xx公司棉线项目经济效益分析（模板）.docx

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1、泓域咨询 /xx公司棉线项目经济效益分析报告说明棉线，用棉花纤维搓纺而成的细长可以任意曲折的线。根据谨慎财务估算，项目总投资13415.59万元，其中：建设投资10824.23万元，占项目总投资的80.68%；建设期利息112.91万元，占项目总投资的0.84%；流动资金2478.45万元，占项目总投资的18.47%。项目正常运营每年营业收入22400.00万元，综合总成本费用17732.58万元，净利润3414.31万元，财务内部收益率18.98%，财务净现值4083.78万元，全部投资回收期5.80年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本项目能够充

2、分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。目录一、 市场分析4二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点6四、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表8五、 主要结论及建议9六、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表10七、 机会分析（O）11八、 项目节能概述11九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十、 员工技能培训14十一、 项目实施保障措施16十二、 建设投资估算16建设投资估算表17十三、 建设期利息18建设期利息估算表18十四、 流动

3、资金19流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十七、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论32二十二、 项目风险分析风险评估33二十三、 项目总结33一、 市场分析棉纺指把棉纤维加工成为棉纱、棉线的纺纱工艺过程。这一工艺过程也适用于纺制棉型化纤纱、中长纤维纱以及棉与其他纤维混纺纱等。棉织物服用性能产好

4、，价格低廉，且棉纺工序比较简单，所以在纺织工业中占首要地位。我国棉纺行业几经沉浮，目前形成了传统山东、河南、江苏三大棉纺行业聚集省份和新兴的新疆棉纺产业基地。按我国年产650万吨棉纱产量计算，前三大主产省份山东、河南、江苏占比分别约为25%、18%和17%，目前新疆年纺纱量占比约13%。国家产业政策指引叠加新疆纺织业发展比较优势明显，未来有望吸引东部地区纺织业产能加速向中西部转移。棉纱是棉纤维经纺纱工艺加工而成的纱，经合股加工后称为棉线。根据纺纱的不同工艺，可分为普梳纱和精梳纱。普梳纱:是用棉纤维经普通纺纱系统纺成的纱。精梳纱:是用棉纤维经精梳纺纱系统纺成的纱。精梳纱选用优质原料，成纱中纤维伸

5、直平行、结杂少、光泽好、条干匀、强力高，这类棉纱多用于织造高档织物。棉纱产业链上游是皮棉，皮棉是把籽棉进行轧花，脱离了棉籽的棉纤维叫做皮棉。而一般意义上说的棉花就是指皮棉。棉纱产业链中游是由皮棉加工厂将皮棉加工成棉纱。下游是将棉纱织造成混纺交织布和棉布。随着“中国制造2025”的落地实施，作为中国传统支柱产业的中国纺织行业在传统纺织技术与新技术之间的差距不断拉大的情况下也在进行着一场变革。随着纺织工业“十三五”发展规划的发布，中国纺织行业正式迈进智能化、数字化的转型当中。其中自动化、数字化、智能化纺织装备开发，推进智能工厂(车间)建设，培育发展大规模个性化定制均被列入未来五年的重点任务当中。随

6、着国内纺织服装消费持续升温，行业增长的驱动因素由出口拉动向国内消费转变我国纺织需求增加呈现“内销增长、外销拉动”内外销并举的市场特征。我国纺织品外销每年大幅增长的同时，国内销售比例也在不断提高。我国拥有13亿人口的巨大内需市场，内需将是我国纺织工业发展的主要动力。同时技术进步和工艺创新成为促进产业升级和提升产品档次的主要动力。纺织行业将着力增强自主创新能力，转变经济增长方式，提高经济运行的质量和效益，加快纺织先进生产力建设。主要包括“三大创新”:科技创新、经营管理创新、产业链整合创新。二、 项目名称及项目单位项目名称：xx公司棉线项目项目单位：xxx投资管理公司三、 项目建设地点本期项目选址位

7、于xx园区，占地面积约33.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要；2、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；3、工业可行性研究编制手册；4、现代财务会计；5、工业投资项目评价与决策；6、国家及地方有关政策、法规、规划；7、项目建设地总体规划及控制性详规；8、项目建设单位提供的有关材料及相关数据；9、国家公布的相关设备及施工标准。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行

8、业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统

9、筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积22000.00约33.00亩1.1总建筑面积42329.371.2基底面积12760.001.3投资强度万元/亩317.182总投资万元13415.592

