21年基金从业考试真题9节.docx

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1、21年基金从业考试真题9节21年基金从业考试真题9节 第1节 下列说法错误的是（）A.一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B.二级投资，是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资C.直接投资，是指母基金直接进行股权投资D.母基金发展初期，主要从事二级投资，二级投资是母基金的本源业务正确答案：D母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。 下列关于资本市场线和证券市场线的说法，错误的是（ ）。A.资本市场线是CAPM的核心B.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系C.证券市场线给出了每一个风险资

2、产风险与预期收益率之间的关系D.证券市场线为每一个风险资产进行定价正确答案：ACAPM的核心是证券市场线。 关于投资基金与基金管理公司的表述，正确的是：A.设立基金管理公司，注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本B.基金托管人与基金管理人可以为同一人C.基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集结束前，任何人不得动用D.上市交易的基金份额，其持有人不得少于一千人正确答案：ACD解析：A项：根据证券投资基金法第13条的规定，“设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：(二)注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本”，因此，A项正确。C项：根据证

3、券投资基金法第45条的规定，“基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用“，因此，C项正确。D项：根据证券投资基金法第48条的规定，“基金份额上市交易，应当符合下列条件：(四)基金份额持有人不少于一千人”，亦即“上市交易的基金份额，其持有人不得少于一千人”，因此，D项正确。B项：根据证券投资基金法第28条的规定，“基金托管人与基金管理人不得为同一人，不得相互出资或者持有股份”，因此，该项认为“基金托管人与基金管理人可以为同一人”是不符合法律规定的。所以，B表述错误。综上所述，本题的正确答案是ACD。 ( )本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系

4、，因此无法采用自我管理、且需由基 金管理人代其行使相关民事权利。A、公司型基金B、契约型基金C、普通合伙型D、有限合伙型答案：B解析：契约型基金本身不具备法律实体地位，其与基金管理人的关系为信托关系，因此契约型基 金无法采用自我管理，且需由基金管理人代其行使相关民事权利。 基金管理人可设总经理（ ），副总经理（ ）。A.一人；若干人B.若干人；一人C.两人；若干人D.若干人；两人正确答案：AA解析基金管理人可设总经理一人，副总经理若干人。公司章程应当明确规定总经理和副总经理等人员的提名、任免程序、权利义务、任期等内容。 根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的（ ）投资于货币市场工具的为

5、货币市场基金。A.50%B.60%C.80%D.100%正确答案：D(P39)货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。故本题选D。 以下关于股权投资基金的合格投资者说法错误的是()。A.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元B.单位投资者，要求其净资产不低于1000万元C.个人投资者，要求其金融资产不低于300万元D.个人投资者，最近三年个人年均收入不低于100万元答案：D21年基金从业考试真题9节 第2节 基金份额上市交易后，有下列( )情形之一的，由证券交易所终止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案：A.基

6、金合同期限届满B.基金份额持有人大会决定提前终止上市交易C.基金合同约定的其他情形D.基金合同没有约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形正确答案：A解析：证券投资基金法第六十四条规定，基金份额上市交易后，有下列情形之一的，由证券交易所终止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案：(一)不再具备本法第六十三条规定的上市交易条件;(二)基金合同期限届满;(三)基金份额持有人大会决定提前终止上市交易;(四)基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易的其他情形。 优化基金管理公司的法人治理结构必须把握好的问题有( )。A：建立股东会、董事会和经理层之间的合理制衡机制

7、B：强化基金管理公司、基金托管人、基金发起人之间的制约机制C：建立健全的内部控制机制及制度，尤其是开放式基金的制约机制D：优化包括资本市场体系、监管水平、法律环境在内的基金管理公司外部体系答案：A B C D 有关基金公司交易部职能，表述错误的是()。A.基金采取集中交易制度，即墓金的投资决策与交易执行职能分别由墓金经理和从金交易部门承担B.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核，执行和反馈C.交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现D.交易部属于荃金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同(2022证券投资基金基础真题)答案：D 下列关

