投资理财概念与理财规划.docx

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第22页 共22页n更多企业学院： 中小企业管理全能版183套讲座+89700份资料总经理、高层管理49套讲座+16388份资料中层管理学院46套讲座+6020份资料国学智慧、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各阶段员工培训学院77套讲座+ 324份资料员工管理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产管理学院52套讲座+ 13920份资料财务管理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料n更多企业学院： 中小企业管理全能版183

2、套讲座+89700份资料总经理、高层管理49套讲座+16388份资料中层管理学院46套讲座+6020份资料国学智慧、易经46套讲座人力资源学院56套讲座+27123份资料各阶段员工培训学院77套讲座+ 324份资料员工管理企业学院67套讲座+ 8720份资料工厂生产管理学院52套讲座+ 13920份资料财务管理学院53套讲座+ 17945份资料销售经理学院56套讲座+ 14350份资料销售人员培训学院72套讲座+ 4879份资料当理财成为一个人如同每天的刷牙、洗脸一样的习惯时，那么财富就成了他的仆人。T+D相对于工行的优势：银行的手续费尽管只有万分之五左右，但是每克收取1元的差价！ 银行不可以

3、做空，即银行纸黄金只可以买涨赚钱 银行是全款交易，没有放大效应，资金利用率低。1.交易时间灵活，更适合平时需要上班的投资者黄金T+D的交易时间： 9：00-11：3013：30-15：3021：00-02：30 2.交易多样化，有做空机制，无需担心资金被套牢 3.保证金模式利用“杠杆”原理，投入资金少 4.无交割时间限制，大大减少了操作成本 5、手续费用低，银行点差双边点差为0.8-1元/克；黄金交易所是采取单边交易总额万分之十五（0.48元/克左右）。银行黄金都是实盘交易，资金占有量高，而交易所T+D黄金延期交易采取保证金模式，只需10%资金就可以操作，还有一个做空机制，即你在高价先卖出，在

4、低价再买入平仓赚取差额。 6.新兴投资产品，中国市场潜力巨大 。1、什么是个人贵金属TD延期交易？ 上海黄金交易所是中国人民银行下属的中国境内唯一一个现货黄金白银等贵金属的国家一级交易所。 上海黄金交易所黄金T+D，白银T+D交易是指：现货黄金白银利用保证金T+0交易可以无期限延期交割的一种电子盘交易与现货实物可随时同步交割的交易模式。 该交易模式极大的满足了交易者和实物交收者的主观需求，本次金融类会员与综合类会员的强强联姻让普通公民可以自由进入一级黄金市场轻松参与交易，极大的提高了贵金属市场交易的灵活性和便捷性，是我国黄金市场和金融市场发展的一个重要的里程碑！注：2009年9月上海黄金交易所

5、为了增加广大中国公民参与黄金一级市场投资的范围和提供更加便捷的方式进入正规市场参与黄金交易，联合上海黄金交易所综合类会员委托具有上海黄金交易所金融类会员资格的银行，为个人客户提供进入上海黄金交易所交易的开户和交易渠道，进行贵金属TD交易，并代理个人客户进行资金清算划转、保证金管理、实物黄金交割等业务。 个人客户可通过网银与银行签订协议，获得上海黄金交易所个人交易编码及交易资质，同时与金交所会员的我们怡亚再签订协议，我们可以为您提供专业的服务，应交易所规定，与我们签订协议后您即可以享受到银行的贵宾服务。 2、个人贵金属：现货保证金交易延期交割（TD）账户怎样开通？深圳发展银行开户流程： 杭州怡亚

6、统一汇总向总行办理机构开卡 填报：个人信息+身份证扫描或复印件传至杭州怡亚杭州怡亚收到资料后提交给深发展总行开卡开卡成功，银行将卡寄至客户提供的地址，期间由深发展总行95501电话通知客户有深发展总行的EMS寄出，注意查收金卡刚开出来手续费是万14的（需要万12的手续费需要由我们杭州怡亚签章并寄至深发展总行）金卡收到后,登陆深发展主页 （）进行TD帐户注册(开通帐户的时候建议跟您的经纪人一起完成,我们的机构代码是:SJA3)。 民生银行开户流程：申请银行卡 - 申请个人精英版网上银行 - 网上银行自助申请 - 输入怡亚机构编号：023 享受手续费优惠 - 开户成功！ 网银点击流程：左边功能栏中

