财务管理作业12963301.docx

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第- 28 -页 共28页财务管理学作业第一章 财务管理总论一、单选题1.企业财务管理是企业管理的一个组成部分，区别于其他管理的特点在于它是一种( )。 A.劳动要素的管理 B.物质设备的管理 C.资金的管理 D.使用价值的管理2.下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是( )。 A.购买设备 B.购买零部件 C.购买专利权 D.购买国库券3.在资本市场上向投资者出售金融资产，如借款、发行股票和债券等，从而取得资金的活动是( )。 A.筹资活动 B.投资活动 C.收益分配活动 D.资金营运活动4.企业分配活动有广义和狭义之分，广

2、义的利润分配是指( )。A对企业销售收入和销售成本分配 B利润分配 C工资分配 D各种收入的分摊、分割过程5.财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方面所发生的( )。 A.经济往来关系 B.经济协作关系 C.经济责任关系 D.经济利益关系6.企业与政府间的财务关系体现为( )。 A.债权债务关系 B.强制和无偿的分配关系 C.资金结算关系 D.风险收益对等关系7.对企业净资产的分配权是( )。 A国家的基本权利 B所有者的基本权利 C债务人的基本权利 D经营者的基本权利8.财务管理的核心工作环节为( )。 A财务预测 B财务决策 C财务预算 D财务控制9.作为企业财务目标，企业价值最大化

3、的财务目标没有考虑的因素是( )。 A.预期资本利润率 B.社会资源的合理配置 C.资金使用的风险 D.企业净资产的账面价值10.每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是( )。 A.考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值 C.有利于企业克服短期行为 D.反映了投入资本与收益的对比关系11.在下列各项中，能够反映上市公司价值最大化目标实现程度的最佳指标是( )。 A.总资产报酬率 B.净资产收益率 C.每股市价 D.每股利润12.企业价值最大化目标强调的是企业的( )。A.实际利润额 B.实际投资利润率 C. 预期获利能力 D实际投入资金13.下列属于通过采取激励方式协调股东与经营者矛

4、盾的方法是( )。 A.股票选择权 B.解聘 C.接收 D.监督二、多选题1.下列各项属于企业在投资决策过程中必须考虑的因素的有( )。A.投资规模 B.投资方向和投资方式 C.投资风险 D.投资结构2.下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有( )。 A.取得资金的渠道 B.取得资金的方式 C.取得资金的总规模 D.取得资金的成本与风险3.下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）。 A.采购原材料 B.销售商品 C.购买国库券 D.支付利息4.广义的分配活动包括( )。A.弥补生产经营耗费，缴纳流转税 B.缴纳所得税 C.提取公积金和公益金 D.向股东分配股利5.企业价值最大化目标的优点为

5、( )。A.考虑了资金时间价值和投资的风险价值 B.反映了对企业资产保值增值的要求C.克服了短期行为 D.有利于社会资源的合理配置6.股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是( )。 A.不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目 B.不顾工人的健康和利益 C.不征得原有债权人同意而发行新债 D.不是尽最大努力去实现企业财务管理目标7.为确保企业财务目标的实现，下列各项中，可用于协调所有者与经营者矛盾的措施有( )。A.所有者解聘经营者 B.所有者向企业派遣财务总监C.公司被其他公司接收或吞并 D.所有者给经营者以“股票选择权”8.债权人为了防止其利益不受侵害，可以采取的保护措施为(

6、 )。 A在借款合同中加入限制性条款 B发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取通过市场接收或吞并的措施 C发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取解聘经营者的措施 D发现公司有侵蚀其债权价值意图时，采取收回借款或不再借款的措施9.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成因素包括( )。 A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率10.在下列各项中，属于企业财务管理的金融环境内容的有( )。A.利息率 B.公司法 C.金融工具 D.税收法规11.金融市场的要素包括（ ）。A.组织方式 B.交易价格 C.市场主体 D.金融工具 12.相对于其他企业而言，公司制企业的优点是( )

