21年基金从业资格每日一练6篇.docx

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1、21年基金从业资格每日一练6篇21年基金从业资格每日一练6篇 第1篇签署竞业禁止协议的人员离开被投资企业A后先去了非竞争的公司B，又离职在一家与A同行业的公司C从业，这时（ ）。A.视C企业发展状况确定违反与否B.原竞业禁止协议失效C.违反了原竞业禁止协议D.视竞业禁止协议期限确定违反与否答案：D解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司，故选项D正确。投资组合A、B的主动比重分别为30、60，且A、B的基

2、准指数相同，可以得出以下结论（ ）。A.投资组合A与基准的相关性较投资组合B与基准的相关性要低B.市场上涨时，投资组合B一定会跑赢投资组合AC.投资组合B与基准的表现可能比投资组合A与基准的表现差别大D.市场上涨时，投资组合A一定会跑赢投资组合B答案：C解析：主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度。主动比重为0意味着该投资组合实质上是一个指数基金，主动比重为100则意味着该投资组合与基准完全不同。较高的主动比重意味着投资组合的表现可能会与基准差别较大。无风险资产收益率是资金投资于某项（ ）的投资对象而获得收益率。A.低风险B.高风险C.没有风险D.以上三种均有可能答案：C解析：无风险资产

3、收益率是资金投资于某项没有任何风险的投资对象而获得收益率。有限合伙制最早产生于（ ）。A.英国B.美国C.俄罗斯D.瑞典答案：B解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。考点 私募股权投资基金的组织结构(2022年)关于基金投资交易中的操作风险，下列说法正确的是（）。外部因素导致的交易失误，属于操作风险操作风险可能导致基金公司声誉损失操作风险可能导致基金公司受到监管部门处罚内部流程问题导致的交易失误，属于操作风险A.、B.、C.、D.、答案：B解析：投资交易中的

4、操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。下列关于我国QFII的发展历程，说法错误的是（ ）。A.合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法的正式实施，标志着QFII制度在我国正式进入操作阶段B.2022年11月5日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构投资者证券交易实施细则C.2022年5月23日，瑞士银行和野村证券株式会社成为我国第一批获准入境的境外机构投资者D.2022年7月9日瑞士银行通过电话下达了第一单交易指令，意味着QFIl正式在我国证券市场上实际参与投资答案：B解析：2022

5、年12月1日，上海证券交易所和深圳证券交易所发布了合格境外机构投资者证券交易实施细则。故B项说法错误。基金销售后台管理系统应当符合的要求不包括（ ）。A.提供交易清算、资金处理的功能B.提供基金产品信息C.提供基金管理人信息D.基金投资人风险承担能力调查答案：D解析：基金后台管理系统应当符合以下要求：能够记录基金销售机构、基金销售分支机构、网点和基金销售人员的相关信息，具有对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能；能够记录和管理基金风险评价、基金管理人与基金产品信息、投资资讯等相关信息；对基金交易开放时间以外收到的交易申请进行正确的处理，防止发生基金投资人盘后交易的行

6、为；具备交易清算、资金处理的功能，以便完成与基金注册登记系统、银行系统的数据交换；具有对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能。21年基金从业资格每日一练6篇 第2篇关于常用的VA.R结算方法-历史模拟法，以下表述正确的是（ ）。A.历史模拟法通过风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程B.历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布C.历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可以利用组合中投资工具收益的历史D.历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布，利用历史数据对未来方向进行估算答案：C解析：利用历史模拟法可以

7、根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可利用组合中投资工具收益的历史数据求得。国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略和（ ）。 A.股票保险策略B.债券保险策略C.固定比例投资组合保险策略D.差值保险策略答案：C解析：国际上比较流行的2种投资组合保险策略:对冲保险策略；固定比例投资组合保险策略。(2022年)某投资者购买了A、B、C、D四只基金产品，占总资金的比例为20%、30%、25%、25%，这四只基金产品的收益率分别为15%、10%、5%和20%，则该投资者投资这四只基金产品的收益率为（）。A.12.5%B.13.5%C.12%D.12.25%答案：D解析：在对不同基金

8、多期收益率的衡量和比较上，常常会用到平均收益率指标。平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。算术平均收益率（RA）的计算公式为：式中：Rt表示t期收益率；n表示期数。故基金的收益率=15%20%10%30%5%25%20%25%=12.25%。当前我国已成为全球第（ ）大股权投资市场。A.一B.二C.三D.四答案：B解析：市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般（ ）其行权价格A.高于B.低于C.等于D.不一定答案：A解析：当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格；

9、当标的股票的市场价格低于行权价格时，认股权证一般不会行权。考点 权证的价值下列不属于分级基金要考虑的风险的是（ ）。A.汇率风险B.利率风险C.杠杆机制风险D.折价溢价交易风险答案：A解析：QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重。分级基金要考虑的风险则不包含汇率风险。基金信息披露的原则主要体现在以下方面（ ）。披露内容披露形式披露主体披露媒体A.B.、C.、D.、答案：B解析：本题考察基金信息披露的作用、原则和内容； 信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。在披露内容上，要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性

