聚氨酯封边岩棉复合板工程项目流动资金估算（工程管理）.docx

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1、泓域咨询/聚氨酯封边岩棉复合板工程项目流动资金估算聚氨酯封边岩棉复合板工程项目流动资金估算一、 项目名称及投资人（一）项目名称聚氨酯封边岩棉复合板工程项目（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约74.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29307.30万元，其中：建设投资23037.35万元，占项目总投资的78.61%；建设期利息261.96万元，占项目

2、总投资的0.89%；流动资金6007.99万元，占项目总投资的20.50%。（四）资金筹措项目总投资29307.30万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）18615.06万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额10692.24万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：56500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：44483.77万元。3、项目达产年净利润（NP）：8787.14万元。4、财务内部收益率（FIRR）：23.41%。5、全部投资回收期（Pt）：5.34年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：21831.29万元（产

3、值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积49333.00约74.00亩1.1总建筑面积85880.49容积率1.741.2基底面积28613.14建筑系数58.00%1.3投资强度万元/亩297.582总投资万元29307.302.1建设投资万元23037.352.1.1工程费用万元19779.342.1.2工程建设其他费用万元2598.162.1.3预备费万元659.852.2建设期利息万元261.962.3流动资金万元6007.993资金筹措万元29307.303.1自筹资金万元18615.063.2银行贷款万元10692.244营业收入万元56500.

4、00正常运营年份5总成本费用万元44483.776利润总额万元11716.197净利润万元8787.148所得税万元2929.059增值税万元2500.3110税金及附加万元300.0411纳税总额万元5729.4012工业增加值万元19204.3613盈亏平衡点万元21831.29产值14回收期年5.34含建设期12个月15财务内部收益率23.41%所得税后16财务净现值万元18780.31所得税后三、 扩大指标估算法扩大指标估算法简便易行，但准确度不如分项详细估算法，在项目初步可行性研究阶段可采用扩大指标估算法。某些流动资金需要量小的行业项目或非制造业项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估

5、算法，扩大指标估算法是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。四、 分项详细估算法分项详细估算法虽然工作量较大，但是准确度较高，一般项目在可行性研究阶段应采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。流动资金估算的具体步骤是首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定采用分项详细

6、估算法估算流动资金，其准确度取决于各项流动资产和流动负债的最低周转天数取值的合理性。在确定最低周转天数时要根据项目的实际情况，并考虑一定的保险系数。如：存货中的外购原材料、燃料的最低周转天数应根据不同来源，考虑运输方式和运输距离等因素分别确定。在产品的最低周转天数应根据产品生产的实际情况确定。（二）年周转次数计算各类流动资产和流动负债的最低周转天数参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定，或按部门（行业）规定执行。（三）流动资产估算流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货等。为简化计算，项目评价中仅考虑存货、应收账

7、款和现金三项，可能发生预付账款的某些项目，还可包括预付账款。1存货估算存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或者仍然处在生产过程，或者在生产或提供劳务过程中将消耗的材料或物料等，包括各类材料、商品、在产品、半成品、产成品等。为简化计算，项目评价中仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，对外购原材料和外购燃料通常需要分品种分项进行计算。2应收账款估算应收账款的计算也可用营业收入替代经营成本。考虑到实际占用企业流动资金的主要是经营成本范畴的费用，因此选择经营成本有其合理性。3现金估算项目评价中的现金是指货币资金，即为维持日常生产运营所必须预留的货币资金，包括库存现金和银行存款。4预付账

8、款估算预付账款是指企业为购买各类原材料、燃料或服务所预先支付的款项。（四）流动负债估算流动负债是指将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应交税金、应付股利、预提费用等。为简化计算，项目评价中仅考虑应付账款，将发生预收账款的某些项目，还可包括预收账款。1应付账款估算应付账款是因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务，是买卖双方在购销活动中由于取得物资与支付货款在时间上不一致而产生的负债。2预收账款估算预收账款是买卖双方协议商定，由购买方预先支付一部分货款给销售方，从而形成销售方的负债。估算流动资金应编制流动资金估算表。流

9、动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产27805.1132082.8236360.5342777.091.1应收账款12512.3014437.2716362.2419249.691.2存货9731.7911228.9912726.1814971.981.2.1原辅材料2919.533368.693817.854491.591.2.2燃料动力145.98168.44190.89224.581.2.3在产品4476.625165.335854.046887.111.2.4产成品2189.652526.522863.393368.701.3现金2224.412566

10、.632908.843422.171.4预付账款3336.613849.944363.265133.252流动负债23899.9227576.8231253.7336769.102.1应付账款8603.979927.6611251.3513236.882.2预收账款15295.9417649.1720002.3923532.223流动资金3905.194505.995106.796007.994流动资金增加3905.19600.80600.80901.205铺底流动资金8341.539624.8510908.1612833.13五、 系数估算法（一）朗格系数法该方法以设备购置费为基础，乘以适当

