哈投股份：哈投股份2022年半年度报告.PDF

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1、公司代码：600864 公司简称：哈投股份 哈尔滨哈投投资股份有限公司哈尔滨哈投投资股份有限公司 20222022 年半年度报告年半年度报告 2022 年半年度报告 2/201 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半半年度报告内容的真实年度报告内容的真实性性、准确、准确性性、完整完整性性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事的原因

2、说明 被委托人姓名 独立董事 彭彦敏 公务原因 张铁薇 三、三、本半年度报告本半年度报告未经审计未经审计。四、四、公司负责人公司负责人赵洪波赵洪波、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张宪军张宪军及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）张宪军张宪军声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、董事会董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及的未来发展计划不构成公司对

3、投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露董事无法保证公司所披露半半年度报告的真实性、准确性和完整性年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细披露未来面临的风险，请查阅本报告第三节管理层讨论与分析“五、其他披露事项（一）可能面对的风险”相关内容。2022 年半年度报告 3/201

4、 十一、十一、其他其他 适用 不适用 全资子公司江海证券的净资本及风险控制指标全资子公司江海证券的净资本及风险控制指标：项目项目 本报告期末本报告期末 上年度末上年度末 净资本（元）7,997,439,866.96 8,426,902,719.34 净资产（元）9,529,295,348.08 9,926,318,677.01 风险覆盖率（%）218.95 200.28 资本杠杆率（%）36.01 34.67 流动性覆盖率（%）361.53 243.97 净稳定资金率（%）144.38 143.28 净资本/净资产（%）83.92 84.89 净资本/负债（%）66.70 60.93 净资产/

5、负债（%）79.47 71.78 自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）13.10 18.38 自营固定收益类证券及证券衍生品/净资本（%）154.48 165.36 2022 年半年度报告 4/201 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析.8 第四节第四节 公司治理公司治理.29 第五节第五节 环境与社会责任环境与社会责任.31 第六节第六节 重要事项重要事项.40 第七节第七节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.49 第八节第八节 优先股相关情况优先股相关情况.51 第九节

6、第九节 债券相关情况债券相关情况.51 第十节第十节 财务报告财务报告.54 备查文件目录 载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的会计报表。经现任法定代表人签字和公司盖章的本次半年报全文和摘要。上市公司董事、监事、高管人员签署的对本次半年报的书面确认意见。董事会审议通过本次半年报的决议和监事会以监事会决议的形式提出的对本次半年报的书面审核意见。2022 年半年度报告 5/201 第一节第一节 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 黑岁宝 指 公司控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司 江海证券 指 公司全资子公司江海证券

7、有限公司 哈投集团 指 公司控股股东哈尔滨投资集团有限责任公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 哈尔滨哈投投资股份有限公司 公司的中文简称 哈投股份 公司的外文名称 HARBIN HATOU INVESTMENT CO.,LTD 公司的外文名称缩写 HTGF 公司的法定代表人 赵洪波 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张名佳 陈曦 联系地址 哈尔滨市松北区创新二路277号哈投大厦29层 哈尔滨市松北区创新二路277号哈投大厦29层 电话 0451-51939831 0451-51939

8、831 传真 0451-51939825 0451-51939825 电子信箱 三、三、基本情况变更简介基本情况变更简介 公司注册地址 哈尔滨市松北区创新二路277号 公司注册地址的历史变更情况 1、公司首次注册登记日：1994年8月12日 公司首次注册登记地点：哈尔滨市香坊区化工路133 2、公司变更注册登记日期：2008年08月22日 公司变更注册登记地点：哈尔滨市南岗区隆顺街27号 3、公司变更注册登记日期：2021年11月18日 公司变更登记地点：哈尔滨市松北区创新二路277号 公司办公地址 哈尔滨市松北区创新二路277号哈投大厦29层 公司办公地址的邮政编码 150028 公司网址

9、无 电子信箱 报告期内变更情况查询索引 无 2022 年半年度报告 6/201 四、四、信息披露及备置地点变更情况简介信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、中国证券报 登载半年度报告的网站地址 http:/ 公司半年度报告备置地点 公司董事会秘书办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 哈投股份 600864 岁宝热电 六、六、其他有关资料其他有关资料 适用 不适用 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西四环中路 16 号院

