第一章风险及风险管理PPT讲稿.ppt

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1、第一章风险及风险管理第1页，共40页，编辑于2022年，星期二课程体系课程体系第2页，共40页，编辑于2022年，星期二第一章第一章 风险与风险管理风险与风险管理第3页，共40页，编辑于2022年，星期二第一节第一节 风险的定义风险的定义第4页，共40页，编辑于2022年，星期二一、风险的由来“风险风险”一词的由来，最为普遍的一词的由来，最为普遍的一种说法是，在远古时期，以打鱼一种说法是，在远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑

2、自己在出海时能够风平让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到捞实践中，深深的体会到“风风”给给他们带来的无法预测无法确定的危他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，的生活中，“风风”即意味着即意味着“险险”，因此有了，因此有了“风险风险”一词的由来。一词的由来。第5页，共40页，编辑于2022年，星期二二、风险的定义 风险大致有两种定义：一种定义风险大致有两种定义：一种定义强调了风险表现为不确定性；而另一强调了风险表现为不确定性；而另一种定义则强调风险表现为损失的

3、不确种定义则强调风险表现为损失的不确定性。若风险表现为不确定性，说明定性。若风险表现为不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。而风获利的可能性，属于狭义风险。而风险表现为损失的不确定性，说明风险险表现为损失的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，金无损失也无获利，属于广义风险，金融风险属于此类。风险和收益成正比，融风险属于此类。风险和收益成正比，所以一般积极性进取的偏向于高风险所以一般积极性进取的偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的是为了获得更高的

4、利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。投资者则着重于安全性的考虑。第6页，共40页，编辑于2022年，星期二你怎么看：明知山有虎你怎么看：明知山有虎,偏向虎山行偏向虎山行第7页，共40页，编辑于2022年，星期二冒险与冒进冒险与冒进 创业需要胆量，需要冒险。冒险精神是创业家精神的一个重要组成创业需要胆量，需要冒险。冒险精神是创业家精神的一个重要组成部分，但创业毕竟不是赌博。创业家的冒险，迥异于冒进。有一个部分，但创业毕竟不是赌博。创业家的冒险，迥异于冒进。有一个故事：一个人问一个哲学家，什么叫故事：一个人问一个哲学家，什么叫冒险冒险，什么叫，什么叫冒进冒进？哲学家？哲学家说，比如有一个山

5、洞，山洞里有一桶金子，你进去把金子拿说，比如有一个山洞，山洞里有一桶金子，你进去把金子拿了出来。假如那山洞是一个狼洞，你这就是冒险；假如那山了出来。假如那山洞是一个狼洞，你这就是冒险；假如那山洞是一个老虎洞，你这就是冒进。这个人表示懂了。哲学家洞是一个老虎洞，你这就是冒进。这个人表示懂了。哲学家又说，假如那山洞里的只是一捆劈柴，那么，即使那是一个又说，假如那山洞里的只是一捆劈柴，那么，即使那是一个狗洞，你也是冒进。这个故事什么意思？它的意思是说，冒狗洞，你也是冒进。这个故事什么意思？它的意思是说，冒险是这样一种东西，你经过努力，有可能得到，而且那东西险是这样一种东西，你经过努力，有可能得到，而

6、且那东西值得你得到。否则，你只是冒进，死了都不值得。创业者一值得你得到。否则，你只是冒进，死了都不值得。创业者一定要分清冒险与冒进的关系，要区分清楚什么是勇敢，什么定要分清冒险与冒进的关系，要区分清楚什么是勇敢，什么是无知。无知的冒进只会使事情变得更糟，你的行为将变得是无知。无知的冒进只会使事情变得更糟，你的行为将变得毫无意义，并且惹人耻笑。毫无意义，并且惹人耻笑。德鲁克：成功的创业者并不是勇于面对风险的人，而是善于管理和规避风险的人。第8页，共40页，编辑于2022年，星期二1986年乌克兰切尔诺贝利核电站事故 切尔诺贝利核电站是20世纪80年代苏联最大的核电站之一，位于乌克兰境内。对于那里

