高盛财经词典英汉对照.docx

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第91页 共91页高盛财经词典 - 英汉对照AEnglish Terms中文翻译详情解释/例子Accelerated Depreciation加快折旧任何基于会计或税务原因促使一项资产在较早期以较大金额折旧的折旧原则 Accident and Health Benefits意外与健康福利为员工提供有关疾病、意外受伤或意外死亡的福利。这些福利包括支付医院及医疗开支以及有关时期的收入。 Accounts Receivable (AR)应收账款客户应付的金额。拥有应收账款指公司已经出售产品或服务但仍未收取款项 Accretive Ac

2、quisition具增值作用的收购项目能提高进行收购公司每股盈利的收购项目 Acid Test酸性测试比率一项严谨的测试，用以衡量一家公司是否拥有足够的短期资产，在无需出售库存的情况下解决其短期负债。 计算方法： (现金 + 应收账款 +短期投资) 流动负债 Act of God Bond天灾债券保险公司发行的债券，旨在将债券的本金及利息与天然灾害造成的公司损失联系起来 Active Bond Crowd活跃债券投资者在纽约股票交易所内买卖活跃的定息证券 Active Income活动收入来自提供服务所得的收入，包括工资、薪酬、奖金、佣金，以及来自实际参与业务的收入 Active Invest

3、ing 积极投资包含持续买卖行为的投资策略。主动投资者买入投资，并密切注意其走势，以期把握盈利机会 Active Management积极管理寻求投资回报高于既定基准的投资策略 Activity Based Budgeting以活动为基础的预算案一种制定预算的方法，过程为列举机构内每个部门所有牵涉成本的活动，并确立各种活动之间的关系，然后根据此资料决定对各项活动投入的资源 Activity Based Management以活动为基础的管理利用以活动为基础的成本计算制度改善一家公司的运营 Activity Ratio活动比率一项用以衡量一家公司将其资产负债表内账项转为现金或营业额的能力的会计比

4、率 Actual Return实际回报一名投资者的实际收益或损失，可用以下公式表示：预期回报加上公司特殊消息及总体经济消息 Actuary精算保险公司的专业人员，负责评估申请人及其医疗纪录，以预测申请人的寿命 Acquisition收购一家公司收购另一家公司的多数股权 Acquisition Premium收购溢价收购一家公司的实际成本与该公司收购前估值之间的差额 Affiliated Companies联营公司一家公司拥有另一家公司少数权益（低于50%）的情况，或指两家公司之间存在某些关联 Affiliated Person关联人士能影响一家企业活动的人士，包括董事、行政人员及股东等 Aft

5、er Hours Trading收盘后交易主要大型交易所正常交易时间以外进行的买卖交易 After Tax Operating Income - ATOI税后营运收入一家公司除税后的总营运收入。计算方法为将总营运收入减税项 After Tax Profit Margin税后利润率一种财务比率，计算方法为税后净利润除以净销售额 After The Bell收盘铃后股票市场收盘后 Agent代理人1. 为客户进行证券买卖的人士或机构 2. 持有销售保险许可证的人士 3. 代表证券经纪行或发行人向公众出售或尝试出售证券的证券销售人员 Agency Bonds机构债券由政府机构发行的债券 Agency

6、 Cross交叉代理人一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为撍卮砣藬(Dual Agency。Agency Problem 代理问题债券人、股东及管理人员因目标不同而产生的利益冲突 Agency Securities机构证券由美国政府支持的企业发行的低风险债务 Aggregate Exercise Price总行使价格出售或买入期权的行使价格乘以合约金额 Aggressive Accounting激进会计法不当地编制损益表以取悦投资者及提高股价 Aggressive Investment Strategy进取投资策略投资组合经理尝试争取最高的回报。进取的投资者把较高比重的资产投入股票

