速 下跌，这时应开始卖出大部分股票而不能买入股票。6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低位盘整）已经结束，股价将开始加速 上升，这时应开始加码买入股票或持股待涨。24 个基本指标精粹讲解之一 MACD三节 MACD 勺特殊分析方法）2007-09-05 21:24一、形态法则1、M 头 W 底等形态MACD 旨标的研判还可以从 MAC形的形态来帮助研判行情。当 MAC 啪红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即 M 头和

39、 W底）、三重顶底等形态时，也可以按照形态理论的研判方法来加以分析研 判。例如：2、顶背离和底背离MACI标的背离就是指 MACI标的图形的走势正好和 K 线图的 走势方向正好相反。MAClDf 标的背离有顶背离和底背离两种。（1）顶背离当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACDf 标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即 当股价的高点比前一次的高点高、而MACD标的高点比指标的前一 次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转 转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。(2)底背离底背离一般出现在股价的低位区。当股价 K 线图

40、上的股票走势，股价还在下跌，而MACDf标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一 底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前 一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位 可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股 票的信号。在实践中，MAC指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将 反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此,MACD!标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以 留意。3、趋势线、压力线二、分析周期法则绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间

41、越长红柱状维持时间越长，未来下跌空间和力度越大，时间越长三、分析参数的修改原则四、均线为先法则24 个基本指标精粹讲解之一 MACD四节 MAC 时旨标的实战技巧：买入信号）2007-09-05 21:25MACD 指标的实战技巧主要集中在 MACD 指标的“金叉”、“死叉”以及 MACD!标中的红、绿柱状线的情况 等两大方面。下面以分析家软件上的日参数为（26,52,52）的 MACD 指标来揭示MACI标的买卖和观望功能。（注：MACD 旨标在钱龙软 件和分析家软件上指标参数选取及使用方法一样）。一、买入信号（一）DIF 线和 MACDI 的交叉情况分析1、0 值线以下区域的弱势“黄金交叉

42、”当 MAC 指标中的 DIF 线和 MAC 戢在远离 0 值线以下区域同时向 下运行很长一段时间后，当 DIF 线开始进行横向运行或慢慢勾头向上 靠近 MAC欧时，如果 DIF 线接着向上突破 MAC 欧，这是 MAC 指标 的第一种“黄金交叉”。它表示股价经过很长一段时间的下跌，并在 低位整理后，一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买 入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，股价还有可能出现反弹行情很快结束、股价重新下跌的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止 损价位的前提下，少量买入做短线反弹行情。如图（7-1）所示。2、0

43、 值线附近区域的强势“黄金交叉”当MACD标中的 DIF 线和 MAC 陵都运行在 0 值线附近区域时，如果DIF 线在 MAC 欧下方、由下向上突破 MAC 欧，这是 MAC指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价在经过一段时间的涨势、并在高 位或低位整理后，股价将开始一轮比较大的上涨行情，是中长线买入 信号。它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入股票的比较好的时机。对于这一种“黄金交叉”，投 资者应区别对待。1当股价是在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整 理，然后股价放量向上突破、同时 MAC 指标出现这种金叉时，是长 线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建

44、仓。如图（7-2-1）所 示。2当股价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行 情，并经过上涨途中的比较长时间的中位回档整理，然后股价再次调 头向上扬升、同时 MACI标出现这种金叉时，是中线买入信号。如图（7-2-2）所示。3、0 值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD标中的 DIF 线和 MAC 陵都运行在 0 值线以上区域时，如果DIF 线在 MAC 欧下方调头、由下向上突破 MAC 欧，这是 MACD 指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价经过一段时间的高位回档整 理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者 可以短线加码买入股票；稳健型投资者则可以继续持股待涨。如

45、图(7-3)所示。(二)柱状线分析1、红色柱状线红色柱状线的放出，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮新的涨升行情，是一种比较明显的买入信号。对于这 种买入信号，投资者也应从三个方面进行分析。(1)当 DIF 线和 MAC 欧都在 0 值线以上区域运行，说明股市是 处于多头行情中，股价将继续上涨。当 MAC 指标在 0 值线上方经过 短暂的回调整理后，红柱状线再次放出时，投资者可继续持股做多，空仓者可逢低买入。如图(7-4-1)所示。(2)当 DIF 线和 MAC 欧都在 0 值线以下区域运行，说明股市处于空头行情中，股价将继续下跌探底。当 MACD!标中的绿柱线经过 很长一段