7、的贵金属延期交易交易账户管理客户签约 工商银行开户流程：3、个人贵金属延期交易业务的交易时间是什么？ 个人贵金属延期交易时间为上海黄金交易所交易时间。上海黄金交易所周一至周五开市（国家法定节假日及交易所公告的休市日除外），具体交易时间为：早市：9：0011：30（周一早市时间08：5011：30）；午市：13：3015：30；夜市：20：50次日02：30（周五暂无夜市）。夜间交易时段与第二天白天交易时段为一完整交易日，但周一仅白天交易时段为一个完整交易日。最终交易时间以上海黄金交易所时间为准，上海黄金交易所将根据相关规定调整交易时间并在其官方网站发布。4、代理个人贵金属延期交易业务交易渠道有

8、哪些银行？目前我们已签约为客户提供交易渠道的银行有：工商银行，民生银行，深发展，兴业银行，招商银行等，其他银行后续增加中5、个人贵金属延期交易业务有哪些交易品种？上海黄金交易所贵金属产品涵盖了所有延期交易产品，能有效满足客户的多样化投资需求。包括： 产 品代 码黄金黄金延期AU（T+D）黄金单月延期AU T+N1黄金双月延期AU T+N2白银白银延期Ag（T+D）6、个人贵金属延期交易业务的功能有哪些？个人贵金属延期交易业务具体包括：教育功能查询功能专户管理委托买入资金库存开户委托卖出当天委托专户转账委托撤单当天成交客户信息修改提货申请历史委托专户密码修改历史成交专户密码重置（仅限专业版）专户

9、转账查询交易帐号变更提货申请单查询日结单查询民生银行暂不提供贵金属现货的申报交收功能。7、个人贵金属延期交易合约的保证金率是多少？个人贵金属延期交易合约的保证金率最低为合约价值的13%，具体视每个银行实际情况而定。8、个人贵金属延期交易合约的手续费率是多少？在签订个人贵金属延期协议时只需填入综合类会员机构号（023）即可获得：黄金交易万分之十四、白银交易万分之十四的超低手续费费率。如不填入机构号则黄金交易手续费率为万分之十八，白银交易手续费率为万分之十八。9、什么是入金？是指客户将关联借记卡账户内用于交易的资金划入交易保证金账户的交易。10、什么是出金？是指客户将交易保证金账户内的交易资金划回

10、至关联借记卡账户的交易。11、出金、入金有何时间限制？出入金具体时间限制以各大银行官方网站上公布的结算时间为准以下是民生银行出入金时间限制每周五15：30至下周一8：50期间，受金交所受理时间与收盘清算时间的限制，系统将无法为客户提供出金或入金服务；入金：我行系统为客户提供周一至周五24小时不间断的入金操作环境；出金：周一至周五的9：0015：30，我行系统将为客户提供出金操作环境。12、客户的基本交易方式有哪些？ 买开仓：是指客户开立多头持仓的交易，即以买入合约作为初始交易的行为，系统将自动冻结客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户多头持仓增加。若市场价格上涨，多头持仓盈利；若市场价格下跌，多

11、头持仓亏损。卖平仓：是指客户减持多头持仓的交易，即卖出先前买入的合约，系统将自动释放客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户多头持仓减少。卖开仓：是指客户开立空头持仓的交易，即以卖出合约作为初始交易的行为，系统将自动冻结客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户空头持仓增加。若市场价格上涨，空头持仓亏损；若市场价格下跌，空头持仓发生盈利。买平仓：是指客户减持空头持仓的交易，即买入先前被看空的合约，系统将自动释放客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户空头持仓减少。13、个人客户交易保证金账户内的资金变动有哪些情况？主要有以下几种情况：（1）入金交易，客户保证金账户内的资金增加；（2）出金交易，客户保证金账户

