2022证券分析师考试试题题库5辑.docx

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1、2022证券分析师考试试题题库5辑2022证券分析师考试试题题库5辑 第1辑行业的变动和国民经济总体的周期变动是有关的，据此，可以将行业分为（ ）。周期型行业衰退性行业防守型行业反周期行业A.B.C.D.答案：A解析：各行业变动时，往往呈现出可测的、明显的增长或衰退的格局。根据行业的变动和国民经济总体的周期变动关系的密切程度，可以将行业分为周期型行业、増长型行业和防守型行业。国际上知名的独立信用评级机构有（ ）。.联合资信评估有限公司.穆迪投资者服务公司.标准普尔评级服务公司.惠誉国际信用评级有限公司A.B.C.D.答案：C解析：国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准普尔

2、评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。交割结算价在进行期转现时，买卖双方的期货平仓价（ ）。 A、不受审批日涨跌停板限制B、必须为审批前一交易日的收盘价C、须在审批日期货价格限制范围内D、必须为审批前一交易日的结算价答案：C解析：要进行期转现首先要找到交易对手，找到对方后，双方首先商定平仓价(须在审批日期货价格限制范围内)和现货交收价格，然后再向交易所提出申请。答案：C解析：光脚阳线和光脚阴线是没有下影线的K线。当开盘价或收盘价正好与最低价相等时，就会出现这种K线。A项图像表示光头阳线；B项图像表示光头阴线:D项图像表示光脚阳线。当前技术进步的行业特征包括()。技术进步速度加快，周期明显缩短

3、，产品更薪换代频繁研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业A.、B.、C.、D.、答案：D解析：当前技术进步的行业特征包括：以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一；信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业；研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺；技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高（ ）

4、。A.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B.表明公司保守速动比率提高C.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D.表明公司销售收入增加答案：C解析：公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，在营业收入不变的条件下，应收账款周转率会明显提高，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。下列说法正确的有（）。 一元线性回归模型只有一个自变量 一元线性回归模型有两个或两个以上自变量 一元线性回归模型需要建立M元正规方程组 一元线性回归模型只需建立二元方程组A.、B.

5、、C.、D.、答案：B解析：项，一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；项，一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。采用主动管理方法的管理者认为（ ）。A.应坚持“买入并长期持有”的投资策略B.市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券C.任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力D.应购买分散化程度较高的投资组合答案：B解析：ACD三项都属于采用被动管理方法的管理者的态度

6、。2022证券分析师考试试题题库5辑 第2辑通常，可以将自由现金流分为（）。企业自由现金流股东自由现金流债务人的现金流关联人的现金流A.B.C.D.答案：B解析：通常，可以将自由现金流分为企业自由现金流(FCFF)和股东自由现金流(FCFE)两种。下列关于证券公司证券分析师提供服务的说法正确的是（ ）。证券公司证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理A.B.C.D.答案：D

7、解析：根据发布证券研究报告执业规范第十二条，项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据发布证券研究报告执业规范第十四条，项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。股权资本成本的涵义是()。A.在一级市场认购股票支付的金额B.在二级市场认购股票支付的金额C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额D.投资企业股权时所要求的收益率答案：D解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多

8、，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。流通中的现金和单位在银行的活期存款是（ ）。A.货币供应量MOB.狭义货币供应量M1C.广义货币供应量M2D.准货币M2-Ml答案：B解析：本题考查重点是对“总量指标”的熟悉。狭义货币供前量（Ml），指MO（流通中现金）加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。行业的市场结构可以分为（ ）。完全竞争垄断竞争寡头垄断完全垄断A.B.C.D.答案：D解析：考查行业的市场结构。根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断债券的利率期限结构主要包括（）收益率曲线

9、。 反向 水平 正向 拱形A.I、B.、C.I、D.I、答案：D解析：债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与到期期限之间的关系，主要包括四类收益率曲线：反向、水平、正向和拱形。K线理论起源于()。A.美国B.日本C.印度D.英国答案：B解析：K线又称为日本线，起源于日本。出于（ ）的目的，可以买进看涨期权。.获取价差.产生杠杆作用.限制风险.立即获得权利金A.B.C.D.答案：A解析：出于获取价差、产生杠杆作用和限制风险的目的，可以买进看涨期权。2022证券分析师考试试题题库5辑 第3辑关于可转换债券要素的叙述，正确的是（ ）。.可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价

