长城证券：2022年半年度报告.PDF

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1、证券代码：002939 证券简称：长城证券 长城证券股份有限公司长城证券股份有限公司 2022年半年度报告年半年度报告 2022 年年 08 月月长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 1 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、公司负责人张巍、主管会计工作负责人李翔及

2、会计机构负责人（会计主管人员）阮惠仙声明：保证本二、公司负责人张巍、主管会计工作负责人李翔及会计机构负责人（会计主管人员）阮惠仙声明：保证本半年半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。度报告中财务报告的真实、准确、完整。三、本报告经公司第二届董事会第十九次会议审议通过。本公司全体董事均亲自出席董事会会议，未有董三、本报告经公司第二届董事会第十九次会议审议通过。本公司全体董事均亲自出席董事会会议，未有董事对本报告提出异议。事对本报告提出异议。四、本报告未经会计师事务所审计。四、本报告未经会计师事务所审计。五、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注

3、五、本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。意投资风险。六、本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：六、本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素：公司的业务、财务状况和经营业绩可能在多方面受中国及相关业务所在地区的整体经济及市场状况的影响。公司所处的证券行业具有较强的周期性，根据对宏观经济形势、行业发展状况及公司经营情况的分析，未来存在公司经营业绩随着我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。此外，公司在经营活动中还面临市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、合规风险等。请投资者认真阅读本

4、报告“第三节 管理层讨论与分析”相关内容，并特别注意上述风险因素。七、公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。七、公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 2 目目 录录 第一节 重要提示、目录和释义.1 第二节 公司简介和主要财务指标.5 第三节 管理层讨论与分析.9 第四节 公司治理.26 第五节 环境和社会责任.27 第六节 重要事项.28 第七节 股份变动及股东情况.37 第八节 优先股相关情况.41 第九节 债券相关情况.42 第十节 财务报告.47 长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 3

5、备查文件目录备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2022年半年度报告文本。二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。三、报告期内公司在中国证监会指定媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。四、其他有关资料。长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 4 释义释义 释义项 指 释义内容 长城证券、本公司、公司 指 长城证券股份有限公司 华能集团、实际控制人 指 中国华能集团有限公司，本公司实际控制人 华能资本、控股股东 指 华能资本服务有限公司，本公司控股股东 深圳能源 指 深圳能源集团股份有限公司 深圳新江南 指 深圳新江南投资有限公司

6、招商局集团 指 招商局集团有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 证券业协会 指 中国证券业协会 深交所 指 深圳证券交易所 北交所 指 北京证券交易所 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 长城长富 指 深圳市长城长富投资管理有限公司，本公司全资子公司 长城投资 指 深圳市长城证券投资有限公司，本公司全资子公司 宝城期货 指 宝城期货有限责任公司，本公司控股子公司 长城富浩 指 深圳长城富浩私募股权基金管理有限公司，本公司控股孙公司 长城基金 指 长城基金管理有限公司，本公司参股公司 景顺长城 指 景顺长城基金管理有限公司，本公司参股公司 报告期 指 2022 年 1 月 1 日至

7、 2022 年 6 月 30 日 报告期末 指 2022 年 6 月 30 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 资产证券化、ABS 指 以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动 IPO 指 首次公开发行股票 ESG 指 环境、社会和公司治理 长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司简介一、公司简介 股票简称 长城证券 股票代码 002939 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 长城证券股份有限公司 公司的中文简称 长城

8、证券 公司的外文名称 China Great Wall Securities Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 CGWS 公司的法定代表人 张巍 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 吴礼信 联系地址 深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔楼 19 层 电话 0755-83516072 传真 0755-83516244 电子信箱 三、其他情况三、其他情况（一）公司联系方式（一）公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 适用 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可