7、的操作人员来说，安全不是他们的工作，他们唯一的任务就是发电。1986年4月25日晚，操作人员想看看机器关闭时是否能发电，就将保险等设备关闭，而这使得放射出能量过高，融化了核反应堆，4号核反应堆发生了爆炸，190吨辐射巨大的核反应物排放到空气中，这些辐射物质不仅扩散到乌克兰，甚至扩散到欧洲的一些地区。管理者得到通知后扩散已经发生了，当时的清理人员甚至没有意识到危险的巨大，进行了草率的抢救，大多数人都是直接暴露在核辐射中。第9页，共40页，编辑于2022年，星期二 几天后的基辅，大家对此一无所知，“5.1”节的时候，父母们还都把孩子带到阳光明媚的户外，直到环境部门检查空气质量时，才发现恐怖的异常。

8、3个月后，31名工人死亡。在倾颓的4号核反应堆上建起了混凝土遮蔽所，而此后2年里另3座核反应堆依然工作。1991年，1号反应堆起火，一年后遮蔽所也开始破损，政府花费了1亿600万美元修补破损的遮蔽所。2000年12月，迫于国际压力，切尔诺贝利核电站永久关闭。至今已有15000人因此事件死亡，5万余人终生残疾，500万人因辐射而致病。第10页，共40页，编辑于2022年，星期二你认为朝核实验最大的风险是什么吗？你认为朝核实验最大的风险是什么吗？第11页，共40页，编辑于2022年，星期二（一）客观性。风险的客观存在不以人的意志为转移。（一）客观性。风险的客观存在不以人的意志为转移。（二）损害性。

9、损害是风险发生的后果。无风险则无保险。（二）损害性。损害是风险发生的后果。无风险则无保险。（三）不确定性。（三）不确定性。这是风险的本质特征这是风险的本质特征这是风险的本质特征这是风险的本质特征 。、空间上的不确定性、空间上的不确定性、时间上的不确定性、时间上的不确定性、损失程度的不确定性、损失程度的不确定性（四）发展性（四）发展性可变性。可变性。（五）可认识性。（五）可认识性。三、风险的特征 第12页，共40页，编辑于2022年，星期二讨论一下你的风险观 第13页，共40页，编辑于2022年，星期二第14页，共40页，编辑于2022年，星期二你如何看待风险 上述两事实反映出怎么样的上述两事实

10、反映出怎么样的社会问题？社会问题？股市对老年人来说有什么样股市对老年人来说有什么样的风险？的风险？年轻人积极报考公务员一般年轻人积极报考公务员一般来说是为了追求平稳（少风来说是为了追求平稳（少风险），你是如何理解的？险），你是如何理解的？第15页，共40页，编辑于2022年，星期二第二节第二节 风险管理风险管理第16页，共40页，编辑于2022年，星期二案例：雷曼风险管理失败案案例：雷曼风险管理失败案 公司曾被称为公司曾被称为“债券之王债券之王”，曾在住房抵押贷款证券，曾在住房抵押贷款证券化业务上独占鳌头，但在化业务上独占鳌头，但在短时期内，其股票在短时期内，其股票在1周周内暴跌内暴跌77%，

11、直到最后破，直到最后破产。公司倒塌的表面原因产。公司倒塌的表面原因是房地产价格下降的次贷是房地产价格下降的次贷危机，根本原因是对风险危机，根本原因是对风险的漠视和对暴利的疯狂追的漠视和对暴利的疯狂追逐逐。第17页，共40页，编辑于2022年，星期二案例：雷曼风险管理失败案案例：雷曼风险管理失败案“墨菲定律墨菲定律”：缘于美国一位名叫墨菲：缘于美国一位名叫墨菲的上尉。一次在早餐的时候，墨菲不小的上尉。一次在早餐的时候，墨菲不小心把涂了黄油的面包掉落在地上，墨菲心把涂了黄油的面包掉落在地上，墨菲心想着最好是没有涂黄油的那面落地，心想着最好是没有涂黄油的那面落地，但他发现与地面接触的恰恰是涂满黄油但

