铁氧体软磁材料公司资本运营战略.docx
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1、泓域/铁氧体软磁材料公司资本运营战略铁氧体软磁材料公司资本运营战略xx(集团)有限公司目录第一章 项目背景分析4一、 产业环境分析4二、 必要性分析7第二章 项目概况9一、 项目概述9二、 项目总投资及资金构成11三、 资金筹措方案11四、 项目预期经济效益规划目标11五、 项目建设进度规划12第三章 资本运营战略13一、 企业投资战略的目标与原则13二、 企业投资战略的概念与特点14三、 企业经营战略理论的主要观点15四、 企业经营战略理论的形成与发展概述20五、 企业经营战略的特征22六、 企业经营战略的作用24七、 资本运营战略的含义26八、 资本运营风险的管理27第四章 投资计划方案3
2、0一、 投资估算的编制说明30二、 建设投资估算30三、 建设期利息32四、 流动资金33五、 项目总投资35六、 资金筹措与投资计划36第五章 经济效益分析38一、 基本假设及基础参数选取38二、 经济评价财务测算38三、 项目盈利能力分析42四、 财务生存能力分析45五、 偿债能力分析45六、 经济评价结论47第一章 项目背景分析一、 产业环境分析国际国内经济形势总体有利于我市释放发展潜力。和平与发展的时代主题没有变,世界新一轮科技革命和产业变革蓄势待发,以信息技术革命为先导,生物技术、新能源和新材料技术、空间利用和海洋开发技术等不断取得重大突破,与经济社会发展深度融合。国际经济格局发生深
3、刻变化,亚太自由贸易区建设全面铺开,全球高标准自由贸易区网络逐渐形成,全球治理体系和规则面临重大调整。从国内看,中国经济发展长期向好的基本面没有变,经济韧性好、潜力足、回旋余地大的基本特征没有变,经济持续增长的良好支撑基础和条件没有变,经济结构调整优化的前进态势没有变。我国我省经济发展步入新常态,经济增长速度从高速增长转向中高速增长,经济发展方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长,经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的深度调整,经济发展动力从传统增长点转向新的增长点,这对于一直坚持内涵式发展的珠海来讲,布局高端装备、新兴产业,抢占发展先机、实施创新驱动有了新支撑。国家积极参
4、与全球经济治理、构建以合作共赢为核心的新型国际关系、推进“一带一路”建设,这对于一直坚持开放发展的珠海来讲,融入国际市场、汇聚高端人才、提升内外开放联动有了新空间。国家更加重视生态建设,人民群众对清新空气、干净饮水、安全食品、优美环境的要求越来越强烈,珠海生态环境优美、土地开发适度、社会和谐稳定,宜居宜业环境奠定了更显著的发展优势。珠海在新常态下面临难得的叠加发展机遇。经济特区设立35年来,我市始终秉持科学发展理念,没有走上过度消耗资源和损害环境的道路,较早运用新常态思维指导经济社会发展,具备适应新常态、把握新常态和引领新常态的先发优势。横琴自贸片区、珠三角国家自主创新示范区和高栏港国家经济技
5、术开发区的设立,港珠澳大桥、深中通道和珠港澳国际都会区的建设,珠江西岸先进装备制造产业带战略的实施,是我市新常态下难得的历史性机遇。同时,我市拥有的较高发展基础和显著生态优势为保持经济较快增长提供了坚实基础。“十三五”期间,区位优势、开放优势、后发优势、战略优势将得到重构,珠海的国家战略地位将进一步提升。同时也要看到,全球经济可能维持一段时间的平庸增长,发展中国家和地区利用低成本优势加速产业转移,将削减高开放度的珠海经济发展动力。国内处于转方式调结构的攻坚期,面临“三期叠加”持续影响,新旧增长动力转换需要过程。我市经济规模与珠江西岸核心城市的要求仍有差距;内外部交通连接瓶颈依然存在;创新驱动基
6、础相对薄弱,民营经济活力没有充分激发;产业结构不尽合理,工业增量不足,产业集聚程度不高,骨干企业较少;外经贸结构优化压力较大;东西部和城乡差距仍然较大,基本公共服务配置不够均衡、质量不够高;资源环境约束趋紧,城市管理精细化水平有待提升;领导干部用创新思维、改革手段和法治理念推动发展的能力有待提高,体制机制创新优势弱化。铁氧体软磁材料主要有锰锌铁氧体、镍锌铁氧体、镁锌铁氧体、锂锌铁氧体等类型,其中锰锌铁氧体当前市场占比最大,达到65%以上,其次是镍锌铁氧体占比为12%。铁氧体软磁材料主要被应用在通信领域、家电领域、光伏、汽车领域、照明领域等,其中通信、汽车、光伏等领域近几年发展速度较快。未来,随