7、。 A股东人数不受限制 B筹资便利 C承担有限责任 D利润分配不受任何限制 三、判断题1.企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动，包括筹资活动、投资括动、资金营运活动和资金分配活动。 ( )2.在依据一定的法律原则下，如何合理确定利润分配规模和分配方式，以使企业的长期利益最大，也是财务管理的主要内容之一。 ( )3.民营企业与政府之间的财务关系体现为一种投资与受资关系。( )4.从财务管理的角度来看，企业价值所体现的资产的价值既不是其成本价值，也不是其现时的会计收益。( )5.以企业价值最大化作为财务管理目标，有利于社会资源的合理配置。( )6.解聘是通过所有者约束经营者的方式。(

8、 )7.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率称为法定利率。( )8.影响财务管理的经济环境因素主要包括经济周期、经济发展水平、经济政策和金融市场状况。 ( )9.财务管理环境是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业各种外部条件的统称。( )10.股份有限公司相比较合伙企业和独资企业而言的最大缺点是对企业的收益需要重复纳税。( )第二章 风险与收益分析一、单项选择题1企业向保险公司投保是( )。A接受风险 B减少风险 C转移风险 D规避风险2甲方案的标准离差比乙方案的标准离差大，如果甲、乙两方案的期望值不同，则甲方案的风险( )乙方案的风险。A大于 B小于 C等于 D无法确定3某企业拟进

9、行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准离差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准离差为330万元。下列结论中正确的是( )。A甲方案优于乙方案 B甲方案的风险大于乙方案C甲方案的风险小于乙方案 D无法评价甲乙方案的风险大小4有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为15和23，标准差分别为30，和33，那么( )。 A.甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B.甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C.甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度 D.不能确定5.下列不是衡量风险离散程度的指标( )。 A.方差

10、B.标准离差 C.标准离差率 D.概率6若某股票的等于l，则下列表述正确的是( )。 A该股票的市场风险大于整个市场股票的风险 B该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 C该股票的市场风险等于整个市场股票的风险 D该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关7下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( )。 A非系统性风险 B公司特别风险 C可分散风险 D市场风险8在证券投资中，通过随机选择足够数量的证券进行组合可以分散掉的风险是( )。 A所有风险 B市场风险 C系统性风险 D非系统性风险9在计算由两项资产组成的投资组合收益率的方差时，不需要考虑的因素是( )。 A单项资产在投资组合中所占比重

11、B单项资产的系数C单项资产的方差 D两种资产的协方差10财务风险是( )带来的风险。 A.通货膨胀 B.高利率 C.筹资决策 D.销售决策11资产的系数是衡量风险大小的重要指标，下列表述错误的有( )。A.=0，说明该资产的系统风险为0 B.某资产的小于0，说明此资产无风险 C.某资产的=1，说明该资产的系统风险等于整个市场组合的平均风险 D.某资产的大于1，说明该资产的市场风险大于股票市场的平均风险12如果市场投资组合收益率的方差是0002，某种资产和市场投资组合的收益率的协方差是0.0045，该资产的系数为( )。 A. 2.48 B.2.25 C.1.43 D.0.44二、多项选择题1下

12、列项目中，属于转移风险对策的有( )。A进行准确的预测 B向保险公司投保 C租赁经营 D业务外包2在下列各项中，属于财务管理风险对策的有( )。 A规避风险 B减少风险 C转移风险 D接受风险3转移风险的方法包括( )。 A.预测汇率 B.参加保险 C.租赁经营 D.套期交易4下列属于利用接受风险对策的是( )。 A.拒绝与不守信用的厂商业务来往 B.对债务人进行信用评估 C.在发生风险损失时，直接将损失摊入成本费用或冲减利润 D.计提坏账准备金和存货跌价准备金5若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的标准离差小于乙的标准离差，下列表述不正确的是( )。 A.甲的风险小 B.乙的风险小 C.甲的风险