12、他发现与地面接触的恰恰是涂满黄油的那一面。一次偶然墨菲并没有在意。的那一面。一次偶然墨菲并没有在意。也许是这位墨菲太过粗心，接着有好几也许是这位墨菲太过粗心，接着有好几次他也把涂满黄油的面包掉落在地上，次他也把涂满黄油的面包掉落在地上，而他发现每次与地面接触的总是涂满了而他发现每次与地面接触的总是涂满了黄油的那面。黄油的那面。结论：结论：“如果坏事有可能发生，不管如果坏事有可能发生，不管这种可能性多么小，它总会发生，并这种可能性多么小，它总会发生，并引起最大可能的损失。引起最大可能的损失。”第18页，共40页，编辑于2022年，星期二案例：雷曼风险管理失败案案例：雷曼风险管理失败案 爱斯基摩人

13、捕熊爱斯基摩人捕熊:北极熊外表温和而笨重，其实是很凶猛的。北极熊外表温和而笨重，其实是很凶猛的。想通过武力猎杀它是一件很危险的事。爱斯基摩人想到了一想通过武力猎杀它是一件很危险的事。爱斯基摩人想到了一个办法。首先，他们准备好一桶血水混合物，并在其中放一个办法。首先，他们准备好一桶血水混合物，并在其中放一把锋利的钢刀。然后，在雪地里冷冻成冰块，再把这些冰块把锋利的钢刀。然后，在雪地里冷冻成冰块，再把这些冰块放在北极熊经常出没的地方。北极熊的鼻子很灵的，它能在放在北极熊经常出没的地方。北极熊的鼻子很灵的，它能在很远的地方就嗅到血腥味。当北极熊用它那肥厚的舌头舔食很远的地方就嗅到血腥味。当北极熊用它

14、那肥厚的舌头舔食血块的时候，完全意识不到危机的存在。它不断的舔食，享血块的时候，完全意识不到危机的存在。它不断的舔食，享受着受着“美味美味”，舌头也因为冰冻的缘故而慢慢的麻木了，即使，舌头也因为冰冻的缘故而慢慢的麻木了，即使锋利的钢刀划破了舌头它也毫不知觉，流出的血散发着更浓锋利的钢刀划破了舌头它也毫不知觉，流出的血散发着更浓的血腥味，这个味道刺激着它更快速的舔食钢刀，不断流出的血腥味，这个味道刺激着它更快速的舔食钢刀，不断流出的血染红了雪地，而凶猛的北极熊也倒在了这片血泊之中。的血染红了雪地，而凶猛的北极熊也倒在了这片血泊之中。就这样，聪明的爱斯基摩人毫不费力的就获得了自己满意的就这样，聪明

15、的爱斯基摩人毫不费力的就获得了自己满意的猎物。猎物。结论：结论：“贪婪会害死人。贪婪会害死人。”第19页，共40页，编辑于2022年，星期二延伸思考：频出的“鬼城”背后的原因第20页，共40页，编辑于2022年，星期二一、风险管理的概念一、风险管理的概念 风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的主动行为。其对风险管理是指人们对各种风险的认识、控制和处理的主动行为。其对象为风险，象为风险，2020世纪世纪5050年代美国兴起。年代美国兴起。经济单位通过对风险的识别、估测、评价，并选择适当的风险经济单位通过对风险的识别、估测、评价，并选择适当的风险处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险

16、所引起的损失，处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所引起的损失，期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的管理活动。期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的管理活动。风险管理的目标风险管理的目标 1 1、损失发生前的风险管理目标、损失发生前的风险管理目标 避免或减少风险事故形成的机会。避免或减少风险事故形成的机会。2 2、损失发生后的风险管理目标、损失发生后的风险管理目标 努力使损失的标的恢复到损失前的状态。努力使损失的标的恢复到损失前的状态。第21页，共40页，编辑于2022年，星期二风险管理的主体风险管理的主体 经济单经济单位，包括社会、位，包括社会、企企业业、家庭、家庭风险管理的内

17、容风险管理的内容 识别风险、估测风险、评价风险、选择风险处识别风险、估测风险、评价风险、选择风险处理技术理技术风险管理的目标风险管理的目标 成本最小，安全保障最大成本最小，安全保障最大风险管理的概念第22页，共40页，编辑于2022年，星期二案例：生命与债务 巴菲特公布的巴菲特公布的2010年致股东的信年致股东的信中，有一节是中，有一节是“生命与债务生命与债务”，讲述，讲述了他爷爷总结的巴菲特家庭人生幸了他爷爷总结的巴菲特家庭人生幸福的第一大秘诀：建立一笔备用金福的第一大秘诀：建立一笔备用金以防万一。用中国话就是有备无患。以防万一。用中国话就是有备无患。巴菲特把爷爷的备用金原则用在巴菲特把爷爷

