财务管理学公式解读.doc

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1、财务管理学公式解读第一章1、预期收益=投资收益额*概率22、标准离差=投资收益额-预期收益*概率标准离差率=标准离差/预期收益*1003、应得风险收益率=风险价值系数*标准离差率应得风险收益额=预期收益*应得风险收益率/无风险收益率+应得风险收益率4、投资收益率=无风险收益率+应得风险收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率风险价值系数=投资收益率-无风险收益率/标准离差率5、预测投资收益率=预测收益额/投资额*100预测风险收益率=预测投资收益率-无风险收益率预测风险收益额=预测收益额*预测风险收益率/无风险收益率+预测风险收益率第二章筹资管理1、新股发行价格的作价方法：每股价格=资产

2、总值-负债总值/投入资本总额*每股面值分析法或每股价格=年平均利润/资本利润率/投入资本总额*每股面值综合法2、企业向银行借款的实际利率：借款人实际支付的利息/借款人所得的借款n、按复利计算：实际利率=1+名义利率-1/借款年限Nmn、一年内分次计算利息的复利：实际利率=1+名义利率/m-1/借款年限N、贴现利率：实际利率=贴现利率/1-贴现利率、单利贷款，要求补偿性余额：实际利率=名义利率/1-补偿性余额比例nt3、债券售价=债券总面值/1+市场利率+债券总面值*债券利率/1+市场利率1、融资租赁租金的计算：每次应付租金=设备原价-预计残值+利息+手续费/交付租金的次数利息按复利终值计算2、

3、票据贴现：贴现息=汇票金额*贴现天数*月贴现率/30天应付贴现票款=汇票金额-贴现息3、资金成本率=资金占用费用/筹集资金总额-资金筹集费用资金筹集费用=筹集资金总额*筹资费率4、各种资金来源的资金成本：、长期债券借款成本率=债券借款利率*1-所得税税率/1-筹资费率、优先股成本率=优先股股利率/1-筹资费率普通股成本率=下一年发放的普通股的股利率比率/1-筹资费率+每年固定增长的5、全部资金来源的综合资金成本率加权平均的资金成本率金来源占全部资金的比重*某种资金来源的资金成本率6、财务杠杆原理边际资金成本=某种资所有者收益=税息前利润-固定性资金成本*1-所得税税率普通股每股利润=所有者收益

4、/普通股数量财务杠杆系数=普通股每股利润变动率/税息前利润变动率=税息前利润/税息前利润-债券或借款利息-租赁费-优先股股利/1-所得税税率税前利润增长后，每股利润增加额=普通股每股原利润*财务杠杆系数*税前利润增长率7、筹资无差别点经营利润=借入资金成本率*自有资金+借入资金筹资无差别点销售收入=借入资金成本率*自有资金+借入资金/1-销售成本率-销售税率第三章流动资产管理1、流动资金周转率：周转天数、周转次数、周转次数=周转额/流动资金平均占用额、周转天数=流动资金平均占用额*计划期日数/周转额2、货币资金最正确持有量=2*每次的转换成本*预计期间的货币资金需用量的持有成本货币资金的持有成

5、本为有价证券利率/货币资金3、应收帐款余额=每日信用销售数额*收款平均间隔时间每日信用销售数额=收款平均间隔时间*单价/周转周期日数4、存货资金定额的核定：1、定额日数周转期计算法：存货资金定额=每日平均周转额*资金定额日数a、原材料资金定额=原材料每日平均耗用量*原材料计划价格*原材料资金定额日数b、在产品资金定额=产品每日平均产量*单价*在产品成本系数*生产周期日数资金定额日数在产品成本系数=生产周期中每天发生的费用的累计数/单价*生产周期日数或在产品成本系数=开始投入的费用+陆续投入的费用*50/单价c、产成品资金定额=日平均产量*单价*产成品资金定额日数2、因素分析法分析调整法流动资金

6、定额=上年度流动资金实际平均占用额-不合理平均占用额*1+、-计划年度生产增减*1-加速流动资金周转3、比例计算法：某类辅助材料资金定额=计划耗用额*实际平均占用额/实际耗用额*1-加速流动资金周转备件、易耗品同理4、余额计算法：流动资金定额=期初余额+发生额-摊销额5、最正确采购批量=2*采购总量*一次的采购费用/单位材料的储存保管费用第四章固定资产和无形资产管理1、固定资产折旧额的计算：1固定资产折旧额=原始价值+清理费用-残余价值/折旧年限原始价值*1-预计净残值率/折旧年限固定资产年折旧率=原始价值+清理费用-残余价值/原始价值*折旧年限1-预计净残值率/折旧年限月折旧率=年折旧率/1