12、内的资金减少；（3） 委托开仓交易时，冻结交易保证金账户内的资金（含冻结保证金及手续费）；（4）撤单开仓交易时，解冻交易保证金账户内的资金；（5）开仓交易成交时，冻结交易保证金账户内的持仓保证金占用，并扣除手续费；（6）平仓交易成交时，释放交易保证金账户内的持仓保证金，并扣除手续费。（7）客户持仓及平仓盈亏、递延费收支，及其它金交所相关费用，在日终清算时根据金交所逐日盯市的结算制度与客户资金账户进行每日无负债清算。14、交易保证金账户资金有哪些？分别如何计算？有可用资金、可提资金、持仓保证金、冻结资金及浮动盈亏，计算方法分别如下：可用资金：客户当天可用于交易的资金，可用资金=客户资金权益-持仓

13、保证金-冻结资金-浮动亏损；可提资金：客户当天可以进行出金的资金，可提资金=可用资金-当日释放冻结资金-当日平仓释放资金（含盈亏）；持仓保证金=客户持仓所需要的保证金；委托冻结资金=客户委托交易申请后冻结的资金；浮动盈亏= 客户持仓因行情变动发生的未实现盈亏。15、在什么情况下我行会从客户保证金专用账户中划转资金？为了偿付下列金额或费用，我行可从客户的保证金专用账户中划转资金：依照客户指令或因强行平仓而产生的亏损；客户的代理交易手续费；客户的延期补偿费和超期补偿费；因客户的交易行为产生的其它费用；客户未履约的违约罚款；客户双方同意的其他划款事项。16、客户开户成功后能马上开始交易吗？客户签约成

14、功后的第二个交易日方可开始交易（夜间交易时段与第二天白天交易时段为一完整交易日，周一的白天交易时段为一个交易日，请客户区分清交易日）。17、关于黄金交易账户编码。上海黄金交易所实行一户一码制度，个人客户的黄金交易账户编码具有唯一性和终身性，请客户妥善保管或熟记自己的黄金交易账户编码。若个人客户暂时没有黄金交易账户编码，可通过签约开通贵金属延期交易，在系统确认开户成功后，金交所将自动为客户分配黄金交易账户编码。若个人客户已有黄金交易账户编码，需在确定已与原开户办理机构解约后，在银行网银开户环节中的填写个人信息的步骤中输入原黄金交易账户编码进行开户。18、若客户已在其他机构参加上海黄金交易所的黄金

15、交易，该如何在其他机构办理解约销户手续？ 根据上海黄金交易所的规定，一个客户只能开立一个客户编码，一个编码只与一家金交所会员存在关联，当客户需要变更代理会员时，必须先在原开户处办理注销手续。 个人客户一般通过其他商业银行等机构参与上海黄金交易所的黄金交易，不同机构在黄金交易账户解约销户方面有各自不同的规定，根据我们掌握的信息，一般来说，销户时的相关注意事项有：满足销户条件（包括但不限于）：当天无委托、成交记录，未办理出入金；无费用欠款；黄金实物或合约持仓量为零。由客户本人携带黄金交易账户卡、关联银行卡、有效身份证件前往原机构网点办理；客户办理销户手续的时间为金交所黄金交易时间，一般为各交易日的

16、9：00至15：30（部分银行在非黄金交易时间关闭黄金业务系统，故将无法受理客户的销户申请）；上海黄金交易所规则1、什么是延期交易？ 延期交易是“延期交收交易”的简称，是指以保证金交易方式进行交易，客户可以选择合约交易当天交割，也可以延期交割，同时引入延期费机制平抑供求矛盾的一种现货交易模式。2、什么是延期费？如何确定其支付方向？（1）延期费是“延期补偿费”的简称，是因客户延期交收而发生的资金或贵金属实物的融通成本。（2）延期费的支付方向是根据交货申报数量与收货申报数量对比确定的，当交货申报量小于收货申报量时，空头持仓向多头持仓支付延期费；当交货申报量大于收货申报量时，多头持仓向空头持仓付延期