10、格等总体特征.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件A.B.C.D.答案：B解析：可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券。：不可转换优先股。如果政府减少支出和加税，采取紧缩性财政政策，那么巧曲线会向（ ）移动。A.右上方向

11、B.左下方向C.右下方向D.左上方向答案：B解析：曲线的推导有四个象限，一是投资需求i（r），二是投资储蓄均衡i=s，三是储蓄函数s=y-c（y），四是产品市场均衡i（r）=y-c（y）。产品市场上的总供给与总需求相等.增加政府支出和减税，属于增加总需求的膨胀性财政政策，而减少政府支出和加税，都属于降低总需求的紧缩性财政政策.膨胀政策IS曲线向右上移，紧缩政策时IS曲线左下移。这是财政政策如何影响国民收入的变动。切线理论利用（ ）来区分短期、中期还是长期趋势的转变是最为简单和有效的方法之一。A.切线B.趋势线C.K线D.压力线答案：B解析：切线理论指股票投资“顺势而为”是非常重要的。这种势就是

12、趋势。而趋势又分为短期、中期、长期趋势，“一条直线闯股市”正是对趋势线重要性和实用性的高度概括。缺口的类型有很多种，包括（ ）。.突破缺口.持续性缺口.普通缺口.消耗性缺口A.B.C.D.答案：D解析：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，通常又称为跳空。缺口种类分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。下列关于行业市场结构分析的说法中，正确的有（ ）。行业集中度又称“行业集中率”行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断行业集中度越大，说

13、明市场越趋向于竞争A.、B.、C.、D.、答案：B解析：行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑（ ），如果这些因素不存在，则需要计算无套利区间。.交易费用.期货交易保证金.股票与红利.市场冲击成本A.B.C.D.答案：B解析：利用股指期货理论价格进行套利时，期货理论价格计算中没有考虑交易费用、期货交易保证金、市场冲击成本，如果这些因素存在，则需要计算无套利区间。关于完全垄断企业的需求曲线和收益曲线关系的说法，正确的是（ ）。 A、需求曲线和平均收益曲线是完全重合的B、需求曲线和边

14、际收益曲线是完全重合的C、边际收益曲线和平均收益曲线是完全重合的D、边际收益曲线位于平均收益曲线的上方答案：A解析：在完全垄断市场上，平均收益曲线与需求曲线是重合的，但边际收益曲线位于平均收益线的下方，而且比平均收益曲线陡峭。关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B.头肩顶形态是一种反转突破形态C.一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D.就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增答案：D解析：就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减。2022证券分析师考试试题题库5辑 第4辑会员公司和

15、地方协会自行组织的培训，可作为后续职业培训，需满足的条件包括（）。 培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业知识 培训学时不低于20学时 培训项目有明确的师资、讲义 培训时间在4学时以上A.、B.、C.、D.、答案：D解析：会员公司和地方协会自行组织的培训，满足下列条件，可作为后续职业培训：培训内容为法律法规、职业操守、执业准则、操作规程及专业知识；培训项目有明确的师资、讲义，且时间为4学时以上。下列属于交易型策略的有（ ）.均值一回归策略.趋势策略.成对交易策略.惯性策略A.B.C.D.答案：A解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略（Mean-Return）、动量策略（

16、Momentum）或趋势策略（Trendng）,其中，动量策略也称惯性策略。一国以自己的主权为担保向外借来的债务称为( )。A.国际收支B.主权债务C.主权国债D.外汇债务答案：B解析：主权债务是指一国以自己的主权为担保向外（不管是向国际货币基金组织，还是向世界银行，还是向其他国家）借来的债务。货币衍生工具主要包括()。远期外汇合约货币期货合约货币期权合约货币互换合约A.、B.、C.、D.、答案：D解析：货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货合约、货币期权合约、货币互换合约以及上述合约的混合交易合约。下列投资策略中,属于战略性投资策略的有（ ）。.

