xx公司苯乙胺项目说明（模板范本）.docx

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1、泓域咨询 /xx公司苯乙胺项目说明xx公司苯乙胺项目说明xx投资管理公司目录一、 市场分析5二、 核心人员介绍6三、 项目名称及建设性质7四、 项目承办单位8五、 项目定位及建设理由8主要经济指标一览表8六、 产品规划方案及生产纲领10产品规划方案一览表10七、 建筑工程建设指标11建筑工程投资一览表11八、 保障措施12九、 劣势分析（W）14十、 设备选型方案14主要设备购置一览表15十一、 项目建设期原辅材料供应情况15十二、 环境保护综述16十三、 项目实施保障措施16十四、 建设投资估算17建设投资估算表18十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表

2、20十七、 项目总投资21总投资及构成一览表22十八、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论33二十四、 项目风险分析33二十五、 招标信息发布36二十六、 总结36二十七、 附表37营业收入、税金及附加和增值税估算表37综合总成本费用估算表38固定资产折旧费估算表39无形资产和其他资产摊销估算表39利润及利润分配表40

3、项目投资现金流量表41借款还本付息计划表42建设投资估算表43建设期利息估算表43固定资产投资估算表44流动资金估算表45总投资及构成一览表46项目投资计划与资金筹措一览表47一、 市场分析目前，右旋苯乙胺主要用于医药制造领域，是生产磷霉素的主要中间体之一，也是合成神经类药物（左乙拉西坦、普瑞巴林）的主要原材料。右旋苯乙胺又称R（+）-苯乙胺、R-甲基苄胺，CAS号为3886-69-9，是无色或淡黄色透明液体。右旋苯乙胺是随着我国磷霉素的发展而发展起来的。右旋苯乙胺是磷霉素的重要中间体，随着我国磷霉素市场的发展，右旋苯乙胺也获得发展，同时我国在化学合成右旋苯乙胺方面技术进步迅速，推动我国发展成

4、为全球领先的右旋苯乙胺生产国家。但由于右旋苯乙胺生产壁垒较高，我国能够完成右旋苯乙胺产品生产的企业极少，产能不大，下游应用领域有限，市场需求规模也有限；再加上环保形势趋严，不少小企业被迫停产或淘汰，行业发展缓慢。近年来，我国化学手性拆分技术水平逐步提高，部分手性药物消旋体的生产水平已经接近国际水平，产品出口进一步增加，打破了国外竞争对手在国际市场上的垄断地位，从而有力带动了国内右旋苯乙胺行业的发展。但右旋苯乙胺主要用于左磷右胺盐的生产，2017年和2018年左磷右胺盐产量大幅下降，对右旋苯乙胺的生产和销售造成了一定的不利影响。未来，在医药产业发展的推动下，右旋苯乙胺应用领域将不断拓宽，新的应用

5、领域或将带动左磷右胺盐的需求增长。目前全球右旋苯乙胺产品的生产和需求市场主要集中在中国，中国的右旋苯乙胺生产能力除满足本国市场需求外，还出口印度、东南亚、美国等国家和地区。中国右旋苯乙胺产品由于物美价廉，在国际市场具有较强的吸引力，竞争优势明显。二、 核心人员介绍1、蔡xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。2、曹xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002

6、年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。3、黎xx，中国国籍，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。4、贾xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。5、方xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。200

7、3年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。6、谢xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。7、段xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。8、于xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立

8、董事。三、 项目名称及建设性质（一）项目名称xx公司苯乙胺项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目四、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx投资管理公司（二）项目联系人蔡xx五、 项目定位及建设理由总体看，“十三五”时期是大连经济转型升级的关键时期。需要在国家战略布局中把握重大机遇，积极主动适应、把握和引领新常态，坚持发展实体经济大方向，着力发挥创新和开放引领作用，全力解决产业结构优化升级、经济增长动力转换、提高供给体系质量效率、培育发展新动力等关键问题，全面提升社会民生事业发展水平，使城乡居民更多更好地共享发展成果。同时，要进一步增强忧患意识和风险意识，着力在化解矛盾、补齐短板上取得新

9、突破，保障新常态下经济社会持续健康发展。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积53333.00约80.00亩1.1总建筑面积100077.631.2基底面积32533.131.3投资强度万元/亩343.832总投资万元34527.802.1建设投资万元29071.622.1.1工程费用万元24542.522.1.2其他费用万元3799.992.1.3预备费万元729.112.2建设期利息万元762.592.3流动资金万元4693.593资金筹措万元34527.803.1自筹资金万元18964.683.2银行贷款万元15563.124营业收入万元58200.00正常运营年份5总成本费用

10、万元49171.976利润总额万元8771.187净利润万元6578.388所得税万元2192.809增值税万元2140.4110税金及附加万元256.8511纳税总额万元4590.0612工业增加值万元16231.1113盈亏平衡点万元27930.86产值14回收期年6.9015内部收益率12.98%所得税后16财务净现值万元4213.56所得税后六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据