18、的备用金原则用在投资上，成为自己投资取得长期投资上，成为自己投资取得长期成功的第一大秘诀：尽量不要借成功的第一大秘诀：尽量不要借债，财务杠杆可能会置企业于地，债，财务杠杆可能会置企业于地，同时建立巨额的备用金，既可以同时建立巨额的备用金，既可以以防万一，又可以迅速抓住难得以防万一，又可以迅速抓住难得一见的投资良机。一见的投资良机。第23页，共40页，编辑于2022年，星期二案例：生命与债务 这个人生道理和投资原则听起来似乎太这个人生道理和投资原则听起来似乎太简单了，普通老百姓也明白。有备无患，简单了，普通老百姓也明白。有备无患，每个人都明白，并不代表每个人都能做每个人都明白，并不代表每个人都能

19、做到，尤其是始终坚持，很难做到。金融到，尤其是始终坚持，很难做到。金融危机百年一遇，多家大银行倒闭，危机百年一遇，多家大银行倒闭，AIG这么庞大的保险公司也倒了，但巴菲特这么庞大的保险公司也倒了，但巴菲特的伯克希尔这家以保险为主业的公司却的伯克希尔这家以保险为主业的公司却不但没倒，账上还拥有不但没倒，账上还拥有450多亿美元现多亿美元现金，金，2008年雷曼破产之后的金融危机期年雷曼破产之后的金融危机期间短短间短短25天就投资出去天就投资出去156亿美元，还亿美元，还出资出资260亿美元收购了美国最大的铁路亿美元收购了美国最大的铁路公司伯灵顿公司。公司伯灵顿公司。第24页，共40页，编辑于20

20、22年，星期二风险管理的基本程序 第一步风险识别：对企业面临的、潜在的风险加以判断、归类风险管理的基础第二步风险估测：对风险发生的概率和损失进行估计和预测。第三步风险评价：通过定性、定量分析、确定风险等级。第四步选择风险管理技术：风险管理的关键，其技术有控制型和财务型第五步 效果评价：对风险管理技术适用性及其收益的分析、修正。二、风险管理程序第25页，共40页，编辑于2022年，星期二三、风险识别 在风险事故发生之前，人们运用各种方法系统地、连续地认识所面临的各种风险以及分析风险事故发生的潜在原因。风险风险识别识别1、感知风险，了解客观存在的各种风险。2、分析风险，分析引起风险事故的各种因素。

21、风险风险识别识别第26页，共40页，编辑于2022年，星期二（三）风险识别的方法（三）风险识别的方法现在使用的风险识别方法，可以分为宏观领现在使用的风险识别方法，可以分为宏观领域中的决策分析（可行性分析、投入产出域中的决策分析（可行性分析、投入产出分析等）和微观领域的具体分析（资产负分析等）和微观领域的具体分析（资产负债分析、损失清单分析等）。债分析、损失清单分析等）。第27页，共40页，编辑于2022年，星期二风险识别方法1、生产流程分析法、生产流程分析法生产流程分析法，又称流程图法。生产流程生产流程分析法，又称流程图法。生产流程又叫工艺流程或加工流程，是指在生产工又叫工艺流程或加工流程，是

22、指在生产工艺中，从原料投入到成品产出，通过一定艺中，从原料投入到成品产出，通过一定的设备按顺序连续地进行加工的过程。该的设备按顺序连续地进行加工的过程。该种方法强调根据不同的流程，对每一阶段种方法强调根据不同的流程，对每一阶段和环节，逐个进行调查分析，找出风险存和环节，逐个进行调查分析，找出风险存在的原因。在的原因。案例：案例：十分钟的悲剧十分钟的悲剧 第28页，共40页，编辑于2022年，星期二2 2、风险专家调查列举法、风险专家调查列举法、风险专家调查列举法、风险专家调查列举法由风险管理人员对该企业、单位可能面临的风险逐一由风险管理人员对该企业、单位可能面临的风险逐一列出，并根据不同的标准