10、 7 号楼 1101 签字会计师姓名 张二勇 黄羽 七、七、公司主要会计数据和财务指标公司主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)调整后 调整前 营业总收入 1,403,203,997.91 1,570,602,244.61 1,370,068,969.44-10.66 营业收入 921,614,134.34 979,924,891.55 779,391,616.38-5.95 归属于上市公司股东的净利润-336,716,792.88 128,637,618.39 111,693,13

11、4.60-361.76 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-357,107,390.31 102,995,293.17 102,995,293.17-446.72 经营活动产生的现金流量净额 878,525,556.20 191,744,135.99 265,782,659.23 358.18 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 12,751,139,214.35 13,262,742,398.27 13,262,742,398.27-3.86 总资产 34,830,889,781.30 37,076,409,824.35

12、37,076,409,824.35-6.06 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 本报告期（16月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)调整后 调整前 基本每股收益（元股）-0.16 0.06 0.05-366.67 稀释每股收益（元股）-0.16 0.06 0.05-366.67 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.17 0.05 0.05-440.00 加权平均净资产收益率（%）-2.59 0.94 0.83-3.53 2022 年半年度报告 7/201 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-2.75 0.75 0.76-3.50 公司主要会计数据和财务指

13、标的说明 适用 不适用 2021年9月公司完成了对控股股东哈尔滨投资集团有限责任公司持有的哈尔滨太平供热有限责任公司 100%股权的收购，并纳入同一控制下企业合并范围，本报告期将上年同期的财务报表数据进行了调整。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 适用 不适用 九、九、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用）非流动资产处置损益 3,800,783.28 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 18,273,

14、963.00 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 2,892,914.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,137,739.04 其他符合非经常性损益定义的损益项目 减：所得税影响额 5,777,962.16 少数股东权益影响额（税后）2,936,839.95 合计 20,390,597.43 将公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项

15、目的情况说明 适用 不适用 十、十、其他其他 适用 不适用 2022 年半年度报告 8/201 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）报告期内公司所属行业发展情况及发生的主要变化情况 1.热电业务（1）行业发展状况 电力行业是我国重要的基础性产业，电力需求增长和宏观经济发展变化之间存在紧密联系，与国民经济发展呈现出正相关的周期性特点。目前，受电煤供应紧张等多重因素影响，全国电力供需总体偏紧。发电装机结构延续绿色低碳发展态势，积极探索新能源研发。国家鼓励风电、太阳能等可再生能源发展，以及核电、生

16、物质发电等替代煤炭传统能源，逐步减少和淘汰火电机组，全国火力发电量占全国发电量的比重总体呈下降趋势。供热行业呈现典型的区域性特征，是北方地区关乎民生的行业。一直以来，供热价格和供热温度均由政府制定。供热行业利润空间狭小，公用保障特征明显。近年来，政府加快撤并分散燃煤锅炉房，城市集中供热占比不断加大；环保烟气排放标准已全面执行超低排放。政府增加集中供热范围，以燃气锅炉取暖替代燃煤锅炉，提高室内供热温度标准，提高环保标准，不断改善人民生活质量，提升舒适度和幸福感。在供热领域，政府提出“宜煤则煤”、“宜气则气”、“宜电则电”原则，明确“双碳”目标，应“先立后破”，不搞一刀切，因地制宜拓展多种清洁供暖

17、方式。中国天然气资源贫乏，煤炭资源相对富裕，东北是主要产煤地区，供应较充足，短期内能源结构不会变化。由于供热期长达半年，使用天然气和电力作为主要燃料，供热成本巨大，且存在能源断供风险，所以在东北地区大部分供热企业目前还是以煤炭为主要燃料。2022 年，煤炭价格仍高位运行，热电企业经营艰难。同时，为了满足超低排放标准，企业增加环保改造资金投入，环保运行材料成本和水电成本大幅增加。以上因素导致热电行业供热成本逐年增加，目前普遍呈现亏损的局面，有待政策层面给予关注和扶持。目前，正在加快建设全国统一电力市场，实现电力资源在全国更大范围内共享互济和优化配置。为落实“双碳”目标和构建新型电力系统，新能源发