9、参见 2021 年年报。（二）信息披露及备置地点（二）信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 适用 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2021 年年报。四、主要会计数据和财务指标四、主要会计数据和财务指标 长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 6 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 合并 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元）2,089,298,387.18 3,655,001,851.22-42.84%归属于上市公司股东的净利润（元）433,

10、763,046.00 833,382,930.15-47.95%归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）428,218,641.28 834,831,722.38-48.71%其他综合收益（元）-16,182,872.45 17,578,536.23-192.06%经营活动产生的现金流量净额（元）948,977,457.78-559,914,293.64 不适用 基本每股收益（元/股）0.14 0.27-48.15%稀释每股收益（元/股）0.14 0.27-48.15%加权平均净资产收益率 2.20%4.51%下降 2.31 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减

11、资产总额（元）99,187,359,791.17 92,696,887,190.63 7.00%负债总额（元）79,107,950,651.42 72,583,850,428.44 8.99%归属于上市公司股东的净资产（元）19,543,108,039.25 19,591,038,668.35-0.24%母公司 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元）1,189,535,914.74 1,998,050,895.93-40.47%净利润（元）412,081,716.10 771,181,883.06-46.56%其他综合收益（元）-16,182,872.45 17,586,

12、190.73-192.02%经营活动产生的现金流量净额（元）1,526,625,392.71-1,309,395,778.68 不适用 基本每股收益（元/股）0.13 0.25-48.00%稀释每股收益（元/股）0.13 0.25-48.00%加权平均净资产收益率 2.13%4.23%下降 2.10 个百分点 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 资产总额（元）89,593,402,869.23 84,131,891,264.45 6.49%负债总额（元）70,411,074,175.19 64,879,950,611.41 8.53%所有者权益总额（元）19,182,328,694

13、.04 19,251,940,653.04-0.36%五、境内外会计准则下会计数据差异五、境内外会计准则下会计数据差异（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况（一）同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 7 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况（二）同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情

14、况 适用 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。六、非经常性损益项目及金额六、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）53,078.83 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）6,658,931.25 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 750,000.00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 494,364.26 减：所得税影响额 2,001,593.59 少数股东权益影

15、响额（税后）410,376.03 合计 5,544,404.72-将 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 适用 不适用 项目 涉及金额（元）原因 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动收益，持有其他权益工具投资取得的投资收益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益-63,952,804.13 作为证券经营机构，公司持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负

16、债和其他权益工具投资，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资均属于公司正常经营业务。所产生的公允价值变动收益以及投资收益不作为非经常性损益披露。七、母公司净资本及有关风险控制指标七、母公司净资本及有关风险控制指标 单位：元 项目 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 核心净资本 14,457,864,973.07 14,585,634,977.56-0.88%附属净资本 1,700,000,000.00 2,700,000,000.00-37.04%净资本 16,157,864,973.07 17,285,634,977.56-6.52%净资

17、产 19,182,328,694.04 19,251,940,653.04-0.36%长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 8 净资本/各项风险资本准备之和 199.65%208.65%下降 9.00 个百分点 表内外资产总额 73,760,363,362.39 69,097,721,977.98 6.75%风险覆盖率 199.65%208.65%下降 9.00 个百分点 资本杠杆率 19.60%21.11%下降 1.51 个百分点 流动性覆盖率 301.11%312.07%下降 10.96 个百分点 净稳定资金率 154.09%143.29%上升 10.80 个百分点 净资本/净资产

18、 84.23%89.79%下降 5.56 个百分点 净资本/负债 30.75%36.19%下降 5.44 个百分点 净资产/负债 36.51%40.30%下降 3.79 个百分点 自营权益类证券及证券衍生品/净资本 17.84%17.10%上升 0.74 个百分点 自营固定收益类证券/净资本 262.74%196.86%上升 65.88 个百分点 长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 9 第三节第三节 管理层讨论与分析管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务（一一）报告期内公司从事的主要业务）报告期内公司从事的主要业务及经营模式及经营模式 公司坚持

