xx公司苯甲酸项目预算报告（模板参考）.docx

《xx公司苯甲酸项目预算报告（模板参考）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《xx公司苯甲酸项目预算报告（模板参考）.docx（35页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /xx公司苯甲酸项目预算报告报告说明苯甲酸(Benzoic acid)一种芳香酸类有机化合物，也是最简单的芳香酸，分子式为C7H6O2。最初由安息香胶制得，故称安息香酸。熔点122.13 ，沸点249.2 ，相对密度(15/4 )1.2659。外观为白色针状或鳞片状结晶。100 以上时会升华。微溶于冷水、己烷，溶于热水、乙醇、乙醚、氯仿、苯、二硫化碳和松节油等。根据谨慎财务估算，项目总投资18507.76万元，其中：建设投资13791.08万元，占项目总投资的74.52%；建设期利息190.92万元，占项目总投资的1.03%；流动资金4525.76万元，占项目总投资的24.45%。项

2、目正常运营每年营业收入39500.00万元，综合总成本费用34177.08万元，净利润3870.63万元，财务内部收益率12.81%，财务净现值1452.33万元，全部投资回收期6.83年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。目录一、 项目实施的必要性4二、 市场分析4三、 项目名称及投资人7四、 项目建设背景7五、 结论分析7六、 公司主要财务数据9公司合并资产负债表主要数据9公司合并利润表主要数据9七、 项目工程设

3、计总体要求9八、 高级管理人员11九、 机会分析（O）13十、 设备选型方案14主要设备购置一览表15十一、 人力资源配置15劳动定员一览表16十二、 项目进度安排16项目实施进度计划一览表16十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息19建设期利息估算表19十五、 流动资金20流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表27十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务生存能

4、力分析31二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十二、 经济评价结论33二十三、 项目招标依据33二十四、 项目总结34一、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品

5、结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。二、 市场分析六氢苯甲酸（简称CCA），即环己甲酸，使无色片状或柱状结晶。熔点28-30，沸点232.5，120-121（1.7kPa），相对密度1.0481（15/4），折射率1.4530。溶于多数有机溶剂，15时在水中溶解度为0.201g/100g。六氢苯甲酸是生产己内酰胺最重要的中

6、间产品之一。单独作为商业产品时可用作硫化橡胶的增溶剂、石油的澄清剂和医药中间体，用于药物抗孕392和治疗血吸虫新药吡喹酮的合成。中美贸易的摩擦，全球多边贸易格局变化以及紧密相关的石油价格波动频繁，有望在2019年上升，将会导致原材料价格相应产生波动，原材料价格的波动对行业利润产生影响；近年来行业内企业产能不断扩张，导致市场竞争加剧。六氢苯甲酸可用于合成光引发剂和吡喹，此外还可用作石油澄清剂、硫化橡胶增溶剂，应用范围广泛，具有良好市场发展前景，未来几年随着我国下游行业对六氢苯甲酸需求的不断增长，六氢苯甲酸行业市场规模还将进一步增长。2017年国内市场六氢苯甲酸产品需求总量为2845吨，2018年

7、我国六氢苯甲酸产品需求增长至3300吨，我国六氢苯甲酸产品市场规模从2014年的1.22亿元增长至2018年的2.23亿元。近年来，我国出台了一系列有关化工行业的规划和政策。工业和信息化部石化和化学工业十二五发展规划指出，重点发展国民经济建设急需的化工新材料及中间体、新型专用化学品等高端石化化工产品，科学技术部国家重点新产品计划支持领域（2012年）将环境友好型新涂料、新型精细化工中间体等列入支持领域。2016年工业和信息化部发布石化和化学工业十三五发展规划指出：深入实施创新驱动发展战略和绿色可持续发展战略，着力改造提升传统产业，加快培育化工新材料，突破一批具有自主知识产权的关键核心技术，打造

8、一批具有较强国际影响力的知名品牌，建设一批具有国际竞争力的大型企业、高水平化工园区和以石化化工为主导产业的新型工业化产业示范基地。国家政策的大力支持将在很大程度上促进六氢苯甲酸行业的发展。六氢苯甲酸是一种重要的有机合成中间体，可用于合成光引发剂184。六氢苯甲酸下游光引发剂行业的发展依赖光固化技术的发展。光固化技术的产业化最早在德国拜耳实现，随后在北美、欧洲和日本等地区和国家从事光固化生产的企业迅速发展。进入21世纪，我国的光固化产业获得快速发展，成为仅次于美国和日本的光固化原材料和配方产品的生产大国，特别是光引发剂已成为世界上最大的生产和出口国。近二十年，随着各国对环境保护问题的日益重视，光