8、于个人投资者的表述，错误的是( )。A、资金规模小B、一般不具备专业的投资素质C、具有规范的风险管控程序D、决策主要凭借个人经验答案：C解析：本题考查个人投资者。个人投资者一般不具有规范的风险管控手段。 股权投资基金首选的退出方式是( )。A.股份上市转让B.股份挂牌转让退出C.股权转让退出D.清算退出正确答案：A解析：股权投资基金的项目退出主要有四种形式：股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。其中，股份上市转让是最为理想的退出方式之一。 以下关于按单一项目分配的说法正确的是( )。. 按单一项目分配是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配

9、. 按单一项目分配不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益. 在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，管理人都参与收益分配. 在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，托管人都参与收益分配A.、B.、C.、D.、正确答案：C解析：按单一项目分配是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在基金投资者和管理人之间分配而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益;在逐笔分配的模式下，针对每一笔投后退出的收入，管理人都参与收益分配。 为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（）的绩效薪酬要延缓至少35年支付。A.30%B.40%C.50%D.60%

10、正确答案：B为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少35年支付。21年基金从业考试真题9节 第3节 公司的资本结构是指（ ）。A.公司资本投入与劳动投入之比B.公司债务资本与权益资本的比例C.公司资产的组成D.公司是资本密集型还是劳动密集型正确答案：B资本结构是指企业资本总额中各种资本的构成比例。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。 下列( )不是私募股权投资母基金的特点。A、高收益;低风险B、精挑细选;有效分散风险C、高效投资;专业动态管理D、集腋成裘;散户变身机构正确答案：A解析：私募股权投资母基

11、金的特点:集腋成裘:散户变身机构;精挑细选;有效分散风险;高效投资;专业动态管理。 下列关于基金业协会的叙述中，错误的是( )。A.权力机构是会员大会B.属于社会团体法人C.基金托管人应当加入协会D.会员分为三类：普通会员、特别会员、高级会员正确答案：D 关于申购、赎回的登记与款项的支付，下列说法正确的是()。A.投资者提交赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款项B.对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起5个工作日内支付赎回款项C.基金申购采用全额缴款方式。若资金在规定的时间内未全部到账，则申购不成功D.申购不成功或无效，款项将退回投资者资金

12、账户答案：ACD 在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是( )和( )。A.200，200B.200，300C.300，200D.300，300正确答案：C 下列不属于所有者权益科目的是（ ）。A.应付账款B.盈余公积C.未分配利润D.资本公积正确答案：A(P137)“应付账款”是负债类科目。所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 UCITS基金

13、持有人是以（）进行申购和赎回。A.基金单位净值B.基金累计份额净值C.基金所有者权益D.基金资产总值正确答案：AUCITS基金是只投资于可转让证券的基金，持有人以基金单位净值进行申购和赎回。21年基金从业考试真题9节 第4节 在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金为( )。A.离岸基金B.在岸基金C.国内基金D.国际基金答案：B解析：在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。由于在岸基金的投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基金的投资市场均在本国境内，所以基金的监管部门比较容易运用本国法律法规及相关技术手段对证券投资基金的投资运作行为进行监管。考

14、点：证券投资基金分类概述 私募基金的合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（）。A.100万元B.300万元C.500万元D.1000万元正确答案：A私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元。 假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点，A股市场的分红股息率在2.6%左右，融资(贷款)年利率r=6%，期货合约双边手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为1%，市场投资人要求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无套利区间为( )。

15、A.1216.36，1245.72B.1216.56，1245.52C.1216.16，1245.92D.1216.76，1246.12正确答案：A 合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人有( );但是，合伙协议另有约定的除外。A、优先购买权B、优先回售权C、优先贬回权D、优先转换权正确答案：A解析：合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人 有优先购买权;但是，合伙协议另有约定的除外。 关于股票的清算价值，下列说法正确的是（ ）。A.是股票清仓时，股票所能获得的出售价值B.股票的清算价值总是与账面价值相等C.大多数低