13、与乙的风险相同 D.难以确定，因期望值不同，需进一步计算标准离差率来衡量风险6下列项目中，可导致投资风险产生的原因有( )。A投资成本的不确定性 B投资收益的不确定性 C投资决策的失误 D自然灾害7在下列各项中，能够影响特定投资组合系数的有( )。A该组合中所有单项资产在组合中所占比重 B该组合中所有单项资产各自的系数C市场投资组合的无风险收益率 D该组合的无风险收益率8关于投资者要求的期望投资报酬率，下列说法中正确的有( )。 A.风险程度越高，要求的报酬率越低 B.无风险收益率越高要求的必要收益率越高 C.投资者对风险的态度越是回避，风险收益率就越低 D.风险程度越高要求的必要收益率越高9

14、下列说法不正确的是( )。A.风险越大，投资人要求的必要收益就越高 B.风险越大，意味着损失越大 C.风险是客观存在的投资人是无法选择是否承受风险的 D.由于通货膨胀会导致市场利息率变动，企业筹资成本就会加大所以由于通货膨胀而给企业带来的风险是财务风险即筹资风险10关于股票或股票组合的系数，下列说法中正确的是( )。 A.作为整体的市场投资组合的系数为l B.股票组合的系数是构成组合的个股贝他系数的加权平均数 C.股票的系数衡量个别股票的系统风险 D.股票的系数衡量个别般票的非系统风险11下列有关两项资产收益率之间的相关系数表示正确的是( )。A.当相关系数为1时，投资两项资产不能抵消任何投资

15、风险B.当相关系数为-1时，投资两项资产的风险可以充分抵消C.当相关系数为0时，投资两项资产的组合可以降低风险D.两项资产之间的相关性越大，其投资组合可分散的投资风险的效果越大三、判断题1对于多个投资方案而言，无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。( )2风险中立者选择资产的态度是当预期收益率相同时，偏好于具有低风险的资产；而对于具有同样风险的资产，则钟情于具有高预期收益率的资产。( )3对可能给企业带来灾难性损失的项目，企业应主动采取合资、联营和联合开发等措施，以规避风险。( )4人们在进行财务决策时，之所以选择低风险的方案，是因为低风险会带来高收益，而高风险

16、的方案则往往收益偏低。( )5两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险( )。 6即使投资比例不变，各项资产的期望收益率不变，但如果组合中各项资产之间的相关系数发生改变，投资组合的期望收益率就有可能改变。 ( )7无论资产之间相关系数的大小，投资组合的风险不会高于所有单个资产中的最高风险。 ( )8两种正相关的股票组成的证券组合，不能抵销任何风险。 ( )9投资组合的收益率都不会低于所有单个资产中的最低收益率。 ( )10证券市场线用来反映个别资产或组合资产的预期收益率与其所承担的系统风险系数之间的线性关系。( )11根据财务管理的理论，必要投资收益等于期望投资收益、无风险收益和风险

17、收益之和。( )四、计算题1A、B两个股票再投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益(净现值)的概率分布如下表：市场状况概率A项目净现值B项目净现值 好 一般 差 0.2 0.6 0.2 200 100 50 300 100 50要求：(1)分别计算A、B两个项目净现值的期望值。(2)分别计算A、B两个项目期望值的标准差。(3)风险价值系数为8，分别计算A、B两个项目的风险收益率。(4)若当前短期国债的利息率为3，分别计算A、B两个项目的投资必要的收益率。(5)判断A、B两个投资项目的优劣。2某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲乙两种投资组合。已知三种股票的系数

18、分别为1.5、1.0和0. 5，它们在甲种投资组合下的投资比重为50、30和20；乙种投资组合的风险收益率为3 4。同期市场上所有股票的平均收益率为12，无风险收益率为8。要求：(1)根据A、B、C股票的系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。(3)计算甲种投资组合的系数和风险收益率。(4)计算乙种投资组合的系数和必要收益率。(5)比较甲乙两种投资组合的系数，评价它们的投资风险大小。第三章 资金的时间价值与证券评价一、单选题1.假设以10的年利率借得30000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，