11、系数来推算项目的建设投资。运用朗格系数法估算投资，方法比较简单，但由于没有考虑项目（或装置）规模大小、设备材质的影响以及不同地区自然、地理条件差异的影响，所以估算的准确度不高。（二）设备及厂房系数法该方法在拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算的基础上，其他专业工程的投资参照类似项目的统计资料。与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。六、 比例估算法比例估算法可分为两种：（一）以拟建项目的设备购置费为基数进行估算该方法以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安

12、装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。（二）以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算该方法以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、电信及自控等）占工艺设备投资（包括运杂费和安装费）的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资。固定资产投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用109

13、93.938352.16433.2519779.341.1建筑工程费10993.9310993.931.2设备购置费8352.168352.161.3安装工程费433.25433.252其他费用1319.571319.573预备费659.85659.853.1基本预备费314.78314.783.2涨价预备费345.07345.074建设期利息261.96261.965合计22020.72七、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与

14、资金筹措表”。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资29307.30100.00%1.1建设投资23037.3578.61%1.1.1工程费用19779.3467.49%1.1.1.1建筑工程费10993.9337.51%1.1.1.2设备购置费8352.1628.50%1.1.1.3安装工程费433.251.48%1.1.2工程建设其他费用2598.168.87%1.1.2.1土地出让金1278.594.36%1.1.2.2其他前期费用1319.574.50%1.2.3预备费659.852.25%1.2.3.1基本预备费314.781.07%1.2.3.2涨价预备费34

15、5.071.18%1.2建设期利息261.960.89%1.3流动资金6007.9920.50%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资29307.30100.00%1.1建设投资23037.3578.61%1.2建设期利息261.960.89%1.3流动资金6007.9920.50%2资金筹措29307.30100.00%2.1项目资本金18615.0663.52%2.1.1用于建设投资12345.1142.12%2.1.2用于建设期利息261.960.89%2.1.3用于流动资金6007.9920.50%2.2债务资金10692.2436.48%2.2.1

16、用于建设投资10692.2436.48%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 逻辑框架法中的逻辑关系（一）垂直逻辑关系目标各层次的主要区别是，项目宏观目标的实现往往由多个项目的具体目标所构成，而一个具体目标的取得往往需要该项目完成多项具体的投入和产出活动。这样，四个层次的要素就自下而上构成了三个相互连接的逻辑关系。第一级：如果保证一定的资源投入，并加以很好地管理，则预计有怎样的产出；第二级：如果项目的产出活动能够顺利进行，并确保外部条件能够落实，则预计能取得怎样的具体目标；第三级：项目的具体目标对整个地区乃至整个国家更高层次宏观目标的贡献关联性。这种逻辑关系在LFA

17、中称为“垂直逻辑”，可用来阐述各层次的目标内容及其上下层次间的因果关系。（二）水平逻辑关系垂直逻辑对项目目标层次的因果关系进行了分析，但这种分析不能满足对项目进行分析和评价的要求。水平逻辑分析的目的是通过主要验证指标和验证方法来衡量一个项目的资源和成果。与垂直逻辑中的每个层次目标对应，水平逻辑对各层次的结果加以具体说明，由验证指标、验证方法和重要的假定条件所构成，形成了LFA的4X4的逻辑框架。在项目的水平逻辑关系中，还有一个重要的逻辑关系就是重要假设条件与不同目标层次之间的关系，主要内容是：一旦前提条件得到满足，项目活动便可以开始。一旦项目活动开展，所需的重要假设也得到了保证，便应取得相应的

18、产出成果；一旦这些产出成果实现，同水平的重要假设得到保证，便可以实现项目的直接目标；一旦项目的直接目标得到实现，同水平的重要假设得到保证，项目的直接目标便可以为项目的宏观目标做出应有的贡献。对于一个理想的项目策划方案，以因果关系为核心，很容易推导出项目实施的必要条件和充分条件。项目不同目标层次间的因果关系可以推导出实现目标所需要的必要条件，这就是项目的内部逻辑关系。而充分条件则是各目标层次的外部条件，这是项目的外部逻辑。把项目的层次目标（必要条件）和项目的外部制约（充分条件）结合起来，就可以得出清晰的项目概念和设计思路。总之，逻辑框架分析方法不仅仅是一个分析程序，更重要的是一种帮助思维的模式，通过明确的总体思维，把与项目运作相关的重要关系集中加以分析，以确定“谁”在为“谁”干“什么”？“什么时间”？“为什么”？以及“怎么干”。虽然编制逻辑框架是一件比较困难和费时的工作，但是对于项目决策者、管理者和评价者来讲，可以事先明细项目应该达到的具体目标和实现的宏观目标，以及可以用来鉴别其成果的手段，对项目的成功计划和实施具有很大的帮助。