高耐蚀铜合金材项目投资方案.docx

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1、泓域咨询 /高耐蚀铜合金材项目投资方案报告说明基于我省制造业数字化转型的广阔市场空间，充分发挥我省产业基础雄厚、应用场景丰富、模式创新活跃等优势，促进数字技术在制造业重点行业的融合渗透，打造具有我省特色的工业互联网生态体系。根据谨慎财务估算，项目总投资28581.30万元，其中：建设投资22473.54万元，占项目总投资的78.63%；建设期利息533.69万元，占项目总投资的1.87%；流动资金5574.07万元，占项目总投资的19.50%。项目正常运营每年营业收入64900.00万元，综合总成本费用50840.93万元，净利润10290.60万元，财务内部收益率27.64%，财务净现值19

2、020.21万元，全部投资回收期5.36年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。目录一、 公司基本信息5二、 项目概述5三、 项目提出的理由6四、 研究结论6五、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6六、 项目工程设计总体要求8七、 公司经营宗旨8八、 威胁分析（T）9九、 能源消费种类和数量分析11能耗分析一览表12十、 项目技术工艺分析13十一、 项目建设期原辅材料供应情况14十二、 项目

3、实施保障措施14十三、 环境保护综述14十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表21十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论32二十四、 招标组织方式32二十五、 总结34二十六、 附表34主要经

4、济指标一览表34建设投资估算表36建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表41利润及利润分配表42项目投资现金流量表43借款还本付息计划表45一、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：熊xx3、注册资本：1070万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-4-27、营业期限：2012-4-2至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事高耐蚀铜合金材相关业务（企业

5、依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、 项目概述1、项目名称：高耐蚀铜合金材项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xxx（以选址意见书为准）5、项目联系人：熊xx三、 项目提出的理由综合分析判断，发展不足仍然是最大的区情，加快发展仍然是最紧迫的任务。对标全国平均发展水平，我们的差距仍然十分明显，对标全面建成小康社会目标，我们的任务十分艰巨。必须坚持目标导向和问题导向，自觉把我区发展置于全国大格局中，进一步解放思想，科学谋划，准确定位，着力在优化结

6、构、增强动力、破解难题、补齐短板上取得突破，在全区上下形成咬定目标、不等不靠、奋力追赶、竞相发展的生动局面。四、 研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积42667.00约64.00亩1.1总建筑面积70887.991.2基底面积24320.191.3投资强度万元/亩340.082总投资万元2858

7、1.302.1建设投资万元22473.542.1.1工程费用万元19171.632.1.2其他费用万元2749.292.1.3预备费万元552.622.2建设期利息万元533.692.3流动资金万元5574.073资金筹措万元28581.303.1自筹资金万元17689.523.2银行贷款万元10891.784营业收入万元64900.00正常运营年份5总成本费用万元50840.936利润总额万元13720.807净利润万元10290.608所得税万元3430.209增值税万元2818.8810税金及附加万元338.2711纳税总额万元6587.3512工业增加值万元21780.3213盈亏平衡

8、点万元23684.80产值14回收期年5.3615内部收益率27.64%所得税后16财务净现值万元19020.21所得税后六、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。七、 公司经营宗旨公司通过整合资源，实现产品化、智能化和平台化。八、 威胁分析（T）（一）市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业新

9、进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。（二）新产品开发风险多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发

10、过程中不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。（三）核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成不利影响。（四）原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、

11、保持合理库存”的生产模式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。（五）产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波动的风险。（六）毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率

12、下降而降低其的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。（七）税收优惠政策变动风险如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。（八）产能扩大后的销售风险如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。（九）公司成长性风险行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出现不利于发行人的

13、变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风险。九、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量931.80万kwh，折合1145.18tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量14832.00/a，折合1.27tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量1146.4

14、5tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229931.801145.18当量值2水mkgce/m0.085714832.001.27工质合计tce1146.45十、 项目技术工艺分析（一）技术来源及先进性说明本期项目的技术来源为公司的自有技术，该技术达到国内先进水平。（二）项目技术优势分析1、技术含量和自动化水平较高，处于国内先进水平，在产品质量水平上相对其它生产技术性能费用比优越，结构合理、占地面积小、功能齐全、运行费用低、使用寿命长；在工艺水平上该技术能够保证产品质量高稳定性、提高资源利用率和节能降耗水平