23、进行分类。专家所涉及的面列出，并根据不同的标准进行分类。专家所涉及的面应尽可能广泛些，有一定的代表性。一般的分类标准应尽可能广泛些，有一定的代表性。一般的分类标准为：直接或间接，财务或非财务，政治性或经济性等。为：直接或间接，财务或非财务，政治性或经济性等。3 3、资产财务状况分析法、资产财务状况分析法、资产财务状况分析法、资产财务状况分析法 即按照企业的资产负债表及损益表、财产目录等的财务即按照企业的资产负债表及损益表、财产目录等的财务即按照企业的资产负债表及损益表、财产目录等的财务即按照企业的资产负债表及损益表、财产目录等的财务资料，风险管理人员经过实际的调查研究，对企业财务资料，风险管理

24、人员经过实际的调查研究，对企业财务资料，风险管理人员经过实际的调查研究，对企业财务资料，风险管理人员经过实际的调查研究，对企业财务状况进行分析，发现其潜在风险。状况进行分析，发现其潜在风险。状况进行分析，发现其潜在风险。状况进行分析，发现其潜在风险。第29页，共40页，编辑于2022年，星期二4、分解分析法、分解分析法分析解析法指将一复杂的事物分解为多个比分析解析法指将一复杂的事物分解为多个比较简单的事物，将大系统分解为具体的组较简单的事物，将大系统分解为具体的组成要素，从中分析可能存在的风险及潜在成要素，从中分析可能存在的风险及潜在损失的威胁。损失的威胁。第30页，共40页，编辑于2022年

25、，星期二仓库设施损失仓库设施损失火灾或爆炸火灾或爆炸 水损水损 其它其它纵火自燃热电烟泄露.洪水暴雨水管破裂风险风险风险事故风险事故风险因素风险因素感感感感知知知知风风风风险险险险分分分分析析析析风风风风险险险险风险逻辑树风险逻辑树风险识别方法分解分析法.第31页，共40页，编辑于2022年，星期二（四）风险识别原则 1 1、全面周详的原则、全面周详的原则、全面周详的原则、全面周详的原则为了对风险进行识别，应该全面系统地考为了对风险进行识别，应该全面系统地考 察、了解察、了解各种风险事件存在和可能发生的概率各种风险事件存在和可能发生的概率 以及损失的严以及损失的严重程度，风险因素及因风险的出现

26、而导致的其他问重程度，风险因素及因风险的出现而导致的其他问题。损失发生的概率及其后题。损失发生的概率及其后 果的严重程度，直接影果的严重程度，直接影响人们对损失危害的衡量，最终决定风险政策措施响人们对损失危害的衡量，最终决定风险政策措施的选择和管理效果的优劣。因此，必须全面了解各的选择和管理效果的优劣。因此，必须全面了解各种风险的存在种风险的存在 和发生及其将引起的损失后果的详细和发生及其将引起的损失后果的详细情况，以情况，以 便及时而清楚地为决策者提供比较完备的便及时而清楚地为决策者提供比较完备的决策决策 信息。信息。第32页，共40页，编辑于2022年，星期二2、综合考察的原则、综合考察的

27、原则单位、家庭、个人面临的风险是一个复杂的单位、家庭、个人面临的风险是一个复杂的系统，其中包括不同类型、不同性质、不系统，其中包括不同类型、不同性质、不同损失程度的各种风险。由于复杂风险系同损失程度的各种风险。由于复杂风险系统的存在，使得某一种独立的分析方法难统的存在，使得某一种独立的分析方法难以对全部风险奏效，因此必须综合使用多以对全部风险奏效，因此必须综合使用多种分析方法种分析方法。第33页，共40页，编辑于2022年，星期二 3 3、量力而行的原则、量力而行的原则、量力而行的原则、量力而行的原则风险识别的目的就在于为风险管理提供前提和决策依风险识别的目的就在于为风险管理提供前提和决策依据