19、每年至少应收回的现金数额为( )。 A6000 B3000 C5374 D48822.表示资金时间价值的利息率是( )。A银行同期贷款利率 B银行同期存款利率C没有风险和没有通货膨胀条件下社会资金平均利润率 D加权资本成本率3.某企业拟建立一项基金，每年初投入100 000元，若利率为10，五年后该项基金本利和将为( )。A671560 B 564100 C871600 D6105004.下列各项中，代表即付年金现值系数的是（ ）。 A.（P/A，i，n1）1 B. （P/A，i，n1）1C. （P/A，i，n1）1 D. （P/A，i，n1）+15.已知（F/A，10，9）13.579，（F

20、/A，10，11）18.531，则10年，10即付年金终值系数为（ ）。A.17.531 B.15.937 C.14.579 D.12.5796.根据资金时间价值理论，在普通年金现值系数的基础上，期数减1、系数加l的计算结果，应当等于( )。 A递延年金现值系数 B后付年金现值系数 C即付年金现值系数 D永续年金现值系数 7.在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是( )。 A(PF，I，n) B(PA，I，n) C(FP，I，n) D(FA，I，n)8.某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12，每年复利两次。已知(FP，6，5)=1.3382，(FP，6，l

21、0)=l.7908，(FP，12，5)=1.7623， (FP，12，10)=3.1058，则第5年末的本利和为( )元。 A13382 B17623 C17908 D310589.在下列各项中，无法计算出确切结果的是( )。 A后付年金终值 B即付年金终值 C递延年金终值 D永续年金终值10.企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最不利的复利计息期是( )。 A.1年 B.半年 C.1季 D.1月11.企业年初借得50000元贷款，10年期。年利率12，每年末等额偿还。已知年金现值系数(P/A，12，10)=5.6502，则每年应付金额为( )元。 A.8849 B.5000 C.600

22、0 D.2825112.普通年金终值系数的基础上，期数加1、系数减1所得的结果数值上等于( )。A.普通年金现值系数 B.即付年金现值系数 C.普通年金终值系数 D.即付年金终值系数 13.距今若干期后发生的每期期末收款或付款的年金称为( )。 A.后付年金 B.先付年金 C.递延年金 D.永续年金 14.当银行利率为10时，一项6年后付款800元的购货，若按单利计息，相当于第一年初一次现金支付的购价为( )元。 A.451。6 B.500 C.800 D.480 15.普通年金终值系数的倒数称为( )。 A.复利终值系数 B.偿债基金系数 C.普通年金现值系数 D.投资回收系数16.某股票为

23、固定成长股，其成长率为3，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13，平均风险股票必要收益率为18，而该股票的贝他系数为1.2，那么该股票的价值为( )元。 A.25 B.23 C.20 D.4.817.某公司发行的股票，投资人要求的必要报酬率为20，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10，则该种股票的价值( )。 A.20 B.24 C.22 D.18二、多选题1.下列表述中，正确的有( )。 A复利终值系数和复利现值系数互为倒数 B普通年金终值系数和普通年金现值系数互为倒数 C普通年金终值系数和偿债基金系数互为倒数 D普通年金现值系数和资本回收系数互为倒数2.下列各项

24、中，属于普通年金形式的项目有( )。 A零存整取储蓄存款的整取额 B定期定额支付的养老金 C年资本回收额 D偿债基金3.甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，则下列不属于目前需存入的资金数额的为( )。A.30000 B.29803.04 C.32857.14 D.315004.已知(P/F，8，5)=0.6806，(F/P，8，5) =1.4693，(P/A8，5)=3.9927，(F/A，8，5)=2.8666，则i=8，n=5时的资本回收系数不是( )。 A.1.4693 B.0.6803 C. 0.2