19、以客户为中心，洞察客户需求，向个人、机构及企业客户提供多元、全方位的金融产品和服务，并从事自营投资与交易，主要业务如下：财富管理业务：接受委托代客户买卖股票、基金、债券等有价证券，为客户提供投资咨询、投资组合建议、产品销售、资产配置等增值服务，赚取手续费及佣金收入；为客户提供融资融券、股票质押式回购及约定购回交易等资本中介服务，赚取利息收入。投资银行业务：为客户提供发行上市保荐、股票承销、债券承销、资产证券化、资产重组、收购兼并等股权融资、债务融资和财务顾问服务，赚取承销费、保荐费及财务顾问费收入。资产管理业务：为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等资产管理服务，赚取管理费及投资

20、业绩报酬收入。证券投资及交易业务：以自有资金买卖有价证券，包括权益类投资、量化投资与OTC、固定收益类投资和新三板做市交易业务，赚取投资收益。此外，公司还开展为客户提供基金管理、产业金融及投资研究、股权投资等业务，赚取手续费及佣金收入和投资收益。（二二）报告期内证券行业的发展阶段与周期性特点）报告期内证券行业的发展阶段与周期性特点 2022年上半年，受俄乌军事冲突、新冠疫情反复、美联储加息等影响，全球主要股指均出现下跌，资本市场波动加大，证券行业业绩面临压力。进入二季度后半段之后，在党中央、国务院的决策部署下，我国疫情防控形势逐步好转，资本市场开始回暖，呈现环比改善趋势。后续，资本市场改革将持

21、续深化，围绕全面注册制改革不断完善资本市场基础制度体系，推进资本市场双向开放，助力实体经济转型升级。面对充满挑战和不确定性的形势环境，证券行业将继续贯彻新发展理念，构建新发展格局，实现高质量发展。根据证券业协会统计数据，截至2022年6月30日，证券行业总资产为11.20万亿元，较上年末增长5.76%；净资产为2.68万亿元，较上年末增长4.28%。2022年上半年，证券行业实现营业收入2,059.19亿元，同比减少11.40%；实现净利润811.95亿元，同比减少10.06%，140家证券公司中115家实现盈利。（三三）报告期内公司的行业地位）报告期内公司的行业地位 根据证券业协会统计数据，

22、2022年上半年，公司营业收入位列行业第37名，净利润位列行业第36名；在细分业务领域，公司融资融券利息收入位列行业第21名，投资银行业务净收入位列行业第22名，股票主承销家数位列行业第24名，股票、债券主承销收入分别位列行业第23、22名。长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 10 二、核心竞争力分析二、核心竞争力分析（一）公司战略科学完整，高度契合国家发展方向，聚焦电力、能源领域打（一）公司战略科学完整，高度契合国家发展方向，聚焦电力、能源领域打造特色化、差异化核心竞争力造特色化、差异化核心竞争力 公司立足中央企业、上市公司、金融机构三大属性，深入挖掘自身资源禀赋，以“安全”“领先

23、”为战略指导思想，努力践行“四个革命、一个合作”的能源安全战略，发挥公司作为能源央企控股上市券商的优势地位，全面规划零碳能源的金融助力路径，积极服务于碳达峰、碳中和“3060”目标的国家级绿色发展战略。公司牢牢抓住能源市场和资本市场两大历史机遇，坚持转型和创新双轨驱动，重点培育以“三投、两力”为内涵的核心竞争力（“三投”指投研、投行、投资，“两力”指获客能力和定价能力），聚焦科创金融、绿色金融、产业金融形成差异化、特色化竞争优势，围绕双碳产业链、科创金融港重点打造全新的“一链一圈”产业金融新模式，奋力创建精于电力、能源领域的特色化一流证券公司。（二）股东产业背景深厚，绿色转型市场机遇巨大，有助

