财务管理第七章营运资金管理同步练习.doc

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1、第七章练习一、【多项选择题】以下各项中，可用于计算营运资金的算式是CD。A.资产总额-负债总额B.流动资产总额-负债总额C.流动资产总额-流动负债总额D.非流动负债总额+所有者权益-非流动资产总额二、【多项选择题】企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要的自然性流动负债，如ABC。A.预收账款C.应付票据B.应付职工薪酬D.根据周转信贷协定取得的限额内借款三、【判断题】销售边际毛利较高的产业，紧缩的流动资产投资战略可能提供更可观的收益。四、【单项选择题】采用宽松的流动资产投资战略的特点是A.较低水平的流动资产与销售收入比率B.较高的运营风险D。C.较高的

2、投资收益率D.较高水平的流动资产与销售收入比率五、【单项选择题】某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式。据此判断，该公司采取的融资战略是A.保守型融资战略B。B.激进型融资战略C.稳健型融资战略D.期限匹配型融资战略六、【单项选择题】某企业拥有流动资产500万元其中永久性流动资产为300万元，长期融资400万元，短期融资250万元，那么以下说法正确的有A.该企业采取的是期限匹配融资战略C。B.该企业采取的是保守融资战略C.该企业采取的是激进融资战略D.该企业收益和风险均较低第七章练习一、【多项选择题】企业在确定为应付紧急情况而持有现金的数额时，需考虑的因素有BD。A

3、.企业销售业务的季节性B.企业临时举债能力的强弱C.金融市场投资机会的多少D.企业现金流量预测的可靠程度二、【单项选择题】运用成本模型计算最正确现金持有量时，以下公式中，正确的是B。A.最正确现金持有量=min管理成本+机会成本+转换成本B.最正确现金持有量=min管理成本+机会成本+短缺成本C.最正确现金持有量=min机会成本+经营成本+转换成本D.最正确现金持有量=min机会成本+经营成本+短缺成本三、【单项选择题】某公司持有有价证券的平均年利率为5%，公司的现金最低持有量为1500元，现金余额的回归线为8000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证

4、券的金额是A元。A.0B.650OC.12000D.18500四、【判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线和最低控制线之间波动时，说明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。五、【单项选择题】以下关于现金回归线的表述中，正确的选项是A.现金最优返回点的确定与企业可接受的最低现金持有量无关B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升C。C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券六、【多项选择题】“收支两条线是资金采取的一种管理模式，以下有关企业实行收支两条线管理模式的表述正确的有A.不允许有私设的账外小金库ABC

5、D。新教材该内容已删B.所有收入的现金都必须进入收入户C.所有的货币性支出都必须从支出户里支付D.严禁现金坐支七、【多项选择题】以下属于集团企业资金集中管理模式的有BCD。A.收支两条线模式C.内部银行模式B.拨付备用金模式财务公司模式D.八、【单项选择题】某企业年销售收入为1000万元，销售成本率为60%，年购货成本为500万元，平均存货为300万元，平均应收账款为400万元，平均应付账款为200万元，假设一年360天，那么该企业的现金周转期为A天。A.180B.324C.144D.360九、【多项选择题】以下各项关于现金周转期的表述中，正确的有A.减缓支付应付账款可以缩短现金周转期ACD。

6、B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段十、【单项选择题】以下各项中，不属于现金支出管理措施的是A.推迟支付应付款B。B.提高信用标准C.以汇票代替支票D.争取现金收支同步十一、【单项选择题】企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指C。A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最正确现金持有量之差第七章练习一、【多项选择题】应收账款的成本主要有ACD。A.机会成本C.管理成本B.短缺成本D.坏账成本二、【判断题】企业

7、采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。三、【单项选择题】信用评价的“5C系统中，资本是指(A)。A.如果公司或个人当前的现金流不足以还债，在短期和长期内可供使用的财务资源B.指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产条件C.指影响顾客付款能力的经济环境条件D.指企业流动资产的数量和质量以及与流动负债的比例条件E.顾客的诚实和正直表现四、【单项选择题】企业在进行商业信用定量分析时，应当重点关注的指标是C。A.发展创新评价指标B.企业社会责任指标C.流动性和债务管理指标D.战略计划分析指标五、【单项选择题】按照ABC管理方法，作为催款

8、的重点对象是A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户B.应收账款账龄长的客户A。C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户D.应收账款比重小的客户六、【判断题】企业采用无追索权保理方式筹资时，如果应收账款发生坏账，其坏账风险必须由本企业承担。七、【多项选择题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给保理商,其作用表达在A.投资功能BCD。B.减少坏账损失、降低经营风险等特点C.改善企业的财务结构D.减轻企业应收账款的管理负担八、【计算题】某企业预测2005年度销售收入净额为4500万元，现销与赊销比例为1：4，应收账款平均收账天数为60天，

9、变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。要求：1计算2005年度赊销额。现销与赊销比例为1：4，所以现销额=赊销额/4，即赊销额赊销额/4=4500，所以赊销额=3600万元2计算2005年度应收账款的平均余额。应收账款的平均余额=日赊销额平均收账天数=3600/36060=600万元3计算2005年度应收账款占用资金。应收账款占用资金=应收账款的平均余额变动成本率=60050=300万元4计算2005年度应收账款占用资金的应计利息。应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金资金成本率=30010=30万元5假设2005年应收账款需要控制在400万元，在其他因素不变