17、费；当交货申报量等于收货申报量时，不发生延期费支付。3、贵金属延期交易业务的报价单位与最小变动价位是什么？黄金：人民币元/克，精确到小数点后两位，即0.01元/克；白银：人民币元/千克，精确到人民币元，即1元/千克。4、贵金属延期交易业务的交易单位是什么？各贵金属延期交易品种的交易单位均为手，所有产品每手均为1000克。5、上海黄金交易所贵金属延期交易业务的成交原则是什么？上海黄金交易所按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价、撮合成交的方式组织黄金和白银品种的延期交易。 6、贵金属延期交易的每日涨跌停板是什么？为上一交易日结算价基础上的7%。7、贵金属延期交易合约有没有到期期限？上海黄金交

18、易所的贵金属延期交易合约没有合约期现，各合约可进行连续交易。8、贵金属延期交易合约的延期费收付方式有哪些？延期费有逐日收付和定期收付两种收付方式：Au（T+D）合约和Ag（T+D）合约的延期费按自然日逐日收付，节假日按节假日前一交易日确定的方向提前收（付）延期费；Au（T+N1）合约和Au（T+N2）合约的延期费为定期收付，其中，Au（T+N1）合约的延期费支付日为单数月份的最后一个交易日，Au（T+N2）合约的延期费支付日为双数月份的最后一个交易日。9、贵金属延期交易合约的延期费率是多少？ Au（T+D）合约和Ag（T+D）合约的延期费率为万分之二。Au（T+N1）合约和Au（T+N2）合约

19、的延期费率为百分之一，非延期费支付日的延期费率为零。交易所可根据市场情况对延期合约的延期费率进行调整。10、如何计算贵金属延期交易合约的延期费率？ 延期费的支付方式为：延期费=持仓量当日结算价延期费率。11、客户在什么情况下需要支付超期费？超期费如何计算？根据上海黄金交易所交易规则规定：客户连续持有延期合约的时间超过金交所公告期限，金交所可以根据市场持仓情况对超期持仓加收超期费；超期费=超期持仓量当日结算价超期费率；金交所根据市场状况设定和调整的超期持仓期限及不同期限的超期费率。12、贵金属延期合约的开盘价如何确定？为合约开盘集合竞价产生的成交价格，开盘集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的

20、第一笔成交价作为开盘价。 13、什么时候进行集合竞价？每个交易日首场交易开市前十分钟为延期合约集合竞价时间。14、贵金属延期合约的收盘价如何确定？为合约收盘前最后五笔成交的加权平均价。 15、贵金属延期合约的结算价如何确定？是指某延期合约整个交易日的成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日持仓盈亏结算和制定下一交易日涨跌停板额的基准价。公司概况 | 站点导航 | 联系我们 | 代理加盟 | 信誉保障 | 免责声明 | 诚聘英才 大唐金融集团浙江省客服中心-杭州怡亚投资管理咨询有限公司 版权所有 免费开户Tel：0571-869510

21、03浙ICP备06011877号 您是第1227位访客，当前在线2人18、若客户已在其他机构参加上海黄金交易所的黄金交易，该如何在其他机构办理解约销户手续？ 根据上海黄金交易所的规定，一个客户只能开立一个客户编码，一个编码只与一家金交所会员存在关联，当客户需要变更代理会员时，必须先在原开户处办理注销手续。 个人客户一般通过其他商业银行等机构参与上海黄金交易所的黄金交易，不同机构在黄金交易账户解约销户方面有各自不同的规定，根据我们掌握的信息，一般来说，销户时的相关注意事项有：满足销户条件（包括但不限于）：当天无委托、成交记录，未办理出入金；无费用欠款；黄金实物或合约持仓量为零。由客户本人携带黄金

22、交易账户卡、关联银行卡、有效身份证件前往原机构网点办理；客户办理销户手续的时间为金交所黄金交易时间，一般为各交易日的9：00至15：30（部分银行在非黄金交易时间关闭黄金业务系统，故将无法受理客户的销户申请）；应该首先明确：“投资”和“理财”是两个不同的概念 1、什么叫投资？根据经济学上的定义，投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。您把钱用于参与未来能增值或获得收益的所有活动都可叫投资。投资的主要成分包括金融市场上买卖的各种资产，如债券、股票、基金、外汇、期货、黄金等，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮票、古玩收藏等，或者实业投资，如个人店铺、

