唯万密封：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、 上海唯万密封科技股份有限公司上海唯万密封科技股份有限公司(Voneseals Technology(Shanghai)Inc.)（上海市浦东新区仁庆路（上海市浦东新区仁庆路 373 号号 1 幢）幢）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书招股说明书 保荐人（主承销商）（深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风

2、险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。声明：声明：本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为作出投资决定的依据。上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-1 重要声明重要声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收

3、益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资

4、料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 发行概况发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 3,000 万股，占发行后总股本的 25%。本次发行股份均为公开发行的新股，公司原有股东不公开发售股份 每股面值每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 人民币 18.66 元 发行日期发行日期 2022

5、 年 9 月 2 日 拟上市的证券交易所拟上市的证券交易所和板块和板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本发行后总股本 12,000 万股 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）国信证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期签署日期 2022 年 9 月 8 日 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的

6、风险因素，审慎作出投 资决定。一、本次发行相关主体作出的重要承诺一、本次发行相关主体作出的重要承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管理人员以及本次发行的保荐机构及其他证券服务机构等作出的重要承诺以及未能履行承诺的约束措施，具体承诺请参见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“七、重要承诺”。二、本公司特别提醒投资者关注以下风险因素二、本公司特别提醒投资者关注以下风险因素 本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”中的全部内容。（一）宏观经济和下游市场周期性波动的风险（一）宏观经济和下游市场周期性波动的风险 公司专业从事液压

7、气动密封产品的研发、生产、销售，产品主要应用于工程机械行业和煤矿机械等行业，上述下游市场的需求同国内宏观经济的发展水平及国家产业政策密切相关。当宏观经济处于上行周期或国家产业政策支持时，固定资产投资增长，带动工程机械、煤矿机械等下游行业需求增长，进一步带动公司业绩提升；当宏观经济下行或国家产业政策调整时，固定资产投资需求萎缩，相关行业发展和公司业绩增长随之放缓。其中,工程机械行业是公司产品最主要的下游应用领域，公司经营业绩与工程机械行业需求具有高度相关性，而工程机械行业需求受到国内及全球固定资产投资的影响，下游行业需求的波动对公司经营业绩造成较大影响。从国际方面来看，当前世界经济贸易增长放缓，

8、局部地区安全形势的动荡、中美贸易摩擦的此起彼伏都给经济带来不稳定因素，2020 年新型冠状病毒疫情上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4 的爆发进一步导致了全球经济增长的放缓。我国作为世界经济体系中重要的一环，经济发展的压力依然存在，在此背景下，宏观经济波动将对工程机械、煤矿机械等行业的发展带来不利影响，下游行业的波动将会间接影响公司产品整体市场需求，对公司盈利能力产生不利影响。（二）（二）下游市场及下游市场及客户集中度较高的风险客户集中度较高的风险 公司产品主要应用于工程机械、煤矿机械行业。报告期各期，公司在工程机械、煤矿机械行业实现销售收入占公司主营业务收入的比例分别为 97

9、.18%、95.35%和 94.00%，公司产品下游应用行业集中度较高。客户结构方面，由于工程机械、煤矿机械行业格局较为集中，公司现有客户相对稳定，主要客户包括三一集团、中联重科、徐工集团、郑煤机、沃得集团等行业龙头企业。报告期各期内，公司业务收入中前五大客户合计收入占比分别为57.99%、55.72%、55.31%，客户集中度相对较高。公司客户集中度高的特点导致大客户对公司收入和业绩产生较大影响，2020年由于产品价格因素，公司未在神东煤炭集团新一期寄售合同招投标中中标，导致公司2020年全年毛利率较上半年下滑；2021年，由于三一集团、中联重科、徐工集团等大客户因钢材价格上涨对供应商加大了