18、电正逐步成为电力行业的供应主体。国家多项政策的出台，以及专项资金支持计划，推动了我国热电联产行业的结构化升级，促进热电联产行业向更加节能化、环保化的方向发展，清洁供热将成未来发展趋势。供热热源趋向于大型化、集中化、清洁化，供热系统趋向于智能化、数字化管理模式。2022 年半年度报告 9/201 数据来源：国家统计局月度数据及本公司情况。（2）行业地位 截至目前，公司集中供热面积为4322万平方米，约占全市供热面积的13%。管理水平和盈利能力居于哈尔滨市中上游位置。公司的供热区域是在政府规划批准的区域内，集中供热受热源和热网相对固定的特点，新增用户基本在供热管网辐射的供热区域内或周边，同业直接竞

19、争压力较小。受地方经济发展的制约和国家房地产政策的管控，城市建设速度减缓，公司未来新增负荷也会增速减少。公司秉承双主业发展理念，将继续做大做强热电业务，继续开展供热资源整合，不断优化供热布局，增加热源供热能力。随着40t/h、65t/h燃煤锅炉的逐步撤并，哈尔滨市城区大型集中热源供热能力严重不足，亟需新建热源。目前，公司正在谋划热源改造项目，已经着手开展三台168MW循环流化床热水锅炉项目的前期工作，待前期审批通过后，公司拟实施热源项目的建设，抢占市场先机，谋求发展空间，有望提升公司供热市场地位。公司热电业务业绩情况符合行业发展状况。（3）公司热电业务行业经营性信息分析 装机容量情况：装机容量

20、情况：公司总装机容量 99MW,与上年同期相比未发生变化。公司装机容量统计表公司装机容量统计表 序号序号 指标名称指标名称 单位单位 本期本期 上年同期上年同期 同比增减同比增减 1 总装机容量 MW 99 99 0 2 新投产机组的装机容量 MW 0 0 0 3 核准和在建项目的计划装机容量 MW 0 0 0 机组情况：机组情况：公司现有 9 台机组，与上年同期相比未发生变化。公司机组明细表公司机组明细表 序号序号 机组名称机组名称 单位单位 本期本期 上年同期上年同期 同比增减同比增减 2022 年半年度报告 10/201 1 12MW 汽轮发电机组 台 6 6 0 2 15MW 汽轮发电

21、机组 台 1 1 0 3 6MW 汽轮发电机组 台 2 2 0 合计 台 9 9 0 锅炉情况：锅炉情况：公司现有锅炉 38 台，较上年同期增加 1 台，主要是 2021 年下半年全资子公司哈尔滨太平供热有限责任公司新建 1 台 29MW 燃气锅炉。公司现有锅炉明细表公司现有锅炉明细表 类别类别 锅炉名称锅炉名称 单位单位 本期本期 上年同期上年同期 同比增减同比增减 蒸汽 锅炉 130 吨/时蒸汽锅炉 台 5 5 0 220t/h 次高压中温循环流化床蒸汽锅炉 台 1 1 0 75 吨/时次高压旋风炉 台 2 2 0 75 吨/时循环流化床炉 台 2 2 0 热水 锅炉 116MW 循环流化

22、床热水锅炉 台 11 11 0 70MW 热水锅炉 台 4 4 0 64MW 热水锅炉 台 4 4 0 燃气 锅炉 14MW 燃气锅炉 台 6 6 0 29MW 燃气锅炉 台 3 2 1 合计 台 38 37 1 发电效率情况：发电效率情况：公司发电厂用电率为 6.24%，较去年同期增加 0.52%。序号 指标名称 单位 本期 上年同期 同比变动 1 总装机容量 MW 99 99 0 2 总发电量 万千瓦时 21618 24453-11.59%3 发电用的厂用电量 万千瓦时 1348 1398-3.58%4 发电厂用电率%6.24 5.72 0.52 5 利用小时数 小时 2184 2470-