23、小型企业等。2、什么叫理财？理财就是管理自己的财富，进而提高财富的效能的经济活动。理财也就是对资本金和负债资产的科学合理的运作。通俗的来说，理财就是赚钱、省钱、花钱之道。简单地讲，投资就是用钱去赚更多的钱；理财就是把钱花在刀口上，获取更大的价值本公司是上海黄金交易所唯一一家非银行类金融会员深圳金融电子结算中心授权从事黄金T+D代理业务的综合服务性公司。深圳金融电子结算中心是经中国人民银行总行批准、深圳市机构编制委员会核准，于1995年12月18日正式成立的全国首家金融电子结算中心。以“联合金融、服务大众”为宗旨，在更高层次、更广领域、更好服务上开拓创新，建立和完善面向社会的多层次支付结算服务体

24、系。 2008年7月，深圳金融电子结算中心正式成为了上海黄金交易所的金融类会员。同时联合上海黄金交易所，自主研发黄金二级交易系统，利用结算中心自身的清算网络和技术优势，搭建一个依托上海黄金交易所主系统的黄金交易服务平台，大力推动个人投资者进入黄金市场投资。 随着中国黄金投资市场的发展，中国已成为世界上第四大黄金生产国，第三大黄金消费国，但我国人均年黄金消费量仅约0.26克，远远低于0.7克的世界平均水平，这反映出中国黄金投资市场潜力巨大。我们相信，中国黄金市场在经历十几二十年的发展后，将逐步成为占据主导地位的国际黄金市场：首先是投资品种的丰富与多样化，黄金期货，期权，黄金存折，纸黄金，黄金EF

25、T，黄金远期等产品不断推出并逐步完善。其次是市场主体的广泛参与，黄金市场作为投资性的金融市场不但吸引大量的境内机构和个人加入进来，同时开放国门，让国际性的大银行和大金商一同参与，从而使得与国际其他黄金市场逐步接轨。黄金市场必将成为我国除股票，期货，外汇市场之外的第四大金融投资市场。上海黄金交易所 深圳电子结算中心.辽中营业部诚聘： 市场部经理（1人）： 必须有同行业一年以上工作经验，能带领团队开发市场主要负责公司业务的推广及客户开发，男女不限，年龄2240周岁，要求：工作踏实，能吃苦耐劳，有金融或保险销售工作经验者优先接待员(1人)：薪金面议；要求形象好气质佳，良好的语言表达能力、沟通能力、应

26、变能力和较强的亲和力。电话营销主管 2/人 一年以上相关工作以验。电话营销20人有良好的语言表达能力，沟通能力。投资顾问30人一年以上相关工作以验，具有开发市场的能力，沟通协调能力。市场营销20人主要负责业务的推广和客户开发，能吃苦耐劳，工作认真踏实。推广部 30人 年龄在20岁以上，从事过销售行业，有团队精神。富有激情，吃苦耐劳。金融培训师：要求：性别不限，有多年讲师经验，了解金融各种投资业务。技术部：要求：必须有黄金实盘操作经验三年以上的经验或股票金融方面的操盘经验。资深分析专家（23人、见习分析师（若干名）：具体面谈以上人员公司提供良好的发展空间和自我展示平台，一经录用，签订正式劳动合同

27、、提供三险。（双休）地址：辽中县建设街33号，玉澜门旅社对面，上海黄金交易所，辽中营业部。联系电话 31706601 3170662黄金T+D与黄金期货的区别: 什么是黄金期货 期货是指由期货交易所统一制定的，规定在未来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。黄金期货就是针对黄金现货推出的一种期货合约。 黄金期货入市门槛低 根据有关规定，黄金期货合约最低保证金为7%，再加上期货公司为了防范风险增加的保证金比例，一般情况下在10%以内。按照目前黄金现货价170元/克、1手合约300克计算，买卖一手黄金期货合约只需5000元。 10倍杠杆效应 期货是保证金交易，一般只用5%10%保证金