10、议价力度，公司降价产品范围和幅度有所提高，导致2021年毛利率较上年下降。公司在日益激烈的市场竞争中尚未形成绝对的优势，若竞争对手具有更强的技术实力、成本优势或发行人产品出现重大质量问题，发行人存在被主要客户终止合作及被其他供应商替代的风险，如未来公司下游行业格局或上述主要客户与公司的合作关系发生重大变化，公司无法快速拓展新客户资源，或主要客户经营业绩出现大幅下滑，将影响到公司业务的顺利开展，对公司盈利能力产生不利影响。郑煤机系公司煤机主机厂第一大客户，公司2016年中标通知书约定的供货时间已于2017年6月到期，报告期内，郑煤机未进行重新招标，延续中标结果持续向公司采购，并于2021年12月

11、31日与子公司嘉善唯万签订了自动续期的采购框架合同，如果郑煤机进行重新招标，而公司未能成为中标单位导致郑煤机停止向公司采购，将对公司盈利能力产生不利影响。上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5（三）创新风险（三）创新风险 液压气动密封件及密封材料行业属于技术密集型行业，随着下游工程机械、煤矿机械、工业自动化等行业产品的升级以及技术的不断进步，主机厂对密封件产品性能以及密封件制造厂商设计水平、生产工艺水平提出了更高的要求。公司虽然坚持研发投入，材料水平、工艺水平不断提升，但是随着技术进步和社会发展，产品更新和升级换代越来越快，如果公司不能够在密封材料技术及生产工艺等密封件核心技术领

12、域保持持续创新，公司拥有的材料体系或生产工艺被迅速替代，无法快速研发新产品进而无法有效满足下游客户需求，将会面临市场占有率下降和产品利润率下滑的风险，对公司市场竞争能力和盈利能力将产生不利影响。（四）市场竞争加剧的风险（四）市场竞争加剧的风险 公司主要竞争对手主要集中在派克汉尼汾、NOK、特瑞堡、赫莱特等国际优势密封件制造厂商，国际企业在中高端产品市场占有一定优势并已形成稳定的专业化分工，市场占有率较高。随着近年来在工程机械、煤矿机械等高端应用密封件国产化的浪潮下，国内有实力的密封企业通过加大设备投资、加强研发投入等方式进行积极发展扩张，竞争实力也得到大幅提升。随着市场不断发展，新的竞争对手会

13、陆续加入，若部分竞争对手有意进行产品价格竞争，而公司在愈加激烈的市场竞争中不能采用更先进的技术以保持相对优势，可能面临市场份额下降的风险，对公司盈利能力产生不利影响。（五）应收账款回收风险（五）应收账款回收风险 随着公司业务规模的不断扩大，应收账款随之增长，报告期各期末，应收账款账面价值金额分别为 13,523.42 万元、18,816.07 万元和 15,327.52 万元。随着公司业务规模不断扩大，应收账款账面余额预计将进一步增加。若因宏观经济波动、产业政策变化等因素导致下游行业状况恶化，或个别客户经营情况发生不利变化，公司将面临应收账款难以回收而发生坏账的风险。上海唯万密封科技股份有限公

14、司 招股说明书 1-1-6（六）存货管理风险（六）存货管理风险 发行人存货主要由原材料、在产品、库存商品等构成，其中库存商品占比较高。因发行人业务规模持续扩大，存货呈现逐年增长趋势。报告期各期末，公司存货账面价值金额分别为 7,107.46 万元、7,962.10 万元和 12,884.12 万元，占当期末流动资产比例分别为 20.41%、17.69%和 27.23%。未来随着公司业务规模的不断扩大，公司存货金额仍会随之上升，若公司不能对存货进行有效的管理，有可能因销售模式、生产模式变化及产品更新换代而发生滞销，对公司盈利能力产生不利影响。（七）向斯凯孚采购占比较高的风险（七）向斯凯孚采购占比

15、较高的风险 报告期各期内，发行人向斯凯孚采购产品占其各期总采购金额的 35.72%、29.75%和 26.96%，斯凯孚系发行人重要供应商。发行人主要向斯凯孚采购或定制液压密封件、油封等产品，报告期内，发行人与斯凯孚签订了经销商合同，系斯凯孚工业密封件产品经销合作伙伴。虽目前双方合作关系较为稳定，但若未来发行人与斯凯孚合作过程中出现争议导致合作关系解除或发行人违反经销协议约定被取消经销资格，将影响发行人部分密封件产品采购渠道，对公司盈利能力产生不利影响。（八八）经营业绩下滑的风险）经营业绩下滑的风险 报告期各期内，公司实现净利润 4,690.73 万元、7,690.44 万元及 5,964.2