24、于公司推进产融结合、打造发展特色（二）股东产业背景深厚，绿色转型市场机遇巨大，有助于公司推进产融结合、打造发展特色 公司控股股东为华能资本，实际控制人为华能集团，主要股东为深圳能源、深圳新江南（央企招商局集团有限公司旗下投资公司）。华能集团为国内发电领域的标志性公司，深圳能源为国内领先的能源与环保综合服务商，招商局集团有限公司为业务多元的综合企业。上述股东及公司实际控制人积极贯彻落实国家实现碳达峰、碳中和的战略部署和发展绿色低碳循环经济的重大决策，大力推动绿色转型、自主创新，具有深厚的绿色能源产业基础和丰富的产业链场景，为公司创建精于电力、能源领域的特色化一流证券公司提供坚实的发展基础；同时，

25、华能资本及其下属企业涉足保险、信托、期货、融资租赁等各类金融业务，有利于与公司发挥协同效应，实现资源共享和优势互补，为公司提供了较大的业务发展空间。公司积极为股东及其关联企业提供全生命周期的综合金融服务，配合其资源整合工作，深化产融结合，服务实体经济，积极践行金融行业“脱虚向实”。（三）公司区位布局合（三）公司区位布局合理、重点集中，参控股公司覆盖金融行业多业务领域理、重点集中，参控股公司覆盖金融行业多业务领域 公司总部位于深圳，将充分受益于粤港澳大湾区、深圳先行示范区“双区”驱动，深圳经济特区、深圳先行示范区“双区”叠加的黄金发展期；分支机构分布于全国26个省市自治区，覆盖全国重点区域，设有

26、北京、上海、广东、浙江等十余家分公司，在北京、上海、广州、杭州、南京、成都等主要城市共设有一百余家营业部，布局科学合理、重点集中，可为公司带来巨大增量发展空间。公司参控股长城基金、景顺长城、宝城期货、长城长富、长城投资，覆盖公募基金、期货、私募基金、另类投资等领域，与各参控股公司在品牌、客户、渠道、产品、信息等方面形成资源共享，并实现跨业务合作，尤其是景顺长城作为股票投资领先的多资产管理专家，是中外合资基金公司创新合作的发展典范，近年来为公司作出了积极的业绩贡献。（四）公司业务牌照齐备，以客户为中心，已形成多功能协调发展的金融业务体系（四）公司业务牌照齐备，以客户为中心，已形成多功能协调发展的

27、金融业务体系 公司业务牌照齐备，以客户为中心不断推动战略转型，形成了多功能协调发展的金融业务体系。财富管理条线以融资融券业务为抓手，以网络金融业务拓渠道，构建公司发展的“护城河”；投资银行条线聚焦科创金融，为科创类企业提供全生命周期综合金融服务，展现出“火车头”的带动效应；资产管理条线发布“鑫、享、势、城、盈、红、创新”新产品系列，构建ESG投研体系，成为连接公司资金端与资产端的腰部力量，为客户提供“金管家”服务；机构业务条线设立产业金融研长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 11 究院并发布长城证券碳中和系列指数，证券投资基金托管资格获批，投研业务逐步踏上“智慧投资”征程，机构业务“

28、智囊团”专家阵容日趋壮大。（五）（五）“数字券商数字券商”建设高效推进，赋能经营创新发展，打造安全、领先、智慧、高效的数字化能力建设高效推进，赋能经营创新发展，打造安全、领先、智慧、高效的数字化能力 公司顺应市场发展趋势，积极落实“1+6+N”金融科技战略规划，推进“数字券商”建设，打造安全、领先、智慧、高效的数字化能力，构建“大平台+小前端”赋能体系，推动金融科技从局部赋能向科技与业务共创、最终全面赋能的转变。公司加快科技人才队伍建设，积极开展金融科技能力建设，打造业务赋能、支撑体系赋能与科技能力三大平台，从“业务链赋能”和“平台场景化”两个维度实现数字金融双轮驱动。公司持续推动移动客户服务