15、；根据初步测算，利用该技术生产，可提高原料利用率和用电效率，在装备水平上，该技术使用的设备自动控制程度和性能可靠性相对较高。2、技术设备投资和产品生产成本低，具有较强的经济合理性；本期工程项目采用本技术方案建设其主要设备多数可按通用标准在国内采购。3、节能设施先进并可进行多规格产品转换，项目运行成本较低，应变市场能力很强。（三）工业化技术方案可靠性分析1、这条生产线充分考虑和核算了生产线整体同各单机间的物料平衡协同关系，并考虑和计算了各单机的正常加工、进料出料、输送、故障停机及排除所需要时间和各单机间的合理缓冲。2、产品生产线能够运行连续稳定、达到设计生产能力要求，并确保能够生产出质量合格的产

16、品。十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十三、 环境保护综述（一）生态保护红线项目所在地为工业用地，不涉及生态红线。（二）环境质量底线1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足GB3095-2012环

17、境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根据地表水监测结果表明：监测因子均满足GB3838-2002地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足GB3096-2008声环境质量标准中2类标准，声环境质量现状较好，本项目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上线本项目原辅料均为

18、外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单对照产业结构调整指导目录（2011年本）及国家发展改革委关于修改有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的建设符合“三线一单”相关要求。十四、 建设投资估算本期项目建设投资22473.54万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工

19、程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计19171.63万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8670.46万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9978.83万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为522.34万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2749.29万元。（三）预备费本期项目预备费为552.62万元。建设投资估算表单位：万元序号项

20、目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8670.469978.83522.3419171.631.1建筑工程费8670.468670.461.2设备购置费9978.839978.831.3安装工程费522.34522.342其他费用2749.292749.292.1土地出让金1242.181242.183预备费552.62552.623.1基本预备费322.45322.453.2涨价预备费230.17230.174投资合计22473.54十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10891.78万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息533.69万

21、元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息533.69133.42400.271.1.1期初借款余额5445.891.1.2当期借款10891.785445.895445.891.1.3当期应计利息533.69133.42400.271.1.4期末借款余额5445.8910891.781.2其他融资费用1.3小计533.69133.42400.272债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计533.69133.42400.27十六、 流动资金流动资金是指项目建成

22、投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5574.07万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0033329.3535551.3044439.131.1应收账款0.0014998.2115998.0919997.611.2存货0.0011665.2812442.9615553.70

23、1.2.1原辅材料0.003499.583732.894666.111.2.2燃料动力0.00174.98186.65233.311.2.3在产品0.005366.025723.767154.701.2.4产成品0.002624.682799.663499.581.3现金0.002666.352844.103555.131.4预付账款0.003999.524266.165332.702流动负债0.0029148.7931092.0538865.062.1应付账款0.0010493.5711193.1413991.422.2预收账款0.0018655.2319898.9124873.643流动资

24、金0.004180.554459.265574.074流动资金增加0.004180.55278.701114.815铺底流动资金0.009998.8110665.3913331.74十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28581.30万元，其中：建设投资22473.54万元，占项目总投资的78.63%；建设期利息533.69万元，占项目总投资的1.87%；流动资金5574.07万元，占项目总投资的19.50%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资28581.30100.00%1.1建设投资22473.5478.

25、63%1.1.1工程费用19171.6367.08%1.1.1.1建筑工程费8670.4630.34%1.1.1.2设备购置费9978.8334.91%1.1.1.3安装工程费522.341.83%1.1.2工程建设其他费用2749.299.62%1.1.2.1土地出让金1242.184.35%1.1.2.2其他前期费用1507.115.27%1.2.3预备费552.621.93%1.2.3.1基本预备费322.451.13%1.2.3.2涨价预备费230.170.81%1.2建设期利息533.691.87%1.3流动资金5574.0719.50%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资285

26、81.30万元，其中申请银行长期贷款10891.78万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资28581.30100.00%1.1建设投资22473.5478.63%1.2建设期利息533.691.87%1.3流动资金5574.0719.50%2资金筹措28581.30100.00%2.1项目资本金17689.5261.89%2.1.1用于建设投资11581.7640.52%2.1.2用于建设期利息533.691.87%2.1.3用于流动资金5574.0719.50%2.2债务资金10891.7838.11%2.2.1用于建设投资108