10、的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？应收账款的平均余额=日赊销额平均收账天数=3600/360平均收账天数=400万元所以，平均收账天数=40天九、【计算题】B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户

11、均于信用期满付款。要求：1计算信用条件改变后B公司收益的增加额。增加收益=1100-10001-60%=40万元2计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。增加应计利息=1100/3609060%10%-1000/3606060%10%=6.5万元增加坏账损失=25-20=5万元增加收账费用=15-12=3万元信用条件改变后B公司应收账款成本增加额=6.5+5+3=14.5万元3为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。应改变信用条件理由：改变信用条件增加的税前损益=40-6.5-5-3=25.5万元十、【计算题】企业的年赊销收入为720万元，平均收现期为60天，坏账损失为赊销额的10

12、%，年收账费用为5万元。该企业认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收现期降为50天，坏账损失降为赊销额的7%。假设企业的资金成本为6%，变动成本率为50%。要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限一年按360天计算。设新方案的收账费用为X：项目应收账款占用资金的应计利息坏账损失原方案新方案720/3606050%6%=3.6720/3605050%6%=372010%=727207%=50.4收账费用5X总成本费用80.653.4+X53.4+X=80.6X=27.2万元新增收账费用的上限=27.2-5=22.2万元十一、【计算题】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的

13、销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度13月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为要求：80%。1测算2010年2月份的现金收入合计。2月份现金收入合计=4510%+5030%+7560%=64.5万元2测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。3月末应收账款=7510%+9040%=43.5万元3测算2

14、010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。3月份应收账款保理资金回收额为34.8万元3月份公司的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。第七章练习一、【多项选择题】存货在企业生产经营过程中所具有的作用主要有(ABD)。A.适应市场变化C.降低储存成本B.D.维持连续生产维持均衡生产二、【多项选择题】以下属于存货的变动储存成本的有ACD。A.存货占用资金的应计利息C.存货的破损变质损失B.紧急额外购入成本D.存货的保险费用三、【单项选择题】根据经济订货批量的基本模型，以下各项中，可能导致经济订货批量提高的是C。A.每期对存货的总需求降低C.每期单位

15、存货存储费降低B.D.每次订货费用降低存货的采购单价降低四、【单项选择题】当存货下降到一定存货水平时即发出订货单，订货数量是固定的和事先决定的，这种库存控制系统是B。A.定点控制系统C.定时控制系统B.D.定量控制系统计算机库存控制系统五、【单项选择题】采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是B。A.数量较多的存货C.品种较多的存货B.D.占用资金较多的存货库存时间较长的存货六、【多项选择题】企业如果采取适时制库存控制系统，那么以下表述中正确的有ABC。A.库存成本较低B.制造企业必须事先与供应商和客户协调好C.需要的是稳定而标准的生产程序以及与供应商的诚信D.供应商必须提前将企业生产所

16、需要的原料或零件送来，避免企业缺货七、【计算题】C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。要求：2360000160=1200台801计算经济订货批量：2计算全年最正确订货次数：360000/1200=300次3计算最低存货相关成本：236000016080=96000元3600004计算再订货点：5+2000=7000台3605计算年变动订货成本：3600001200160=48000

17、元6计算年变动储存成本持有成本：1200280=48000元7计算最正确订货间隔期：360300=1.2天8计算经济订货批量存货平均占用资金：12002900=540000元八【计算题】假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单价为10元，单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元，企业目前建立的保险储备量是30千克。在交货期内的需要量及其概率如下：需要量(千克)概率0.100.200.400.200.105060708090要求：1计算最优经济订货批量和年最优订货次数；2360025最优经济订货批量95千克20年订货次数=360095=38(次)2按企业目前的保险储

18、备标准，存货水平为多少时应补充订货；500.1+600.2+700.4+800.2+900.1=70(千克)含有保险储备的再订货点=70+30=100(千克)3企业目前的保险储备标准是否恰当；设保险储备为0，再订货点=预计交货期内的需求+B=70+0=70(千克)，缺货量=(80-70)0.2+(90-70)0.1=4(千克)缺货损失与保险储备储存成本之和=410038+020=15200(元)设保险储备为10千克，再订货点=70+10=80(千克)；缺货量=(90-80)0.1=1(千克)=110038+1020=4000(元)设保险储备为20千克，再订货点=70+20=90(千克)；缺货量

19、=0=010038+2020=400(元)缺货损失与保险储备储存成本之和缺货损失与保险储备储存成本之和因此合理保险储备为20千克，相关成本最小。企业目前的保险储备标准过高，会加大储存成本。4按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少？企业的再订货点=70+20=90千克第七章练习一、【单项选择题】2011年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，1月1日企业借入50万元，8月1日又借入30万元，年末企业偿还所有的借款本金，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，那么年终企业应支付利息和承诺费共为B万元。A.7.5B.7.6875C.7.6D.6.3325二、【单项选

20、择题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为A万元。A.75B.72C.60D.50三、【单项选择题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，那么年末应偿还的金额为C万元。A.70B.90C.100D.110四、【单项选择题】以下关于短期融资券筹资的表述中，不正确的选项是A.发行对象为公众投资者A。B.发行条件比短期银行借款苛刻C.筹资成本比公司债券低D.一次性筹资数额比短期银行借款大五、【单项选择题】以下各项中，属于商业信用筹资方式的是B。A.发行短期融资券C.短期借款B.应付账款D.融资租赁六、多项选择题】在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有BCD。A.数量折扣百分比C.折扣期B.现金折扣百分比信用期D.七、【判断题】与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。()