29、平台“长城炼金术”APP的快速迭代，开发科创金融智慧生态平台，加快数据治理，推进客户画像，实现覆盖全产品类的资产分析、五大投资能力评估，推动机构客户服务一体化系统及六大中心建设，打造小程序矩阵。公司通过金融科技赋能，推进前中后台数字化流程再造，将技术优势转化为业务胜势，打造场景生态丰富、线上线下协同、用户体验极致、产品创新灵活、运营管理高效、风险控制智能的一体化数字金融生态，高效推动公司高质量发展。（六）经营发展持续稳健，风控合规保障有力，具有良好的声誉与知名度（六）经营发展持续稳健，风控合规保障有力，具有良好的声誉与知名度 公司作为国内较早成立的证券公司，坚持“安全”“领先”战略指导思想，筑

30、牢风控之本、稳扎经营之基，高度重视风控合规管理，持续倡导和推进风控合规文化建设，以全面化、精细化和科技化为发展主线，构建全面风险管理体系和合规管理体系，实现对公司各业务线、控股子公司的风险管理全覆盖。公司坚持风控合规与业务发展并举，建立与自身业务发展相匹配的风控合规体系，有效保障了公司稳健经营和高质量发展，被市场和监管部门广泛认可，行业知名度和品牌影响力不断提升。三、主营业务分析三、主营业务分析（一）概述（一）概述 进入2022年，在多重不利因素的超预期影响下，全球政治、经贸、能源、金融等遭遇数年未有之巨大冲击。俄乌危机创冷战后历史最高水平，全球地缘政治格局加速分化。全球主要经济体开启新一轮加

31、息周期，国际金融市场大幅震荡。疫情反复对经济供需两端造成较大影响，我国经济面临的需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”持续增大，经济增速显著放缓，资本市场急剧动荡。2022年上半年，公司坚持稳字当头，科学应对复杂防疫形势，全面强化风险防范化解，切实筑牢安全经营防线；公司坚定稳中求进，聚焦“十四五”战略规划年度任务目标，非公开发行股票工作圆满完成、科创金融智慧生态平台2.0顺利上线，坚定特色化发展道路，加速产业金融转型步伐。截至报告期末，公司总资产991.87亿元，比上年末增长7.00%；归属于母公司股东的净资产195.43亿元，比上年末减少0.24%。本报告期，公司实现营业总收入20.89亿

32、元，同比减少42.84%；归属于母公司股东净利润4.34亿元，同比减少47.95%；加权平均净资产收益率2.20%，同比减少2.31个百分点。长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 12 1、财富管理业务、财富管理业务（1）2022年上半年市场环境 2022年上半年，A股市场整体较2021年有所降温，上证指数下跌6.63%，深证综指下跌12.09%，创业板指下跌15.41%，上证50下跌6.59%，科创50指数下跌20.92%。根据沪深交易所数据，上半年市场股票基金日均交易量10,318亿元，两市累计成交额120.73万亿元，同比增长7.1%。融资融券市场规模先抑后扬，整体缩减。根据沪深

33、交易所数据，截至报告期末，全市场融资融券余额16,033亿元，较上年同期下降10.14%。（2）经营举措及业绩 报告期内，公司借力金融科技赋能，持续优化零售客户端平台“长城炼金术”APP，搭建完善线上业务场景，撬动产品和投顾服务触达能力，扩大服务半径；深化建设线上用户分层管理体系和自动化运营平台，积极引入优质内容资源，提升服务效率、优化客户体验；强化布局互联网渠道矩阵，提升“强流量、弱金融”平台引流功能，夯实基础客户规模并积极引入高净值客户；持续引入优质公、私募产品，积极打造适用于不同客群的投顾产品，全面提升个性化服务水平；持续培育期权业务，打造特色赛道明星业务。公司融资融券业务发展稳健，报告