9、固化技术的应用领域迅速扩展，其应用领域不断拓展，从印制线路板、微电子、光纤材料等迅速向医疗、3D打印等领域延伸。这些行业近几年发展速度比较快，市场需求持续稳定增加。并且国外相关印刷电路板、液晶显示器等产能也正逐渐向中国、印度等国家转移。这种下游产能不断扩大反过来对上游的六氢苯甲酸行业起到了推动作用。这种扩大的市场需求将推动对六氢苯甲酸的产品需求持续增长。三、 项目名称及投资人（一）项目名称xx公司苯甲酸项目（二）项目投资人xxx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）。四、 项目建设背景综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将

10、通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。五、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约42.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxx吨苯甲酸的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18507.76万元，其中：建设投资13791.08万元，占项目总投资的74.52%；建设期利息190.92万元，占项目总投资的1.03%；

11、流动资金4525.76万元，占项目总投资的24.45%。（五）资金筹措项目总投资18507.76万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）10714.93万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额7792.83万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：39500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：34177.08万元。3、项目达产年净利润（NP）：3870.63万元。4、财务内部收益率（FIRR）：12.81%。5、全部投资回收期（Pt）：6.83年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：18915.69万元（产值）。六、 公司

12、主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额6752.755402.205064.56负债总额3979.093183.272984.32股东权益合计2773.662218.932080.24公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入17713.8214171.0613285.36营业利润4156.513325.213117.38利润总额3941.783153.422956.34净利润2956.342305.952128.56归属于母公司所有者的净利润2956.342305.952128.56七、 项目工程设计总体

13、要求（一）总图布置原则1、强调“以人为本”的设计思想，处理好人与建筑、人与环境、人与交通、人与空间以及人与人之间的关系。从总体上统筹考虑建筑、道路、绿化空间之间的和谐，创造一个宜于生产的环境空间。2、合理配置自然资源，优化用地结构，配套建设各项目设施。3、工程内容、建筑面积和建筑结构应适应工艺布置要求，满足生产使用功能要求。4、因地制宜，充分利用地形地质条件，合理改造利用地形，减少土石方工程量，重视保护生态环境，增强景观效果。5、工程方案在满足使用功能、确保质量的前提下，力求降低造价，节约建设资金。6、建筑风格与区域建筑风格吻合，与周边各建筑色彩协调一致。7、贯彻环保、安全、卫生、绿化、消防、

14、节能、节约用地的设计原则。（二）总体规划原则1、总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。厂区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。2、本项目总图布置按功能分区，分为生产区、动力区和办公生活区。既满足生产工艺要求，又能美化环境。3、按照厂区整体规划，厂区围墙采用铁艺围墙。全厂设计两个出入口，厂区道路为环形，主干道宽度为9m，次干道宽度为6m，联系各出入口形成顺畅的运输和消防通道。4、本项目在厂区内道路两旁，建（构）筑物周围充分进行绿化，并在厂区空地及入口处重点绿化，种植适宜生长的树木和花卉，创造文明生产环境

15、。八、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理3名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务总监为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形，同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会的决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构

16、设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）公司章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项

17、。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳务合同规定。9、副总经理由总经理提名，经董事会聘任或解聘。副总经理协助总经理开展公司的研发、生产、销售等经营工作，对总经理负责。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前

18、景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要

19、求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。十、 设备选型方案在满足生产工艺要求的前提下，力求经济合理。充分考虑设备的正常运转费用，以保证在生产本行业相同产品时，能够保持最低的生产成本。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计107台（套），设备购置费5032.85万元。主要设备包括：xx、xxx、xx、xxx、xx、xx。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成

20、设备753522.992辅助生成设备9402.633研发设备10452.964检测设备6301.973环保设备5251.643其它设备2100.66合计1075032.85十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx投资管理公司规划，达产年劳动定员320人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动

21、定员（人）备注1生产操作岗位208正常运营年份2技术指导岗位323管理工作岗位324质量检测岗位48合计320十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 建设投资估算本期项目建设投资137

22、91.08万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计12206.21万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为6833.65万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5032.85万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为339.71万元。（二）工程建

23、设其他费用本期项目工程建设其他费用为1219.26万元。（三）预备费本期项目预备费为365.61万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用6833.655032.85339.7112206.211.1建筑工程费6833.656833.651.2设备购置费5032.855032.851.3安装工程费339.71339.712其他费用1219.261219.262.1土地出让金493.74493.743预备费365.61365.613.1基本预备费227.51227.513.2涨价预备费138.10138.104投资合计13791.08十四、 建设期利息按

24、照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7792.83万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息190.92万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息190.92190.920.001.1.1期初借款余额7792.831.1.2当期借款7792.837792.830.001.1.3当期应计利息190.92190.920.001.1.4期末借款余额7792.837792.831.2其他融资费用1.3小计190.92190.920.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2

25、.2其他融资费用2.3小计3合计190.92190.920.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4525.76万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产19187.6420663.6123615.5529519.441.1应收账款8634.44