16、于其账面价值D.是公司破产清算时，股票的交易价值正确答案：C股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。 基金管理人本人、配偶、利害关系人进行证券投资，不得与（ ）发生冲突。A.基金托管人B.基金管理人C.基金份额持有人D.基金销售机构正确答案：C(P88)依据证券投资基金法的规定，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从

17、业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生冲突。 从证券投资基金对促进基金体制转变的作用上来讲，( )方面是积极重要的。A：促进市场规则的形成B：促进投融资体制的改革C：促进国有企业改革的深化D：促进经济的可持续发展答 A B C21年基金从业考试真题9节 第5节 按回购期限划分，以下属于回购协议的主要类型的是（）。A.168B.21C.84D.91正确答案：D ( )是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。A.中国证监会B.中国证监会的派出机构C.中国证券投资基金业协会D.包括A和B正确答案：D解析：中国证监会

18、及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构，依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。 基金管理人的法定代表人、经营管理主要负责人和从事合规监管的负责人的任选或改任，应当报经()审核。A.中国证监会B.证券业协会C.基金业协会D.证券交易所正确答案：A基金管理人的法定代表人、经营管理主要负责人和从事合规监管的负责人的任选或改任，应当报经中国证监会审核。 基金管理人在基金运作中要收取管理费，基金的种类不同收取的费率标准也不一样，在以下几种基金中，管理费率最低的是( )。A、货币市场基金B、股票基金C、认股权证基金D、债券基金答案：A 申请募集基金应提交的主要文件包括()。A.募集基金的申请报告B.基

19、金合同草案C.基金托管协议草案D.招募说明书草案正确答案：ABCD考1;见销售基础教材P87 投资人投资5万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为5元，其对应的认购费率为1.5%，基金份额面值为1元，则其认购份额为( )。A、49266.08B、49266.06C、49266.04D、49266.02答案：A解析：先计算净认购金额：50000/(1+1.5%)=49261.08，再计算认购份额，(49261.08+5)/1=49266.08 长期以来，我国居民的主要理财方式是()。A、投资B、保险C、货币储蓄D、股票正确答案：C解析：长期以来，我国居民的主要理财方是货币储蓄。21年

20、基金从业考试真题9节 第6节 货币市场基金的赎回资金划付较快一些，一般（）日即可从基金的银行存款账户划出，最快可在划出当日到达投资者资金账户。A.TB.T+1C.T+2D.T+3正确答案：B货币市场基金的赎回资金划付较快一些，一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出，最快可在划出当日到达投资者资金账户。 基金市场的违法犯罪行为不具有的特点是（ ）。A.智商高B.电子化C.手段多样D.涉案金额低正确答案：DD解析基金市场的违法犯罪行为具有智商高、电子化、行为隐蔽、手段多样、涉案金额高、社会危害大等特点。 保险资产管理公司的资产管理业务不包括（ ）。A.企业年金B.保险资产管理计划C.定向资产管理

21、计划D.第三方保险资产管理计划正确答案：CC解析保险资产管理公司的资产管理业务包括：企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户管理等。证券公司及其资产管理子公司的资产管理业务包括集合资产管理计划和定向资产管理计划。 个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对美国市场的风险敞口为( )。A.10%B.30%C.50%D.100%正确答案：C考点：投资风险的测量。解析：风险敞口(risk exposure)是对风险因子的暴露程度。可以通过多个维度测量风险敞口。例如，一个全球投资组合，从国家角度看，投资于美国市场的比例为50%，那么这个组合对