25、505 D.0.17055.影响资金时间价值大小的因素主要有( )。 A.资金额 B.利率和期限 C.计息方式 D.风险6.某公司向银行借入12000元，借款期为3年，每年的还本付息额为4600元，则借款利率为( )。 A.小于6 B.大于8 C.大于7 D.小于87.资金时间价值可以用( )来表示。 A.纯利率 B.社会平均资金利润率 C.通货膨胀率极低情况下的国债利率 D.不考虑通货膨胀下的无风险报酬率8.下列各项年金中，既有现值又有终值的年金是( )。 A.普通年金 B.即付年金 C.永续年金 D.先付年金9.递延年金具有如下特点：( )。 A.年金的第一次支付发生在若干期以后 B.没有

26、终值 C.年金的现值与递延期无关 D.年金的终值与递延期无关 E.现值系数是普通年金现值的倒数10.与股票内在价值呈反方向变化的因素有( )。 A.股利年增长率 B.年股利 C.预期的报酬率 D.系数11.下列收益率中不能反映资本损益情况的有( )。 A本期收益率 B票面收益率 C直接收益率 D持有期收益率12.在下列各项中，影响债券收益率的有( )。A债券的票面利率、期限和面值 B债券的持有时间 C债券的买入价和卖出价 D债券的流动性和违约风险13.证券投资的收益包括( )。 A.资本利得 B.股利 C.出售售价 D.债券利息三、判断题1.企业3年分期付款购物，每年初付500元。设银行利率为

27、10，该项分期付款相当于企业现在一次现金支付的购价为1243.45元。( )2.名义利率指一年内多次复利时给出的年利率，它等于每个计息周期的利率与年内复利次数的乘积。( )3.在通货膨胀率很低的情况下，公司债券的利率可视同为资金时间价值。( )4.国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。( )5.即付年金和普通年金的区别在于计息时间与付款时间的不同。 ( )6.在现值和利率一定的情况下，计息期数越少，则复利终值越大。 ( )7.在终值和计息期一定的情况下，折现率越低，则复利现值越高。 ( )8.股价指数可以用来揭示某一种股票相对于整个股票市场价格变动程度。( )9.如果

28、不考虑影响股价的其它因素，股利恒定的股票的价值与投资人要求的必要报酬率成反比，与预期股利成正比。 ( )10. 一般而言，必要报酬率下降，债券价格下降，必要报酬率上升，债券价格上升。( )11.债券的本期收益率不能反映债券的资本损益情况。 ( )12.投资债券的收益除了获得年利息收入和资本损益外，无法获得其他额外收益。 ( )13.债券之所以会存在溢价发行和折价发行。这是因为资金市场上的利息率是经常变化的，而债券票面利率，一经发行，便不易进行调整。 ( )四、计算题1.某公司有一项付款业务，有甲乙两种付款方式可供选择。 甲方案：现在支付10万元，一次性结清。 乙方案：分3年付款，13年各年初的

29、付款额分别为3、4、4万元。 假定年利率为10。 要求：按现值计算，从甲、乙两方案中选优。2.某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案： (1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； (2)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。假设该公司的资金成本率(即最低报酬率)为10，你认为该公司应选择哪个方案。3.甲企业计划利用一笔长期资金投资购买股票。现有M公司股票和N公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知M公司股票现行市价为每股9元，上年每股股利为0.15元，预计以后每年以6的增长率增长。N公司股票现行市价为每般7元，上年每股般利为

30、0.60元，股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。甲企业所要求的投资必要报酬率为8。要求：(1)利用股票估价模型，分别计算M、N公司股票价值。(2)代甲企业作出股票投资决策。4.资料：某公司以每股12元的价格购入某种股票，预计该股票的年每股股利为0.4元，并将一直保持稳定，预计5年后再出售，预计5年后股票的价格可以翻番，则投资该股票的持有期收益率为率少？5.甲企业于2005年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。 部分资金时间价值系数如下表所示：i（P/F，i，5）（P/A，i，5）70.71304.100280.