10、原则、及时性原则和公平性原则；在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。21年基金从业资格每日一练6篇 第3篇在杜邦财务分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）。A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则净资产收益率大C.权益乘数等于股东权益比率的倒数D.权益乘数大则资产净利率大答案：D解析：资产净利润率=净利润/资产平均总额*100%（ ）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中。A.20世纪70年代B.20世纪80年代C.20世纪60年代D.20世纪90年代答案：B解析：20世纪80年代以来，机构投

11、资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中。（ ）是传统业绩衡量指标体系的重要补充A.经济附加值指标B.资金成本指标C.净利润指标D.现金流指标答案：A解析：经济附加值指标是传统业绩衡量体系的重要补充对基金公司合规管理有效性承担最终责任的是（ ）。A.股东会B.董事会C.经理层D.督察长答案：B解析：本题考察合规管理涉及的相关部门设置；基金管理人董事会设定公司的合规管理目标，审核、监督公司风险控制制度的有效执行，对合规管理的有效性承担责任。董事会可以下设合规与风险管理委员会，负责对公司经营管理与基金运作的风险控制及合法合规性进行审议、监督和检查，

12、草拟公司风险管理战略，评估公司风险管理状况。以下属于货币市场工具的是（ ）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券剩余期限在397天以内（含397天）的银行定存、大额存单剩余期限在397天以内（含397天）的同业存单剩余期限超过397天的浮动利率债A.、B.、C.、D.答案：D解析：(2022年)关于基金行业的主要参与者，下列表述错误的是（ ）。A.基金市场上各类中介服务机构受管理人委托，通过自己的专业服务参与基金市场B.基金托管人对基金投资运作进行监督C.基金投资者、基金管理人、基金销售机构是基金的当事人D.监管机构对基金市场上的各种参与主体实施监管答案：C解析：我国的证券投资基金

13、依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人。下列不属于股权投资基金运作中禁止行为的是（ ）。A.某股权投资基金管理人针对每只基金设置独立账户B.张某在担任A股权投资基金投资总监期间，利用职务便利，收受贿赂，并为其在某项目中牟取利益C.某股权投资基金管理人管理的A基金即将到期，目前公允价值约为05亿元，该管理人用新募集的B基金，以10亿元价格受让A基金全部份额D.某股权投资基金管理人通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令答案：A解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（

14、1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；（2）不公平地对待其管理的不同基金财产；（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；（4）侵占、挪用基金财产；（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；（7）玩忽职守，不按照规定履行职责；（8）从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；（9）未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；（10

15、）进行商业贿赂；（11）将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；（12）直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；（13）外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；（14）通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；（15）法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。21年基金从业资格每日一练6篇 第4篇我国开放式基金的估值频率是（ ）。A.每个交易日B.每两个交易日C.每周D.没有明确的规定答案：A解析：目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披

16、露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。(2022年)某投资者投资10000元认购基金，认购资金在募集期产生的利息为3元，其对应的认购费率为12，基金份额面值为1元，则其认购份额为（）份。A.9884B.10000C.9881D.9885答案：A解析：净认购金额=认购金额（1+认购费率）=10000（1+12）=988142（元）；认购份额=（净认购金额+认购利息）基金份额面值=（988142+3）19884（份）。期货市场最基本的功能是（ ）。A.价格发现B.投机C.风险管理D.套现答案：C解析：答案是C选项，期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇

17、期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。考点 期货合约概述( )是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。 A、中证全债指数B、沪深300指数C、标准普尔500指数D、道琼斯工业平均指数答案：B解析：沪深300指数是由中证指数公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。中证指数公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后在中证指数公司网站和上海证券交易所网站上发布。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创

18、新提供基础条件。(2022年)下列关于不同类型的股票基金所面临的系统性风险，描述错误的是（）。A.不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同B.单一行业投资基金会存在行业投资风险C.单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险D.系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险答案：D解析：系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险；单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。根据（ ）不同，金融

19、期权可以分为欧式期权和美式期权。A.选择权的性质B.买方执行期权的时限C.基础资产性质D.协定价格与基础资产市场价格的关系答案：B解析：按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权两种。欧式期权是指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买人或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟；美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。下列对股票的内在价值的说法中，正确的是（ ）。 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值 股票的内在价值决定股票的市场价格 股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 宏观经济政策的调整不会引起内在价值的变化A.、B.、C.、D.、答案

20、：C解析：经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。知识点：理解股票价值和价格的概念；21年基金从业资格每日一练6篇 第5篇以下关于QD基金的描述,不正确的是（ ）。A.QDLL是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排B.QDLL基金可以人民币为计价货币募集C.在境外募集资金可以进行境内证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者,简称QDD.目