7、，比重较其他风险较低的债务证券要高 Alan Greenspan格林斯潘格林斯潘博士是美国联邦储备局监理会的主席。他将于2004年6月20日完成第四个四年任期。格林斯潘博士也联邦储备局主要货币政策制定组织联邦公开市场委员会的主席 Allotment配股首次公开上市中向各承销机构分配，容许其出售的股份。其余股份会分给其他取得上市股份出售权的证券公司 Allowance For Doubtful Accounts呆账准备金公司对可能不能收到的应收账款的预测，这项数据将纪录在公司的资产负债表上 American Depository Receipt (ADR)美国存托凭证一份美国存托凭证代表美国以外

8、国家一家企业的若干股份。美国存托凭证在美国市场进行买卖，交易程序与普通美国股票相同。美国存托凭证由美国银行发行，每份包含美国以外国家一家企业交由国外托管人托管的若干股份。该企业必须向代为发行的银行提供财务资料。美国存托凭证不能消除相关企业股票的货币及经济风险。美国存托凭证可在纽约股票交易所、美国股票交易所或纳斯达克交易所挂牌上市 American Depository Share (ADS)美国存托股份根据存托协议发行的股份，代表发行企业在本土上市的股票 American Option美式期权可在有效期间随时行使的期权 American Stock Exchange美国股票交易所美国第三大股票

9、交易所，位于纽约，处理美国交易证券总额的10% Amortization摊销在一段期间分期偿还债务在一个特定时期资本开支的减少。与类似相似，是一种衡量长期资产，例如设备或建筑物在特定期间价值的消耗 Analyst分析员具备评估投资专长的金融专业人员，一般受聘于证券行、投资顾问机构或共同基金。分析员对不同的证券作出买入、卖出或持有的建议。为了提供全面的研究分析，分析员一般会专注于不同的行业或经济板块 Angel Investor天使投资者向小型初始企业或创业者提供创业资金的财务投资者 Annualize年度化1. 将不足一年的回报率转为全年回报率 2. 将不足一年的税务期转为每年一度 Annua

10、l General Meeting (AGM) 年度股东大会必须每年举行一次的股东会议，指在向股东通报公司的决策与工作 Annual Report年报一家公司每年一度的财务营运报告。年报的内容包括资产负债表、损益表、审计师报告以及公司业务的概要 Annuity年金在特定期间定期定额支付的款项 Annuity Due即付年金需要即时支付， 而不是在期末支付的年金 Anti-dilution Provision反摊薄条款期权或可转换证券的一项条款，用以保障投资者，不会由于未来公司以较低价格（低于有关投资者支付的价格）发行股份而被摊薄 Anti-takeover Measure反收购措施企业管理人员

11、长期或不时采取，防止或延迟被恶意收购的措施 Anti-takeover Statute反收购法规旨在防止或延迟恶意收购的一套美国法规。每一州的法规细则有所不同，一般只适用于在州内注册成立的公司 Anti-trust反垄断法美国的反垄断法适用于所有行业及所有层面的业务，包括制造、交通、分销及促销。法律禁止多种对交易造成妨碍或限制的行为。非法行为包括联合控制价格、可能减弱个别市场竞争动力的企业合并、意图实现或维持垄断势力的掠夺性行为 Any and All Bid所有出价投标买入在特定价格出售的所有股份 APICS Business Outlook Index APICS（美国生产及库存控制协议）

12、商业前景指数美国全国性制造业指数，每月对多家制造业企业进行调查。若指数高于50，表示行业正在扩展，若低于50，则表示行业正在萎缩 Appraisal价值评估对一项物业或业务价值的意见 Appreciation升值资产价值上升 Arbitrage套汇同时买入及卖出证券，意图从差价中获利，在一般于不同的交易所或市场进行买卖 Arbitrage Bond套汇债券市政府在市政府现有高评级证券买回日期前发行的低评级债务证券 Arbitrage Pricing Theory (APT)套汇定价理论是资本资产定价模式以外的另一个选择，主要分别在于其假设及对资产相关风险因素的诠释 Arbitrage Trad

