xx公司割草机项目可行性研究申请报告（范文参考）.docx

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1、泓域咨询 /xx公司割草机项目可行性研究申请报告xx公司割草机项目可行性研究申请报告目录一、 项目概述3二、 项目提出的理由3三、 研究结论3四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 公司基本信息5六、 市场分析6七、 社会经济发展目标8八、 建设规模及主要建设内容9九、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表9十、 公司经营宗旨10十一、 保障措施11十二、 防范措施12十三、 项目建设期原辅材料供应情况15十四、 项目技术工艺分析15十五、 建设投资估算16建设投资估算表17十六、 建设期利息18建设期利息估算表18十七、 流动资金19流动资金估算表19十八、 项目总投资20总投资

2、及构成一览表21十九、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22二十、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十二、 财务生存能力分析30二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十四、 经济评价结论32二十五、 项目风险分析风险分析33二十六、 招标信息发布33二十七、 总结33一、 项目概述1、项目名称：xx公司割草机项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）5、项目联系人：崔xx二、 项目

3、提出的理由总的来看，“十三五”时期，我省发展仍处于大有可为的重要战略机遇期没有改变，经济发展总体向好的基本面没有改变，正处于动力转换、结构优化的关键阶段。必须准确把握我省发展所处的历史方位，既要紧紧抓住和用好战略机遇期，坚定信心、乘势而上，推动经济总量、发展质量再上一个大台阶，又要充分认识新常态也是非常期，把握新常态趋势性特征，坚定信心、改革创新、顽强奋斗，妥善应对转型困难和风险挑战，努力开创中原崛起河南振兴富民强省新局面。三、 研究结论本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件

4、齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24667.00约37.00亩1.1总建筑面积39235.591.2基底面积13566.851.3投资强度万元/亩296.412总投资万元14341.092.1建设投资万元11634.172.1.1工程费用万元10087.612.1.2其他费用万元1321.902.1.3预备费万元224.662.2建设期利息万元146.372

5、.3流动资金万元2560.553资金筹措万元14341.093.1自筹资金万元8366.643.2银行贷款万元5974.454营业收入万元31100.00正常运营年份5总成本费用万元25863.866利润总额万元5099.777净利润万元3824.838所得税万元1274.949增值税万元1136.3610税金及附加万元136.3711纳税总额万元2547.6712工业增加值万元8737.0913盈亏平衡点万元13102.20产值14回收期年5.7415内部收益率19.77%所得税后16财务净现值万元6709.15所得税后五、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：崔xx3

6、、注册资本：740万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2014-8-247、营业期限：2014-8-24至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事割草机相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）六、 市场分析割草机发展至今已有超过百年的历史。世界上第一台割草机于1830年问世，标志着行业拉开了发展的序幕，此后多种不同类型的用于园林绿化和养护的割草机相继出现。随着人们生活水平的不断提高，小型割草机

7、开始进入欧美等发达国家和地区的家庭，逐渐成为家庭常备机具；20世纪末，各国主要城市的绿地建设和养护作业基本实现机械化。进入21世纪以后，随着世界经济持续增长，同时伴随着机械制造技术的不断进步，行业进入了快速发展时期。从市场分布来看，目前欧美等发达国家和地区是割草机产品的主要消费区域。而对于大部分发展中国家而言，割草机行业正处于持续发展阶段。受益于经济的增长和人口基数的巨大，未来亚洲等发展中国家和地区的市场份额将不断扩大，所扮演的角色也将愈发重要。割草机行业的发展过程也是产品自动化程度不断提高的过程。当割草机首次进入家庭庭院时，是以步行操纵推行式产品，此后逐渐被步行操纵自走式产品所替代；随后，产

8、品自动化程度更高的小型坐骑式草坪割草机开始出现并逐步得到市场的广泛认可；割草机具备的功能也在不断多样化，除基本除草功能以外，逐步加入了碎草、收集、清洗、行走调速等功能，为使用者提供了更大程度的便利。因此，随着经济社会的不断发展、科学技术的日益进步以及居民对生活质量的要求不断提高，未来人们对割草机产品的自动化和多功能化要求也将不断上升。由于人力成本、运营成本不断上升，欧美等发达国家和地区的割草机生产厂商纷纷将产能向具有成本优势的发展中国家和地区转移，在当地建设厂房，采购由当地企业生产的零部件产品进行组装或者与当地的生产厂商进行包括OEM、ODM等在内的多种形式的合作。国际产能的转移为发展中国家和

9、地区的园林机械企业带来了大量先进技术与管理经验，创造了良好的发展机遇，也带来了大量的商业机遇。在与外资厂商合作时，发展中国家整机或者零部件生产厂商会根据对方的要求进行产品质量管理和生产，而外资厂商会定期或不定期对产品质量以及生产管理过程进行检验。通过与外资厂商的合作，发展中国家和地区的割草机生产企业可以向国际先进水平学习，大幅提升自身生产管理水平和技术研发能力，为提高自身产品在国际市场的竞争力打下坚实的基础。随着经济的持续发展、环保意识不断增强，人们对绿色健康生活、优质居住环境的要求越来越高，园艺活动已经成为日常生活的重要组成部分之一。欧美等发达国家和地区的园林机械市场较为成熟，其消费需求占据