28、就可以进行交易，而股票和其他现货都是全额交易。保证金交易最大的特点就是杠杆效应，像黄金期货就可以用10%的资金做100%的投资。 T+0交易随时买卖、做空机制 黄金期货跟其他期货品种一样，也实行T+0交易制度，当天即时买入或卖出后，马上就可以做相反操作平仓，赚取价差收益。既可以在看涨时低买高卖赚钱，也可以在看跌时高卖低买赚钱，投资机会大大增加。 投资有风险、关键在于防范和控制 任何投资都有一定的风险，但黄金本身是有价值的，至于投资中的操作等风险，需要投资者学习一些相关知识，对价格走势进行分析判断，参考专业分析师对基本面和技术面的分析研判来操作，以及通过合理的资金管理降低风险。 黄金期货是期货，

29、如同股票投资要到证券公司开户一样，黄金期货交易要到期货公司进行期货开户。 首先，黄金期货交易采取的是多空双向交易机制 其次，黄金期货交易的是符合国标GB/T4134-2003规定，金含量不低于99.95%的金锭，每手为300克， 再次，与股票投资实行 T+1交易不同的是，黄金期货实行的是T0交易，也就是当天买进当天就可以卖出 期货开户 期货开户注意事项： 1、选则专业的期货开户机构 2、开户填写的开户合同的内容(包括签名)必须是本人填写。 3、根据最新规定，开户者需提供数码大头照 4、提供身份证及复印件（新身份证复印反正面） 黄金期货特点 : 1.黄金期货可以进行卖空交易。 2.交易成本较低。

30、 3.较高的杠杆比率。也就是收取的保证金比率较低。 4.期货合约有到期日，不能无限期持有。 5.黄金期货实行当日无负债结算制度。 黄金T+D 例如：按照150元人民币/克的价格来计算，买一手黄金即壹千克。 传统的实物黄金交易需要投资者一次性投入15万元人民币，然后取走一公斤的黄金，等到金价上涨之后再带着黄金到交易所卖掉，赚取差价。这样一来既耽误投资者的时间又会产生一定的风险。 如果要是在T+D的业务里做的话只需要15万的10%-1.5万就可以在家自己进行交易，不但节省了投资者的时间，而且没有了随身携带黄金所带来的风险，轻轻松松赚钱。 上海黄金交易所现货延期交收Au（T+D） Au(T+D)延期

31、交收业务: 以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能，还能够满足投资者的投资需求，并且投资成本小，市场流动性高；同时还为投资者提供了卖空机制，为投资者提供了一个交易平台，较宜适合投资理财。 黄金现货延期交收业务与黄金现货业务主要区别: 1、在开盘前引入了集合竞价过程； 2、交易过程中实行首付款制度； 3、在交易环节中，引入了持仓的概念； 4、交割环节引入了中立仓、延期补偿费机制满足交割需要，平抑供求矛盾； 5、日终结算，实行每日无负债制度。 集合竞价制度 开

32、盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行，其中前14分钟为买卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，开市时产生开盘价。 与普通的撮合成交原则不同，集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价中的为成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生，其中前一成交价为上一交易日收盘价。 首付款制度 1、在买卖报价过程中，不再冻结全额资金和实物，而是不分买卖方向，全部冻结报价金额7的资金； 2、交易过程实行T0，当天买入可以当天卖出； 3、所有交易品种共用一个资金账户与实物账户，这实现了不同交易品种之间资金与实物的共享

33、。 报价 报价操作不仅仅是简单的买报价与卖报价，还有一个开仓与平仓的选择。因此，报价操作共有四种，对应不同的资金冻结与持仓增减。 1、买开仓2、卖开仓3、买平仓4、卖平仓 持仓是未来要进行交割的一种权利义务。在现货市场中没有持仓概念，因为，一旦成交，马上进行交割，资金与实物的所有权进行转移。而在现货延期交收业务中，不立即进行交割，因此持仓代表对相应资金与实物所有权进行转移的一种权利义务。 多头持仓：表示未来要付出全额资金，得到黄金实物。 空头持仓：表示未来要付出黄金实物，得到资金。 开仓：意味着持仓的增加，资金的冻结。 平仓：意味着持仓的减少，资金的冻结。 交割 现货延期交收业务没有规定具体的