34、期内，公司融资融券日均余额211.23亿元，较上年同期上升1.15%，日均余额市场份额1.28%，与上年末持平。（3）2022年下半年展望 公司将继续通过科技赋能，坚持转型与创新，大力推进财富管理业务全方位高质量发展。公司将进一步提升“长城炼金术”APP“获客+工具+运营”的一体化能力，打造“以客户为中心”的一站式智能服务体系，精耕细作，丰富客户权益、优化客户体验；持续拓宽获客渠道与资源，深度挖掘存客价值，全面拓展增量客户，全力夯实客户基础；基于自身业务和客户禀赋持续丰富产品矩阵，积极开发差异化、定制化的产品和服务，打造特色化拳头投顾服务产品，形成特色化财富管理品牌；通过业务竞赛等方式持续开拓

35、融资融券“富裕+”客户，积极拓展券源渠道，搭建券源管理平台，推广专项券源融券业务，推进融资融券业务进一步发展。2、投资银行投资银行业务业务（1）2022年上半年市场环境 2022年上半年，股权市场融资规模下滑，据统计，股权市场融资总额7378亿元，同比下滑6.68%，债券市场发行规模31.51万亿元，同比增长6.74%。（2）经营举措及业绩 报告期内，公司投行股权类业务稳中有进，债券类业务投行投资化进展顺利。2022年上半年，公司实现投行业务净收入3.11亿元，同比增长15.29%，在基金债、低碳转型挂钩债券等领域取得实质性突破，发行多只符合国家战略和政策的碳中和绿色公司债。（3）2022年下

36、半年展望 长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 13 公司将持续深化内外协同，创新推动“保荐+投资”业务模式，打造综合客户服务平台；以交易型投行业务为切入点，扩大业务规模，推动一级投行业务发展；深耕区域化发展，打造重点区域的竞争优势，强化服务核心客户；聚焦电力能源和科创相关行业，打造细分领域的相对优势；积极开拓专精特新、绿色债、REITs等业务，丰富业务品种和客户群体；坚持产融结合，加强服务实体企业客户，践行金融服务实体经济初心；深入推动数字化平台赋能，加强系统建设与优化，进一步提升业务发展效能。3、资产管理资产管理业务业务（1）2022年上半年市场环境 2022年是资管新规正式实施元

37、年，“大资管”时代下券商资管业务竞争日趋激烈。增强资产管理业务主动管理能力、做大主动管理业务规模并从中发掘新的业绩增长点，成为券商资管转型发展的重要课题。（2）经营举措及业绩 报告期内，公司加大投研人才培养和队伍建设力度，推进投研体系精细化，逐步完善ESG投研体系底层数据库和评价模型建设；重点布局FOF产品系列，设计稳健型、进取型两类FOF产品线并成功发行2支FOF产品；打造以分支机构为主的内部渠道和以商业银行为主的外部渠道相结合的产品销售双循环体系，公司与国有银行、股份制银行代销业务合作取得显著进展；积极开发能源金融、消费金融、供应链金融、不动产金融ABS和CMBS业务并加速推进公募REIT

38、s业务转型，成功发行“长城-杭州西溪投资资产支持专项计划”，项目创国内酒店类CMBS发行利率新低。截至报告期末，公司资产管理业务受托资产净值为632.63亿元，其中公募基金（含公募大集合）受托资产净值为13.91亿元，集合资产管理计划受托资产净值为28.06亿元，单一资产管理计划受托资产净值为385.10亿元，专项资产管理计划受托资产净值为205.56亿元。（3）2022年下半年展望 公司将不断加强资产管理业务的主动管理能力，坚定不移向主动管理方向发展；通过持续丰富资管产品序列，深化销售渠道合作关系，激发渠道销售潜力，双措并举力争实现资产管理业务规模稳步提升；把公募REITs业务作为长期战略核