10、.1建设投资万元10824.232.1.1工程费用万元9409.112.1.2其他费用万元1146.842.1.3预备费万元268.282.2建设期利息万元112.912.3流动资金万元2478.453资金筹措万元13415.593.1自筹资金万元8806.883.2银行贷款万元4608.714营业收入万元22400.00正常运营年份5总成本费用万元17732.586利润总额万元4552.427净利润万元3414.318所得税万元1138.119增值税万元958.3010税金及附加万元115.0011纳税总额万元2211.4112工业增加值万元7597.3113盈亏平衡点万元8129.43产值

11、14回收期年5.8015内部收益率18.98%所得税后16财务净现值万元4083.78所得税后五、 主要结论及建议该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积42329.37，其中：生产工程30241.20，仓储工程6602.02，行政办公及生活服务设施3683.16，公共工程1802.99。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程7656.0030241.204206.011.11#生产车间2296.809072.361261.801.

12、22#生产车间1914.007560.301051.501.33#生产车间1837.447257.891009.441.44#生产车间1607.766350.65883.262仓储工程3317.606602.02559.112.11#仓库995.281980.61167.732.22#仓库829.401650.51139.782.33#仓库796.221584.48134.192.44#仓库696.701386.42117.413办公生活配套640.553683.16529.353.1行政办公楼416.362394.05344.083.2宿舍及食堂224.191289.11185.274公共工

13、程1148.401802.99150.00辅助用房等5绿化工程2906.2047.93绿化率13.21%6其他工程6333.8022.627合计22000.0042329.375515.02七、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速

14、升级发展。八、 项目节能概述该项目的建设及运行一定要坚持“节能优先”的方针，采取各种节约用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，创建节能型工业企业，促进经济社会可持续发展。本着“节约有奖、浪费有罚”的原则，有效地节约能源，促进社会的和谐发展。通过技术进步、综合利用、科学管理及产品、产业结构合理化调整等途径，直接或间接地降低单位产品的用能量，以最合理的能源使用方式取得最大的经济效益。（一）项目建设的节能原则1、项目建设过程不采用高耗能的落后生产工艺、技术和设备。2、推广应用先进的节能新技术、新设备。积极采用高效电动机、高效风机、高效水泵及其变频调速节能技术和软起动技术。变压器、电热设备、

15、照明器具等符合国家能效标准的节能型产品。3、有效回收利用余热、余压。4、严格控制非生产用电。加强管理严格计量严格考核，减少厂区辅助、办公、生活等非生产用电。5、降低企业内部线损，合理补偿无功。推广无功就地补偿、无功自动补偿和无功动态补偿技术。6、加强用电负荷管理。合理安排生产工艺、生产班次，错、轮休假日。在用电高峰季节安排设备大修，在日高峰时段安排设备检修。7、通过技术改造，转移部分高峰负荷至电网低谷时段消耗。8、开展电平衡测试。摸清企业节电潜力和存在问题，有针对性地采取切实可行措施降低能耗。（二）节能政策依据1、中华人民共和国节能能源法2、国务院关于加快发展循环经济的若干意见3、国务院关于加

16、强节能工作的决定4、中国能源技术政策大纲5、关于加强固定资产投资项目节能评估和审查工作通知6、节能减排综合性工作方案7、中华人民共和国节约能源法九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xxx、xx、xxx、xx、xx等若干，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严

17、把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证

18、经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲

19、授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 项目实施保

20、障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十二、 建设投资估算本期项目建设投资10824.23万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9409.11万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5515.02万元。2、设备购置费估算设备购置

21、费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3653.72万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为240.37万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1146.84万元。（三）预备费本期项目预备费为268.28万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5515.023653.72240.379409.111.1建筑工程费5515.025515.021.2设备购置费3653.723653.721.

22、3安装工程费240.37240.372其他费用1146.841146.842.1土地出让金470.34470.343预备费268.28268.283.1基本预备费123.58123.583.2涨价预备费144.70144.704投资合计10824.23十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款4608.71万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息112.91万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息112.91112.910.001.1.1期初借款余额4608.711.1.2当期借款4608.714608.710.001.

23、1.3当期应计利息112.91112.910.001.1.4期末借款余额4608.714608.711.2其他融资费用1.3小计112.91112.910.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计112.91112.910.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流

24、动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2478.45万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产8944.3910435.1212671.2214907.321.1应收账款4024.974695.805702.056708.291.2存货3130.543652.294434.935217.561.2.1原辅材料939.161095.691330.481565.271.2.2燃料动力46.9654.7866.5278.261.2.3在产品1440.051680.062040.072400.081.2.4产成品70

25、4.37821.76997.861173.951.3现金715.55834.811013.701192.591.4预付账款1073.331252.221520.551788.882流动负债7457.328700.2110564.5412428.872.1应付账款2684.633132.073803.234474.392.2预收账款4772.695568.146761.317954.483流动资金1487.071734.912106.682478.454流动资金增加1487.07247.84371.77371.775铺底流动资金2683.323130.543801.374472.20十五、 项目