34、交割时间，由买卖双方自由申报。买卖双方申报交割的数量一旦不相等，就要通过中立仓、延期补偿机制来解决这种矛盾，从而顺利实现现货延期业务的交割功能。 延期补偿费支付方向确定规则 根据市场情况，延期补偿费可以为正、负或者为零。当市场出现供不应求（货少了）的情况下，延期补偿费为卖方付给买方。当市场供大于求（货多了）时，延期补偿费为买方付给卖方。当供求平衡时，延期补偿费为零。 清算 为了有利于风险控制，每日进行结算。每日交易结束后，按照全部持仓计算应冻结的首付款。 根据当日结算价，计算持仓的全部盈亏，并发生实际的资金划转，盈利者可以提取利润，亏损者要在规定时间内，补足资金。 违约处理 构成交割违约，由交

35、易所扣除违约方违约部分合约价值7的违约金支付给守约方，同时交收终止。 二、黄金现货延期交收业务的交割程序 第一步：交割申报 每个交易日15:0015:30为会员或客户申报当日交收时间，申报内容为当日交收和约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。 第二步：公布交收数量和延期补偿费方向 15:3015:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。 当交收申报数量相等时，不发生延期补偿费的支付。 当交收申报数量不相等时，申报数量少的一方支付给申报数量多的一方延期补偿费。延期补偿费率初期暂定为万分之二。 对于超期持仓合约加收超期补偿费，超期补偿费不分方向，向买卖双方收取。 延期超过20个交易日

36、的合约，超期补偿费暂定为每日万分之一。 第三步：中立仓申报 15:3115:40为中立仓申报时间，即没有被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。 中立仓的申报实行部分冻结制度，按照交割方向，冻结7%的资金。 第四步：完成交收 当中立仓申报的交收数量小于或等于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差，则全部中立仓都进入最后交收。申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。如果中立仓申报的交收数量大于持有持仓合约或延期合约申报交方和收方数量的差，则按照时间优先的原则进行排队，确定进入最后交收阶段的中立仓。申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收

37、配对，完成实际交收。 第五步：反向中立仓 一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动生成反向中立仓，其成交价按当日的结算价计算。反向中立仓生成免收手续费，这个反向中立仓可以选择交割或平仓进行了结，选择平仓收取万分之六手续费。 三、黄金现货延期交收业务的具体规定 交易品种 Au(T+D) 交易首付款 10 交易单位 千克/手 报价单位 元/克 最小变动价位 0.01元/克 交易时间 10:00-11:30 13:30-15:30及夜市时间 可交割条块 1千克，3千克 可交割成色 99.95以上 最小交割量 1千克 交易方式 自由报价，撮合成交 交割地点 任意指定仓库存取 交割期 交割申请

38、确定日 四、黄金现货延期交收业务的风险管理措施 首付款制度 现货延期交收交易的首付款比例为成交总额的7. 交易所有权根据市场情况进行调整（建议会员依据客户的信誉程度，按交易持仓总金额的710收取为佳）。 价格涨跌幅度限制制度 为防止非正常因素对交易价格的干扰，交易所根据交易的实际情况实行价格涨跌幅度限制制度简称涨（跌）停板，延期交收交易所允许的每日交易价格最大波动幅度暂定为5，超过该涨跌幅度的报价视为无效，不能成交。 当连续出现同方向的涨跌停板时，交易所将按照一定的原则和方式进行调整。 限仓制度 交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的最大交易数额。交易所对会员或

39、客户进行综合评估，根据评定结果确定其最大交易限额。 会员的自营限仓数额分别由基本额度、信用额度和业务额度三部分组成；对于金融类会员和综合类会员，由于其可以进行代理业务，因此对所有客户持仓总额规定为代理业务额度；初期暂定为每个客户的交易额度为1吨。 大户报告制度 交易所实行大户报告制度。当会员或者客户的持仓达到交易所对其规定的限仓额度的80时，会员或者客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户须通过会员报告。交易所根据监测系统分析市场风险，调整限仓额度。同时根据实际情况，会员或客户可以向交易所提出申请，经交易所审核后调整会员或客户的限仓额度。 强行平仓制度 强行平仓制度是指会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。 当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其实行强行平仓： 1、未在规定时间内将追加的资金转入交易所账户，清算准备金额小于零； 2、因违规受到交易所强行平仓处罚的； 3、根据交易所紧急措施应进行强行平仓的； 4、其他应予强行平仓的情况。 第 22 页 共 22 页