7、着云计算、大数据、5G、物联网、无线充电等新兴技术的发展,将带动铁氧体软磁材料市场需求持续攀升。受下游汽车、光伏、通信近几年快速发展影响下,我国铁氧体软磁材料市场需求持续攀升,产量也随之增长,到2019年我国铁氧体软磁材料产量达到30万吨,但国内铁氧体软磁材料多集中在中低端领域,产品价值较低,利润空间较小,2019年我国铁氧体软磁材料市场规模约为85亿元。随着国内企业向高端化发展,中国铁氧体软磁材料市场规模不断扩大,预计到2024年国内铁氧体软磁材料市场规模将突破150亿元。就生产技术方面来看,当前日本在磁性材料生产方面具备绝对的优势。日本、美国等国家在磁性材料研究以及生产方面起步较早,具备技
8、术含量高、产品创新能力强等优势,在高端铁氧体软磁材料市场占据主导地位,我国铁氧体软磁材料企业在该领域不具备竞争优势。当前国内以及全球高端铁氧体软磁材料市场主要被FDK、住友、梨树、三和、PHILIPS等企业占据。我国铁氧体软磁材料产量较高,且生产企业数量较多,达到200家以上,但大多企业规模较小,一半以上尚未实现规模化生产,产能较低,不具备创新能力,多集中在中低端领域竞争。在分布上,我国铁氧体软磁材料企业还存在分布广且散的特点,但具有一定规模的企业集中在长三角地区,因此使得国内铁氧体软磁材料产能较为集中。二、 必要性分析(一)提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构
9、,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。第二章 项目概况一、 项目概述(一)项目基本情况1、承办单位名称:xx(集团)有限公司2、项目性质:扩建3、项目建设地点:xxx(以最终选址方案为准)4、项目联系人:孟xx(二)主办单位基本情况企业履行社会责任,既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路,也是实现企业自身可持续发展的必然选择;既是顺应经济社会发展趋势的外在要求,也是提升企业可持续发展能力的内在需求;既是企业转变发展方式
10、、实现科学发展的重要途径,也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨,公司积极履行社会责任,依法经营、诚实守信,节约资源、保护环境,以人为本、构建和谐企业,回馈社会、实现价值共享,致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础,从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手,建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障,坚持合规是底线、合规高于经
11、济利益的理念,确立了合规管理的战略定位,进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查,加强合规风险防控,确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求,重点领域合规管理不断强化,各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立,广大员工合规意识普遍增强,合规文化氛围更加浓厚。本公司秉承“顾客至上,锐意进取”的经营理念,坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念,将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本,在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要,是我们不懈的追求”的企业观念,面对经济