16、4 万元，2021 年净利润较 2019 年增长 27.14%，但较 2020 年下滑 22.45%。2021 年，公司营业收入同比增长 1.39%，但大宗商品价格上涨，下游客户对公司产品降价要求提高、原材料价格上涨导致产品毛利率较上年下降，同时因上年的疫情社保减免政策结束、新厂区投入使用导致的搬迁相关费用增加，以及公司经营规模扩大和自身发展需要，2021 年期间费用较上年增加较多，导致 2021 年公司净利润较上年下滑。公司期间费用增长的同时，如未来原材料、外购件采购价格上涨趋势等不利因素未能得到有效消除，且面向主要客户产品销售单价持续下降，则公司存在经营业绩进一步下滑的风险。上海唯万密封科

17、技股份有限公司 招股说明书 1-1-7（九九）知识产权保护风险）知识产权保护风险 经过多年的研发投入和积累，公司形成了密封材料体系并拥有自主研发生产聚氨酯密封材料的能力，公司通过定制生产设备、研发工艺在生产工艺方面取得了一定积累。若公司被竞争对手诉诸知识产权争端，或者公司自身的知识产权被竞争对手侵犯而采取诉讼等法律措施后仍无法对公司的知识产权进行有效保护，将对公司的品牌形象、竞争地位和生产经营造成不利影响。（十）新冠疫情（十）新冠疫情导致业绩下滑的导致业绩下滑的风险风险 2022年3月中下旬至5月，由于上海地区新冠疫情严重，发行人所在地处于封控状态，上海公司仅能居家办公；公司主要生产基地所在地

18、浙江嘉善亦发生疫情，嘉善唯万5月上旬处于管控和封控状态，员工到岗和开工率不足；长三角地区产业链和物流稳定受到较为严重的影响，采购和产品交付出现延迟，春节后全国多地发生疫情也导致基建项目开工不足，工程机械行业需求恢复速度减缓，因此导致公司4月、5月收入和净利润较上年同比出现下滑。发行人已采取措施做好疫情期间的生产保障，5月16日后嘉善唯万已恢复正常生产，但由于发行人处于受疫情影响严重地区，疫情发展仍存在一定的不确定性，如2022年疫情持续较长时间，上海地区复工复产进展或各地基建项目开工不及预期，将给公司生产经营或收入增长带来持续的不利影响，导致经营业绩下滑。由于新冠肺炎疫情造成的影响仍在持续，对

19、公司实际影响程度存在较大不确定性，提请投资者予以特别关注。三三、财务报告审计截止日后、财务报告审计截止日后财务信息及财务信息及主要经营状况主要经营状况（一）财务报告审计截止日后主要经营状况（一）财务报告审计截止日后主要经营状况 公司最近一期财务报告的审计基准日为 2021 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日期间，公司主要经营状况正常，公司所处行业未发生重大变化，所面临的国家产业政策等未发生重大变化，公司经营模式、采购价格、销售价格、主要客户及供应商的构成未发生重大变化，税收政策未发生重大变化，不存在其他可能影响投资者判断的重大事项。上海新冠疫情对发行人 2022年第

20、二季度业绩造成了短期冲击，但疫情对公司持续盈利能力或持续经营能力不会构成重大不利影响。上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8（二）（二）2022 年年 1-6 月月主要财务信息和经营情况主要财务信息和经营情况 根据安永所出具的安永华明（2022）专字第 61592943_B06 号审阅报告，公司 2022 年 6 月末、2022 年上半年及与上年同期比较的主要财务数据如下：单位：万元 项目项目 2022 年年 6 月末月末 2021 年末年末 变动比例（变动比例（%）总资产 61,377.25 62,181.52 -1.29 所有者权益 40,904.76 37,836.37 8