21、前除了基金管理公司和证券公司外,商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品答案：C解析：在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者，简称QD。QD基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。开放式基金份额的申购与赎回是在（ ）之间进行的。A.基金份额持有人与销售代理人B.基金份额持有人与基金管理人C.基金份额持有人与注册登记人D.基金份额持有人与基金份额持有人答案：B解析：投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常称为基金的申购。开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。可见开放式基金份额的申购与赎

22、回是在基金份额持有人和基金管理人之间进行的。基金管理人的股东、实际控制人可以有下列哪项行为？（ ）A.虚假出资B.经股东会或者董事会决议，影响基金管理人的基金经营活动C.要求基金管理人利用基金财产为他人牟取利益D.抽逃出资答案：B解析：基金管理人的股东、实际控制人应当按照中国证监会的规定及时履行重大事项报告义务，并不得有下列行为：虚假出资或者抽逃出资；未依法经股东会或者董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动；要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益；中国证监会规定禁止的其他行为。下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是()。A.在其他因素相同的情况下，债券

23、市场价格与到期收益率呈反方向增减B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率答案：B解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：(1)票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。(2)债券市场价格。在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。(3)计息方式。不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。(4)再投资收益率。由于计算到

24、期收益率时假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投资，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。债券价值分析传统的销售理论中的4Ps是指（ ）。A.产品、数量、价格、渠道B.数量、价格、渠道、促销C.产品、价格、渠道、促销D.价格、渠道、总额、促销答案：C解析：销售理论中的4Ps是指产品、价格、渠道和促销。公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ）。A.基金是否为独立的法人B.基金是否上市交易C.基金规模是否变化D.基金募集是否为公募答案：A解析：契约型基金与公司型基金的区别有：法律主体资格不同，契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格；

25、投资者的地位不同，与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小；基金营运依据不同，契约型基金依据基金合同营运基金，而公司型基金依据基金公司章程营运基金。 本题考察契约型基金和公司型基金以下不属于基金管理人和托管人权利义务和职责的是（ ）。A.基金份额净值计算B.安全保管基金财产C.投资运作管理D.支付申购赎回费答案：D解析：投资者办理申购赎回时应支付申赎费用。21年基金从业资格每日一练6篇 第6篇一些国家（地区）的法律法规规定，证券投资基金需以组合投资的方式进行基 金的投资运作，其目的是为了促使证券投资基金（ ）。A.分散投资风险B.获得市场可能找到的所有投资机

26、会C.获得资产配置带来的好处D.发挥资金规模效应答案：A解析：为降低投资风险，一些国家的法律法规规定基金除另有 规定外，一般需以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使组合投资、分散风 险成为基金的一大特色。关于不动产投资的定义，以下表述错误的是()A.不动产强调财产在地理位置上的相对固定性B.国内习惯不区分不动产和房地产，二者常常互换使用C.不动产是指土地以及建筑物等土地定着物D.固定车位是不动产中的主要类别答案：D解析：不动产(real estate)是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。房地产是不动产中的主要类别，国内习惯上不区分不动产

27、和房地产，二者常常互换使用。当存在如下哪些因素时，应审慎评估基金产品的风险。（ ）.存在本金损失的可能性，因杠杆交易等因素容易导致本金大部分或者全部损失的产品或者服务。.产品或者服务的募集方式，涉及面广、影响力大的公募产品或者相关服务.产品或者服务的跨境因素，存在市场差异、适用境外法律等情形的跨境发行或者交易的产品或者服务.中国基金业协会认定的高风险产品或者服务?A.B.C.D.答案：D解析：ABCD都属于。P171股权投资基金投资者可以从基金收益分配中获得()本金投资收益管理费业绩报酬A.、B.、C.、D.、答案：B解析：管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用

28、。通常情况下，管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬(Carry)。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。所以，、不选关于债券的嵌入条款，以下表述错误的是（）。A.结构化债券主要包括住房抵押贷款支持证券和资产支持证券B.赎回条款的受益人是发行者，对持有人不利C.可转换债券在持有一段时间后可以转换为优先股股票D.回售条款的受益人是持有者，对发行人不利答案：C解析：C项说法错误，可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票；结构化债券主要是住房抵押贷

29、款支持证券和资产支持证券；赎回条款是发行人的权利而非持有者，是保护债务人的条款，对债权人即持有人不利；可回售债券的受益人是持有者，对发行人不利。上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中，（ ）的涨跌幅限制为5%。A.基金类证券B.ST和*ST股票C.债券D.期货答案：B解析：上市交易的股票（含A、B股）实行价格涨跌幅限制，即在一个交易日内，除上市首日证券外，上述证券的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中，ST和*ST股票的涨跌幅限制为5%。在有异常的情况下，中位数和均值哪个评价结果更合理和贴近实际（ ） A.中位数和均值无区别B.均值C.中位数D.不确定答案：C解析：与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量-均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。