31、68063.9927(1)计算该项债券投资的直接收益率。(2)计算该项债券投资的到期收益率。(3)假定市场利率为8，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。(4)如果甲企业于2006年1月1日以1150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。(2006年)第五章 证券投资一、单项选择题1根据变现方式的不同，投资基金可以分为( )。A契约型基金和公司型基金 B封闭式基金和开放式基金C资本基金和货币基金 D期权基金和期货基金2相对于公募债券而言，私募债券的主要缺点是( )。A发行费用较高 B流通性较差 C限制条件较多 D发行时间较长3一般认为，企业进

32、行长期债券投资的主要目的是( )。A控制被投资企业 B调剂现金余额 C获得稳定收益 D增强资产流动性4某公司发行认股权证筹资，规定每张认股权证可按8元认购1股普通股票，若公司当前的普通股市价为9.5元，则公司发行的每张认股权证的理论价值为( )。 A9.5 B1.5 C8 D17.55某公司发行可转换债券，每张面值为1000元，转换比率为20，则该可转换债券的转换价格为（ ）。二、多选题 1下列表述正确的是（ ）。 A购买看跌期权可以获得在期权和约有效期内根据和约所规定的履约价格买进某一特定商品或资产的权力B购买看涨期权可以获得在期权和约有效期内根据和约所规定的履约价格买进某一特定商品或资产的

33、权力C购买看跌期权可以获得一种在未来一定期限内根据和约所规定的履约价格卖出某一特定商品或资产的权力D购买看涨期权可以获得一种在未来一定期限内根据和约所规定的履约价格卖出某一特定商品或资产的权力2下列哪些属于封闭型基金的特点( )。A通常有固定的封闭期，在封闭期限内不能要求基金公司赎回，只能在证券交易市场或柜台市场上出售 B在招募说明书中要列明其基金规模 C买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产值 D可进行长期投资3下列属于金融期货的是( )。A能源期货 B股指期货 C利率期货 D金属产品期货4股票投资的缺点有( )。A投资风险大 B求偿权居后 C价格不稳定 D收入稳定性强三、判

34、断题1开发型基金买卖价格不受市场供求影响。（ ）2可转换债券的赎回条款具有强制转换作用，有利于促使投资者将债券转换为普通股票。 ( )3股票期货属于商品期货，股指期货属于金融期货。( )4认股权证的实际价值是由市场供求关系所决定的，认股权证的实际价值通常高于其理论价值。 ( )5股票投资的基本分析法是从市场行为本身出发，运用数理统计和心理学等理论及方法，根据证券市场已有的价格、成交量等历史资料来分析价格变动趋势的方法。( )6套利策略是指利用供给与需求之间的暂时不平衡，或是由于市场对各种证券的反应存在时滞，所导致的在不同的市场之间或不同的证券之间出现暂时的价格差异，从中获取无风险的或几乎无风险

35、的利润。( )四、计算题1A公司分配给现有股东的新发行股票与原有股票的比例为1：4，每股认购价格为20元。要求：(1)若股权登记日前股票的每股市价为30元，计算股权登记日前附权优先认股权的价值；(2)若股权登记日后股票的每股市价为28元，计算股权登记日后除权优先认股权的价值。2某基金公司目前基金资产账面价值为2000万元，负债账面价值为500万元，基金资产目前的市场价值3000万元，基金股份数为1000万股，假设公司收取首次认购费，认购费率为基金资产净值的4，不再收取赎回费。要求：(1)计算该基金公司基金净资产价值总额。(2)计算基金单位净值。(3)计算基金认购价。(4)计算基金赎回价。3AB