21、.11 项目项目 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 1-6 月月 变动比例（变动比例（%）营业收入 18,743.07 24,043.53 -22.05 营业利润 3,433.05 3,848.10 -10.79 利润总额 3,433.65 3,853.37 -10.89 净利润 3,038.63 3,378.52 -10.06 归属于母公司股东的净利润 3,038.63 3,378.52 -10.06 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 2,993.67 3,516.25-14.86 经营活动产生的现金流量净额 1,493.11 2,955.39 -49.48 注：上表

22、2022 年 6 月 30 日财务数据未经审计。2022 年第一季度，发行人营业收入同比下降 4.20%，受下游煤机行业需求旺盛、产品进口替代推进以及加强采购成本管控等因素趋动，2022 年第一季度净利润、扣非归母净利润同比增加 19.95%、20.22%；受到第二季度上海疫情的冲击，2022 年 1-6 月营业收入同比下降 22.05%，净利润、扣非归母净利润同比下降 10.06%、14.86%，主要原因如下：2021 年 1-6 月业绩高基数效应：2021 年初，受疫情缓解、货币政策宽松以及基建投资增速较快等因素趋动，公司在 2020年营业收入较 2019 年增长 39.99%的情况下，2

23、021 年 1-6 月营业收入较 2020 年同期仍实现了 30.34%增长；2022 年 3 月中下旬至 5 月，由于上海地区疫情严重，发行人所在地处于封控状态，上海公司仅能居家办公，主要生产基地浙江嘉善毗邻上海，亦出现疫情，5 月 4 日-16 日处于管控和封控状态，开工率不足；上海疫情对长三角地区的供应链和物流稳定也造成了较为严重的影响，导致第二季度公司采购和产品交付出现延迟，影响了公司正常生产经营秩序；由于全国多地出现疫情，基建项目开工不及预期，工程机械行业需求恢复速度减缓，下游客户开工受到一定影响，客户生产计划执行出现延迟，由于客户以提前 1 个月上海唯万密封科技股份有限公司 招股说

24、明书 1-1-9 下达月度订单为主，上述因素叠加导致 4、5 月新增订单有所减少。因此，受到上海疫情冲击，公司 2022 年 1-6 月营业收入和净利润同比出现下降。由于政府采取积极措施保障供应链稳定和物流通畅，以及 5 月全国疫情逐步得到控制，公司及嘉善工厂已恢复正常生产，客户和供应商生产逐步恢复正常，物流情况出现好转。发行人已在招股书第八节 财务会计信息与管理层分析之十九、财务报告审计截止日后经营情况详细披露财务报告审计截止日后经会计师事务所审阅的主要财务信息及经营状况。（三）（三）2022 年年 1-9 月月业绩预计情况业绩预计情况 结合公司截至本招股说明书签署日已实现业绩及目前在手订单

25、和滚动销售预测情况，经初步测算公司 2022 年 1-9 月业绩预计情况如下：项目项目 2022 年年 1-9 月（预计）月（预计）2021 年年 1-9月月 变动幅度变动幅度 营业收入（万元）27,000 至 30,000 32,294.21-16.39%至-7.10%净利润（万元）3,900 至 4,300 4,580.48-14.86%至-6.12%归属于母公司股东的净利润（万元）3,900 至 4,300 4,580.48-14.86%至-6.12%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润（万元）3,800 至 4,200 4,336.46 -12.37%至-3.15%由上表可见，发

26、行人预计2022年三季度实现营业收入同比下降16.39%至7.10%；归属于母公司所有者的净利润同比下降14.86%至6.12%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润同比下降12.37%至3.15%。一方面，2022年4、5月上海地区疫情主要影响发行人员工到岗、生产开工和物流运输，同时第二季度通常为工程机械传统旺季，上海疫情对发行人所处地区及下游工程机械行业产生较大影响，对发行人2022年第二季度业绩造成了冲击；另一方面，第三季度通常为行业需求淡季，今年夏季高温持续时间长、多地疫情散发，基建项目开工较少，工程机械行业下游需求恢复较缓，故发行人2022年1-9月预计业绩同比有所下降，但较