13、ing Program (ATP)套汇交易理论同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇） Arbitration仲裁对争议的非正式听证，其间一组由公正委员会选出的人士（一般为三名）对争议作出裁判。在做出判决会，不设进一步上诉的机制 Arms Length Transaction公平交易一项产品的买方与卖方独立进行交易，互相之间并无任何关系 Asian Option亚洲式期权回报根据相关证券在特定期间的平均价格而定的期权 Ask (Price)买方叫价卖方愿意接受的证券价格，也称为要约价格 Assessed Value评估后价值一项房地产在税务上的预测价值 Asses

14、sor 估价人决定一项房地产在税务上价值的地方政府官员 Asset资产个人或一家企业拥有、具有经济价值的任何物品。资产也是资产负债表上的一个重要项目，显示公司拥有的价值企业买入资产以提高公司的价值或促进业务 Asset-Backed Security资产抵押证券由资产相关票据或应收账款，而不是房地产为担保的证券 Asset Allocation资产分配将一个投资组合分为不同资产种类的过程，主要资产种类包括债券、股票或现金。资产分配的目的在于通过分散投资减低风险 Asset Allocation Fund资产分配基金一种将投资资产分为债券、股票及其他证券的共同基金，目的在于回报最大化及风险最小化

15、 Asset Coverage Ratio资产偿付比率评估一家企业在扣除所有负债后以资产偿付债务的能力，计算方法为： （总资产账面值-无形资产 -（流动负债-短期债务） 未偿还债务总额 Asset-Liability Management资产负债管理企业协调资产及负债管理的措施，以赚取适当的回报 Asset Management资产管理1. 企业管理其财务资产，以实现最高的回报 2. 在一家金融机构开设户口，以享有支票服务、信用卡、记账卡、保证金贷款、自动将现金结余投入货币市场基金以及证券经纪服务 Asset Play资产隙估值不当的股票，其合并资产价值高于总市值，以而具有吸引力 Asset

16、Redeployment资产重新配置将公司的资产重新进行策略分配，以提高盈利能力 Asset Swap资产互换与单纯掉期结构相似，主要分别在于潜在的掉期合约。互换的是固定及浮动投资，而不是一般的固定或浮动贷款利率 Asset Turnover资产周转率每一单位金额资产产生的营业额。计算方法为： 总营业额 总资产值 Asset Valuation资产估值评估一个投资组合、一家企业、一项投资或资产负债表项目当时价值的过程 Assets Under Management管理资产额一般为一家投资公司代表投资者管理资产的市场价值 Assignment转让将要一项权益或物业转给另一名人士或另一项业务 At

17、 the Money到价一项期权到价指该期权的行使价格相等于相关证券的市场价值 ATP套汇交易理论同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价中获利（市场套汇） Auction Market拍卖市场买方与卖方同时进行竞争性叫价及出价的市场 Audit审计对一家机构财务报表的公正验证及评价，可以是机构内部的程序（由机构员工进行）或外部程序（由外部机构进行） Auditors Report审计师报告是公司年报的一部分，旨在确证公司财务报告符合适当的通用会计原则 Authorized Stock授权股份企业公司章程容许发行的最高股份数量。这个数字一般列在资产负债表的资本账目部分 Auto S

18、ales汽车销售额美国国内主要汽车制造商每月报告销售金额。美国商务部每季度作出调整，并于每月结束前一至五天向公众公布 Automated Bond System (ABS)自动债券系统纽约交易所的电子系统，纪录被动交易债券的叫价及出价。系统不断对债券进行监察，直至债券被注销 Automated Confirmation Transaction Service (ACT) 自动确认交易系统纪录及结算纳斯达克市场交易的自动系统 Average Annual Growth Rate平均年度增长率一个投资组合在一年内价值的平均升幅 Average Annual Return平均年度回报率用以报告共同基