23、11.58%产销量情况：产销量情况：主要产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减 销售量比上年增减 库存量比上年增减 电 万千瓦时 21618 11705 0-11.59%-19.15%0.00%供暖 万吉焦 1083 1083 0-4.55%-4.55%0.00%蒸汽 万吨 12.95 12.95 0-13.84%-13.84%0.00%水泥 吨 39177 34196 5704-71.32%-74.57%35.49%产销量情况分析说明：电力生产量和销售量较去年同期减少，主要是公司热电厂发电机组超期服役，设备老化、效率降低，发电量减少，售电量相应减少。供暖热量较去年同期减少，主要

24、是供热平米热耗降低使用热量减少。蒸汽销售量较去年同期减少，主要是工业蒸汽需求量减少。水泥生产量、销售量较去年同期减少，库存量较去年同期增加，主要是公司控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司受房地产市场低迷影响，水泥需求萎缩，销售量大幅减少所致。报告期内电量电价情况：报告期内电量电价情况：发电量发电量(万千瓦时万千瓦时)上网电量上网电量(万千瓦时万千瓦时)售电量售电量(万千瓦时万千瓦时)2022 年半年度报告 11/201 经营地区经营地区/发发电类型电类型 今年 上年 同期 同比 今年 上年 同期 同比 今年 上年 同期 同比 省省/直辖市直辖市 火电火电 21618 24453-11.59%741

25、1 10165-27.09%11705 14477-19.15%合计合计 21618 24453-11.59%7411 10165-27.09%11705 14477-19.15%续上表 外购电量（如有）外购电量（如有）(万千瓦时万千瓦时)平均上网电价平均上网电价(不含税，元不含税，元/兆瓦时兆瓦时)售电均价售电均价(不含税，元不含税，元/兆瓦时兆瓦时)经营地区经营地区/发发电类型电类型 今年 上年 同期 同比 今年 上年 同期 同比 今年 上年 同期 同比 省省/直辖市直辖市 火电火电 0 0 0.00%323.0 321.8 0.37%365.7 360.1 1.56%合计合计 0 0 0

26、.00%323.0 321.8 0.37%365.7 360.1 1.56%注：上网电价、售电价为平均值。报告期内电量、收入及成本情况：报告期内电量、收入及成本情况：金额单位：元 币种：人民币 类型类型 发电量发电量（万千瓦时）（万千瓦时）同比同比 售电量售电量（万千瓦时）（万千瓦时）同比同比 收入收入 上年同期数上年同期数 变动比变动比例例 火电火电 21618-11.59%11705-19.15%42,807,350.48 52131287.81-17.89%合计合计 21618-11.59%11705-19.15%42,807,350.48 52131287.81-17.89%续上表：金

27、额单位：元 币种：人民币 类型类型 成本构成项目成本构成项目 本期金额本期金额 本期占总本期占总成本比例成本比例 上年同期金额上年同期金额 上年同期占上年同期占总成本比例总成本比例 本期金额较上年本期金额较上年同期变动比例同期变动比例 火电 材料、薪酬、制造费用 64,050,170.86 100.00%50041328.74 100.00%27.99%合计-64,050,170.86 100.00%50041328.74 100.00%27.99%（4）行业政策变化 2021 年 10 月 29 日,黑龙江省第十三届人民代表大会常务委员会第二十八次会议决定修改 黑龙江省城市供热条例,第三十二

28、条第一款修改为“在供热期内，供热单位应当保证居民卧室、起居室（厅）温度全天不低于 20，其他部位应当符合设计规范标准要求”。在此政策影响下，供热温度较 18提高 2，增加热能消耗，在同样天气条件下，热单耗增加，供热成本增加。2021年 8 月 17 日，哈住建发【2021】201 号关于明确哈尔滨市城市供热基础设施配套费拨付流程有关事宜的通知规定：通过相关流程，由各区政府按照资金拨付规定，将城市供热基础设施配套费拨付配套供热企业。政府拨付资金受财政资金影响，拨付时间具有不确定性。2.证券业务（1）行业发展状况：现阶段我国证券行业正处于转型期，随着国内大循环、国内国际双循环新发展格局的加快打造，