27、第二季度降幅有所收窄。同时，政府采取了积极的稳增长政策措施，各地区、各部门出台加大基建投资力度、保障项目开工和三季度形成实物工作量、稳定煤炭供应以及保障农业生产等措施落地，在疫情得到控制及行业进入传统旺季后，公司下游行业需求有望得到恢复。上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 因此，公司业绩短期内受到疫情冲击，但核心业务、经营环境和主要客户均未发生重大不利变化，同时，公司产品核心竞争力未发生变化，作为国产密封件生产厂商，公司自身业务和进口替代的市场地位保持稳定，本轮疫情对公司持续盈利能力或持续经营能力不会构成重大不利影响。公司上述 2022 年 1-9 月业绩预计情况系公司初步

28、测算和分析结果，未经会计师审阅或审计，不构成公司盈利预测或业绩承诺。上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 目目 录录 重要声明重要声明.1 发行概况发行概况.2 重大事项提示重大事项提示.3 一、本次发行相关主体作出的重要承诺.3 二、本公司特别提醒投资者关注以下风险因素.3 三、财务报告审计截止日后财务信息及主要经营状况.7 目目 录录.11 第一节第一节 释释 义义.16 一、普通术语.16 二、专业术语.19 第二节第二节 概概 览览.22 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.22 二、本次发行情况.22 三、发行人主要财务数据及财务指标.24 四、发行人主营业务经

29、营情况.25 五、发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况.26 六、发行人选择的上市标准.27 七、发行人公司治理特殊安排.27 八、募集资金用途.27 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.29 一、本次发行的基本情况.29 二、本次发行的有关机构.30 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益投资.31 四、与本次发行上市有关的重要日期.31 第四节第四节 风险因素风险因素.34 一、创新风险.34 二、技术风险.34 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 三、经营风险.35 四、内控风险.40 五、财务风险.41 六、法律

30、风险.43 七、发行失败风险.43 八、募集资金投资项目风险.43 九、其他风险.44 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.46 一、发行人基本信息.46 二、发行人设立情况.46 三、发行人报告期内的重大资产重组情况.55 四、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.56 五、发行人的股权结构及组织结构.56 六、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况.58 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况.60 八、发行人股本情况.76 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况.82 十、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的对投资者作出价值判断

31、和投资决策有重大影响的协议情况.88 十一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近两年的变动情况.88 十二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员的其他对外投资情况.90 十三、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持有公司股份的情况.91 十四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况.92 十五、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和执行情况.94 十六、发行人员工情况.100 第六节第六节 业务与技术业务与技术.104 一、发行人主营业务、主要产品或服务的基本情况.104 二、发行人所处行业基本情况.140 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-1

32、3 三、发行人在行业中的竞争地位.180 四、发行人销售情况和主要客户.197 五、发行人采购情况和主要供应商.244 六、发行人主要固定资产和无形资产.292 七、发行人核心技术和研发情况.302 八、发行人境外经营及境外资产情况.327 九、发行人质量控制情况.327 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.329 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及规范运作情况.329 二、发行人特别表决权股份或类似安排.332 三、发行人协议控制架构.332 四、发行人内部控制情况.332 五、发行人报告期内违法违规情况.332 六、发行人资金占用和对外担保情

33、况.332 七、面向市场独立持续经营的能力情况.333 八、发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业从事相同、相似业务的情况.334 九、关联方及关联关系.337 十、关联交易.342 十一、公司关联交易的决策程序及执行情况.359 十二、比照关联交易披露的交易情况.364 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.373 一、财务报表.373 二、审计意见类型.381 三、财务报表的编制基础及合并财务报表范围.382 四、与财务信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准.382 五、影响公司未来盈利（经营）能力或财务状况的主要因素及相关财务或非财务指标分析.383

34、六、分部信息.387 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 七、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.387 八、经注册会计师核验的非经常性损益表.406 九、主要税种税率、享受的主要税收优惠政策.407 十、报告期内的主要财务指标.408 十一、经营成果分析.410 十二、财务状况分析.485 十三、现金流量分析.528 十四、报告期内股利分配情况.531 十五、资本性支出分析.532 十六、流动性分析.532 十七、发行人持续经营能力分析.532 十八、期后事项、或有事项及其他重要事项.533 十九、盈利预测.533 二十、资产收购情况.538 第九节第九节 募集资金运用