19、金历史回报表现的数据。平均年度回报率扣除了开支，包括行政费用、12b-1费用以及其他开支 Average Life平均时期对到期时期的预测，其中考虑了提早偿付的可能性。平均时期的计算根据收取所有未来现金流的加权平均时间 Average Price平均价格在某些情况用作评估债券的到期时收益率。债券平均价格的计算方法为债券面值加支付价格，然后把总和除二对共同基金而言，平均价格也称为净资产值 Average Price Call平均价格买入期权权一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格的金额 Average Price Put平均价格出售期权一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平

20、均价格的金额 Average Up提高平均价格以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股票的平均价格 BEnglish Terms中文翻译详情解释/例子Back Door Listing 后门上市/借壳上市 未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策略，公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的 Backlog 订单积压 等候完成的出售指示 Back Office 后线 金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、清理、记录、合规监察、会计等 Back Pricing 往后定价 某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合约后特定日期决定 Back-to-B

21、ack Loan 背对背贷款 两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家货币贷款，目的在于对冲货币波动的风险 Backstop 最后担保 为一项证券发行提供最终的保证或担保 Bad Debt 不良贷款 不能回收的债务，因此对债权人没有价值 Balanced Fund 平衡基金 将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基金，目的在于同时实现增长及收益 Balanced Investment Strategy 平衡投资策略 旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法 Balance Of Payments (BOP) 国际收支差额 一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较

22、一个国家与其他国家的经济活动量 Balance Of Trade (BOT) 国际贸易差额 一个国家收支差额的最大组成项目。指出口及进口的差额。减项包括进口、外国援助、国民在国外的开支及国民在国外的投资。加项包括出口、外国国民在国内的开支以及外国国民在国内的投资 Balance Sheet 资产负债表 一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负债及净值 Balloon Option 气球型期权 名义付款额在达到若干标准后提高的期权 Balloon Maturity 气球型期限 1. 在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到期日）有大量债券到期的还款安排 2. 贷款最后一次的偿还金额

23、远高于之前偿还金额 Bancassurance 银行出售保险 法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险 Bank Guarantee 银行担保 放贷机构发出的担保，证明债务人的负债可获偿还。换言之，若债务人不能偿还债务，银行将承担责任 Bank for International Settlements (BIS) 国际结算银行 旨在加强各国中央银行及国际金融机构合作的国际组织 Bank Insurance 银行保险 一家公营或私营机构发出的担保，保证若银行破产，将承担特定金额以内的银行存款 Bank Investment Contract (BIC) 银行投资合约 附有银行发出的利率保证的

24、证券，可在特定时期内带来固定的收益率 Bank Rate 银行利率 中央银行向国内银行借贷的利率 Bank run 银行挤兑 大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备不足以应付提款 Bankruptcy 破产 由于一名人士或一家公司未能偿还债务。对公司而言，破产意味着需要将公司的资产从股东名下转移到债券持有人名下。 Bankruptcy Risk 破产风险 公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指违约或资不抵债风险 Barrels per Day 每日产量（桶） 评估石油产量的常用统计单位 Barter 以物易物 不牵涉金钱的货品或服务交易 Base Period 基本

25、时期 在分析经济数据时作为比较基础的时期 Basing 平稳期 股价变化极少甚至没有变动，造成股价持平的时期 Basis Point (BP) 基点 债券收益率单位，相等于1%的百分之一。债券收益率从5.0%上升至5.5%即相等于上升50基点 Bear Market 熊市 一组证券的价格下跌或预期会下跌的市场状况。虽然数据可能视乎情况而有所不同，但一般来说，指多个重要指数（例如道琼斯或标准普尔500）下跌15-20%或以上 Bear Raid 空头猛跌，大量抛空以使价格下跌 一种非法投资手段，指投资者通过大量卖空目标公司的股票，并散播有关这家公司的不利谣言，推低股价 Bearer Form 凭

