xx公司双氟磺酰亚胺银项目专项扶持资金申请报告（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /xx公司双氟磺酰亚胺银项目专项扶持资金申请报告目录一、 市场分析3二、 项目概述4三、 项目提出的理由4四、 研究结论5五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 建设方案6七、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表8八、 优势分析（S）8九、 公司的目标、主要职责10十、 保障措施12十一、 能源消费种类和数量分析14能耗分析一览表14十二、 项目建设期原辅材料供应情况15十三、 建设投资估算15建设投资估算表16十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21

2、项目投资计划与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论31二十三、 项目风险分析31二十四、 总结34报告说明双氟磺酰亚胺银，silver (I) (Bisfluorosulfonyl)imide，简写为AgFSI，是一种无机银盐，其化学性质与广泛采用的双三氟甲磺酰亚胺银（AgNTf2）相似，而制备成本更低，在一些过渡金属催化的反应中得到了应用。根据谨慎财务估算

3、，项目总投资27935.47万元，其中：建设投资22092.31万元，占项目总投资的79.08%；建设期利息555.55万元，占项目总投资的1.99%；流动资金5287.61万元，占项目总投资的18.93%。项目正常运营每年营业收入45900.00万元，综合总成本费用39858.56万元，净利润4386.16万元，财务内部收益率8.06%，财务净现值-6211.54万元，全部投资回收期7.88年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 市场分析未来三元动力电池高镍化是趋势，对电池材料的要求越来越高，电解液要往高压、高安全方向发展，而传统锂盐六氟磷酸锂由于在高温下

4、易分解且对水敏感，使其在高温、高压电领域的应用受限，因此市场亟待新型添加剂在耐高温、高电压、阻燃等领域发挥作用。LiFSI是三元动力电池中非常关键的添加剂之一，能非常有效的改善其循环和高低温等性能，因而LiFSI一面世就以其优异的电化学性能受到锂电池电解液行业的热捧。在日、美、欧等国际市场上，LiFSI产品表现出较强的竞争力。不过，受限于其复杂的合成工艺和提纯方法，目前只有日本等极少数公司能批量供货LiFSI，且价格极为昂贵。国内还没有量产LiFSI的企业，主要是依靠进口，且目前的使用量较小。目前主流电解液厂家和添加剂厂家都在积极建设LiFSI产线，其中新宙邦计划产能200吨，预计投产时间20

5、16年底；广州天赐计划产能300吨，预计投产时间2016年底；江苏华盛计划产能1000吨，预计投产时间2017年上半年；永太科技目前产线在建。未来新能源汽车市场对动力电池在安全和能量密度方面的要求逐步提高，而LiFSI能大幅提高电解液耐高温和高压性能，符合未来电解液的发展趋势，应用将进一步增加。二、 项目概述1、项目名称：xx公司双氟磺酰亚胺银项目2、承办单位名称：xx有限责任公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xxx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：胡xx三、 项目提出的理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机

6、遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。四、 研究结论通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积44000.00约66.00亩1.1总建筑面积76774.401.2基底面积26840.001.3投资强度万元/亩319.522总投资万元27935.472.1建设投资万元22092.312.1.1工程费用万元18957.242.

7、1.2其他费用万元2602.262.1.3预备费万元532.812.2建设期利息万元555.552.3流动资金万元5287.613资金筹措万元27935.473.1自筹资金万元16597.823.2银行贷款万元11337.654营业收入万元45900.00正常运营年份5总成本费用万元39858.566利润总额万元5848.217净利润万元4386.168所得税万元1462.059增值税万元1610.2510税金及附加万元193.2311纳税总额万元3265.5312工业增加值万元12334.1413盈亏平衡点万元23579.79产值14回收期年7.8815内部收益率8.06%所得税后16财务净