10、了全球市场的绝大部分份额。此外，其他国家和地区对绿色环保的重视也逐渐提高，加大了对市政园林、公路绿化、庭院绿化建设的投入，园林机械及割草机产品的需求稳步增加，逐渐成为国际市场中不可或缺的组成部分。七、 社会经济发展目标保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年，全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展，传统产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一

11、步突出以人为本，城市综合功能进一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、幸福感显著增强。八、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积24667.00（折合约37.00亩），预计场区规划总建筑面积39235.59。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx台割草机，预计年营业收入31100.00万元。九、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积39235.59

12、，其中：生产工程26894.92，仓储工程6963.87，行政办公及生活服务设施3992.98，公共工程1383.82。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程8004.4426894.923308.511.11#生产车间2401.338068.48992.551.22#生产车间2001.116723.73827.131.33#生产车间1921.076454.78794.041.44#生产车间1680.935647.93694.792仓储工程3934.396963.87714.482.11#仓库1180.322089.16214.342.22#仓库983

13、.601740.97178.622.33#仓库944.251671.33171.482.44#仓库826.221462.41150.043办公生活配套767.883992.98621.023.1行政办公楼499.122595.44403.663.2宿舍及食堂268.761397.54217.364公共工程814.011383.82149.80辅助用房等5绿化工程3746.9261.61绿化率15.19%6其他工程7353.2325.957合计24667.0039235.594881.37十、 公司经营宗旨凭借专业化、集约化的经营策略，发挥公司各方面的优势，创造良好的经济效益，为全体股东提供满意

14、的经济回报。十一、 保障措施(一)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。(二)营造良好信息环境深入开展宣传，建设区域产业网络频道，加大媒体对产业建设宣传报道力度。建设区域产业体验中心，积极推广产业最新研究成果、产品和成功应用案例。充分利用产业论坛、信息技术博览会、各类创业大赛、众创空间等平台，开展多种形式宣传体验，扩大示范带动效应。(三)坚持规划领先围绕规划提出的目标和任务，加强规划与产业政策、年度计划的衔接，加强部门间信息沟通和工作协调。建立规划实施的动态评估机

15、制，对规划实施的阶段成果实行动态监测，及时发现规划实施过程中存在的问题，必要时按程序对规划内容进行调整。(四)优化创新体系完善创业体系，大力推动大众创业、万众创新，优化“双创”制度环境，建设双创示范基地，夯实产业创新基础。依托重大工程，前瞻布局、重点突破可能引发重大变革的颠覆性技术，创新重大项目组织实施方式，落实项目单位预算调整自主权，推进实施科研项目间接费用补偿机制，探索实行创新资源开放共享法人责任制。(五)营造公平环境构建行业诚信体系,建立企业产品和服务标准自我声明公开和监督制度,产品全生命周期可追溯体系,发布失信企业黑名单。保障各种所有制经济依法平等使用生产要素、公平参与竞争。加强知识产

16、权保护,形成有利于“大众创业、万众创新”的良好环境。(六)加大政策扶持加大财政支持力度，各类专项资金对产业重大投资项目及产业化给予重点支持；财政资金继续对重点项目推广应用给予补贴。贯彻落实好国家高新技术企业、科研成果转化、科技人员奖励等一系列优惠政策。十二、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专

17、门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保

18、护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设

19、计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一

20、定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。十三、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十四、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平；根据初步测算，利用该技术生产，可

21、提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产品。十五、 建设投资估算本期项目建

22、设投资11634.17万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计10087.61万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4881.37万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4942.44万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为263.80万元。

23、（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1321.90万元。（三）预备费本期项目预备费为224.66万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4881.374942.44263.8010087.611.1建筑工程费4881.374881.371.2设备购置费4942.444942.441.3安装工程费263.80263.802其他费用1321.901321.902.1土地出让金813.20813.203预备费224.66224.663.1基本预备费115.30115.303.2涨价预备费109.36109.364投资合计11634.17十六、

24、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5974.45万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息146.37万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息146.37146.370.001.1.1期初借款余额5974.451.1.2当期借款5974.455974.450.001.1.3当期应计利息146.37146.370.001.1.4期末借款余额5974.455974.451.2其他融资费用1.3小计146.37146.370.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期

25、末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计146.37146.370.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2560.55万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产11676.7314595.9115568.9719461.211.1应收账款5

26、254.526568.167006.038757.541.2存货4086.855108.575449.146811.421.2.1原辅材料1226.061532.571634.742043.431.2.2燃料动力61.3076.6381.74102.171.2.3在产品1879.952349.942506.603133.251.2.4产成品919.541149.431226.061532.571.3现金934.141167.681245.521556.901.4预付账款1401.211751.511868.282335.352流动负债10140.4012675.4913520.5316900.