26、票即付形式，无记名形式 并无登记在发行公司的账目上，但会向持票人支付的票据 Beginning Inventory 期初库存 在一个库存会计时期开始时可供使用或出售的货品、物资或原料的账面价值 Behavioral Economics 行为经济学 经济学的一个范畴，研究实际决策程序对最后作出决策的影响 Behavioral Finance 行为金融学 金融学的一个范畴，主张以心理理论解释股票市场的不正常情况。行为金融学假设市场参与者的信息结构及特点有系统地影响其投资决策及市场结果 Benchmark 基准 用作衡量任何形式表现的任何比较标准 Benchmark Bond 基准债券 用作比较其他

27、债券表现的标准。美国国库券几乎是所有债券的基准债券 Beneficial Owner 受益者 一名人士或一家机构拥有某资产的利益但并无登记为股东 Beneficiary 受益方 遗嘱或财务合约中订明有权在资产拥有者过世后承继有关资产的人士或机构 Benefit Cost Ratio - (BCR) 效益成本比率 旨在清楚确立拟定项目成本与效益之间关系的比率 Bequest 遗赠，遗产 将股票、债券或任何其他资产转给遗嘱订明受益方的过程 Best Ask 最低叫价 所有竞争性作市商对一种股票的最低叫价 Best Bid 最高出价 所有竞争性作市商对一种股票的最高出价 Best Efforts 尽

28、力推销 承销商就担任发行公司及投资者之间代理人的承销协议 Best Execution 最佳执行 证券经纪商对一项订单进行最有利执行的责任 Best Practice 最佳做法/最佳惯例 Best Price Rule 最佳价格规则 一项美国证监会的规则，规定要约出售股票收取的款项必须相等及维持相同的对价 Beta (Coefficient) 贝塔系数 评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低 Bid

29、买方出价 1. 投资者、交易商、经纪商出价购买一种证券 2. 作市商愿意买入一种证券的价格 Bid-Ask Spread 买卖差价 叫价高于出价的金额 Bid Price 买方出价 买方愿意买入一种证券的价格 Black Knight 黑武士 对目标公司提出恶意收购的公司 Black Monday 黑色星期一 金融历史上黑暗的一天（1987年10月19日）。道琼斯指数下跌508点，相等于接近22%，是纽约股票交易所史上单日跌幅最大的一天 Black Thursday 黑色星期四 指1929年10月24日星期四，纽约股票交易所当天大幅下挫，触发1930年代的大衰退 Block Trade 大宗交

30、易 出售或买入大量证券 Blue Chip 蓝筹 知名、财务稳健、证实不论市场好坏，仍有能力支付股息的公司发行的证券 Board Lot 单位数量，整份股 交易股票的标准数量，一般为100股 Board Of Directors 董事会 股东选出负责制定企业管理政策的人士。董事会负责对主要公司事宜作出决策，并控制向股东派发股息的时间 Bond 债券 债券是一种债务投资，投资者以特定的利率及时期向需要资金的实体（公司或政府）借贷，投资者可获得一份证书，即债券，其中列明投资者可获得的利率（息票）及偿还资金的日期（到期日）。债券的利息一般每六个月（半年）支付一次 企业债券：一家企业发行的债券 市政债

31、券：市政府发行的债券，一般属于免税债券，即投资者无需就收取的利息支付税项，但利率一般较需缴税债券低 美国国库券/政府债券：美国政府发行的债券，被认为是安全的投资，因为债券获得美国税务局担保。美国国库券的利息无需缴付所得税。国库券的年期一般为10年以上，而美国政府票据的年期较短 美国政府票据：政府票据与国库券的唯一分别在于时期，政府票据的年期一般为2至5年 美国短期国库券：时期比国库券及政府票据短，一般为3、6或9个月至2年。短期国库券的利息在到期时支付，价格而根据利息而定 零息票债券：无定期利息的债券，但发行价格相对面值有折让，在到期时才可实现回报 Bond Anticipation Note