7、22、工作量法：每公里折旧额=原始价值+清理费用-残余价值/预计总里程原始价值*1-预计净残值率/预计总里程每工作小时折旧额=原始价值+清理费用-残余价值/预计总工作小时=原始价值*1-预计净残值率/预计总工作小时平均年限法：或=或=或=或3、双倍余额递减法：年折旧额=年初固定资产折余价值*双倍余额递减法折旧率双倍余额递减法折旧率=平均年限法计算的折旧率*2或=2/折旧年限4、年数总和法：年度折旧额=原始价值+清理费用-残余价值*递减分数折旧率2、固定资产需用量的核定；1、某项生产设备需用量=计划生产任务/单台设备生产能力单台设备计划有效工作时数班工作时数=全年制度工作日数设备检修停台日数*每

8、日开工班数*每2、某类设备负荷系数=计划生产任务需用台时定额总数/该种设备全年计划有效工作台时总数第五章对外投资管理1、债券投资收益的计算：、最终实际收益率=到期收回的本利和-认购价格/偿还年限/认购价格、持有期间收益率=卖出价-购入价/持有年数/购入价、到期收益率=到期收回的本利和-购入价/残存年限/购入价2、股票投资收益分析：1、股利收益：每股盈利=(企业税后利润-优先股股利)/普通股发行股数每股盈利增长率=当年每股盈利-上年每股盈利/上年每股盈利每股股利收益=企业税后利润-计提盈余公积金、公益金-优先股股利/普通股发行股数2、资产增值收益：3、股票投资价值分析：每股资本增值幅度=企业净资

9、产/实发股数*每股面值-11长期持有、股利每年不变的股票股票内在价值=一年内的股票股利/企业预期的收益率2、长期持有、股利固定增长的股票股票内在价值=当年股利*1+股利增长率/企业预期的收益率-股利增长率第六章成本费用管理1、目标成本预测：1、预测目标成本=预测单位售价-单位产品应纳税金-预测单位产品利润或=预测单位售价*1-税率-目标利润额/预测销售量2、单位产品目标成本=上年平均实际单位成本*1-计划期预测成本降低率2、功能成本比值=产品功能/产品成本某零部件的功能评价系数=某零部件功能评价得分数/全部零部件功能评价得分总数某零部件的成本系数=某零部件的实际成本/全部零部件的实际总成本某零

10、部件应分配的实际成本=某零部件的功能评价系数*产品实际总成本=功能评价系数/成本系数功能成本比值系数价值系数3、预测全年净节约额=改进前的产品成本-改进后的产品成本*预测年产量-功能成本预测分析活动的费用支出额预测成本降低率=改进前的产品成本-改进后的产品成本/改进前的产品成本4、成本降低幅度的预测：因素测算法1、测算直接材料费用变动对成本的影响：材料消耗定额降低影响成本降低率材料价格变动影响成本降低率变=材料消耗定额降低率*材料费用占成本的比率=材料价格降低率*材料费用占成本的比率材料消耗定额不材料价格变动影响成本降低率本的比率=1-材料消耗定额降低率*材料价格降低率*材料费用占成材料消耗定

11、额和材料价格同时变动影响成本降低率=1-1-材料消耗定额降低率*1+、-材料价格变动率*材料费用占成本的比率原材料利用率提高影响成本降低率材料费用占成本的比率=1-上年原材料利用率/计划年度原材料利用率*原2、测算直接工资费用变动对成本的影响：劳动生产率提高超过平均工资增长影响成本降低率产率提高率*直接工资费用占成本的比率工时消耗定额降低超过平均工资增长影响成本降低率工资增长率*直接工资费用占成本的比率3、测算制造费用变动对成本的影响：=1-1+平均工资增长率/1+劳动生=1-1-工时定额降低率*1+平均生产增长超过制造费用增加影响成本降低率=1-1+制造费用增加率/1+生产增长率*制造费用占