35、与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.547 一、本次发行募集资金运用情况概述.547 二、本次募集资金投资项目情况.551 三、未来发展规划及拟采取的措施.566 第十节第十节 投资者保护投资者保护.570 一、信息披露和投资者关系.570 二、股利分配政策.571 三、发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序.574 四、股东投票机制的建立情况.574 五、发行人不存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，不存在尚未盈利或累计未弥补亏损的情况.575 六、其他保护投资者合法权益的措施.575 七、重要承诺.576 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.593 一、重大

36、合同.593 二、对外担保情况.600 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15 三、重大诉讼或仲裁.601 四、发行人控股股东、实际控制人刑事犯罪和重大违法行为.601 第十二节第十二节 声明声明.602 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.602 发行人控股股东、实际控制人声明.603 保荐机构（主承销商）声明.604 发行人律师声明.605 审计机构声明.606 资产评估机构声明.607 验资机构声明.608 第十三节第十三节 附件附件.609 一、备查文件.609 二、备查文件查阅时间.609 三、备查文件查阅地点.609 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1

37、-1-16 第一节第一节 释释 义义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定意义：一、普通术语一、普通术语 唯万密封、本公司、公司、发行人 指 上海唯万密封科技股份有限公司，更名前为“上海唯万密封科技有限公司”，为上市主体 唯万有限 指 上海唯万密封科技有限公司，公司前身 发行人子公司、嘉善唯万 指 唯万科技有限公司 华轩基金 指 华轩（上海）股权投资基金有限公司 上海捷砺 指 上海捷砺资产管理合伙企业（有限合伙）上海临都 指 上海临都商务咨询合伙企业（有限合伙），2019 年 11 月 20日上海捷砺更名为上海临都 上海方谊 指 上海方谊企业管理咨询合伙企业（有限合伙）上海

38、致创 指 上海致创企业管理咨询有限公司 上海即穗 指 上海即穗商务咨询有限公司 上海臻文 指 上海臻文企业营销策划中心（普通合伙）上海德情 指 上海德情节能电器科技有限公司 上海齐瑟 指 上海齐瑟传动科技有限公司 上海越榕 指 上海越榕实业有限公司 江苏力速达 指 江苏力速达液压有限公司 上海楠柏 指 上海楠柏流体控制设备有限公司 金浦新兴 指 上海金浦新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）华融瑞泽 指 瑞金市华融瑞泽启航投资中心（有限合伙）紫竹小苗 指 上海紫竹小苗朗新创业投资合伙企业（有限合伙）万友动力 指 上海万友动力科技有限公司 安徽德申 指 安徽省德申新材料科技有限公司 郑煤机、郑

39、煤机集团 指 郑州煤矿机械集团股份有限公司，及其下属公司 郑煤机长壁 指 郑州煤机长壁机械有限公司 速达股份 指 郑州速达工业机械服务股份有限公司，及其下属公司 三一重工 指 三一重工股份有限公司 三一集团 指 三一集团有限公司 中兴液压 指 娄底市中兴液压件有限公司，三一集团下属公司 三一智造 指 北京三一智造科技有限公司，三一集团下属公司 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 龙工液压 指 龙工（福建）液压有限公司 中联重科 指 中联重科股份有限公司 徐工集团 指 徐工集团工程机械有限公司 徐工机械 指 徐工集团工程机械股份有限公司 徐工液压 指 徐州徐工液压件有限公司，

40、徐工集团下属全资子公司 乔圣液压 指 上海乔圣液压科技有限公司 沃得集团 指 江苏沃得集团有限公司 江苏沃得 指 江苏沃得高新农业装备有限公司 湖南博密 指 湖南博密机械设备有限公司 山东雷沃 指 山东雷沃传动有限公司 柳工液压 指 柳州柳工液压件有限公司 中国龙工、龙工集团 指 中国龙工控股有限公司 神东煤炭集团 指 中国神华能源股份有限公司神东煤炭分公司 费斯托 指 德国费斯托集团公司 恒立液压 指 江苏恒立液压股份有限公司 河北隆立 指 河北隆立密封技术有限公司 派克汉尼汾 指 PARKER-HANNIFIN CORPORATION，世界领先的密封件制造厂商 NOK 指 NOK 株式会社