27、662.1应付账款3650.544563.184867.396084.242.2预收账款6489.858112.328653.1410816.423流动资金1536.331920.412048.442560.554流动资金增加1536.33384.08128.03512.115铺底流动资金3503.024378.774670.695838.36十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14341.09万元，其中：建设投资11634.17万元，占项目总投资的81.12%；建设期利息146.37万元，占项目总投资的1.02%；流动资金2560.

28、55万元，占项目总投资的17.85%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资14341.09100.00%1.1建设投资11634.1781.12%1.1.1工程费用10087.6170.34%1.1.1.1建筑工程费4881.3734.04%1.1.1.2设备购置费4942.4434.46%1.1.1.3安装工程费263.801.84%1.1.2工程建设其他费用1321.909.22%1.1.2.1土地出让金813.205.67%1.1.2.2其他前期费用508.703.55%1.2.3预备费224.661.57%1.2.3.1基本预备费115.300.80%1.2.3

29、.2涨价预备费109.360.76%1.2建设期利息146.371.02%1.3流动资金2560.5517.85%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资14341.09万元，其中申请银行长期贷款5974.45万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资14341.09100.00%1.1建设投资11634.1781.12%1.2建设期利息146.371.02%1.3流动资金2560.5517.85%2资金筹措14341.09100.00%2.1项目资本金8366.6458.34%2.1.1用于建设投资5659.7239.47%2.1.2

30、用于建设期利息146.371.02%2.1.3用于流动资金2560.5517.85%2.2债务资金5974.4541.66%2.2.1用于建设投资5974.4541.66%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入31100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18660.0023325.0024880.0031100.002增值税612.23808.78874.301136.36

31、2.1销项税2425.803032.253234.404043.002.2进项税1813.572223.472360.102906.643税金及附加73.4797.05104.92136.373.1城建税42.8656.6161.2079.553.2教育费附加18.3724.2626.2334.093.3地方教育附加12.2416.1817.4922.73（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1136.36万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总

32、成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用25863.86万元，其中：可变成本22052.01万元，固定成本3811.85万元。达产年项目经营成本24951.47万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费12612.3215765.4116816.

33、4321020.542工资及福利费1031.471031.471031.471031.473修理费420.73420.73420.73420.734其他费用2478.732478.732478.732478.734.1其他制造费用184.30184.30184.30184.304.2其他管理费用242.85242.85242.85242.854.3其他营业费用2051.582051.582051.582051.585经营成本16543.2519696.3420747.3624951.476折旧费603.38603.38603.38603.387摊销费16.2616.2616.2616.268利

34、息支出292.75292.75292.75292.759总成本费用17455.6420608.7321659.7525863.869.1其中：固定成本3811.853811.853811.853811.859.2可变成本13643.7916796.8817847.9022052.01（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加136.37万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5099.77（万元）。企业所得税

35、税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5099.7725.00%=1274.94（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5099.77万元，缴纳企业所得税1274.94万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5099.77-1274.94=3824.83（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入18660.0023325.0024880.0031100.002税金及附加73.4797.05104.92136.373总成本费用17455.642

36、0608.7321659.7525863.864利润总额1130.892619.223115.335099.775应纳所得税额1130.892619.223115.335099.776所得税282.72654.80778.831274.947净利润848.171964.422336.503824.838期初未分配利润0.00763.352455.004312.359可供分配的利润848.172727.774791.508137.1810法定盈余公积金84.82272.78479.15813.7211可供分配的利润763.352455.004312.357323.4612未分配利润763.352

37、455.004312.357323.4613息税前利润1706.363566.774186.916667.46二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.77%。本期项目投资财务内部收益率19.77%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财

38、务净现值（FNPV）=6709.15（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6709.15万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.74年。本期项目全部投资回收期5.74年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较

39、小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0018660.0023325.0024880.0031100.001.1营业收入0.0018660.0023325.0024880.0031100.002现金流出11634.1718153.0520177.4722516.6425984.032.1建设投资11634.170.002.2流动资金1536.33384.081664.36896.192.3经营成本16543.2519696.3420747.3624951.472.4税金及附加73.4797.05104.92136.373所得税前净现金流量-1163

40、4.17506.953147.532363.365115.974累计所得税前净现金流量-11634.17-11127.22-7979.69-5616.33-500.365调整所得税426.59891.691046.731666.876所得税后净现金流量-11634.17224.232492.731584.533841.037累计所得税后净现金流量-11634.17-11409.94-8917.21-7332.68-3491.65计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.55%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.77%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：1

41、2264.30万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：6709.15万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.08年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.74年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息