46、时间的低位运行，然后慢慢收缩后，如果红柱状线出现时表 明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。此时，激进型投资者可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票；稳健型投资者则可以继续持币观望。如图（7-4-2）所示。（3）当 DIF 线和 MAC 欧都在 0 值线以下区域运行，但这两条线 在低位经过一次“黄金交叉”后，其运行方向开始同时向上并越来越 向上靠近 0 值线时，如果此时红柱状线开始放出（特别是第二次放 出），表明股价经过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，股价在大 量买盘的推动下将开始一轮新的上升行情。这也是投资者中长线买入 股票的一个较好时机。此时，投资者应及时买入股票或持股待

47、涨。如 图（7-4-3）所示。（三）MACDS标的双底分析当 MAC 指标中的 DIF 线和 MAC 戢在 0 值线附近运行了很长一段 时间后，绿色柱状线构成一底比一底高的双底形态时，表明股价的长期下跌趋势可能结束，股价将在成交量的配合下，开始一轮新的中长 期上升行情。此时，投资者可以开始逢低分批建仓。如图（7-5）所 示。24 个基本指标精粹讲解之一 MACD四节 MAC 时旨标的实战技巧：卖出信号）2007-09-05 21:27 二、卖出信号（一）DIF 线和 MACDI 的交叉情况分析1、0 值线以上区域的强势“死亡交叉”当 MAC 指标中的 DIF 线和 MAC 戢在远离 0 值线以

48、区域同时向上 运行很长一段时间并向上远离 0 值线后，当 DIF 线开始进行横向运行 或慢慢勾头向下靠近 MAC 欧时，如果 DIF 线接着向下突破 MACDI,这是 MAC 指标的第一种“死亡交叉”。它表示股价经过很长一段时 间的上涨行情，并在高位横盘整理后，一轮比较大的跌势将展开。对 于这一种“死亡交叉”，预示着股价的中长期上升行情结束，该股的 另一个下跌趋势已可能开始，股价将可能展开一段时间较长的跌势，因此，投资者对于MAC指标的这种“死亡交叉”应格外警惕，应及 时逢高卖出全部或大部分股票，特别是对于那些前期涨幅过高的股票 更要加倍小心。如图（7-6）所示。2、0 值线以下区域的弱势“死

49、亡交叉”当 MAC 指标中的 DIF 线和 MAC 戢在远离 0 值线以下区域运行很 长一段时间后，由于 DIF 线的走势领先于 MAC 欧，因此，当 DIF 线 再次开始慢慢调头向下靠近 MAC 线时，如果 DIF 线接着向下突破 MACD 线，这是MAC 指标的另一种“死亡交叉”。它表示股价在长期下跌 途中的一段时间的反弹整理后，一轮比较大的跌势又要展开，股价将 再次下跌，是短线卖出信号。对于这种“死亡交叉”，它意味着下跌 途中的短线反弹结束，股价的中长期趋势依然看淡，投资者应以逢高 卖出剩余的股票或持币观望为主。如图（7-7）所示。（二）柱状线分析1、红色柱状线红色柱状线的收缩，表明市场

50、上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮新的下跌行情，是一种比较明显的卖出信号。对于这 种卖出信号，投资者也应从三个方面进行分析。（1）当 DIF 线和 MAC 欧都在 0 值线以上区域运行时，一旦红柱状线开始无法放大并慢慢收缩时，说明股价的涨势已接近尾声，股价 短期将面临调整但仍处于强势行情中。对于这种情况的出现，稳健型 的投资者可先暂时短线获利了解，待股价运行趋势明朗后再做决策；而激进型的投资者可继续持股观望。如图（7-8-1）所示。（2）当 DIF 线和 MAC 欧都在 0 值线附近区域运行时，一旦红柱线消失，说明股价的上升行情已经结束，一轮中长线下跌行情即将展 开。对于这种情况的出