17、事件驱动型策略.买入持有策略.投资组合保险策略.固定比例策略A：.B：.C：.D：.答案：B解析：战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：买入持有策略;固定比例策略;投资组合保险策略。下列关于区间预测说法正确的有（ ）。.样本容量n越大，预测精度越高.样本容量n越小，预测精度越高.方信区间的宽度在x均值处最小.预测点Xo离x均值越大精度越高A.B.C.D.答案：D解析：在预测时要注意预测点X0与估计模型时用的样本Xl，X2，.,Xn的距离，如果X0与所估计模型的样本偏离太大，预测效果会很差。Y一般地:容量n越大，预测

18、精度越大,反之预测精度越低本容量一定时，置信区间的宽度在X均值处最小，预测点X0离x均值越小精度越高，越远精度越低。关于证券投资技术分析的要素，下列表述正确的有（ ）。.当价格下跌时,成交量继续增加,价格的下跌、趋势可能将会继续.当价格上升时,成交量不再增加，上升趋势可能将会改变.当价格下跌时,成交量不再増加,价格的下跌趋势可能将会改变.当价格上升时,成交量断续增加,价格的上升趋势可能将会继续A.B.C.D.答案：D解析：当价格上升时,成交量不再增加,意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变；反之,当价格下跌时,成交量萎缩到一定程度就不再萎缩,意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格

19、下跌趋势就将会改变某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%，那么（ ）。.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元.该公司股票的内部收益率为8%.该公司股票今年年初被高估.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖掉该公司股票A.B.C.D.答案：D解析：该公司股票今年年初的内在价值=1（1+5%）/（10%-5%）=21（元）.设该公司股票的内部收益率为r。则35=1（1+5%）/（r-5%），解得:r=8%.因此该公司股票价格被高估。投资者应当在今年年初卖出该公司股票

20、。2022证券分析师考试试题题库5辑 第5辑有一债券面值为1000元，票面利率为8%，每半年支付一次利息，2年期，假设必要报酬率为10%，则发行9个月后该债券的价值为（ ）元。A.991.44B.922.768C.996.76D.1021.376答案：C解析：由于每年付息两次，因此，折现率=10%/2=5%.发行9个月后债券价值=1000x8%/2x（P/A，5%,2）+1+1000（P/F，5%,2）x（P/F，5%，1/2）=996.76（元）假定某公司在未来每期支付的股息为8元，必要收益率为10%，目前股票的价格为65元，则下列说法正确的是（ ）。.应该买入该股票.该股票被高估了.每股股

21、票净现值等于15元.公司股票的价值为80元 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：内部收益率为8/65=12%，大于必要收益率，所以该股票被低估了应该买入该股票；公司股票的价值为8/0.1=80，每股股票净现值等于80-65=15元 关于完全垄断市场，下列说法错误的是（）。A.能很大程度地控制价格，且不受管制B.有且仅有一个厂商C.产品唯一，且无相近的替代品D.进入或退出行业很困难，几乎不可能 答案：A解析：A项，在完全垄断市场，垄断厂商控制了整个行业的生产和市场的销售，可以控制和操纵市场价格，但是受到政府的管制。下列说法正确的是（ ）.一元线性回归模型只有一个自变量.一元线性回归模型有两个成

22、两个以上的自变量.一元线性回归模型需要建立M元正规方程组.一元线性回归模型只需建立二元方程组A.B.C.D.答案：B解析：一元线性回归只有一个自变量。多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；一元线性回归只需要建立二元方程组就可以了.而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括（ ）。.供应商.政府.雇员和工会.中介机构A.B.C.D.答案：D解析：公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外，还包括供应商、政府、雇员和工会和中介机构。下

23、列说法正确的是（ ）.一元线性回归模型只有一个自变量.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量.一元线性回归模型需要建立元正规方程组.一元线性回归模型只需建立二元方程组A.B.C.D.答案：B解析：一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量;一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立m元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（ ）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。A.某种商品价格上涨B.有效需求小于有效供给C.一般物价水平持续上涨D.太少的货币追逐太多的商品答案：C解析：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有( )。 法定存款准备金率 再贴现政策 直接信用控制间接信用指导A.、B.、C.、D.、 答案：B解析：选择性政策工具包括、项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：(1)法定存款准备金率。(2)再贴现政策。(3)公开市场业务。