8、现值万元-6211.54所得税后六、 建设方案（一）结构方案1、设计采用的规范（1）由有关主导专业所提供的资料及要求；（2）国家及地方现行的有关建筑结构设计规范、规程及规定；（3）当地地形、地貌等自然条件。2、主要建筑物结构设计（1）车间与仓库：采用现浇钢筋混凝土结构，砖砌外墙作围护结构，基础采用浅基础及地梁拉接，并在适当位置设置伸缩缝。（2）综合楼、办公楼:采用现浇钢筋砼框架结构，（二）建筑立面设计为使建筑物整体风格具有时代特征，更加具有强烈的视觉效果，更加耐人寻味、引人入胜。建筑外形设计时尽可能简洁明了，重点把握个体与部分之间的比例美与逻辑美，并注意各线、面、形之间的相互关系，充分利用方向

9、、形体、质感、虚实等多方位的建筑处理手法。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1双氟磺酰亚胺银吨undefined2双氟磺酰亚胺银吨undefined3双氟磺酰亚胺银吨undefined4.吨5.吨6.吨合计

10、xxx45900.00八、 优势分析（S）（一）自主研发优势公司在各个细分领域深入研究的同时，通过整合各平台优势，构建全产品系列，并不断进行产品结构升级，顺应行业一体化、集成创新的发展趋势。通过多年积累，公司产品性能处于国内领先水平。公司多年来坚持技术创新，不断改进和优化产品性能，实现产品结构升级。公司结合国内市场客户的个性化需求，不断升级技术，充分体现了公司的持续创新能力。在不断开发新产品的过程中，公司已有多项产品均为国内领先水平。在注重新产品、新技术研发的同时，公司还十分重视自主知识产权的保护。（二）工艺和质量控制优势公司进口大量设备和检测设备，有效提高了精度、生产效率，为产品研发与确保产

11、品质量奠定了坚实的基础。此外，公司是行业内较早通过ISO9001质量体系认证的企业之一，公司产品根据市场及客户需要通过了产品认证，表明公司产品不仅满足国内高端客户的要求，而且部分产品能够与国际标准接轨，能够跻身于国际市场竞争中。在日常生产中，公司严格按照质量体系管理要求，不断完善产品的研发、生产、检验、客户服务等流程，保证公司产品质量的稳定性。（三）产品种类齐全优势公司不仅能满足客户对标准化产品的需求，而且能根据客户的个性化要求，定制生产规格、型号不同的产品。公司齐全的产品系列，完备的产品结构，能够为客户提供一站式服务。对公司来说，实现了对具有多种产品需求客户的资源共享，拓展了销售渠道，增加了

12、客户粘性。公司产品价格与国外同类产品相比有较强性价比优势，在国内市场起到了逐步替代进口产品的作用。（四）营销网络及服务优势根据公司产品服务的特点、客户分布的地域特点，公司营销覆盖了华南、华东、华北及东北等下游客户较为集中的区域，并在欧美、日本、东南亚等国家和地区初步建立经销商网络，及时了解客户需求，为客户提供贴身服务，达到快速响应的效果。公司拥有一支行业经验丰富的销售团队，在各区域配备销售人员，建立从市场调研、产品推广、客户管理、销售管理到客户服务的多维度销售网络体系。公司的服务覆盖产品服务整个生命周期，公司多名销售人员具有研发背景，可引导客户的技术需求并为其提供解决方案，为客户提供及时、深入

13、的专业技术服务与支持。公司与经销商互利共赢，结成了长期战略合作伙伴关系，公司经销网络较为稳定，有利于深耕行业和区域市场，带动经销商共同成长。九、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大

14、型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、双氟磺酰亚胺银行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和双氟磺酰亚胺银行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内双氟磺酰亚胺银行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称

15、、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。十、 保障措施(一)强化人才支撑建立多层次、多类型的产业人才引进、培养和服务体系。加强专业学位教育和继续教育，支持有条件的高等学校开设应急相关专业，推动各方联合培养应急救援专业技术人才和管理人才。制定产业专家库，制定专家队伍储备机制和管理制度，打造一支有实力的专家队伍。对引进的高层次人才，给予相应的科研经费补贴和安家补贴，在签证、社会保险、子女入学、生活保障等方面提供便利。(二)加强产业监测预警建立健全产业信息监控、应急管理制度。研究产

