xx公司真金板项目财务数据分析（模板参考）.docx

《xx公司真金板项目财务数据分析（模板参考）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《xx公司真金板项目财务数据分析（模板参考）.docx（53页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、泓域咨询 /xx公司真金板项目财务数据分析xx公司真金板项目财务数据分析报告说明真金板是运用高分子技术，结合多学科跨领域创新合作，创造出的特点鲜明、性能稳定的防火保温板。根据谨慎财务估算，项目总投资6885.88万元，其中：建设投资5740.13万元，占项目总投资的83.36%；建设期利息65.00万元，占项目总投资的0.94%；流动资金1080.75万元，占项目总投资的15.70%。项目正常运营每年营业收入12200.00万元，综合总成本费用9570.51万元，净利润1923.37万元，财务内部收益率22.28%，财务净现值2765.71万元，全部投资回收期5.37年。本期项目具有较强的财务

2、盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目工艺技术方案先进合理，原材料国内市场供应充足，生产规模适宜，产品质量可靠，产品价格具有较强的竞争能力。该项目经济效益、社会效益显著，抗风险能力强，盈利能力强。综上所述，本项目是可行的。目录一、 市场分析5二、 项目名称及项目单位6三、 项目建设地点6四、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议8六、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表9七、 建设规模及主要建设内容10八、 公司的目标、主要职责10九、 保障措施11十、 监事13十一、 机会分析（O）15十二、 项目实施保障措施16十三、 环境影响合理性分析17十四、 人

3、力资源配置17劳动定员一览表17十五、 建设投资估算18建设投资估算表19十六、 建设期利息19建设期利息估算表20十七、 流动资金21流动资金估算表21十八、 项目总投资22总投资及构成一览表22十九、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表24二十、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十一、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十二、 财务生存能力分析31二十三、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十四、 经济评价结论33二十五、 项目招标依据34二十六、 项目风险分析34二十七、 总结36二十

4、八、 附表37主要经济指标一览表37建设投资估算表39建设期利息估算表39固定资产投资估算表40流动资金估算表41总投资及构成一览表42项目投资计划与资金筹措一览表43营业收入、税金及附加和增值税估算表44综合总成本费用估算表44固定资产折旧费估算表45无形资产和其他资产摊销估算表46利润及利润分配表47项目投资现金流量表47借款还本付息计划表49建筑工程投资一览表49项目实施进度计划一览表50主要设备购置一览表51能耗分析一览表52一、 市场分析真金板是运用高分子技术，结合多学科跨领域创新合作，创造出的特点鲜明、性能稳定的防火保温板。真金板有优异的保温性能，防火性能可达B1级难燃。真金防火保

5、温板的技术，应用了跨领域、跨学科的高分子技术，完全抛弃了原有EPS等材料的分子改性，或添加阻燃剂的路径，引入全新的防火概念。有机高分子在受热膨胀过程中带动无机分子向边缘运动，最终形成蜂窝状隔离仓，使每一个有机大分子的颗粒形成相对独立的防火个体，从而有效阻断了热量的传导和火焰的传播，达到了“准不燃”的效果。真金板技术与传统保温板技术思路和方向完全不同，采用全新的防火隔离分仓颗粒的概念。该技术保留了原来有机大分子的各项物理性能，与传统的有机保温材料相比，提高了防火等级，其他性能基本相同。运用了高分子防火隔离分仓颗粒技术，遇火焰形成断热阻隔连续蜂窝状结构，阻隔火焰穿透，达到“准不燃”的防火效果。真金

6、板是传统聚苯板的升级换代产品，运用阻燃材料，采用“颗粒防火隔离膜”技术，运用共聚改性使EPS单体颗粒具有与防火物质相同的特性，并运用微相复合技术在每个有机颗粒表面形成防火隔离膜，使每一个颗粒形成相对独立的有机颗粒防火单元。遇火焰形成断热阻隔连续蜂窝状结构，阻隔火焰传播和穿透，杜绝燃烧的发生。它最大的特点是防火性能大幅度提升，自重轻；导热系数低，保温性能好；施工简便，在相同基层下，比其他保温更薄，不需要额外锚固，无论裸板粘贴还是符合一体化施工，完全达到国家75%节能验收标准。二、 项目名称及项目单位项目名称：xx公司真金板项目项目单位：xxx有限公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面

7、积约15.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积10000.00约

8、15.00亩1.1总建筑面积16591.081.2基底面积6300.001.3投资强度万元/亩360.232总投资万元6885.882.1建设投资万元5740.132.1.1工程费用万元4868.432.1.2其他费用万元725.322.1.3预备费万元146.382.2建设期利息万元65.002.3流动资金万元1080.753资金筹措万元6885.883.1自筹资金万元4232.773.2银行贷款万元2653.114营业收入万元12200.00正常运营年份5总成本费用万元9570.516利润总额万元2564.507净利润万元1923.378所得税万元641.139增值税万元541.6110税