36、C公司2006年的税后利润为2000万元，发行在外的股数为1000万股，资本支出1000万元，折旧和摊销900万元；2006年比2005年营业流动资产增加400万元。按照经济预期，长期增长率为5。该公司的负债比率目前为20，预计将来继续保持这一比率。经估计该公司的股权成本为10。要求：(1)计算该公司的每股价值；(2)若目前该公司股票市价为30元，请判断投资人应否投资。4已知：ABC公司是一个基金公司，相关资料如下：资料一：2006年1月1日，ABC公司的基金资产总额(市场价值)为27000万元，其负债总额(市场价值)为3000万元，基金份数为8000万份。在基金交易中，该公司收取首次认购费和

37、赎回费，认购费率为基金资产净值的2，赎回费率为基金资产净值的1。 资料二：2006年12月31日，ABC公司按收盘价计算的资产总额为26789万元，其负债总额为345万元，已售出10000万份基金单位。 资料三：假定2006年12月31日，某投资者持有该基金2万份，到2007年12月31日，该基金投资者持有的份数不变，预计此时基金单位净值为3.05元。 要求： (1)根据资料一计算2006年1月1日ABC公司的下列指标： 基金净资产价值总额；基金单位净值； 基金认购价；基金赎回价。 (2)根据资料二计算2006年12月31日的ABC公司基金单位净值。 (3)根据资料计算2007年该投资者的预计

38、基金收益率。5某基金公司，发行的是开放基金，2006年的有关资料如下： 项 目 年初 年末基金资产账面价值 2000万元 3600万元负债账面价值 300万元 500万元基金资产市场价值 2500万元 5000万元基金单位 1000万单位 1500万单位假设公司收取首次认购费，认购费率为基金资产净值的5，不再收取赎回费。要求：(1)计算年初的下列指标计算该基金公司基金净资产价值总额计算基金单位净值计算基金认购价计算基金赎回价(2)计算年末的下列指标计算该基金公司基金净资产价值总额计算基金单位净值计算基金认购价计算基金赎回价(3)计算2006年投资人的基金收益率第六章 营运资金一、单项选择题1企

39、业在确定为应付紧急情况而持有的现金数额时，不需考虑的因素是( )。A企业愿意承担风险的程度 B企业临时举债能力的强弱C金融市场投资机会的多少 D企业对现金流量预测的可靠程度2企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（ ）。A企业账户所记存款余额 B银行账户所记企业存款余额C企业账户与银行账户所记存款余额之差 D企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差3持有过量现金可能导致的不利后果是( )。 A财务风险加大 B收益水平下降 C偿债能力下降 D资产流动性下降4某企业若采用银行集中法，增设收款中心，可使企业应收账款平均余额由现在的400万元减至300万元。企业年综合资金成本率为12，因增设收款中

40、心，每年将增加相关费用8万元，则该企业分散收款收益净额为( )万元。A4 B8 C12 C165企业为满足交易动机而持有现金，所需考虑的主要因素是( )。A企业销售水平的高低 B企业临时举债能力的大小 C企业对待风险的态度 D金融市场投资机会的多少6下列有关现金周转期表述正确的是( )。A现金周转期=存货周转期+应收账款周转期+应付账款周转期B现金周转期=存货周转期一应收账款周转期+应付账款周转期C现金周转期=存货周转期+应收账款周转期应付账款周转期D现金周转期=存货周转期一应收账款周转期应付账款周转期7某公司测算，若采用银行业务集中法，增设收账中心，可使公司应收账款平均余额由现在的500万元减至400万元，每年增加相关费用10万元，该公司年综合资金成本率为12，则( )。 A该公司应采用银行业务集中法 B该公司不应采用银行业务集中法 C难以确定 D不应采用银行业务集中法而应采用邮政信箱法8企业目前信用条件“n30”，赊销额为3600万，预计将信用期延长为“n60”，赊销额将变为7200万，若该企业变动成本率为60，资金成本率为10。计算该企业维持赊销业务所需资金变化为( )。A增加3600万 B增加54万元 C增加360万 D增加540万9下列各项中，属于应收账款