41、，世界领先的密封件制造厂商 SKF、斯凯孚、斯凯孚集团 指 瑞典斯凯孚集团公司（纳斯达克证券交易所，股票代码“SKFRY”）斯凯孚（中国）指 斯凯孚（中国）销售有限公司 青岛斯凯孚 指 斯凯孚密封技术（青岛）有限公司 Kr ger 指 Kr ger&Sohn GmbH，德国密封件制造厂商 TECHNO-PARTS 指 TECHNO-PARTS GmbH，德国密封件代理商 赫莱特 指 J.H.FENNER CO.（ADVANCED ENGINEERED PRODUCTS）LIMITED，英国密封件制造厂商 中密控股 指 中密控股股份有限公司（300470.SZ）优泰科 指 优泰科（苏州）密封技术

42、有限公司，中密控股的控股子公司 扬中华森 指 扬中市华森密封件有限公司 河南能化 指 河南能源化工集团重型装备有限公司 泉州恒利达 指 泉州恒利达工程机械有限公司 山推工程机械 指 山推工程机械股份有限公司履带底盘分公司 山重建机 指 山重建机有限公司 东碧履带、日本东碧 指 东碧履带（中国）有限公司 山东临工 指 山东临工工程机械有限公司 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 卡特彼勒 指 Caterpillar，美国工程机械制造厂商 山河智能 指 山河智能装备股份有限公司 川润液压 指 四川川润液压润滑设备有限公司 烟台华特 指 烟台华特液压机械有限公司 上海汇化 指 上

43、海汇化实业有限公司 丽水有邦 指 浙江丽水有邦新材料有限公司 山东崇舜 指 山东崇舜新材料有限公司 苏州湘园 指 苏州湘园新材料股份有限公司 东莞瑞安 指 东莞瑞安高分子树脂有限公司 上海春晓 指 上海春晓五金橡塑有限公司 邢台源禄 指 邢台源禄机械配件有限公司 上海世朗 指 上海世朗工贸有限公司 上海颜专 指 上海颜专塑料贸易有限公司 上海汉升 指 汉升密封科技（上海）有限公司 镇江瑞昊 指 镇江瑞昊工程塑料有限公司 青岛志翔 指 青岛志翔复合材料有限公司 盛帮股份 指 成都盛帮密封件股份有限公司 广州油封 指 广州市油封贸易有限公司 烟台朗特 指 烟台市朗特新材料科技有限公司 公司法 指

44、中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 上海唯万密封科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 公司上市后适用的上海唯万密封科技股份有限公司章程（草案）会计准则 指 国家财政部于 2006 年 2 月颁布的企业会计准则基本准则以及后续陆续颁布和修订的各项具体准则 股东大会 指 上海唯万密封科技股份有限公司股东大会 董事会 指 上海唯万密封科技股份有限公司董事会 监事会 指 上海唯万密封科技股份有限公司监事会 三会 指 上海唯万密封科技股份有限公司股东大会、董事会和监事会的统称 证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 交易所、证券交易所 指 深圳证券交易所 保

45、荐机构、保荐人、主承销商 指 国信证券股份有限公司 发行人律师 指 北京市中伦律师事务所 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-19 申报会计师、安永所 指 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）本次发行 指 公司本次公开发行 A 股的行为，即公开发行新股 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2019 年、2020 年、2021 年 二、专业术语二、专业术语 密封件 指 防止流体或固体微粒从相邻结合面间泄漏以及防止外界杂质如灰尘与水分等侵入机器设备内部的零部件的材料或零件 液压气动密封件 指 液压气动密封件是应用于液压气动相关设备中密封件的统称，是应用于