22、美国市场的风险敞口为50%;从行业角度看，投资于信息行业的比例为30%，那么这个组合对该行业的风险敞口为30%;从个股角度看，投资于苹果公司股票占比10%，那么该组合对该股票的风险敞口是10%。在某些多因子模型中，可以用偏离均值多少个标准差来衡量对该因子的风险敞口。 基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料的违规情形不包括( )。A、未履行报送手续B、在分发或公布基金宣传推介材料之日起5个工作日内递交报告材料C、基金宣传推介材料和上报的材料不一致D、基金宣传推介材料违反证券投资基金销售管理办法及其他情形答案：B解析：本题考查宣传推介材料违规的情形。基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推

23、介材料的违规情形主要包括以下三种：(1)未履行报送手续。(2)基金宣传推介材料和上报的材料不一致。(3)基金宣传推介材料违反证券投资基金销售管理办法及其他情形。 与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是()。A.债券B.股票C.银行活期存款单D.金融衍生工具正确答案：ABD考17;见基金销售教材P31 已知某基金最近三年来某年的收益率分别为25%、10%和-15%，那么应用几何平行收益率计算的该基金的年平均收益率应为（ ）。A.2.71%B.7.89%C.6.67%D.5.34%正确答案：C21年基金从业考试真题9节 第7节 A证券公司营业部理财经理给客户群发的基金新产品推介短信如下：“X X

24、基金公司的债券型基金产品红利来一号，预期年化收益率6，是目前市场上最好的理财产品，份额有限，欲购从速，近期购买者还能参加积分换礼活动”。下列对案例的评析，错误的是（ ）。A.推介短信中，“参加积分换礼活动”是基金销售机构可以采取的基金销售形式B.推介短信中，“份额有限，欲购从速”的表述不合理C.推介短信中，“近期购买者还能参加积分换礼活动”的表述不合理D.推介短信中，“目前市场上最好的理财产”的表述不合理正确答案：A证券投资基金销售管理办法规定，基金销售机构从事基金销售活动不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。另外，基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注

25、意：在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述。 下列哪项不是影响期权价格的因素( )A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率答案：D解析：期权价格的影响因素：合约标的资产的市场价格与期权的执行价格、期权的有效期限、无风险利率水平、标的资产价格的波动率以及合约标的资产的分红。 私募基金募集完毕，私募基金管理人根据基金业协会的规定，办理基金备案手续应当提交的基本信息不包括()。A.私募基金的类别B.私募基金的主要投

26、资方向C.私募基金的发售公司D.私募基金的基金合同、公司章程或者合伙协议C 关于特定客户资产管理业务，以下描述错误的是( )。A、单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过该计划资产净值的10%B、客户委托初始资产不得低于3000万元人民币C、委托财产可投资于商品期货、金融衍生品D、委托人数不得超过200人答案：A解析：单个资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过该计划资产净值的20% 采用开放式基金的非交易过户的情形不包括( )A.继承B.捐赠C.收购D.经注册登记机构认可的其他情况正确答案：C开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额

27、按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式。接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者. 下列关于REITs产品的说法正确的是（ ）。A.都是投资于国内PEITsB.目前在国内还有大量REITs产品C.绝大多数都是投资于美国房地产市场D.英国的PE1Ts市场最为发达正确答案：CREITs产品都是投资于海外PEITs，其中美国的PEITs市场最为发达，目前在国内只有少量REITs产品，绝大多数都是投资于美国房地产市场。 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10手多头持仓，上一交易日的结算价为3500点。当日该投资者以3505点的成交价

28、买入该合约8手多头持仓，又以3510点的成交价卖出平仓5手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当日的盈亏为( )元。A.61500B.60050C.59800D.60000正确答案：A21年基金从业考试真题9节 第8节 技术分析上看，以下属于买入信号的是( )。A.头肩顶形态B.圆弧底形态C.上升三角形形态D.收敛三角形形态正确答案：BC 某基金股票部分收益率为7.52%，沪深300指数的收益率为5.37%;固定收益证券的收益率为1.3%，债券指数收益率为1.12%，股票资产比重为70%，债券资产比重为7%，那么该基金行业和证券选择带来的贡献是()A、1.52%B、3.9