26、9298.6310627.0013283.751.2存货6715.677232.268265.4410331.801.2.1原辅材料2014.702169.682479.633099.541.2.2燃料动力100.74108.49123.98154.981.2.3在产品3089.213326.843802.104752.631.2.4产成品1511.021627.251859.722324.651.3现金1535.011653.091889.252361.561.4预付账款2302.512479.632833.863542.332流动负债16245.8917495.5819994.942499

27、3.682.1应付账款5848.526298.407198.188997.722.2预收账款10397.3711197.1712796.7715995.963流动资金2941.743168.033620.614525.764流动资金增加2941.74226.29452.58905.155铺底流动资金5756.296199.087084.668855.83十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资18507.76万元，其中：建设投资13791.08万元，占项目总投资的74.52%；建设期利息190.92万元，占项目总投资的1.03%；流动资金

28、4525.76万元，占项目总投资的24.45%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资18507.76100.00%1.1建设投资13791.0874.52%1.1.1工程费用12206.2165.95%1.1.1.1建筑工程费6833.6536.92%1.1.1.2设备购置费5032.8527.19%1.1.1.3安装工程费339.711.84%1.1.2工程建设其他费用1219.266.59%1.1.2.1土地出让金493.742.67%1.1.2.2其他前期费用725.523.92%1.2.3预备费365.611.98%1.2.3.1基本预备费227.511.23%

29、1.2.3.2涨价预备费138.100.75%1.2建设期利息190.921.03%1.3流动资金4525.7624.45%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资18507.76万元，其中申请银行长期贷款7792.83万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资18507.76100.00%1.1建设投资13791.0874.52%1.2建设期利息190.921.03%1.3流动资金4525.7624.45%2资金筹措18507.76100.00%2.1项目资本金10714.9357.89%2.1.1用于建设投资5998.2532.41

30、%2.1.2用于建设期利息190.921.03%2.1.3用于流动资金4525.7624.45%2.2债务资金7792.8342.11%2.2.1用于建设投资7792.8342.11%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入39500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入25675.0027650.0031600.0039500.002增值税798.69877.541035.25

31、1350.672.1销项税3337.753594.504108.005135.002.2进项税2539.062716.963072.753784.333税金及附加95.84105.31124.24162.083.1城建税55.9161.4372.4794.553.2教育费附加23.9626.3331.0640.523.3地方教育附加15.9717.5520.7127.01（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1350.67万元。（三）综合总成本费

32、用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用34177.08万元，其中：可变成本29285.65万元，固定成本4891.43万元。达产年项目经营成本33059.60万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费17789.4419157.

33、8621894.7027368.372工资及福利费1917.281917.281917.281917.283修理费332.62332.62332.62332.624其他费用3441.333441.333441.333441.334.1其他制造费用213.90213.90213.90213.904.2其他管理费用269.62269.62269.62269.624.3其他营业费用2957.812957.812957.812957.815经营成本23480.6724849.0927585.9333059.606折旧费725.76725.76725.76725.767摊销费9.879.879.879.

34、878利息支出381.85381.85381.85381.859总成本费用24598.1525966.5728703.4134177.089.1其中：固定成本4891.434891.434891.434891.439.2可变成本19706.7221075.1423811.9829285.65（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加162.08万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5160.84（万元）。企

35、业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5160.8425.00%=1290.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5160.84万元，缴纳企业所得税1290.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5160.84-1290.21=3870.63（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入25675.0027650.0031600.0039500.002税金及附加95.84105.31124.24162.083总成本费用2459

36、8.1525966.5728703.4134177.084利润总额981.011578.122772.355160.845应纳所得税额981.011578.122772.355160.846所得税245.25394.53693.091290.217净利润735.761183.592079.263870.638期初未分配利润0.00662.181661.203366.419可供分配的利润735.761845.773740.467237.0410法定盈余公积金73.58184.58374.05723.7011可供分配的利润662.181661.203366.416513.3412未分配利润662.

37、181661.203366.416513.3413息税前利润1608.112354.503847.296832.90十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=12.81%。本期项目投资财务内部收益率12.81%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和

38、：财务净现值（FNPV）=1452.33（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1452.33万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.83年。本期项目全部投资回收期6.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相

39、对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0025675.0027650.0031600.0039500.001.1营业收入0.0025675.0027650.0031600.0039500.002现金流出13791.0826518.2525180.6931104.4934353.122.1建设投资13791.080.002.2流动资金2941.74226.293394.321131.442.3经营成本23480.6724849.0927585.9333059.602.4税金及附加95.84105.31124.24162.083所得税前净现金流量-

40、13791.08-843.252469.31495.515146.884累计所得税前净现金流量-13791.08-14634.33-12165.02-11669.51-6522.635调整所得税402.03588.63961.821708.226所得税后净现金流量-13791.08-1088.502074.78-197.583856.677累计所得税后净现金流量-13791.08-14879.58-12804.80-13002.38-9145.71计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：18.51%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：12.81%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：6491.31万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：1452.33万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.04年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.83年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资