39、心和转型方向，加强专业研究和同业交流，在创新实践中提升服务能力。4、证券投资及交易业务、证券投资及交易业务（1）2022 年上半年市场环境 2022年上半年，全球股市剧烈震荡，A股市场一度出现基本面和流动性双杀的极端情形，随后在政策不断加码稳经济的作用下，高频经济数据开始走稳回暖，A股市场出现反弹行情。上半年上证指数下跌6.63%，深证成指下跌13.2%，沪深300指数下跌9.22%。债市一波三折，一季度央行降低MLF利率点燃债市热情，但在地产政策放松中回落，二季度在资金利率小幅下行、疫情反复的背景下，债市呈现震荡走势。（2）经营举措及业绩 报告期内，公司固定收益业务严格控制信用风险，积极调整

40、持仓结构，增厚息差收入，通过引入固收量化系统不断丰富长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 14 利率衍生品投资策略，资本中介业务保持快速增长。量化投资与OTC业务持续提升量化类系列策略，通过研发新产品结构对冲交易方案、组建场外衍生品对冲管理团队与业务架构，逐步提升场外衍生品的投研、交易和风险管理能力，同时通过重点推进场外衍生品收益凭证、收益互换、场外期权三条业务线，大力发展柜台对客业务。权益投资业务坚持深度投研，夯实投资内功，尤其在消费健康、科技互联、先进制造三大战略赛道精选个股、重点投资，强化对资产单元的模块化和数字化管理，严谨控制节奏。新三板做市投资抓住北交所设立、新三板跨层、转板

41、的多层次资本市场跨越机会，坚持“滴灌式前置投资”思路，重点关注新能源、新材料、新消费、TMT及大健康五大重点赛道，借助科创金融智慧生态平台产业链分析及投研逻辑传导等功能，不断增厚优质中小企业权益资产。（3）2022年下半年展望 公司固定收益业务将继续严控信用风险，重视波段交易机会，并持续加强大类资产研究能力，积极推进FICC相关策略，保持利润稳定增长。量化投资与OTC业务将继续坚持“低波动、高协同、收益稳健”定位，不断提升交易对冲与风险管控能力，构建自营投资、OTC业务及机构业务的内外双循环生态圈。权益投资业务将秉承多元配置思路，提高风格转换的敏感度与研究结果的转换能力，持续优化迭代投资框架，

42、在平衡风险收益特征的基础上，努力提升收益率和收入规模。新三板做市投资业务将积极筛选并投资具有直接转板预期的创新层项目，同时做好北交所混合做市业务资质申报准备工作，同步启动研究潜在的北交所等市场混合做市业务并储备相关项目。5、子公司主要业务子公司主要业务 公司通过控股子公司宝城期货开展期货业务，通过全资子公司长城长富开展私募股权基金业务，通过全资子公司长城投资开展另类投资业务，相关情况详见本节“八、主要控股参股公司分析”。（二）主要财务数据同比变动情况（二）主要财务数据同比变动情况 单位：元 本报告期 上年同期 同比增减 变动原因 营业总收入 2,089,298,387.18 3,655,001

43、,851.22-42.84%主要系受市场行情影响自营投资业务收入及子公司业务收入减少 营业总支出 1,666,718,581.45 2,619,933,772.18-36.38%主要系子公司业务成本减少 所得税费用-24,938,803.84 153,232,166.16-116.28%主要系递延所得税费用减少 经营活动产生的现金流量净额 948,977,457.78-559,914,293.64 不适用 主要系融出资金净收到的现金增加 投资活动产生的现金流量净额 834,931,213.67 499,867,092.82 67.03%主要系取得投资收益收到的现金增加 筹资活动产生的现金流量净