29、资本市场枢纽地位日益提升，资本市场的发展和金融体系改革开放都将为证券行业提供广阔2022 年半年度报告 12/201 的发展空间。然而，中国证券行业的营业收入和利润水平对证券市场变化趋势的依赖程度较高，受全球地缘政治、国内外经济政策、投资者信心等因素影响，呈现出较强周期性变化。证券行业发展情况，经纪业务方面，积极运用金融科技向财富管理的转型，满足投资者可以“足不出户”完成经纪业务办理的意愿。投资银行业务方面，鼓励证券公司深化服务实体经济，通过股权、债券、并购重组等方式帮助企业完成融资需求，同时北京证券交易所的成立，科创板并试点注册制的正式运行以及创业板注册制正式落地，意味着我国多层次市场建设正

30、掀开新的篇章。资产管理业务方面，在回归业务本源的基础上，向开展公募私募基金业务、基金托管业务与管理保险资金发展。融资融券业务方面，通过标的扩容、转为常规业务和降低投资门槛等政策拓展了其整体盈利空间。此外，证券行业在传统业务上竞争激烈，机构客户扩容的同时需要证券公司提供更专业化、综合化的金融服务，加速证券业务向头部券商集中，对中小券商而言即是挑战，也为特色化发展创造较大空间。（2）公司证券业务行业地位：江海证券积极践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，秉承“稳健经营、创新发展”的经营理念，以风险控制为前提，以人才队伍建设为依托，在“特色、强项、专长、精品”上下功夫，为多层次资本市场的建设作出

31、应有贡献。报告期内，公司进一步夯实业务基础，扎实推进风险控制以及数字化转型工作，积极探索特色化发展有效路径。（3）证券行业政策变化影响 2022 年上半年，中国证监会关于证券行业发布中国证监会关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见、证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法、证券公司科创板股票做市交易业务试点规定、证券发行上市保荐业务工作底稿指引（2022年修订）、关于加强注册制下中介机构廉洁从业监管的意见等制度，同时中国证券业协会为完善证券行业管理发布证券公司文化建设实践评估办法（试行）、证券行业诚信准则、非公开发行公司债券报备管理办法、证券公司建立稳健薪酬制度指引、证

32、券行业支持民营企业发展资产管理计划规范运作指引等制度，上述制度的实施，进一步体现监管持续强化“建制度、不干预、零容忍”的原则要求，对证券公司、证券业务开展以及证券从业人员提出了更高的要求，证券公司经营发展将面临新的机遇与挑战。（二）主要业务、主要产品及其用途 公司目前主营业务是热电业务和证券业务。经营范围为实业投资，股权投资，投资咨询，电力、热力生产和供应。1.热电业务：电力、热力生产供应，主要产品是电力、蒸汽和集中供热。公司分公司热电厂和供热公司，主要负责南岗区、香坊区规划供热区域内集中供热，供热范2022 年半年度报告 13/201 围东至阿什河，西至马家沟，南至公滨路，北至先锋路的供热合

33、围区域。热电厂有四台130吨蒸汽锅炉配套3台12MW汽轮发电机组热电联产运行，主要产品为电力和蒸汽，电力除自用外，其余部分上网销售；蒸汽少部分供蒸汽用户，大部分通过汽-水换热器转化为高温热水用于集中供热。建有五台116MW和四台70MW热水锅炉，生产高温热水单纯用于供热。热电厂将热力趸售给公司分公司供热公司，由供热公司通过供热管网和换热站向热用户进行集中供热。公司控股子公司黑龙江岁宝热电有限公司，负责阿城地区集中供热，有四个热源厂，其中总厂（阿热厂）和一分厂（金京厂）两个热源厂为热电联产方式运行，可发电、供热和生产工业蒸汽；城北和城南两个热源厂是大型热水锅炉单纯用于集中供热。黑岁宝公司下设供热

34、公司，管理供热管网和换热站，向热用户进行集中供热。公司全资子公司哈尔滨太平供热有限责任公司，负责道外区、南岗区规划供热区域内供热，大致为东起阿什河，西至宣化街，北起滨北铁路，南至先锋路所围成的区域。建有四台64MW热水炉、两台116MW热水炉，生产高温热水单纯用于供热；还建五座燃气锅炉房有6台14MW燃气锅炉、3台29MW燃气锅炉，用于高寒天气调峰供热。通过供热管网和换热站向热用户进行集中供热。2.证券业务：江海证券经监管核准，拥有证券经纪、证券承销与保荐、证券投资咨询、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销以及代销金融产品等业务资格，根据公司业务发展需求已开拓部分创新业务。同时，