16、业预警信息发布机制，针对不同的预警级别，制订不同的应对方案，包括长期政策方向制订、短期应对策略，提高产业供应系统的应急预防与处理能力，保障产业终端需求。(三)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。(四)研究制定配套政策拓宽资金渠道，引导社会资本，加大对共性关键技术研发投入。设立行业发展专项资金，对行业企业给予贷款贴息。将行业评价标识信息纳入招投标、融资授信等环节的采信系统。研究制定行业专项财政补贴和企业增值税优惠政策。(五)加大管理支持力度以体

17、制机制创新为突破口，进一步深化行政审批制度改革，运用大数据、云计算、物联网等信息化手段，提升部门服务管理效能，加快推动部门职能从项目管理向平台、生态和网络优化转变。创新部门对高技术产业发展支持方式，重点支持要素市场、知识产权、人才培养、成果转化等创新环境建设，竞争类产业技术创新由企业依据市场需求自主决策。(六)推动区域交流合作积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。十一、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗

18、、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量744.26万kwh，折合914.70tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量13320.00/a，折合1.14tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量915.84tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229744.26914.70当量值2水mkgce/m0.0857

19、13320.001.14工质合计tce915.84十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 建设投资估算本期项目建设投资22092.31万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18957.24万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10133.93万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根

20、据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8302.29万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为521.02万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2602.26万元。（三）预备费本期项目预备费为532.81万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10133.938302.29521.0218957.241.1建筑工程费10133.9310133.931.2设备购置费8302.298302.291.3安

21、装工程费521.02521.022其他费用2602.262602.262.1土地出让金1559.601559.603预备费532.81532.813.1基本预备费300.11300.113.2涨价预备费232.70232.704投资合计22092.31十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款11337.65万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息555.55万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息555.55138.89416.661.1.1期初借款余额5668.8251.1.2当期借款11337.655668.825

22、668.821.1.3当期应计利息555.55138.89416.661.1.4期末借款余额5668.82511337.651.2其他融资费用1.3小计555.55138.89416.662债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计555.55138.89416.66十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点

23、，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5287.61万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0024702.6229996.0435289.461.1应收账款0.0011116.1813498.2215880.261.2存货0.008645.9210498.6112351.311.2.1原辅材料0.002593.773149.583705.391.2.2燃料动力0.00129.69157.48185.271.2.3在产品0.003977.124829.365681.601

24、.2.4产成品0.001945.332362.182779.041.3现金0.001976.212399.692823.161.4预付账款0.002964.323599.534234.742流动负债0.0021001.2925501.5730001.852.1应付账款0.007560.479180.5710800.672.2预收账款0.0013440.8316321.0019201.183流动资金0.003701.334494.475287.614流动资金增加0.003701.33793.14793.145铺底流动资金0.007410.798998.8110586.84十六、 项目总投资本期项

25、目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27935.47万元，其中：建设投资22092.31万元，占项目总投资的79.08%；建设期利息555.55万元，占项目总投资的1.99%；流动资金5287.61万元，占项目总投资的18.93%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27935.47100.00%1.1建设投资22092.3179.08%1.1.1工程费用18957.2467.86%1.1.1.1建筑工程费10133.9336.28%1.1.1.2设备购置费8302.2929.72%1.1.1.3安装工程费521.021.87%1.1

26、.2工程建设其他费用2602.269.32%1.1.2.1土地出让金1559.605.58%1.1.2.2其他前期费用1042.663.73%1.2.3预备费532.811.91%1.2.3.1基本预备费300.111.07%1.2.3.2涨价预备费232.700.83%1.2建设期利息555.551.99%1.3流动资金5287.6118.93%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资27935.47万元，其中申请银行长期贷款11337.65万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资27935.47100.00%1.1建设投资2209