9、金及附加万元64.9911纳税总额万元1247.7312工业增加值万元4262.0213盈亏平衡点万元4377.21产值14回收期年5.3715内部收益率22.28%所得税后16财务净现值万元2765.71所得税后五、 主要结论及建议该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积16591.08，其中：生产工程10281.60，仓储工程3087.00，行政办公及生活服务设施1891.92，公共工程1330.56。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备

10、注1生产工程3213.0010281.601287.171.11#生产车间963.903084.48386.151.22#生产车间803.252570.40321.791.33#生产车间771.122467.58308.921.44#生产车间674.732159.14270.312仓储工程1764.003087.00321.312.11#仓库529.20926.1096.392.22#仓库441.00771.7580.332.33#仓库423.36740.8877.112.44#仓库370.44648.2767.483办公生活配套345.241891.92283.183.1行政办公楼224.4

11、11229.75184.073.2宿舍及食堂120.83662.1799.114公共工程1008.001330.56114.14辅助用房等5绿化工程1788.0033.08绿化率17.88%6其他工程1912.006.507合计10000.0016591.082045.38七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积10000.00（折合约15.00亩），预计场区规划总建筑面积16591.08。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxxm真金板，预计年营业收入12200.00万元。八、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化

12、企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、真金板行业发展规划和市场需求，制定并组织实

13、施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和真金板行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内真金板行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。九、 保障措施(一)建立并完善知识产权和品牌保护机制强

14、化企业品牌意识，加强自主品牌建设，重点扶持一批在品牌创建、技术研发、市场营销网络建设方面具有优势的企业。加强知识产权保护，严厉打击侵犯知名品牌合法权益的行为，在工商登记、商标注册、域名注册、市场监管等环节提供支持和服务，为知名品牌的创建创造良好的市场环境。(二)加强宣传培训，提升各方意识积极宣传政策措施，加大组织相关部门监管人员的培训力度，充分发挥舆论的导向与宣传作用，通过推广成功示范经验，营造产业发展的良好氛围。进一步提高公众对其重要性的认识，加强对外技术交流与合作，不断提高区域产业发展水平。(三)加强产业监测预警建立健全产业信息监控、应急管理制度。研究产业预警信息发布机制，针对不同的预警级

15、别，制订不同的应对方案，包括长期政策方向制订、短期应对策略，提高产业供应系统的应急预防与处理能力，保障产业终端需求。(四)切实重视人才队伍建设有意识、有计划地做好人才培养、人力资源建设等工作；以优惠政策吸引人才，营造人才施展才能的环境。特别重视对顶尖人才培养和引进，逐步形成以顶尖人才引领、具有开发能力的人才为骨干、具有专业技能人才为基础的“宝塔”型人才结构队伍；建立奖惩分明、优胜劣汰的机制，保持科技队伍的战斗力和活力；对已有的专业人员，要结合工作实际做好知识更新工作。(五)激活市场需求选择部分重点领域，统筹实施应用示范工程，带动产业整体提升。完善标准体系，促进产业跨界融合发展。(六)深化国际交

16、流合作在产业技术标准、知识产权、产业应用等方面广泛开展国际交流，不断拓展合作领域。加强与国外产业研究机构开展交流合作，及时准确把握世界产业发展趋势。鼓励企业与国外产业先进企业和研发机构合作，鼓励企业创造条件到境外设立产业研发机构，努力掌握产业核心技术。鼓励跨国公司、国外机构等在本地设立产业研发机构、人才培训中心，争取更多高端产业项目落户本地。十、 监事1、公司设监事会。监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当

17、比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或其他形式民主选举产生。2、监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）列席董事会会议；（7）要求公司董事、总裁及

18、其他高级管理人员、内部及外部审计人员出席监事会会议，回答所关注的问题；（8）向股东大会提出提案；（9）依照公司法第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（10）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。3、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。监事会议事规则作为公司章程的附件，由监事会拟定，股东大会批准。4、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为

19、公司档案保存，保存期限不少于10年。十一、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。十二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运

20、营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。

21、十三、 环境影响合理性分析根据现场勘察，项目东侧为工业企业，南侧为工业企业，西侧为工业企业，北侧为待开发区工业用地。综上，项目周边环境较单一，本项目的建设与周边环境是相容的。总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。站区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。十四、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘

22、任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx有限公司规划，达产年劳动定员95人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位62正常运营年份2技术指导岗位103管理工作岗位104质量检测岗位14合计95十五、 建设投资估算本期项目建设投资5740.13万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4868.43万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2045

23、.38万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2650.82万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为172.23万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为725.32万元。（三）预备费本期项目预备费为146.38万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2045.382650.82172.234868.431.1建筑工程费2045.382045.381.2设备购

24、置费2650.822650.821.3安装工程费172.23172.232其他费用725.32725.322.1土地出让金401.61401.613预备费146.38146.383.1基本预备费72.2672.263.2涨价预备费74.1274.124投资合计5740.13十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2653.11万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息65.00万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息65.0065.000.001.1.1期初借款余额2653.111.1.2当期借款2653.112653.