35、江海证券还通过其全资子公司江海证券投资（上海）有限公司从事另类投资业务，通过其全资子公司江海证券创业投资（上海）有限公司从事私募基金业务，通过其参股子公司江海汇鑫期货有限公司从事 IB 业务。报告期末，江海证券拥有 65 家分支机构，包括 17 家分公司和 48 家营业部，其中 32 家营业部布局在黑龙江省内，形成了“龙江地市全覆盖、沿海地区宽辐射、省会城市广延伸”的经营网点布局。报告期内，江海证券撤销 2 家证券分公司和 3 家证券营业部。（三）经营模式 1.热电业务的经营模式 公司热电业务是热电联产和热水锅炉相结合运行模式，热电业务的利润主要来源于三方面：供热、发电、供工业蒸汽。公司主要担

36、负政府规划区域内集中供热的任务，以满足供热为前提，以经济效益最大化为原则，以热定电调整供热机组，在没有供热负荷或蒸汽负荷的情况下不单独发电上网。2.证券业务的经营模式 江海证券秉承“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，坚持“有所为有所不为”的业务发展理念，基于自身能力，量体裁衣，在“特色、强项、专长、精品”上下功夫，稳步推进各条线业务健康有序发展。2022 年半年度报告 14/201 经纪业务方面，聚焦财富管理转型发展，增加投入夯实基础客户资源，进一步完善产品引进、研究、销售三位一体的财富管理体系，加大专业技术系统投入，加快向数字经济转型。投行业务方面，以切实有效服务实体经济为基础，深入调研，

37、满足企业各项服务需求，同时继续做强债券融资业务，发展股权融资业务。自营业务方面，面对证券市场急速下跌冲击，公司不断调整和优化投资结构与规模，提高自营业务收入的稳定性和可预测性。信用业务方面，持续优化合规风控措施，保持业务稳健发展。资管业务方面，做好存量业务，积蓄力量，逐渐向主动管理转型。同时，江海证券围绕“机构化”“互联网化”“精品化”，整合内部资源，加强业务协同发展，利用资本市场改革红利，探索新业务模式，通过金融科技手段，突破地域限制，打造机构客户的资源服务平台，提升综合服务能力，为客户提供个性化、专业化的金融服务。（四）主要业绩驱动因素 1.热电业务：供热属民生保障项目，与百姓生活质量息息

38、相关，政府对供热标准和供热价格都有明确规定，并根据天气变化等特殊情况，会做出提前供热或延后停热的临时通知要求。公司主要生产成本是煤炭，煤炭价格受政策和市场变化影响，价格较高。企业要承担来自成本和销售双向压力，所以热电行业利润普遍偏低。主要业绩驱动因素，一是通过拓展供热面积，提升服务水平，提高收费率，增加热费收入；二是实行精细化管理，加强单耗指标控制，减少各项经营成本费用支出；三是利用公司融资能力，多渠道筹措资金，用以支持分、子公司夏季储煤，缓解企业资金压力，降低成本，从而提高盈利能力。2.证券业务 公司在合规的前提下，通过促进经纪业务、自营业务、投行业务、资管业务和信用业务的协调发展，努力优化

39、公司的收入结构和盈利模式，力争多业务协作产生“1+12”的效应。2022年上半年受海外货币政策收紧、国际大宗商品上涨带来通胀压力、国际政治冲突、国内疫情影响等众多干扰连续冲击，证券市场大幅波动，报告期内，公司营业收入和净利润出现不同程度下降。二、二、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1.热电业务 公司控股股东哈投集团隶属哈尔滨市人民政府国有资产监督管理委员会，是哈尔滨市重要国有出资企业，具有举足轻重的地位。公司作为国有控股企业，积极履行社会责任同时，也得到哈投集团和政府的相关大力支持。公司拥有哈尔滨市较大规模的热电联产企业，秉承以热定电原则，形成供热为主、发电为辅的运