29、7%C、0.31%D、1.45%答案：A ( )不是企业的流动资产。A.存货B.应收票据C.应付账款D.现金正确答案：C解析：C属于流动负债。 契约型私募基金的收益分配原则包括()。.收益分配的基准;.收益分配的次数;.收益分配的执行方式;.收益分配方案的确定与通知A、B、C、D、答案：A解析：根据私募投资基金合同指引l号(契约型私募基金合同内容与格式指引)第四十五条，私募基金收益分配的有关事项包括但不限于：收益分配原则，包括收益分配的基准、次数、比例、时间等;收益分配方案的确定与通知;收益分配的执行方式。 ( )通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事

30、基金活动的服务机构进行监督管理。A.基金监管机构B.基金自律组织C.基金评价机构D.基金份额登记机构答案：A 关于私募基金投资者人数，下列说法不正确的是()。A.私募基金采取有限合伙企业形式的，人数不得超过200人B.私募基金采取契约形式的，人数不得超过200人C.私募基金采取有限责任公司形式的，人数不得超过50人D.私募基金采取股份有限公司形式的，人数不得超过200人A 信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的( )。A、平均市值和平均市盈率B、平均市净值和平均市净率C、信用等级、控制企业债比例D、平均信用等级、各信用等级债券所占比例答案：D解析：本题考查债券基金的信用风险。信用风险的

31、监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级债券所占比例等。21年基金从业考试真题9节 第9节 复核基金资产净值、出具净值公告的机构是( )A：基金管理公司B：基金托管人C：基金发起人D：注册会计师答案：B 某投资者通过场外申购10万元申购某开放式基金，假设基金管理人规定的申购费率为15%，申购当日基金份额净值为115元，则其申购份额为（ ）。A.8567115B.8567125C.8567135D.8567145正确答案：DD解析按照中国证监会关于统一规范证券投资基金认(申)购费用及认(申)购份额计算方法有关问题的通知的规定，申购费用与申购份额的计算公式如下：净申购金额=申购

32、金额(1+申购费率)=100000(1+15%)=9852217(元)；申购份额=净申购金额申购当日基金份额净值=9852217115=8567145(份)。一般规定基金份额份数以四舍五入的方法保留小数点后两位以上。由此产生误差的损失由基金资产承担，产生的收益归基金资产所有，但不同的基金招募说明中约定不一样，有些采用“基金份额小数点两位以后部分舍去”的方式。 A方案在三年中每年年初付款100元，8方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差（ ）元。A.331B.313C.1331D.1331正确答案：AA方案在第三年年末的终值为：100(1+10%)3+(

33、1+10%)2+(1+10%)=3641(元)，B方案在第三年年末的终值为：100(1+10%)2+(1+10%)+1=331(元)，二者的终值相差：3641-331=331(元)。 收取销售服务费的，对持有持续期少于30日的投资人收取不低于()的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。A、1.5%B、0.75%C、1%D、0.5%正确答案：D解析：收取销售服务费的，对持有持续期少30于日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。 私募股权投资基金按资金性质分为( )。A、母基金和子基金B、人民币基金和外币基金C、自然人基金和法人基金D、内部基金和外部基金正确答案：B解析：人民币基金和外币基金。 下列关于投资者需求的表述，错误的是( )。A、风险承担意愿对个人投资者更为重要B、通常投资者对流动性的要求越低，其可接受的投资期限越长C、投资者的投资境况和需求通常较为稳定，可以每三年对投资者的需求做一次重新评估D、投资者或因为流动性、税收等因素产生一些特别的投资需求正确答案：C答案解析：本题考查投资者需求。投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每年对投资者的需求作一次重新的评估。 下列属于清算退出方式的是( )。A.破产清算B.合并清算C.分立清算D.财务清算正确答案：A解析：清算退出主要有破产清算和解散清算两种方式。