2022证券分析师考试真题及详解5篇.docx

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1、2022证券分析师考试真题及详解5篇2022证券分析师考试真题及详解5篇 第1篇K线是一条柱状的线条，由（ ）组成。.影线.最高价.最低价.实体A.B.C.D.答案：D解析：K线是一条柱状的线条由影线和实体组成。以下关于GDP说法正确的是（ ）。.GDP有两种表现形态，即价值形态和产品形态.GDP=GNP-国外要素收入净额.GDP有三种计算方法，即生产法、收入法和支出法.GDP=C+I+G+（X-M）A：.B：.C：.D：.答案：B解析：GDP有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态银行买卖外汇现钞使用的汇率是（ ）。 A、买入汇率B、卖出汇率C、中间汇率D、现钞汇率答案：D解析：现钞汇

2、率指银行买卖外汇现钞使用的汇率。由于存在外币运送至外国银行的成本以及由此发生的保管费、保险费等，外汇现钞的买入汇率一般要低于其他外汇凭证的买入汇率;同理，外汇现钞的卖出汇率要高于其他外汇凭证的卖出汇率。5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约，成交价格分别为1750元吨、1760元吨和l770元吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。(大豆期货合约每张10吨)A.1000B.2000C.1500D

3、.150答案：C解析：5张7月大豆期货合约对冲平仓获利=(17501740)510=500(元)；10张9月大豆期货合约对冲平仓获利=(17651760)1010=500(元)；5张11月大豆期货合约对冲平仓获利=(1770-1760)5 10=500(元)。因此，该投机者的净收益=5003=1500(元)。下列属于交易型策略的有（ ）.均值一回归策略.趋势策路.成对交易策略.惯性策略A.B.C.D.答案：A解析：交易型策略的代表性策略包括均值一回归策略（Mean-Retum）,动量策略（Momentum）或趋势策略（Trending）其中，动量策略也称“惯性策略”。采用自由现金流模型进行估值

4、与（）相似，也分为零增长、固定增长、多阶段几种情况。A.资本资产定价模型B.均值方差模型C.红利(股利)贴现模型D.套利定价模型答案：C解析：常用的现金流贴现模型有：红利贴现模型；自由现金流贴现模型。与红利贴现模型相似，企业自由现金流的计算也分为零增长、固定增长、多阶段几种情况，区别在于将各期红利改为各期企业自由现金流。2022证券分析师考试真题及详解5篇 第2篇根据1985年我国国家统计局对三大产业的分类,下列属于第三产业的是（ ）。A.工业B.建筑业C.金融保险业D.农业答案：C解析：农业属于第一产业，工业和建筑业是第二产业。K线图形态可分为（ ） 。.反转形态.整理形态.缺口.趋向线A.

5、B.C. .D.答案：C解析：k线图形态可分为反转形态、 整理形态及缺口和趋向线等。在贸易投资一体化理论中，企业的行为被分为()。总部行为分部行为实际生产行为理论生产行为A.、B.、C.、D.、答案：A解析：在贸易与投资一体化理论中，企业行为包括：总部行为，包括工程、管理和金融服务以及信誉、商标等甚至可以无偿转让给远方生产区位的服务，这类行为有时被简化概括为研究与开发；实际生产行为，实际生产行为叉可分为上游生产(中间产品)和下游生产(终极产品)。从形式上看，套期保值与期现套利有很多相似之处，但存在着根本的区别，其中包括（）。 时间不同步 两者的目的不同 交易依据不同 承担风险的意愿不同A.、B

6、.、C.、D.、答案：B解析：套利交易和套期保值根本的区别表现如下：交易目的不同，套利是在承担较小风险的同时，赚取较为稳定的价差收益，套期保值则是利用期货市场规避现货价格波动的风险，不以盈利为目的；交易依据不同，套利是利用期货与现货之间的价格出现的不合理偏差，而套期保值依据的是期货市场和现货市场价格变动的一致性；承担风险的意愿不同，套利主动承担风险，而套期保值是为了规避风险。下列关于失业率的相关概念，说法正确的是（ ）。我国统计部门登记的失业率是城镇登记失业率城镇登记失业人口指的是拥有非农业户口在一定劳动年龄内有劳动能力有工作要求而没有工作在当地的就业服务机构进行登记求职的人员城镇登记失业率以

7、城镇失业人口与城镇从业人口的和作为分母计算在一定劳动年龄内，拥有劳动能力，但没有或者暂时没有工作需求的人没有被计入失业人口A.B.C.D.答案：D解析：失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。在我国，劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。目前，我国统计部门公布的失业率即城镇登记失业率：城镇登记失业率城镇登记失业人数/（城镇从业人数城镇登记失业人数）。无风险利率本身对权证价格会产生（ ）影响。.认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨.认购权证价格将随着无风险利率的上升而下降.认沽权证的价格随着无风险利率的上升而上升.认沽权证的价格随着无风险的上升而下跌A.B.C.D.答案：

8、B解析：无风险利率本身对权证价格的作用而言，一般可以将无风险利率对权证价格的影响理解为：认购权证价格将随着无风险利率的上升而上涨，认沽权证的价格随着无风险利率的上升而下跌。2022证券分析师考试真题及详解5篇 第3篇假设在资本市场中。平均风险股票报酬率为14%，权益市场风险溢价为4%，某公司普通股值为1.5.该公司普通股的成本为（ ）。A.18%B.6%C.20%D.16%答案：D解析：天风险报酬率=平均风险股顶市场报酬率-权益市场风险溢价=14%-4%=10%。公司普通股的成本=10%+1.54%=16%。一般而言，比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有（ ）。 I 资产负债率 产权比率