11、人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1苯乙胺吨undefined2苯乙胺吨undefined3苯乙胺吨undefined4.吨5.吨6.吨合计xx58200.00七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积100077.63，其中：生产工程67668.92，仓储工程12362.60，行政办公及生活服务设施10240.62，公共工程9805.49。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程16917.2367668.928

12、400.351.11#生产车间5075.1720300.682520.111.22#生产车间4229.3116917.232100.091.33#生产车间4060.1416240.542016.081.44#生产车间3552.6214210.471764.072仓储工程6506.6312362.601211.532.11#仓库1951.993708.78363.462.22#仓库1626.663090.65302.882.33#仓库1561.592967.02290.772.44#仓库1366.392596.15254.423办公生活配套1899.9310240.621578.913.1行政办

13、公楼1234.956656.401026.293.2宿舍及食堂664.983584.22552.624公共工程7157.299805.49911.28辅助用房等5绿化工程7418.62140.77绿化率13.91%6其他工程13381.2531.337合计53333.00100077.6312274.17八、 保障措施(一)严格行业准入严格执行产业政策、准入条件及相关政策法规，公告符合准入条件的企业名单。新增扩能项目坚持减量置换落后产能，适度有序发展新型产品，杜绝低水平重复建设。(二)积极发挥中介组织作用充分发挥行业协会、研究院等中介服务机构的作用，加快产业服务体系建设。充分发挥行业协会服务职

14、能，促进行业技术服务平台建设，建立完善面向社会提供科技信息、技术推广、行业标准、成果交易的服务。进一步发挥中介组织在行业规划、法律法规制定、中小企业服务、行业预警、反倾销与应诉、贸易仲裁、项目评估、市场监管、人才培训等方面的作用。(三)增强规划指导作用按照国家要求，分解落实约束性发展指标，强化考核，确保规划有效实施，发挥规划投资指导作用。强化规划与产业政策、标准体系、运行监管的配合，发挥好规划对行业发展规范、引领作用。完善规划实施跟踪评价和定期评估制度，结合实施中重大问题适时调整规划内容。(四)开展宣传培训充分利用媒体，特别是新媒体（微信、微博等）广泛宣传产业政策。新闻媒体要积极宣传与产业相关

15、的法律法规、政策措施、典型案例、先进经验，加强舆论监督，营造良好氛围。(五)拓宽投资领域推进社会资本合作，及时发布有关信息。支持民间资本以独资、参股、控股等多种形式进入行业。推进投资领域改革，允许企业采用众筹模式等投资新模式。(六)搭建创新平台依托区域科研院所、大专院校和大型企业集团，构建产学研相结合的产业发展创新体系，解决企业技术上和发展中的难题。加大产业人才引进和培养力度，鼓励企业加大对产业研发投入。 九、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的

16、投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。十、 设备选型方案在满足生产工艺要求的前提下，力求经济合理。充分考虑设备的正常运转费用，以保证在生产本行业相同产品时，能够保持最低的生产成本。本期工程项目

17、拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计119台（套），设备购置费11641.64万元。主要设备包括：xx、xxx、xx、xxx、xx、xx。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备838149.152辅助生成设备10931.333研发设备111047.754检测设备7698.503环保设备6582.083其它设备2232.83合计11911641.64十一、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十二、

18、 环境保护综述本项目选址在交通、通信、供电、供水、规划等方面具备良好的条件。项目用水来自当地自来水管网，用电来自当地电网，交通、能源均有保障。本项目产生的噪声及粉尘对周边居民的影响较小。项目所在地周边200m范围内没有饮用水水源保护区及准保护区、风景名胜区、旅游度假区和自然保护区，无具有历史、科学、民族意义的保护区，未发现国家及省级重点保护的野生动植物、名木古树、文物单位。项目选址范围不属于限制建设区和禁止建设区，未占用基本农田。故本项目建设符合规划要求。本项目选址与规划满足相符性要求。十三、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约

19、项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取

20、措施，确保该项目建设目标如期完成。十四、 建设投资估算本期项目建设投资29071.62万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24542.52万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12274.17万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11641

21、.64万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为626.71万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3799.99万元。（三）预备费本期项目预备费为729.11万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12274.1711641.64626.7124542.521.1建筑工程费12274.1712274.171.2设备购置费11641.6411641.641.3安装工程费626.71626.712其他费用3799.993799.992.1土地出让金2327.462327.463预备费729.11729.113.1基本预备费360.483

22、60.483.2涨价预备费368.63368.634投资合计29071.62十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款15563.12万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息762.59万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息762.59190.65571.941.1.1期初借款余额7781.561.1.2当期借款15563.127781.567781.561.1.3当期应计利息762.59190.65571.941.1.4期末借款余额7781.5615563.121.2其他融资费用1.3小计762.59190.6557

23、1.942债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计762.59190.65571.94十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4693.59万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第