46、液压气动系统中的重要零部件，核心功能为确保在对介质的压缩过程中空间的密闭性，避免在运作过程中出现介质泄漏 橡塑密封件 指 以橡胶或塑料为材质的密封件 组合式密封件、组合密封 指 由两个以上元件组成的密封件，主密封环和弹性体或者加上挡圈和导向环等辅助密封组成的密封结构形式 静密封 指 在固定部分和静止状态下使用的密封件 动密封 指 对于动力泵、压缩机、作动筒等在往复、旋转运动中使用的密封件 聚氨酯 指 聚氨酯全称为聚氨基甲酸酯，是主链上含有重复氨基甲酸酯基团的大分子化合物的统称。是由有机二异氰酸酯或多异氰酸酯与二羟基或多羟基化合物加聚而成 聚氨酯密封件 指 以聚氨酯为材料生产制作的密封件 主密封

47、 指 液压气动密封系统里核心功能密封件，主要为活塞封、活塞杆封及防尘圈等 液压油缸、油缸 指 液压设备系统的执行元件，将液压能转换为机械能，用于力的传导 液压支架 指 液压支架是用来控制采煤工作面矿山压力的结构物 液压油 指 利用液体压力能的液压系统使用的液压介质，在液压系统中起着能量传递、抗磨、系统润滑、防腐、防锈、冷却等作用 PU 指 聚氨酯材料 聚酯型聚氨酯、AU 指 具有高强度、耐水解和高回弹性的聚氨酯材料 聚醚型聚氨酯、EU 指 具有较好的拉伸性能、耐磨损性能及耐溶剂性能等的聚氨酯材料 弹性体 指 在除去外力后能恢复原状的材料，然而具有弹性的材料并不一定是弹性体。弹性体是在弱应力下形

48、变显著，应力松弛后能迅速恢复到接近原有状态和尺寸的高分子材料 TPU 指 热塑性聚氨酯弹性体，一类加热可以塑化、溶剂可以溶解的弹性体，具有高强度、高韧性、耐磨、耐油等优异的综合性能 CPU 指 浇注型聚氨酯弹性体，以液态低聚物多元醇、异氰酸酯和小分子扩链剂为原料,使用液体混合浇注的加工成型方法得到固化交联的高弹性产物 TDI 指 甲苯二异氰酸酯，聚氨酯弹性体的原料 TODI 指 二甲基联苯二异氰酸酯，聚氨酯弹性体的原料 MDI 指 二苯基甲烷二异氰酸酯，主要用于聚氨酯硬泡沫塑料、合成纤维、合成橡胶、合成革、粘合剂等 上海唯万密封科技股份有限公司 招股说明书 1-1-20 PPDI 指 对苯二异

49、氰酸酯，聚氨酯弹性体的原料 XDI 指 间苯二甲基异氰酸酯，聚氨酯弹性体的原料 异氰酸酯 指 异氰酸酯是异氰酸的各种酯的总称。若以NCO 基团的数量分类，包括单异氰酸酯 RN=C=O 和二异氰酸酯 O=C=NRN=C=O 及多异氰酸酯等，是有机合成的重要中间体 聚酯多元醇 指 由有机二元羧酸（酸酐或酯）与多元醇（包括二醇）缩合（或酯交换）或由内酯与多元醇聚合而成 聚醚多元醇 指 由起始剂（含活性氢基团的化合物）与环氧乙烷（EO）、环氧丙烷（PO）、环氧丁烷（BO）等在催化剂存在下经加聚反应制得 扩链剂 指 又称链增长剂，是能与线型聚合物链上的官能团反应而使分子链扩展、分子量增大的物质。常用于提

50、高聚氨酯、聚酯等产品的力学性能和工艺性能 丁二醇 指 无色油状液体，可燃，能与水混溶，是一种重要的有机和精细化工原料，它被广泛应用于医药、化工、纺织、造纸、汽车和日用化工等领域 聚氨酯改性技术 指 通过物理和化学手段改变材料物质形态或性质的方法 预聚体 指 是指一类可转化为高分子量聚合物的低聚合度中间体 聚四氟乙烯、PTFE 指 是一种以四氟乙烯作为单体聚合制得的高分子聚合物，是一种工程塑料 聚甲醛、POM 指 由甲醛聚合得到甲醛的均聚物，是一种综合性能优良的工程塑料 丁腈橡胶、NBR 指 丁二烯和丙烯腈经乳液聚合法制得的，耐油、耐老化性能较好的合成橡胶 氢化丁腈橡胶、HNBR 指 丁腈橡胶中