射频智能终端芯片项目财务数据分析-（模板）.docx

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1、泓域咨询 /射频智能终端芯片项目财务数据分析射频智能终端芯片项目财务数据分析报告说明具体到SoC芯片设计领域，SoC芯片是实现数据处理与传输、音视频编解码与输出、降噪处理等功能的关键部件，其系统设计难度高，电路结构复杂，涉及音视频、射频、CPU、软件等多个技术领域，是决定产品搭载功能多寡、实现性能强弱、最终价格高低的核心部件，因此，SoC芯片设计对研发人员的整体要求较高。此外，由于下游产品主要运用于消费电子市场，行业技术标准更新迭代速度较快，新技术、新功能、新需求的出现需要设计厂商保持快速的响应能力，特别是智能物联网技术、下一代蓝牙音频技术LEAudio等新兴技术的出台，极大的丰富了终端产品的

2、功能范围及应用场景，也使SoC芯片在性能、功耗、集成度等多方面有了更高的标准，对行业技术研发提出了更高的要求。根据谨慎财务估算，项目总投资18005.28万元，其中：建设投资14131.93万元，占项目总投资的78.49%；建设期利息310.56万元，占项目总投资的1.72%；流动资金3562.79万元，占项目总投资的19.79%。项目正常运营每年营业收入34100.00万元，综合总成本费用27661.86万元，净利润4702.94万元，财务内部收益率18.22%，财务净现值2065.45万元，全部投资回收期6.30年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目

3、技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 项目概述5二、 项目提出的理由5三、 研究结论5四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表6五、 公司基本信息7六、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8七、 项目选址综合评价9八、 优势分析（S）9九、 公司经营宗旨11十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理11主要原辅材料一览表12十一、 环境保护结论13十二、 设备选型方案14主要设备购置一览表14十三、 人力资源配置15劳动定员一览表15十四、 项目实施保障措施16十五、 建设投资估算

4、16建设投资估算表17十六、 建设期利息18建设期利息估算表18十七、 流动资金19流动资金估算表19十八、 项目总投资20总投资及构成一览表21十九、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22二十、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十二、 财务生存能力分析30二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十四、 经济评价结论32二十五、 项目招标范围32二十六、 项目风险分析33二十七、 总结36二十八、 附表36主要经济指标一览表36建设投资估算表3

5、8建设期利息估算表38固定资产投资估算表39流动资金估算表40总投资及构成一览表41项目投资计划与资金筹措一览表42营业收入、税金及附加和增值税估算表43综合总成本费用估算表43利润及利润分配表44项目投资现金流量表45借款还本付息计划表46一、 项目概述1、项目名称：射频智能终端芯片项目2、承办单位名称：xxx集团有限公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xxx5、项目联系人：高xx二、 项目提出的理由综合判断，我省正处于重要战略机遇期、区域发展黄金期、创新活力迸发期和转型升级关键期，只要我们适应新变化、把握新机遇、引领新常态，坚持变中求新、变中求进、变中突破，必能开拓发展新境界。三、

6、 研究结论本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积28667.00约43.00亩1.1总建筑面积42917.171.2基底面积16340.191.3投资强度万元/亩313.872总投资万元18005.282.1建设投资万元14131.932.1.1工程费用万元12074.222.1

7、.2其他费用万元1692.782.1.3预备费万元364.932.2建设期利息万元310.562.3流动资金万元3562.793资金筹措万元18005.283.1自筹资金万元11667.233.2银行贷款万元6338.054营业收入万元34100.00正常运营年份5总成本费用万元27661.866利润总额万元6270.587净利润万元4702.948所得税万元1567.649增值税万元1396.3310税金及附加万元167.5611纳税总额万元3131.5312工业增加值万元10541.7613盈亏平衡点万元14478.45产值14回收期年6.3015内部收益率18.22%所得税后16财务净现

8、值万元2065.45所得税后五、 公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：高xx3、注册资本：950万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2010-1-177、营业期限：2010-1-17至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事射频智能终端芯片相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积42917.17，其中：生产工程29095.34，仓储

9、工程5970.71，行政办公及生活服务设施4860.86，公共工程2990.26。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程9477.3129095.343567.151.11#生产车间2843.198728.601070.141.22#生产车间2369.337273.84891.791.33#生产车间2274.556982.88856.121.44#生产车间1990.246110.02749.102仓储工程3431.445970.71706.972.11#仓库1029.431791.21212.092.22#仓库857.861492.68176.742.