26、总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13415.59万元，其中：建设投资10824.23万元，占项目总投资的80.68%；建设期利息112.91万元，占项目总投资的0.84%；流动资金2478.45万元，占项目总投资的18.47%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13415.59100.00%1.1建设投资10824.2380.68%1.1.1工程费用9409.1170.14%1.1.1.1建筑工程费5515.0241.11%1.1.1.2设备购置费3653.7227.23%1.1.1.3安装工程费240.371.79

27、%1.1.2工程建设其他费用1146.848.55%1.1.2.1土地出让金470.343.51%1.1.2.2其他前期费用676.505.04%1.2.3预备费268.282.00%1.2.3.1基本预备费123.580.92%1.2.3.2涨价预备费144.701.08%1.2建设期利息112.910.84%1.3流动资金2478.4518.47%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资13415.59万元，其中申请银行长期贷款4608.71万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13415.59100.00%1.1建设投资108

28、24.2380.68%1.2建设期利息112.910.84%1.3流动资金2478.4518.47%2资金筹措13415.59100.00%2.1项目资本金8806.8865.65%2.1.1用于建设投资6215.5246.33%2.1.2用于建设期利息112.910.84%2.1.3用于流动资金2478.4518.47%2.2债务资金4608.7134.35%2.2.1用于建设投资4608.7134.35%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入22400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金

29、及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13440.0015680.0019040.0022400.002增值税530.22637.24797.77958.302.1销项税1747.202038.402475.202912.002.2进项税1216.981401.161677.431953.703税金及附加63.6376.4795.73115.003.1城建税37.1244.6155.8467.083.2教育费附加15.9119.1223.9328.753.3地方教育附加10.6012.7415.9619.17（二）

30、达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=958.30万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用17732.58万元，其中：可变成本15073.72万元，固定

31、成本2658.86万元。达产年项目经营成本16938.51万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费8500.699917.4712042.6414167.812工资及福利费905.91905.91905.91905.913修理费271.61271.61271.61271.614其他费用1593.181593.181593.181593.184.1其他制造费用134.36134.36134.36134.364.2其他管理费用146.51146.51146.51146.514.3其他营业费用1312.311

32、312.311312.311312.315经营成本11271.3912688.1714813.3416938.516折旧费558.83558.83558.83558.837摊销费9.419.419.419.418利息支出225.83225.83225.83225.839总成本费用12065.4613482.2415607.4117732.589.1其中：固定成本2658.862658.862658.862658.869.2可变成本9406.6010823.3812948.5515073.72（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本

33、期项目达产年应纳税金及附加115.00万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4552.42（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4552.4225.00%=1138.11（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4552.42万元，缴纳企业所得税1138.11万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4552.42-1138.11=3414.31（万元）。利润及利润分

34、配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入13440.0015680.0019040.0022400.002税金及附加63.6376.4795.73115.003总成本费用12065.4613482.2415607.4117732.584利润总额1310.912121.293336.864552.425应纳所得税额1310.912121.293336.864552.426所得税327.73530.32834.221138.117净利润983.181590.972502.643414.318期初未分配利润0.00884.862228.254257.809可供分配的利润983.

35、182475.834730.897672.1110法定盈余公积金98.32247.58473.09767.2111可供分配的利润884.862228.254257.806904.9012未分配利润884.862228.254257.806904.9013息税前利润1864.472877.444396.915916.36十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.98%。本期项目投资财务内部收益率18.98%，高于行业基准内部收益率，

36、表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4083.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值4083.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目

37、投资回收期：投资回收期（Pt）=5.80年。本期项目全部投资回收期5.80年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0013440.0015680.0019040.0022400.001.1营业收入0.0013440.0015680.0019040.0022400.002现金流出10824.2312822.0913012.4816767.9117673.122.1建设投资10824.230.002.2流动资金1487.0

38、7247.841858.84619.612.3经营成本11271.3912688.1714813.3416938.512.4税金及附加63.6376.4795.73115.003所得税前净现金流量-10824.23617.912667.522272.094726.884累计所得税前净现金流量-10824.23-10206.32-7538.80-5266.71-539.835调整所得税466.12719.361099.231479.096所得税后净现金流量-10824.23290.182137.201437.873588.777累计所得税后净现金流量-10824.23-10534.05-8396

39、.85-6958.98-3370.21计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.87%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.98%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：8723.53万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：4083.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.10年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.80年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加

40、，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.20。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.67。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号