12、发展步入快车道的良好机遇,正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xxx(以最终选址方案为准),占地面积约22.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资7113.19万元,其中:建设投资5909.84万元,占项目总投资的83.08%;建设期利息119.27万元,占项目总投资的1.68%;流动资金1084.08万元,占项目总投资的15.24%。三、 资金筹措方案(一)项目资本金筹措方案
13、项目总投资7113.19万元,根据资金筹措方案,xx(集团)有限公司计划自筹资金(资本金)4679.27万元。(二)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额2433.92万元。四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):12200.00万元。2、年综合总成本费用(TC):9542.72万元。3、项目达产年净利润(NP):1945.61万元。4、财务内部收益率(FIRR):20.11%。5、全部投资回收期(Pt):5.97年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):4027.38万元(产值)。五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的
14、编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。第三章 资本运营战略一、 企业投资战略的目标与原则(一)企业投资战略的目标企业在制定投资战略时,要明确投资的目标。一般来说,企业投资目标包括三个方面:(1)收益性目标,这是企业生存的根本保证;(2)发展性目标,即实现可持续发展是企业投资战略的直接目标;(3)公益性目标,即强调企业在获取经济效益的同时,还需要以关心人的生存发展和社会福祉为目标,这将是未来经济社会转型中企业资本配置中的一个重要因素。(二)企业投资战略的原则企业投资过程中需要遵循的原则主要有:(1)集中性原则,即把有限资金集中投放,这是资金投放的首要原则;(2)准确性原则,即投资要适时
15、适量;(3)权变性原则,即投资要灵活,要随着环境的变化对投资战略做相应的调整,做到主动适应变化,而不可刻板投资;(4)协同性原则,即按合理的比例将资金配置于不同的生产要素上,以获得整体上的收益。二、 企业投资战略的概念与特点(一)企业投资战略的概念企业投资战略是指企业根据总体经营战略要求,为维持和扩大生产经营规模,对有关投资活动所做的全局性谋划。它是将有限的企业投资资金,根据企业战略目标评价、比较,选择投资方案或项目,获取最佳的投资效果所做的选择。企业投资战略是企业总体战略中较高层次的综合性子战略,是经营战略的实用化和货币表现,并对其他战略产生影响作用。企业投资战略必须在企业总体战略之下展开,
16、为企业总体战略服务。企业投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题。它把资金投放与企业整体战略紧密结合,并要求企业的资金投放要很好地理解和执行企业战略。(二)企业投资战略的特点1.导向性企业经营战略包含两个方面:一是决定应该从事哪些业务,二是决定企业如何发展业务。企业如何发展业务,这就涉及一个如何进行资源配置的问题,而企业内部资源的配置正是通过投资战略的实施来有效拉动的,因此,投资战略具有导向作用。企业投资战略在企业经营战略的指导下,把企业资源合理分配到各个职能部门,协调企业内部各职能部门之间的关系,使企业经营活动有条不紊地进行,因此,它在企业战略中占有十分重要的地位,是
17、企业其他职能战略的基础。同时,投资战略与企业内部其他职能战略互相配合,保证企业总体战略的实现。2.超前性企业经营战略一经确定,首先需要通过投资战略在各个职能部门之间合理调配企业资源。因此,相比其他职能战略,企业投资战略具有一定超前性。3. 风险性由于企业内外部环境的不确定性,企业在实施投资战略过程中充满风险。为了保证投资战略的有效实施,就需要通过各种投资组合来分散风险。三、 企业经营战略理论的主要观点从半个世纪的时间跨度来看,企业经营战略管理理论的研究已经形成了不同的观点与派别,管理大师明茨伯格将其划分为十个学派:设计学派、计划学派、定位学派、企业家学派、认识学派、学习学派、权力学派、文化学派