10、33#仓库823.551432.97169.672.44#仓库720.601253.85148.463办公生活配套1040.874860.86721.333.1行政办公楼676.573159.56468.863.2宿舍及食堂364.301701.30252.474公共工程2451.032990.26341.52辅助用房等5绿化工程4348.7886.53绿化率15.17%6其他工程7978.0321.257合计28667.0042917.175444.75七、 项目选址综合评价项目选址应统筹区域经济社会可持续发展，符合城乡规划和相关标准规范，保证城乡公共安全和项目建设安全，满足项目科研、生产要

11、求，社会经济效益、社会效益、环境效益相互协调发展。 八、 优势分析（S）（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程

12、控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，

13、能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。九、 公司经营宗旨根据国家法律、法规及其他有

14、关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，充分运用经济组织形式的优良运行机制，为公司股东谋求最大利益，取得更好的社会效益和经济效益。十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中

15、供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十一、 环境保护结论本项目选址合理，符合相关规划和产业政策，通过采取有效的污染防治措施，污染物可做到达标排放，对周边环境的影响在可承受范围内，因此，在切实落实评价提出的污染控制措施和严格执行“三同时”制度的基础上，从环境影响的角度，本项目的建设是可行的。二级环境保护

16、标题建议1、建设单位应认真贯彻执行有关建设项目环境保护管理文件的精神，建立健全各项环保规章制度，严格执行“三同时”。2、加强生产设施及污染防治设施运行的管理，定期对污染防治设施进行保养检修，确保污染物达标排放。3、完善管理机制，强化企业职工自身的环保意识。环境管理专职人员应落实、检查环保设施的运行状况，保证装置长期、安全、稳定运行，配合当地环保部门做好本项目的环境管理、验收、监督和检查工作。4、加强对员工的安全教育，定期对员工进行安全生产培训，杜绝意外事故的发生。十二、 设备选型方案1、本期工程项目生产工艺装备和检验设备的选用以“先进、高效、实用、节能、可靠”为原则，生产设备应具有效率高、质量

17、好、物料损耗少、自动化程度高、劳动强度小、噪音低的特点。2、根据生产工艺的要求，公司对比考察了多个生产设备制造企业，优选了专用设备和检测设备等国内先进的环境保护节能型设备，确保本期工程项目生产及产品质量检验的需要。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计70台（套），设备购置费6298.80万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备494409.162辅助生成设备6503.903研发设备6566.894检测设备4377.933环保设备4314.943其它设备1125.98合计706298.80十三、 人力资源

18、配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx集团有限公司规划，达产年劳动定员211人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位137正常运营年份2技术指导岗位213管理工作岗位214质量检测岗位32合计211十四、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应

19、尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十五、 建设投资估算本期项目建设投资14131.93万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12074.22万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5444.75万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，

20、同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6298.80万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为330.67万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1692.78万元。（三）预备费本期项目预备费为364.93万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5444.756298.80330.6712074.221.1建筑工程费5444.755444.751.2设备购置费6298.806298.801.3安装工程费330.67330.672其他费用1692.

21、781692.782.1土地出让金946.23946.233预备费364.93364.933.1基本预备费151.10151.103.2涨价预备费213.83213.834投资合计14131.93十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款6338.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息310.56万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息310.5677.64232.921.1.1期初借款余额3169.0251.1.2当期借款6338.053169.033169.031.1.3当期应计利息310.5677.64232

22、.921.1.4期末借款余额3169.0256338.051.2其他融资费用1.3小计310.5677.64232.922债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计310.5677.64232.92十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分

23、项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3562.79万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0018063.1020643.5425804.431.1应收账款0.008128.399289.5911611.991.2存货0.006322.087225.249031.551.2.1原辅材料0.001896.622167.572709.461.2.2燃料动力0.0094.83108.38135.471.2.3在产品0.002908.163323.614154.511.2.4产成品0.001422.471625.682032.101.3现金0.0

24、01445.041651.482064.351.4预付账款0.002167.572477.223096.532流动负债0.0015569.1517793.3122241.642.1应付账款0.005604.896405.598006.992.2预收账款0.009964.2511387.7214234.653流动资金0.002493.952850.233562.794流动资金增加0.002493.95356.28712.565铺底流动资金0.005418.936193.067741.33十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18005.2