28、，以保证企业、单位和个人以最小的支出来获得最据，以保证企业、单位和个人以最小的支出来获得最大的安全保障，减少风险损失，因此，在经费限制的大的安全保障，减少风险损失，因此，在经费限制的条件下，企业必须根据实际情况和自身的财务承受能条件下，企业必须根据实际情况和自身的财务承受能力，来选择效果最佳、经费最省的识别方法。企业或力，来选择效果最佳、经费最省的识别方法。企业或单位在风险识别和衡量的同时，应将该项活动所引起单位在风险识别和衡量的同时，应将该项活动所引起 的成本列人财务报表，作综合的考察分析，以保证用的成本列人财务报表，作综合的考察分析，以保证用较小的支出，来换取较大的收益。较小的支出，来换取

29、较大的收益。第34页，共40页，编辑于2022年，星期二4、科学计算的原则、科学计算的原则对风险进行识别的过程，同时就是对单位、对风险进行识别的过程，同时就是对单位、家庭、个人的生产经营家庭、个人的生产经营(包括资金借贷与包括资金借贷与 经经营营)状况及其所处环境进行量化核算的具体状况及其所处环境进行量化核算的具体过程。风险的识别和衡量要以严格的数学过程。风险的识别和衡量要以严格的数学理论作为分析工具，在普遍估计的基础上，理论作为分析工具，在普遍估计的基础上，进行统计和计算，以得出比较科学合理的进行统计和计算，以得出比较科学合理的分析结果。分析结果。第35页，共40页，编辑于2022年，星期二

30、 5 5、系统化、制度化、经常化的原则、系统化、制度化、经常化的原则、系统化、制度化、经常化的原则、系统化、制度化、经常化的原则 风险的识别是风险管理的前提和基础，识别的准确与否在很风险的识别是风险管理的前提和基础，识别的准确与否在很风险的识别是风险管理的前提和基础，识别的准确与否在很风险的识别是风险管理的前提和基础，识别的准确与否在很大程度上决定风险管理效果的好坏。为了保证最初分析的准大程度上决定风险管理效果的好坏。为了保证最初分析的准大程度上决定风险管理效果的好坏。为了保证最初分析的准大程度上决定风险管理效果的好坏。为了保证最初分析的准确程度，就应该进行全面系统的调查分析，将风险进行综合确

31、程度，就应该进行全面系统的调查分析，将风险进行综合确程度，就应该进行全面系统的调查分析，将风险进行综合确程度，就应该进行全面系统的调查分析，将风险进行综合归类，揭示其性质、类型及后果。如果没有科学系统的方法归类，揭示其性质、类型及后果。如果没有科学系统的方法归类，揭示其性质、类型及后果。如果没有科学系统的方法归类，揭示其性质、类型及后果。如果没有科学系统的方法来识别和衡量，就不可能对风险有一个总体的综合认识，就来识别和衡量，就不可能对风险有一个总体的综合认识，就来识别和衡量，就不可能对风险有一个总体的综合认识，就来识别和衡量，就不可能对风险有一个总体的综合认识，就难以确定哪种风险是可能发生的，

32、也不可能较合理地选择控难以确定哪种风险是可能发生的，也不可能较合理地选择控难以确定哪种风险是可能发生的，也不可能较合理地选择控难以确定哪种风险是可能发生的，也不可能较合理地选择控制和处置的方法。这就是风险的系统化原则。此外，由于风制和处置的方法。这就是风险的系统化原则。此外，由于风制和处置的方法。这就是风险的系统化原则。此外，由于风制和处置的方法。这就是风险的系统化原则。此外，由于风险随时存在于单位的生产经营险随时存在于单位的生产经营险随时存在于单位的生产经营险随时存在于单位的生产经营(包包包包 括资金的借贷与经营括资金的借贷与经营括资金的借贷与经营括资金的借贷与经营)活动活动活动活动之中，所以，风险的识别和衡量也必须是一个连续不断的、之中，所以，风险的识别和衡量也必须是一个连续不断的、之中，所以，风险的识别和衡量也必须是一个连续不断的、之中，所以，风险的识别和衡量也必须是一个连续不断的、制度化的过程。制度化的过程。制度化的过程。制度化的过程。第36页，共40页，编辑于2022年，星期二四、风险管理技术第37页，共40页，编辑于2022年，星期二第38页，共40页，编辑于2022年，星期二第39页，共40页，编辑于2022年，星期二第40页，共40页，编辑于2022年，星期二