18、、环境学派、结构学派。这十个学派可以分成三类。从性质上看,前面三个学派属于说明性的学派,它们关注的是战略应如何明确地表述。其后六个学派则主要侧重于描述战略的实际制定和执行过程。最后一个学派是其他学派的综合。尽管不同学派的研究重点不同,但各个学派都从某个角度定义和论述了企业经营战略。其中最具有代表性的理论主要有:(一)安索夫企业战略理论的主要观点伊戈尔安索夫是美国著名的战略管理学家。在1965年出版的企业战略论一书中他首次提出了“企业战略”这一概念,“战略”一词随后成为管理学中的一个重要术语,在理论和实践中得到了广泛的运用。继企业战略论之后,安索夫又相继于1976年出版了从战略计划走向战略管理、
19、1979年出版了企业战略管理论等著作,形成了完善的战略管理理论,其主要观点是:(1)战略的制定是一个具有意识的正式计划过程,企业的战略计划必须有资源和组织保证;企业的高层管理者负责战略计划和战略实施的全过程,并组织有关人员参与战略计划的制定和实施;战略形成以后,要通过目标、预算的分解使之落实。(2)企业高层管理者制定的战略必须与环境相适应,根据环境的变化实施不同的战略管理模式。安索夫根据环境的变化程度不同,把环境划分为五个等级,即稳定的环境、活跃的环境、可预测的环境、可探索的环境、极动荡的环境。根据不同环境风险度的不同,企业可分别采用五种战略管理模式,即保守稳定型、效率反应型、营销先导型、战略
20、探索型、开拓创造型。不同的管理模式又需要采用不同的组织结构,确定不同的管理重点和管理对象。(3)企业经营战略由四个要素构成,即产品市场范围、成长方向、竞争优势与协同作用。一是确定产品市场范围,即产品定位与市场定位,企业在哪个行业经营,生产该行业的哪种产品,为哪些市场领域服务,这就是安索夫的产品与市场组合定位理论,简称企业定位理论。二是确定企业成长方向,即在企业已选定的产品和市场领域中,企业的经营活动应朝着什么方向发展。安索夫根据现有产品与市场领域和企业未来发展的新产品与新市场领域的组合,提出了四个可供选择的方向,即实施四种不同的经营战略:市场渗透战略、市场开拓战略、产品开发战略、多角化经营战略
21、。三是企业在制定和选择经营战略时,必须考虑企业有何竞争优势、各个产品与市场领域间有无协同作用,应根据企业的竞争优势和各领域之间的协同效应做出战略选择。安索夫在战略管理中开创性的研究,使他成为这门学科的一代宗师,管理学界把安索夫尊称为“战略管理的鼻祖”。(二)迈克尔波特竞争战略理论的主要观点迈克尔波特是美国哈佛大学商学院的教授,是目前世界上关于竞争战略的最高权威,他所著的竞争策略竞争优势国家竞争优势被称为“竞争优势三部曲”。波特认为,战略说到底就是在寻找高于平均的报酬。那么如何寻找这种报酬呢?通过竞争战略达到目的。他在竞争战略和竞争优势这两本专著中,全面阐明了其战略管理思想和分析框架。其主要观点
22、有:(1)企业在竞争中要考虑的因素不外乎五种力量,应该重点研究。这五种力量分别是:行业中现有竞争者;潜在加入者;替代品的生产者;资源的供应者;产品的购买者。它们共同决定行业竞争的强度及产业利润率,而其中必有一个或几个力量处于主导地位,影响着企业经营战略的选择。(2)企业制定经营战略实质上就是制定基本的竞争战略,针对不同的竞争力量,采取不同的竞争战略。波特提出有三种基本的竞争战略可供选择:总成本领先战略、差异化战略、集中化战略。通过采取正确的竞争战略,使本企业在行业中处于进退有据的地位,成功地对付五种竞争力量,从而为企业赢得超常的投资收益。(3)产品有其寿命周期,决定着行业也有其寿命周期。处于不
23、同寿命周期阶段的行业,其企业的投资战略也是不同的。(4)每个企业要在竞争中取胜,必须形成自身的竞争优势,即要建立起优于对手的核心竞争能力、成长能力、快速反应能力、适应变化的能力。由此,要分析企业自身的“价值链”,找出企业成功的关键因素,构造具有本企业特色的、盈利潜力巨大的“价值链”,形成对竞争老手的差异优势,以“特”取胜。迈克尔波特所提出的竞争战略理论在过去20多年里受到企业战略管理学界的普遍认同,产业的五种力量分析也成为外部环境分析和企业经营战略选择最为重要和广泛使用的模型。(三)普拉哈拉德和加里,哈默尔核心能力战略理论的主要观点1990年,美国战略管理专家普拉哈拉德和加里哈默尔在哈佛商业评
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