27、91.7838.11%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入64900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0048675.0051920.0064900.002增值税0.002398.592558.492818.882.1销项税0.006327.756749.608437.002.2进项税0.003929.164191.115618.123税金及附加0.00287.833

28、07.01338.273.1城建税0.00167.90179.09197.323.2教育费附加0.0071.9676.7584.573.3地方教育附加0.0047.9751.1756.38（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2818.88万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本

29、费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用50840.93万元，其中：可变成本42761.72万元，固定成本8079.21万元。达产年项目经营成本49082.29万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0030224.3332239.2940299.112工资及福利费0.002462.612462.612462.613修理费0.00681.12681.12681.124其他费用0.005639.455639.

30、455639.454.1其他制造费用0.00489.76489.76489.764.2其他管理费用0.00550.88550.88550.884.3其他营业费用0.004598.814598.814598.815经营成本0.0039007.5141022.4749082.296折旧费0.001200.101200.101200.107摊销费0.0024.8424.8424.848利息支出0.00533.70533.70533.709总成本费用0.0040766.1542781.1150840.939.1其中：固定成本0.008079.218079.218079.219.2可变成本0.00326

31、86.9434701.9042761.72（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加338.27万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13720.80（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13720.8025.00%=3430.20（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13720.80万元，缴纳企业

32、所得税3430.20万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13720.80-3430.20=10290.60（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0048675.0051920.0064900.002税金及附加0.00287.83307.01338.273总成本费用0.0040766.1542781.1150840.934利润总额0.007621.028831.8813720.805应纳所得税额0.007621.028831.8813720.806所得税0.001905.262207.973430.207净利润0.00

33、5715.766623.9110290.608期初未分配利润0.000.005144.1810591.289可供分配的利润0.005715.7611768.0920881.8810法定盈余公积金0.00571.581176.812088.1911可供分配的利润0.005144.1810591.2818793.7012未分配利润0.005144.1810591.2818793.7013息税前利润0.0010059.9811573.5517684.70二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，

34、本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.64%。本期项目投资财务内部收益率27.64%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=19020.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值19020.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收

35、能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.36年。本期项目全部投资回收期5.36年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0048675.0051920.0064900.001.1营业收入0.000.0048675.0051920.0064900.002现金流出11236.771123

36、6.7743475.8941608.1954715.922.1建设投资11236.7711236.772.2流动资金0.004180.55278.715295.362.3经营成本0.0039007.5141022.4749082.292.4税金及附加0.00287.83307.01338.273所得税前净现金流量-11236.77-11236.775199.1110311.8110184.084累计所得税前净现金流量-11236.77-22473.54-17274.43-6962.623221.465调整所得税0.002514.992893.394421.186所得税后净现金流量-11236.

37、77-11236.773293.858103.846753.887累计所得税后净现金流量-11236.77-22473.54-19179.69-11075.85-4321.97计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：36.41%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：27.64%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：32148.86万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：19020.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.68年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.36年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计

38、算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备

39、付率（ICR）为33.14。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.00。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项

40、目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5445.8910891.7810891.7810891.781.2当期还本付息133.42933.97533.70533.70533.701.2.1还本1.2.2付息133.42933.97533.70533.70533.701.3期末借款余额5445.8910891.7810891.7810891.7810891.782利息备付率33.143偿债备付率29.00二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入64900.00万元，综合总成本费用50840.93万元，税金及附加338.27万元，净利润10290.60万元，

41、财务内部收益率27.64%，财务净现值19020.21万元，全部投资回收期5.36年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 招标组织方式（一）招标组织方式1、由于项目建设单位对本期工程项目的复杂程度、技术、预算、财务和工程管理等方面的专业人员较少，且项目建设较复杂、专业性较强，故此，本期工程项目采取公开招标方式；按照“公开、公正、平等”的原则，择优评定中标单位，以达到节省投资、保证建设质量的目的，使项目建设顺利进行。2、项目建设招标工作要遵循“公开、公平、公正”的原则，进行标底编制、招标公告发布、资质审定、评标、中标通知等一系列招投标工作，同时，向有关行政监督管理部门备案、办理招标事宜，并接受有关部门