40、行模式，售电、供热、供蒸汽等共同创收的经营模式。在政府规划的供热区域内，公司具有区域供热特许经营权，区域垄断优势明显，用户较为稳定，供热面积每年都有一定幅度增加。2022 年半年度报告 15/201 公司最早从事热电业务自上世纪80年代开始，经过多年的经营、发展，公司积累了较为丰富的供热管理经验和专业人员。近年，公司不断学习引进新技术，设备升级改造，公司分公司供热公司和子公司太平供热公司的管网换热站运行基本实现自动控制，换热站无人值守。去年，公司收购哈尔滨太平供热有限责任公司100%股权，利用与之供热区域毗邻的优势，优化供热布局，谋划热源、热网联网运行方案，充分发挥公司热电厂热电联产优势，进一

41、步降低供热成本，提高供热安全。通过整合供热资产，供热资源充分共享，有利于加强各供热单位技术交流和学习，建立相互竞争机制、共同进步。上半年，公司与相关机构合作，筹划实施将运行成熟的公司分公司哈投供热和全资子公司太平供热经资产重组后作为底层资产发起设立供热基础设施公募REITs项目，优先打造供热资产上市平台，盘活供热资产，利用募集回流资金投资建设热源改造项目，逐步实现源网合一供热布局。该项目目前尚在方案编制中。报告期，公司热电业务核心竞争优势与上年度相比未发生明显变化。2.证券业务（1）按照现代企业制度的要求，江海证券建立了由股东、董事会、监事会和经营层组成的治理结构，形成了权力机构、决策机构、监

42、督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡的机制，保证了公司独立和持续稳定的发展。公司形成了科学的经营决策体系，严格按照规定的审核流程执行。按照“健全、合理、制衡、独立”的原则，公司持续完善内部控制机制，能够有效保证公司规范经营、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，不断提高公司经营效率和效果，促进公司发展战略的顺利实施。（2）实施清晰的业务战略，践行灵活的经营机制，始终坚持有所为有所不为的发展战略，紧跟市场形势，推动各项业务协同有序、稳步健康发展。（3）实施人才战略，通过外引内育，实现人才梯队提档升级。公司加强员工培养，完善员工晋级制度，通过内部培训、外部交流等方式，进一步提高

43、员工自身素养，培养一批业务能手和骨干员工。在原有管理序列基础上，融入行业内成熟先进的员工职级体系，打通员工的晋升通道，引导员工对自身的职业发展进行更明晰的规划。（4）综合服务能力不断增强，专业化能力不断提升。江海证券整合了经纪业务、投资银行、资产管理等多方面专业力量，积极探索“以服务客户为中心、以业务及投研能力为平台、以专业产品为驱动”三位一体的综合服务模式。在此基础上，公司不断提升各项业务的专业化水平，在满足客户大众群体服务的同时，深度挖掘个性化需求，打造多方位、多层次服务体系，强化与客户粘性。三、三、经营情况的讨论与分析经营情况的讨论与分析 1、2022 年上半年经营状况的总体评价分析。2

44、022 年半年度报告 16/201 2022 年上半年，公司实现营业总收入 140,320.40 万元，实现利润总额-48,482.06 万元，实现归属公司股东净利润-33,671.68 万元。截至 2022 年 6 月 30 日，公司总资产 3,483,088.98 万元，归属于上市公司股东的所有者权益 1,275,113.92 万元。其中，供热企业（包括公司热电厂、供热公司、太平供热及黑岁宝公司）热电业务实现利润总额-3,580.93 万元，归属公司股东净利润 307.88 万元；江海证券公司证券业务实现利润总额-46,414.61 万元，归属公司股东净利润-34,590.83 万元；公司