27、2.3179.08%1.2建设期利息555.551.99%1.3流动资金5287.6118.93%2资金筹措27935.47100.00%2.1项目资本金16597.8259.41%2.1.1用于建设投资10754.6638.50%2.1.2用于建设期利息555.551.99%2.1.3用于流动资金5287.6118.93%2.2债务资金11337.6540.59%2.2.1用于建设投资11337.6540.59%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入45900.00万元；具体测算数据详见营业收

28、入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0032130.0039015.0045900.002增值税0.001322.651606.081610.252.1销项税0.004176.905071.955967.002.2进项税0.002854.253465.874356.753税金及附加0.00158.72192.73193.233.1城建税0.0092.59112.43112.723.2教育费附加0.0039.6848.1848.313.3地方教育附加0.0026.4532.1232.20（二）达产年增值税

29、估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1610.25万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用39858.56万元，其中：可变成本33476.19万元，固定成本638

30、2.37万元。达产年项目经营成本38130.43万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0021955.7426660.5531365.352工资及福利费0.002110.842110.842110.843修理费0.00843.48843.48843.484其他费用0.003810.763810.763810.764.1其他制造费用0.00276.37276.37276.374.2其他管理费用0.00302.49302.49302.494.3其他营业费用0.003231.903231.903231.

31、905经营成本0.0028720.8233425.6338130.436折旧费0.001141.401141.401141.407摊销费0.0031.1931.1931.198利息支出0.00555.54555.54555.549总成本费用0.0030448.9535153.7639858.569.1其中：固定成本0.006382.376382.376382.379.2可变成本0.0024066.5828771.3933476.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加193.23万元。（五）利润总额及

32、企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5848.21（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5848.2125.00%=1462.05（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5848.21万元，缴纳企业所得税1462.05万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5848.21-1462.05=4386.16（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收

33、入0.0032130.0039015.0045900.002税金及附加0.00158.72192.73193.233总成本费用0.0030448.9535153.7639858.564利润总额0.001522.333668.515848.215应纳所得税额0.001522.333668.515848.216所得税0.00380.58917.131462.057净利润0.001141.752751.384386.168期初未分配利润0.000.001027.583401.069可供分配的利润0.001141.753778.957787.2210法定盈余公积金0.00114.18377.90778

34、.7211可供分配的利润0.001027.583401.067008.5012未分配利润0.001027.583401.067008.5013息税前利润0.002458.455141.187865.80十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=8.06%。本期项目投资财务内部收益率8.06%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财

35、务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-6211.54（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-6211.54万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.88年。本期项目全部投资回收期7.88年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回

36、收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0032130.0039015.0045900.001.1营业收入0.000.0032130.0039015.0045900.002现金流出11046.1611046.1632580.8734411.5042818.132.1建设投资11046.1611046.162.2流动资金0.003701.33793.144494.472.3经营成本0.0028720.8233425.6338130.432.4税金及附加0.

37、00158.72192.73193.233所得税前净现金流量-11046.16-11046.16-450.874603.503081.874累计所得税前净现金流量-11046.16-22092.32-22543.19-17939.69-14857.825调整所得税0.00614.611285.301966.456所得税后净现金流量-11046.16-11046.16-831.453686.371619.827累计所得税后净现金流量-11046.16-22092.32-22923.77-19237.40-17617.58计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：13.24%；2、项目投资财

38、务内部收益率（所得税后）：8.06%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：-1682.64万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：-6211.54万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.96年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.88年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期

39、项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为14.16。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资

40、金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为13.64。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5668.82511337.6511337.6511337.651.2当期还本付息138.89972.20555.54555.54555.541.2.1还本1.2.2付息138.89972.20555

41、.54555.54555.541.3期末借款余额5668.82511337.6511337.6511337.6511337.652利息备付率14.163偿债备付率13.64二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入45900.00万元，综合总成本费用39858.56万元，税金及附加193.23万元，净利润4386.16万元，财务内部收益率8.06%，财务净现值-6211.54万元，全部投资回收期7.88年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目风险分析（一）政策风险分析项目所处区域其自然环境、经济环境、社会环境和投资环境较好，改革开放以来，国内政局稳定，法律法规