25、110.001.1.3当期应计利息65.0065.000.001.1.4期末借款余额2653.112653.111.2其他融资费用1.3小计65.0065.000.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计65.0065.000.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行

26、业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1080.75万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5312.465721.116947.068173.011.1应收账款2390.602574.493126.173677.851.2存货1859.362002.382431.472860.551.2.1原辅材料557.81600.72729.44858.171.2.2燃料动力27.8930.0436.4742.911.2.3在产品855.30921.091118.471315.851.2.4产成品418.3545

27、0.53547.08643.621.3现金425.00457.69555.76653.841.4预付账款637.49686.53833.65980.762流动负债4609.974964.586028.427092.262.1应付账款1659.591787.252170.232553.212.2预收账款2950.383177.343858.194539.053流动资金702.49756.52918.641080.754流动资金增加702.4954.04162.11162.115铺底流动资金1593.741716.332084.122451.90十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期

28、利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6885.88万元，其中：建设投资5740.13万元，占项目总投资的83.36%；建设期利息65.00万元，占项目总投资的0.94%；流动资金1080.75万元，占项目总投资的15.70%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资6885.88100.00%1.1建设投资5740.1383.36%1.1.1工程费用4868.4370.70%1.1.1.1建筑工程费2045.3829.70%1.1.1.2设备购置费2650.8238.50%1.1.1.3安装工程费172.232.50%1.1.2工程建设其他费用725.3210.53

29、%1.1.2.1土地出让金401.615.83%1.1.2.2其他前期费用323.714.70%1.2.3预备费146.382.13%1.2.3.1基本预备费72.261.05%1.2.3.2涨价预备费74.121.08%1.2建设期利息65.000.94%1.3流动资金1080.7515.70%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资6885.88万元，其中申请银行长期贷款2653.11万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资6885.88100.00%1.1建设投资5740.1383.36%1.2建设期利息65.000.94%1.

30、3流动资金1080.7515.70%2资金筹措6885.88100.00%2.1项目资本金4232.7761.47%2.1.1用于建设投资3087.0244.83%2.1.2用于建设期利息65.000.94%2.1.3用于流动资金1080.7515.70%2.2债务资金2653.1138.53%2.2.1用于建设投资2653.1138.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入12200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万

31、元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7930.008540.0010370.0012200.002增值税330.38360.55451.08541.612.1销项税1030.901110.201348.101586.002.2进项税700.52749.65897.021044.393税金及附加39.6543.2754.1364.993.1城建税23.1325.2431.5837.913.2教育费附加9.9110.8213.5316.253.3地方教育附加6.617.219.0210.83（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问

32、题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=541.61万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用9570.51万元，其中：可变成本8099.19万元，固定成本1471.32万元。达产年项目经营成本9131.12万元。具体测算数据详见综合总成本费用

33、估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费4912.365290.236423.857557.472工资及福利费541.72541.72541.72541.723修理费109.81109.81109.81109.814其他费用922.12922.12922.12922.124.1其他制造费用56.7256.7256.7256.724.2其他管理费用62.7862.7862.7862.784.3其他营业费用802.62802.62802.62802.625经营成本6486.016863.887997.509131.126折旧费301.3630

34、1.36301.36301.367摊销费8.038.038.038.038利息支出130.00130.00130.00130.009总成本费用6925.407303.278436.899570.519.1其中：固定成本1471.321471.321471.321471.329.2可变成本5454.085831.956965.578099.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加64.99万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合

35、总成本费用-税金及附加=2564.50（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2564.5025.00%=641.13（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2564.50万元，缴纳企业所得税641.13万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2564.50-641.13=1923.37（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7930.008540.0010370.0012200.002税金及附加39.6543.2754.

36、1364.993总成本费用6925.407303.278436.899570.514利润总额964.951193.461878.982564.505应纳所得税额964.951193.461878.982564.506所得税241.24298.37469.75641.137净利润723.71895.091409.231923.378期初未分配利润0.00651.341391.792520.919可供分配的利润723.711546.432801.024444.2810法定盈余公积金72.37154.64280.10444.4311可供分配的利润651.341391.792520.913999.86

37、12未分配利润651.341391.792520.913999.8613息税前利润1336.191621.832478.733335.63二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.28%。本期项目投资财务内部收益率22.28%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期

38、内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2765.71（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2765.71万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.37年。本期项目全部投资回收期5.37年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利

39、能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.007930.008540.0010370.0012200.001.1营业收入0.007930.008540.0010370.0012200.002现金流出5740.137228.156961.188916.249412.252.1建设投资5740.130.002.2流动资金702.4954.03864.61216.142.3经营成本6486.016863.887997.509131.122.4税金及附加39.6543.2754.1364.993所得税前净现金流量-5740.1370

40、1.851578.821453.762787.754累计所得税前净现金流量-5740.13-5038.28-3459.46-2005.70782.055调整所得税334.05405.46619.68833.916所得税后净现金流量-5740.13460.611280.45984.012146.627累计所得税后净现金流量-5740.13-5279.52-3999.07-3015.06-868.44计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：29.66%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.28%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：5314.67万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：2765.71万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.72年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.37年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是