44、额-2,276,135,375.65 4,348,392,191.84-152.34%主要系发行债券收到的现金减少 现金及现金等价物净增加额-489,428,121.76 4,287,748,550.79-111.41%主要系筹资活动现金流入减少 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动 适用 不适用 （三）营业总收入构成（三）营业总收入构成 单位：元 长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 15 项目 本报告期 上年同期 同比增减 金额 占营业总收入比重 金额 占营业总收入比重 手续费及佣金净收入 855,615,444.16 40.95%890,779,178.29 24.37%-3

45、.95%利息净收入 103,158,873.18 4.94%162,267,555.71 4.44%-36.43%投资收益及公允价值变动收益 332,737,259.67 15.93%1,112,232,321.29 30.43%-70.08%汇兑收益 2,798,582.44 0.13%-596,440.23-0.02%不适用 其他业务收入 788,329,296.48 37.73%1,485,702,956.92 40.65%-46.94%其他收益 6,658,931.25 0.32%4,616,279.24 0.13%44.25%营业总收入合计 2,089,298,387.18 100%

46、3,655,001,851.22 100%-42.84%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明 适用 不适用 1、利息净收入：2022年上半年，公司利息净收入10,315.89万元，同比减少5,910.87万元，降幅36.43%，主要系应付债券利息支出增加。2、投资收益及公允价值变动收益：2022年上半年，公司投资收益及公允价值变动收益合计33,273.73万元，同比减少77,949.51万元，降幅70.08%，主要系2022年上半年市场行情震荡，自营业务投资收入下滑。3、汇兑收益：2022年上半年，公司汇兑损益279.86万元，同比增加339.50万元，主要系受汇率变动影响。4、其他业务收

47、入：2022年上半年，公司其他业务收入78,832.93万元，同比减少69,737.37万元，降幅46.94%，主要系受市场行情影响子公司业务收入减少。5、其他收益：2022年上半年，公司其他收益665.89万元，同比增加204.27万元，增幅44.25%，主要系本期收到的政府补助增加。（四）主营业务分业务（四）主营业务分业务情况情况 单位：元 业务类别 营业总收入 营业总支出 营业 利润率 营业总收入比上年同期增减 营业总支出比上年同期增减 营业利润率比上年同期增减 财富管理业务 1,222,940,372.21 485,071,458.84 60.34%-6.09%-7.45%上升 0.5

48、9 个百分点 投资银行业务 311,396,859.68 191,712,893.21 38.43%15.29%11.13%上升 2.31 个百分点 资产管理业务 42,100,375.83 28,676,344.31 31.89%-23.36%-1.27%下降15.23个百分点 证券投资及交易业务-226,960,009.37 21,696,339.66 不适用-139.64%-53.74%不适用 相关数据同比发生变动30%以上的原因 1、本期证券投资及交易业务营业总收入同比减少139.64%，主要系本年国内外经济环境复杂多变，疫情形势严峻，证券市场波动加剧，公司证券投资及交易业务产生亏损所

49、致。2、本期证券投资及交易业务营业总支出同比减少53.74%，主要系证券投资及交易业务收入减少导致证券投资及交易业务费用支出等相应减少。长城证券股份有限公司 2022 年半年度报告 16 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近一期按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用 （五）主营业务分地区情况（五）主营业务分地区情况 1、营业总收入地区分部情况营业总收入地区分部情况 单位：元 地区 本报告期 上年同期 营业总收入比上年同期增减 分支机构数量 营业总收入 分支机构数量 营业总收入 安徽 2 5,025,922.90 2 4,286,655.04 17.25%北京 8

50、 31,832,418.82 8 39,292,223.99-18.99%福建 6 6,812,183.65 6 8,797,450.42-22.57%甘肃 1 521,674.54 1 629,326.18-17.11%广东 23 130,292,197.30 23 144,866,091.88-10.06%广西 2 4,096,173.83 2 6,338,697.54-35.38%贵州 2 1,185,405.13 2 1,468,410.16-19.27%海南 2 3,509,841.21 2 4,922,544.53-28.70%河北 4 4,746,842.94 4 5,100,5