45、本部及全资子公司哈投嘉信多元化投资业务实现利润总额 1,513.48 万元，归属公司股东净利润 611.27 万元。（1 1）热电业务经营情况）热电业务经营情况 2022 年上半年，受国家政策影响，煤炭市场紧缩，煤炭价格不断攀升，原材料高成本压力加剧，而相应的煤热价格联动机制仍未实施，对公司经济效益产生较大影响。为此，公司对热电业务采取了积极举措。一是开展成本监测工作，各供热企业分业务单元进行精细化管理；二是开展煤水电热节能降耗专项工作，聚焦短板弱项，继续挖潜，降低生产成本。报告期内，公司完成发电量 21618 万千瓦时，较同期减少 2835 万千瓦时，减幅 11.59%；完成售电量 1170

46、5 万千瓦时，较同期减少 2772 万千瓦时，减幅 19.15%，完成年度计划的 53.94%；电力生产和销售较去年同期减少，主要是公司热电厂机组超期服役，虽已得到延寿运行许可，但为保证机组安全运行，降低了发电负荷。总供热量 1126 万吉焦，较同期减少 59 万吉焦，减幅11.99%，完成年度计划的 56.02%。总供热量较去年同期减少，主要是供热平米热耗降低使用热量减少，以及趸售热量和蒸汽售量减少。报告期内，供热企业热电业务实现营业收入 92,059.34 万元，较同期 97,920.14 万元下降5.99%，营业成本 85,011.37 万元，较同期 78,009.18 万元增加 8.9

47、8%；实现利润总额-3,580.93万元，较同期 9,446.68 万元下降 137.91%，实现净利润-3,721.77 万元，较同期 9,107.07 万元下降 140.87%；实现归属公司股东净利润 307.88 万元，较同期 9,542.04 万元下降 96.77%。2022 年下半年，公司将继续克服煤炭价格居高不下、人工成本加大等不利因素，统筹安排供热安全生产工作，积极推进哈投热电厂热源改造项目前期工作，保障热源安全、管网安全，应对各方面风险因素，推动热电业务高质量发展。（2 2）证券业务经营情况）证券业务经营情况 2022年上半年，江海证券在面对证券市场急剧下跌和新冠疫情持续反复的

48、情况下，各业务条线通力合作、协同发展。由于证券市场急剧下跌，金融资产公允价值变动收益大幅度减少，导致公司营业总收入和利润总额同比减少。报告期内按照证券行业类别口径，江海证券实现营业总收入-1.13亿元，同比降低了122.41%；实现营业支出3.55亿元，同比降低了25.80%；实现利润总额-4.64亿元，同比降低了1,677.23%；实现净利润-3.46亿元，同比降低了1,665.33%；实现归属于母公司股东的净利润-3.46亿元，同比降低了1,665.33%。从证券业务分类情况看，经纪业务方面，聚焦财富管理转型发展，增加投入夯实基础客户资源，进一步完善产品引进、研究、销售三位一体的财富管理体

49、系，加大专业技术系统投入，加快2022 年半年度报告 17/201 向数字经济转型。一是，在强化合规管理的前提下，加强内部协同和外部合作，发挥专业优势，丰富产品线，提升上线产品质量。二是，顺势开展各项营销推广活动，多举措加强客户开发，夯实财富管理转型的客户基础。报告期内，新增产品户同比大幅提升。三是，加大专业技术系统投入，迅速迭代升级江海锦龙APP、江海财富、CRM等各类线上开发服务工具，尝试新媒体营销，进一步促进数据产业化、产业数据化，加快向数字经济转型。受行业佣金整体下调的影响，报告期经纪业务实现营业收入1.88亿元，同比降低了4.79%。投行业务方面，在继续做强债券融资业务的同时，切实有

50、效服务实体经济，发展股权融资业务。一是，继续发挥债券发行优势，释放投行业务储备项目的盈利能力。报告期内，公司完成各类债券承销共14只，承销金额61.55亿元，债券承销总金额行业排名第59，其中公司债券承销金额57.55亿元，行业排名第43（数据来源：wind资讯）。二是，以服务龙江企业为重点，紧跟国家和地方政府战略部署，通过走访企业、开展专项培训、组建专家服务队等方式，为企业提供综合性金融服务。报告期内，累计走访企业超70家，累计培训覆盖企业超170家。三是，股权融资业务稳步推进，积极开展辅导工作，有力有序推进项目股权融资。四是，加强新三板创新层企业服务，为扩展北交所IPO业务奠定基础。报告期