25、8万元，其中：建设投资14131.93万元，占项目总投资的78.49%；建设期利息310.56万元，占项目总投资的1.72%；流动资金3562.79万元，占项目总投资的19.79%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18005.28100.00%1.1建设投资14131.9378.49%1.1.1工程费用12074.2267.06%1.1.1.1建筑工程费5444.7530.24%1.1.1.2设备购置费6298.8034.98%1.1.1.3安装工程费330.671.84%1.1.2工程建设其他费用1692.789.40%1.1.2.1土地出让金946.235.26

26、%1.1.2.2其他前期费用746.554.15%1.2.3预备费364.932.03%1.2.3.1基本预备费151.100.84%1.2.3.2涨价预备费213.831.19%1.2建设期利息310.561.72%1.3流动资金3562.7919.79%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资18005.28万元，其中申请银行长期贷款6338.05万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18005.28100.00%1.1建设投资14131.9378.49%1.2建设期利息310.561.72%1.3流动资金3562.7919.7

27、9%2资金筹措18005.28100.00%2.1项目资本金11667.2364.80%2.1.1用于建设投资7793.8843.29%2.1.2用于建设期利息310.561.72%2.1.3用于流动资金3562.7919.79%2.2债务资金6338.0535.20%2.2.1用于建设投资6338.0535.20%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入34100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3

28、年第4年第5年1营业收入0.0023870.0027280.0034100.002增值税0.001131.791293.471396.332.1销项税0.003103.103546.404433.002.2进项税0.001971.312252.933036.673税金及附加0.00135.82155.21167.563.1城建税0.0079.2390.5497.743.2教育费附加0.0033.9538.8041.893.3地方教育附加0.0022.6425.8727.93（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目

29、达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1396.33万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用27661.86万元，其中：可变成本22911.25万元，固定成本4750.61万元。达产年项目经营成本26586.34万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成

30、本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0015163.9517330.2221662.782工资及福利费0.001248.471248.471248.473修理费0.00383.30383.30383.304其他费用0.003291.793291.793291.794.1其他制造费用0.00221.56221.56221.564.2其他管理费用0.00237.03237.03237.034.3其他营业费用0.002833.202833.202833.205经营成本0.0020087.5122253.7826586.346折旧费0.00746.04746

31、.04746.047摊销费0.0018.9218.9218.928利息支出0.00310.56310.56310.569总成本费用0.0021163.0323329.3027661.869.1其中：固定成本0.004750.614750.614750.619.2可变成本0.0016412.4218578.6922911.25（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加167.56万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金

32、及附加=6270.58（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=6270.5825.00%=1567.64（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6270.58万元，缴纳企业所得税1567.64万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6270.58-1567.64=4702.94（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0023870.0027280.0034100.002税金及附加0.00135.82155.21167.

33、563总成本费用0.0021163.0323329.3027661.864利润总额0.002571.153795.496270.585应纳所得税额0.002571.153795.496270.586所得税0.00642.79948.871567.647净利润0.001928.362846.624702.948期初未分配利润0.000.001735.524123.939可供分配的利润0.001928.364582.148826.8710法定盈余公积金0.00192.84458.21882.6911可供分配的利润0.001735.524123.937944.1812未分配利润0.001735.52

34、4123.937944.1813息税前利润0.003524.505054.928148.78二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.22%。本期项目投资财务内部收益率18.22%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV

35、）=2065.45（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2065.45万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.30年。本期项目全部投资回收期6.30年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流

36、量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0023870.0027280.0034100.001.1营业收入0.000.0023870.0027280.0034100.002现金流出7065.977065.9722717.2822765.2729960.412.1建设投资7065.977065.972.2流动资金0.002493.95356.283206.512.3经营成本0.0020087.5122253.7826586.342.4税金及附加0.00135.82155.21167.563所得税前净现金流量-7065.97-7065.971152.724514.

37、734139.594累计所得税前净现金流量-7065.97-14131.94-12979.22-8464.49-4324.905调整所得税0.00881.131263.732037.196所得税后净现金流量-7065.97-7065.97509.933565.862571.957累计所得税后净现金流量-7065.97-14131.94-13622.01-10056.15-7484.20计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.24%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.22%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：7076.24万元；4、项目投资财务净现值（所

38、得税后，ic=15%）：2065.45万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.59年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.30年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算

39、按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.24。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.65。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3169.0256338.056338.056338.051.2当期还本付息77.64543.48310.56310.56310.561.2.1还本1.2.2付息77.64543.48310.56310.56310.561.3期末借款余额3169.0256338.056338.056338.056338.052利息备付率