24、2年第3年第4年第5年1流动资产0.0029325.5635609.6141893.661.1应收账款0.0013196.5116024.3318852.151.2存货0.0010263.9512463.3614662.781.2.1原辅材料0.003079.183739.014398.831.2.2燃料动力0.00153.96186.95219.941.2.3在产品0.004721.425733.156744.881.2.4产成品0.002309.392804.263299.131.3现金0.002346.042848.773351.491.4预付账款0.003519.074273.1550

25、27.242流动负债0.0026040.0531620.0637200.072.1应付账款0.009374.4211383.2313392.032.2预收账款0.0016665.6320236.8323808.043流动资金0.003285.513989.554693.594流动资金增加0.003285.51704.04704.045铺底流动资金0.008797.6710682.8912568.10十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34527.80万元，其中：建设投资29071.62万元，占项目总投资的84.20%；建设期利息762

26、.59万元，占项目总投资的2.21%；流动资金4693.59万元，占项目总投资的13.59%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34527.80100.00%1.1建设投资29071.6284.20%1.1.1工程费用24542.5271.08%1.1.1.1建筑工程费12274.1735.55%1.1.1.2设备购置费11641.6433.72%1.1.1.3安装工程费626.711.82%1.1.2工程建设其他费用3799.9911.01%1.1.2.1土地出让金2327.466.74%1.1.2.2其他前期费用1472.534.26%1.2.3预备费729.11

27、2.11%1.2.3.1基本预备费360.481.04%1.2.3.2涨价预备费368.631.07%1.2建设期利息762.592.21%1.3流动资金4693.5913.59%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资34527.80万元，其中申请银行长期贷款15563.12万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34527.80100.00%1.1建设投资29071.6284.20%1.2建设期利息762.592.21%1.3流动资金4693.5913.59%2资金筹措34527.80100.00%2.1项目资本金18964.68

28、54.93%2.1.1用于建设投资13508.5039.12%2.1.2用于建设期利息762.592.21%2.1.3用于流动资金4693.5913.59%2.2债务资金15563.1245.07%2.2.1用于建设投资15563.1245.07%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入58200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0040740.0049470.00582

29、00.002增值税0.001751.162126.402140.412.1销项税0.005296.206431.107566.002.2进项税0.003545.044304.705425.593税金及附加0.00210.13255.17256.853.1城建税0.00122.58148.85149.833.2教育费附加0.0052.5363.7964.213.3地方教育附加0.0035.0242.5342.81（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额

30、=2140.41万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用49171.97万元，其中：可变成本40841.35万元，固定成本8330.62万元。达产年项目经营成本46862.01万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原

31、材料、燃料费0.0027269.5633113.0438956.522工资及福利费0.001884.831884.831884.833修理费0.00867.88867.88867.884其他费用0.005152.785152.785152.784.1其他制造费用0.00391.92391.92391.924.2其他管理费用0.00458.49458.49458.494.3其他营业费用0.004302.374302.374302.375经营成本0.0035175.0541018.5346862.016折旧费0.001500.821500.821500.827摊销费0.0046.5546.5546

32、.558利息支出0.00762.59762.59762.599总成本费用0.0037485.0143328.4949171.979.1其中：固定成本0.008330.628330.628330.629.2可变成本0.0029154.3934997.8740841.35（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加256.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8771.18（万元）。企业所得税税率按25.00

33、%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8771.1825.00%=2192.80（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8771.18万元，缴纳企业所得税2192.80万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8771.18-2192.80=6578.38（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0040740.0049470.0058200.002税金及附加0.00210.13255.17256.853总成本费用0.0037485.0143328.494

34、9171.974利润总额0.003044.865886.348771.185应纳所得税额0.003044.865886.348771.186所得税0.00761.221471.592192.807净利润0.002283.644414.756578.388期初未分配利润0.000.002055.285823.029可供分配的利润0.002283.646470.0312401.4010法定盈余公积金0.00228.36647.001240.1411可供分配的利润0.002055.285823.0211161.2612未分配利润0.002055.285823.0211161.2613息税前利润0.0

35、04568.678120.5211726.57二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.98%。本期项目投资财务内部收益率12.98%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=4213.56（万元）。以上计算结果表明，财

36、务净现值4213.56万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.90年。本期项目全部投资回收期6.90年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第

37、5年1现金流入0.000.0040740.0049470.0058200.001.1营业收入0.000.0040740.0049470.0058200.002现金流出14535.8114535.8138670.6941977.7451108.412.1建设投资14535.8114535.812.2流动资金0.003285.51704.043989.552.3经营成本0.0035175.0541018.5346862.012.4税金及附加0.00210.13255.17256.853所得税前净现金流量-14535.81-14535.812069.317492.267091.594累计所得税前净现

38、金流量-14535.81-29071.62-27002.31-19510.05-12418.465调整所得税0.001142.172030.132931.646所得税后净现金流量-14535.81-14535.811308.096020.674898.797累计所得税后净现金流量-14535.81-29071.62-27763.53-21742.86-16844.07计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：18.63%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：12.98%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：13123.51万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=1

39、0%）：4213.56万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.12年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.90年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济

40、评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为15.38。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为14.53。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7781.5615563.1215563.12