32、 (BAN) 预期债券票据 在预期将执行较大型债券发行的情况发行的短期附利息证券 Bond Equivalent Yield (BEY) 债券等值收益 计算每半年、每季度、每月支付利息的折让债券的年度收益率。面值1000元的定息证券的计算方法如下： 1000-购买价格 购买价格 Bond Fund 债券基金 以稳定收入及风险最小化为投资目标的共同基金，主要投资有收入的金融工具，包括企业、政府或市政债券 Bond Option 债券期权 与股票期权相同，唯一分别在于相关资产为债券而不是股票 Bond Rating 债券评级 对债券发行人违约可能性的评估。评估根据发行人的财务状况及利润潜力。提供债

33、券评级服务的机构包括标准普尔(Standard & Poors)、穆迪投资者服务(Moodys Investors Service) 以及Fitch投资者服务 (Fitch Investors Service) Bond Swap 债券互换 一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益买入另一种债券 Book Building 需求建档 根据机构投资者对首次公开上市的实际需求制定发行价格的过程 Book Runner 账簿管理人 管理一项新发行出售证券帐簿的主承销商 Book Value 账面价值 1. 资产在资产负债表上的价值，换言之，相等于资产的成本减累计折旧 2. 公司的净资产值

34、，相等于总资产减无形资产（专利、商誉等）及负债 Book Value Per Common 每普通股账面价值 一家企业的普通股股东用来评估在偿还所有债务后股票安全度的标准 Break Even Point (BEP) 收支平衡点 收益相等于损失的一点或，期权买方要在无损失的情况下行使期权股价必须达到的水平。对于买入期权而言，相等于行使价格+已付溢价。对于出售期权，相等于行使价格 - 已付溢价 Bridge financing 过渡融资 企业在进行首次公开上市前采用的一种融资方法，以取得足够的资金，维持营运 Bridge loan 过渡贷款 一名人士或一家公司在获得永久融资前采用的短期贷款 Br

35、oad-Based Weighted Average 广泛基础加权平均 一种在企业进行后续发行时保护现有优先股股东的反摊薄条款。广泛基础加权平均条款适用于所有以往发行的股票及当时进行的发行 Broad-Base Index 广泛基础指数 用以反映总体市场活动的指数 Bubble 市场泡沫 价格升跌急剧的投机性市场或股票 Budget 预算案 对机构在特定时期内收入及开支的预测 BUGS Index 无对冲黄金股票指数 是美国股票交易所的一个指数，包含没有对一年半后黄金产量进行对冲的黄金公司 Bulge Bracket 表现最佳承销商 在承销团中出售最多股票的机构 Bull 乐观投资者 认为总体

36、市场或个别证券或行业股票的股价将上升的投资者 Bull Vertical Spread 看涨的纵向多空套做 看涨投资者的投资策略，投资者认为某商品的市价将上升，但希望控制预测错误造成损失的可能性 Bulldog Bond 猛犬债券 由非英国企业在伦敦发行的英镑债券 Bullet Bond 期末一次性偿还债券 定期支付息票的债务工具，在到期日一次性偿还本金 Bullet Loan 期末一次性偿还贷款 在期末一次性偿还的贷款，预期贷款需要进行再融资以应付一次性偿还 Bullet Repayment 一次性偿还 在到期时偿还全数贷款的一次性付款 Bullet Trade 子弹式交易 买入摰郊蹟出售期

37、权，买方因此可卖空相关股份，从而可以在熊市里无需等待股价回升而获利 Bull Market 牛市 一组证券的价格上升或预期会上升的市场状况 Bull Spread 看涨的多空套做 一种在相关证券价格上升时可获得最大利润的期权策略。买入或出售期权都可以采用这个策略。方法为买入行使价格较低的期权，卖出行使价格较高的期权，两者的到期日一样。 Burn Rate 资金消耗率 一家新公司在赚取营运现金流前消耗创业资金支付日常开支的比率。换言之，是量度负现金流的指标 Business to Business (B2B) 商业对商业（B2B) 两家公司进行的交易，而不是一家公司与个别消费者之间的交易 Buy