12、成本的比率4、测算废品损失影响成本降低率=废品损失减少率*废品损失占成本的比率5、成本降低额=成本降低率*计划总成本5、成本分析评价的指标：1、主要产品单位成本：单位成本=产品总成本/产品数量2、可比产品成本降低率可比产品成本计划降低率=某产品上年预计平均单位成本-计划单位成本*计划产量/-实际单位成本*实际产量/*本期各种产品的实际产量-本期上年预计平均单位成本*计划产量可比产品成本实际降低率=某产品上年预计平均单位成本*实际产量上年预计平均单位成本3、全部产品成本降低额=本期各种产品的计划单位成本全部产品的实际成本4、百元产值成本：产值成本率=总成本/总产值每百元产值花费的成本=总成本/总

13、产值*1005、行业平均先进成本：全部产品成本节约率=某产品行业平均先进单位成本业平均先进成本计算的总成本-实际单位成本*实际产量/按行*实际产量-本期全部产品的实全部产品成本节约额=某产品行业平均先进单位成本际成本第七章销售收入和利润管理1、销售收入的预测：1、保本点销售量=固定成本总额/单位售价-单位税金-单位变动成本固定成本总额/单位售价*1-税率-单位变动成本或=保本点销售收入=固定成本总额/1-税率-单位变动成本/单位售价2、实现目标利润销售量=固定成本总额+目标利润额/单位售价-单位税金-单位变动成本实现目标利润销售收入=固定成本总额+目标利润额/1-税率-单位变动成本/单位售价利

14、润=销售量*单位售价-单位税金-变动成本总额-固定成本总额2、制定产品价格的方法：1、成本加成定价法：产品出厂价格=单位产品计划成本*1+计划成本利润率/1-适用税率2、反方向定价法倒扣定价法：产品出厂价格=产品零售价格*1-批零差率*1-进销差率3、工商利润分配定价法：工业产品成本*工业利润分配率3、销售税金的计算：产品出厂价格=单位产品成本+商业批发价格-商业费用-1、增值税：2、消费税：应纳税额=增值额*适用税率17销售额*适用税率或销售数量*单位税额4、销售利润=产品销售利润+其他销售利润-管理费用-财务费用产品销售利润=产品销售净收入-产品销售成本-产品销售费用-产品销售税金及附加其

15、他销售利润=其他销售收入-其他销售成本-其他销售税金及附加5、利润预测：1、本量利分析法产品销售利润=产品销售数量*单位销售价格-单位销售税金-单位变动成本-固定成本总额产品销售利润=预测销售收入*各种产品的加权平均边际利润率-固定成本总额产品销售利润=预测销售数量*单位销售价格*1-税率-单位制造成本-预测期间费用总额2、相关比率法：产品销售利润=预测产品销售收入总额*销售收入利润率产品销售利润=预测全部资金平均占用额*全部资金利润率产品销售利润=上年产品销售利润*1+计划年度产品销售收入增长率3、因素测算法：计划年度产品销售利润=上年产品销售利润+-计划年度由于各项因素变动而增加或减少的利

16、润第十章财务分析1、反映偿债能力的指标：1、流动比率：=流动资产/流动负债2/12、速动比率=速动资产/流动负债1/13、即付比率=立即可动用的资金/流动负债204、资产负债率=负债总额/资产总额50负债总额=流动负债+长期负债5、资本金负债率=负债总额/资本金实收资本2/16、股东权益负债率=负债总额/所有者权益2、反映营运能力的指标：1、应收帐款周转率应收帐款周转次数=赊销收入净额/应收帐款平均金额赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣应收帐款平均金额=期初应收帐款+期末应收帐款/2应收帐款周转天数=360/应收帐款周转次数=应收帐款平均金额*360/赊销收入净额2、存货周转率：存货周转次数=销货成本/平均存货=期初存货+期末存货/2存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货*360/销货成本3、营运资金存货率=存货/净营运资金=流动资产-流动负债751004、流动资产周转率：5、固定资产周转率流动资产周转次数=销售收入净额/流动资产平均余额固定资产周转次数=销售收入净额/固定资产平均净值6、总资产周转率=销售收入净额/资产平均总额3、反映盈利能力的指标：1、资本金利润率=利润总额/资本金总额2、营业收入利润率=营业利润/营业收入净额营业收入利税率=营业利润+销售税金/营业收入净额3、成本费用利润率=营业利润/营业成本费用总额