9、 有形资产净值债务率 已获利息倍数A.I、IVB.II、IIIC.II、IVD.I、答案：D解析：负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。项，已获利息倍数越大，企业偿付利息的能力就越充足，否则就相反。道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。.主要趋势.微小趋势.次要趋势.短暂趋势A.B.C.D.答案：B解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮:次要趋势，指那些持续3周-3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势，指持续时间不超过3周

10、，看起来像波纹，其波动幅度更小。关于一元线性回归模型，下列说法正确的是（）。A.B.C.D.答案：A解析：项，一元线性回归模型中：yt=bo+b1xt+u,表示解释变量yt和xt之间的真实关系；项，yt称作被解释变量(或相依变量、因变量)，xt称作解释变量(或独立变量、自变量)。对估计非公开上市公司的价值或上市公司某一子公司的价值十分有用的资产重组评估方法是（ ）。A.清算价格法B.重置成本法C.收益现值法D.市场法答案：D解析：市场法对估计非公开上市公司的价值或上市公司某司的价值十分有用。道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。.主要趋势.微小趋势.次要趋势.短暂趋势A.B.C.D.答案：B解

11、析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮:次要趋势，指那些持续3周-3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。2022证券分析师考试真题及详解5篇 第4篇深圳证券交易所将上市公司分为（ ）大类。 A、5B、6C、7D、8答案：B解析：上海证券交易所将上市公司分为5类，深圳证券交易所把上市公司分为6类。我国将货币供应量划分M0，M1，M2，M3其中M2包括M0和（ ）。.城乡居民储蓄存款.企业存款中具有定期性质的存款.储蓄存款.证券公司客户

12、保证金.活期存款A.B.C.D.答案：D解析：我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次： 1、流通中现金（M0），指单位库存现金和居民手持现金之和，其中“单位”指银行体系以外的企业、机关、团体、部队、字校等单位。2、狭义货币供应量（M1），指从M0加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。3、广义货币供应量（M2），指M1加上单位，在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金。道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。.主要趋势.微小趋势.次要趋势.短暂趋势A.B.C.D.答案：B解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势:主

13、要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮:次要趋势，指那些持续3周-3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（ ）。A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题B.消除模型可能存在的多重共线性问题C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视答案：C解析：误差修正模型优点有以下4个：1、一阶差分项的使用消除了变量可能的趋势因表，从而避免了虚假回归问题；2、一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题；

14、3、误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视；4、甶于误差修正项本身的平稳性,使得该模型可以用经典的回归方法进行估计，尤其是模型中差分项可以使用通常的t检验与F检验来进行选取。对于利率期货而言，影响基差的因素包括（）。 国债期货价格 国债期货价格乘以转换因子 国债现货价格 国债现货价格乘以转换因子A.、B.、C.、D.、答案：B解析：国债期货的基差是指国债现货价格与经过转换因子调整之后期货价格之间的差额。公式为：B=P-FC。式中，B代表可交割国债的基差；P代表国债的即期价格；F代表国债期货的价格；C代表可交割国债的转换因子。下列关于解除原有互换协议说法正确的是（ ）。.解除原有互换协

15、议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿.解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿.解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿.解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益A.B.C.D.答案：C解析：在解除原有互换协议时，通常由希望提前结束的一方提供一定的补偿，或者协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益，使得原有的互换协议完全解除。2022证券分析师考试真题及详解5篇 第5篇关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（ ）。 I 当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加 标的物价格窄幅整理对其有利 当标的物

16、市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加 标的物价格大幅震荡对其有利A.I、B.I、IVC.、D.、IV答案：C解析：I 项，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；IV项，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般来说，常用的指标有（ ）。零售物价指数生产者物价指数国民生产总值物价平减指数原材料物价指数A.B.C.D.答案：A解析：通货膨胀是指一般物价水平持续普遍明显的上涨。对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般来说，常用的指标有零售

17、物价指数生产者物价指数国民生产总值物价平减指数。根据法玛时间维度，()主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等。A.历史信息B.公开可得信息C.内部信息D.内幕信息答案：A解析：20世纪70年代美国芝加哥大学的教授尤金法玛决定为市场有效性建立一套标准。法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、公开可得信息以及内部信息。“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等。关于垄断竞争市场的说法，正确的有（ ）。企业的需求曲线就是行业的需求曲线不同企业生产的产品存在差别企业不是完全的价格接受者进入或退出市场比较容易A.B.C.D.答案：C解析：垄断竞争市场的主要特征包括：具

18、有很多的生产者和消费者;产品具有差异性，生产者不再是完全的价格接受者;进入或退出市场比较容易，不存在任何进入障碍。项，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。下列关于证券市场线的叙述正确的有（ ）。证券市场线是用标准差作为风险衡量指标如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.B.C.D.答案：C解析：项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；项，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同， 跨期套利可以分为（ ） 。.跨月套利.蝶式套利.牛市套利.熊市市套利A.B.C.D.答案：B解析：根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同， 跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。