38、 买入 建议买入个别证券 Buy And Hold 买入并持有 买入及长期持有证券的投资策略，其间不论市场如何波动仍继续持有 Buying Power 购买力 投资者持有可以用作购买证券的资金。对于保证金帐户，购买力相等于证券帐户内的现金+最高保证金 Buyout 收购 入一家公司或一家公司的控股股权。负债收购指通过借贷或发行更多股票完成收购 Buy Back 回购 1. 企业买回自身的股票以减少市场上股票的数量 2. 买入之前卖空的股票以平仓 Buy-In 补偿买进 投资者需要重新购买股票，因为卖方不能准时送交证券，甚至完全没有送交证券 Buy-Side 买方 共同基金、养老基金、保险公司等

39、可能买入大量证券的投资机构 Buyers Market 买方市场 市场供应庞大的市场状况 Buying Hedge 买入对冲 商品投资者就期货合约牵涉商品价格上升进行对冲的交易 CEnglish Terms中文翻译详情解释/例子CD 存款证 持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行 CEDEL CEDEL 欧洲市场证券两家结算行之一 CEO 首席行政官 负责管理整家公司活动的高级管理人员 CFA 注册财务分析师 投资管理及研究协会（Assoication for Investment Management and Research)

40、 颁发的专业称号，用以证实财务分析员的实力及诚信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括会计、经济学、道德、货币管理及证券分析 CFO 首席财务官 负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署支票、监督现金流及财务规划 COGS 已售商品成本 一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本 COO 首席营运官 公司的高级管理人员，直接隶属首席执行官，负责管理公司的日常运作 CPA 注册公共会计师 美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次考试，并符合工作经验要求

41、 CPI 消费物价指数 衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等 Calendar Year 日历年 1月1日开始12月31日结束的一年 Call 买入期权 一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购买特定数量相关证券的权力（但并非义务） Call Date 买回日期 债券可在到期前赎回的日期。若发行人认为进行再融资是有利的做法，可在这天以债券的面值或以相对面值有轻微溢价的价值赎回债券 Call Loan 短期同业拆借，通知贷款 向证券经纪行借出贷款，用来作为保证金帐户的资金。同业拆借的利率每日计算，最终利率成为同业拆借利率 Call Loan Rate 短期同业拆借利率

42、，通知贷款利率 有担保同业拆借的短期利率，一般适用于保证金帐户 Call Option 买入期权 一种协议，给与投资者以特定的价格在特定的时间内购买一种股票、债券、商品或其他金融工具的权力（但并非义务） Call Premium 买回溢价 1. 高于可转换债券及债券面值的金额。在发行人根据非强制性买回条款买回证券时向持有人支付 2. 买入期权买方必须向卖方支付的金额 Call Warrant 买入认股权证 给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关股份的认股权证 Callable Bond 可买回债券 发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持有人支付溢价 Callable

43、 Preferred Stock 可买回优先股 一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权力 CAMELS Rating System CAMELS评级制度 国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定金融机构的登记。CAMELS代表六个评级因素，包括资本充足 (capital adequacy)、资产质量 (asset quality)、管理质素 (management quality)、盈利(earnings)、流动资金(liquidity)、对市场风险的敏感度(sensitivity to market risk) Capital 资本/资本金 1. 财务资产或现金等资产

44、的财务价值 2. 企业拥有的厂房、机械及设备 Capital Account 资本帐户 流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额 Capital Adequacy Ratio (CAR) 资本充足率 评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比表达 Capital Appreciation 资本升值 资产市值上升 Capital Asset 资本资产 并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 资本资产计价模型 用以说明风险与预期回报之间关系的模型， 可用作为有风险证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资 计算方法： 其中： = 无风险率 = 证券的贝塔系数 = 预期市场回报 Capital Base 资本金基础 1. 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加上保留盈利 2. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资 Capital Budgeting 资本预算 决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的程序