2022证券分析师历年真题解析8篇.docx
《2022证券分析师历年真题解析8篇.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《2022证券分析师历年真题解析8篇.docx(21页珍藏版)》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。
1、2022证券分析师历年真题解析8篇2022证券分析师历年真题解析8篇 第1篇货币政策的运作可以分为()。 松的货币政策 紧的货币政策 中性货币政策 弹性货币政策A.、B.、C.、D.、答案:A解析:货币政策的运作可以分为松的货币政策和紧的货币政策。松的货币政策是指增加市场货币供应量,比如直接发行货币、在公开市场上买债券、降低准备金率和贷款利率等,它是促进繁荣或抵抗衰退的措施;紧的货币政策是指通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平,在通货膨胀较严重时,采用紧的货币政策较合适。技术分析方法分类中含()。 指标类 形态类 随机类 切线类A.、B.、C.、D.、答案:A解析:技术分析方法包括以下几大
2、类:指标类;切线类;形态类;K线类;波浪类。某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价( )元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。A.最多低20B.最少低20C.最多低30D.最少低30答案:A解析:该进口商进行的是卖出套期保值,卖出套期保值基差走强时存在净盈利,5月份建仓时基差=18001850=-50(元/吨),若要保证至少30元/吨的盈利,则基差应大于-5030=-20(元/吨),因此,该进口商协商的现货价格比7月期货价最多低20元/吨可
3、保证至少30元/吨的盈利。下列关于完全垄断市场的表述,错误的是( )A.在完全垄断市场上,企业的需求曲线就是市场需求曲线B.在完全垄断市场上,完全垄断企业的边际收益小于平均收益C.完全垄断企业进行产量和价格决策的基本原则是边际成本等于边际收益D.在完全垄断市场上。产品价格的高低不受市场需求的影响答案:D解析:即使在完全垄断市场上,产品价格的高低也要受到市场需求的影响。一般来说。如果产品需求价格弹性较小,价格提高后需求量降低的幅度不大,则企业可以制定较高的价格。相反,如果产品的需求价格弹性较大,企业制定的价格就要低一些。即完全垄断企业在进行价格决策时。也必须考虑到产品的市场需求状况。完全垄断企业
4、为了实现利润最大化,应遵循的决策原则是()。A.按照价格弹性进行价格歧视B.边际收益大于边际成本C.边际收益等于边际成本D.边际收益等于平均收益曲线答案:C解析:不论在何种市场上,企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际成本。下列属于跨期套俐的有( )。.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约,同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约.买入A期货交易所5月菜籽油油期货合约,同时买入A期货交易所9月菜籽油油期货合约.买入A期货交易所5月豆粕期货合约,同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约.卖出A期货交易所4月锌期货合约,同时买入A期货交易所5月锌期货台约A.B.C.D.答案:C解析:跨期套利是指
5、在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约,以期在有利时机同时将这些期货台约对冲平仓获利。以下关于期权的时间价值,说法错误的是( )。A.又称为外涵价值B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D.标的物市场价格的波动率越低,期权的时间价值越大答案:D解析:标的物市场价格的波动率越高,期权的时间价值越大。2022证券分析师历年真题解析8篇 第2篇如果需求价格弹性系数等于1,则价格上升会使销售收入( )。 A、减少B、增加C、不变D、先增加后减少答案:C解析:当需求价格弹性系数小于1时,价格上升会使销
6、售收入增加;当需求价格弹性系数大于1时,价格上升会使销售收入减少;当需求价格弹性系数等于1时,价格上升不会引起销售收入变动。计算可转换证券的转换价值所需数据有()。.转换价格.可转换证券的面值.可转换的普通股票的市场价格.可转换的普通股票的理论价格 A、.B、.C、.D、.答案:D解析:可转换证券转换价值=标的股票市场价格转换比例=标的股票市场价格(可转换证券的面值/转换价格)。与卖出期货合约对冲现货价格下跌风险相比,买进看跌期权进行套期保值的特点有()。.初始投入更低.杠杆效用更大.更多的成本.更少的成本 A、.B、.C、.D、.答案:A解析:D项,买进看跌期权需要缴纳权利金,成本更高下列关
7、于误差修正模型的优点,说法错误的是( )。A.消除了变是可能存在的趋势因素,从而避免了虚假回归问题B.消除模型可能存在的多重共线性问题C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视答案:C解析:误差修正模型优点有以下4个:1、一阶差分项的使用消除了变量可能的趋势因表,从而避免了虚假回归问题;2、一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题;3、误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视;4、甶于误差修正项本身的平稳性,使得该模型可以用经典的回归方法进行估计,尤其是模型中差分项可以使用通常的t检验与F检验来进行选取。 对证券公司
8、、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是()。A.中国证券业协会B.国务院院证券监督管理机构分支机构C.中国证监会D.证券交易所 答案:A解析:根据发布证券研究报告暂行规定第四条,中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理,并依据有关法律、行政法规和本规定,制定相应的执业规范和行为准则。认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期的理论是( )。.无偏预期理论.市场分割理论.流动性偏好理论.市场预期理论A:.B:.C:.D:.答案:A解析:市场预期理论又称
9、无偏预期理论。在先涨后跌型的K线图中,黑实体( )影线,卖方虽将价格下压,但优势较少,明日入市,买方力星可能再次反攻,黑实体很可能被攻占。A.长于B.等于C.短于D.以上情况都有可能答案:C解析:先涨后趺型是一种带上影线的黑实体,黑实体短于影线。收盘价即是最低价。一开盘,买方与卖方进行交战。买方占上风,价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力,卖方组织力量反攻,买方节节败退,最后在最低价收盘,卖方占优势,并充分发择力量,使买方陷入“牢套”的困境。2022证券分析师历年真题解析8篇 第3篇关于跨品种价差套利,下列说法错误的有()。.跨品种价差套利是指对两个具有不同交割月份、不同指数的期货价格差进行套利
10、.两个指数间不一定要有相关性.两个指数期货可以在同一交易所交易.两个指数期货不可以在不同交易所交易 A、.B、.C、.D、.答案:C解析:跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。这两个指数间必须有一定的相关性,并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易,也可以在不同的交易所交易。某公司年末总资产为160000万元,流动负债为40000万元,长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股,每股价为24元。则该公司每股净资产为( )元股。A.10B.8C.6D.3答案:D解析:年末净资产=年末总资产-流动负债-长期负债=160000-40
11、000-60000=60000(万元),因此根据每股净资产的计算公式可得:每股净资产=年末净资产发行在外的年末普通股股数=6000020000=3(元股)。实施总成本领先战略是有一定风险的,以下()是例外。A.企业注重成本的同时,更注重营销策略的变化B.技术变化使过去的某些投资或者学习行为失去了效用C.行业后来者或者追随者的学习成本低,通过模仿或投资就可以实现追赶D.成本提升限制了企业保持成本优势的能力答案:B解析:总成本领先战略是指通过降低产品生产成本,在保证产品和服务的前提下,使自己的产品价格低于竞争对手,争取更多的市场份额。在实施战略的过程中,会面临一定的风险,但是,技术的不断更新会使追
12、随者和模仿者失去模仿的效用。复利终值的计算公式为( )。A.PV=FV(1+)nB.FV=PV(1+)nC.FV=PV(1+)nD.PV=FV(1+)n答案:B解析:复利终值的计算公式为:FV=PV(1+)n,其中:FV终值;PV本金(现值);每期利率n期数。单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit= Ai十irrmt+it,其中Ai表示( )。A.时期内i证券的收益率B.t时期内市场指数的收益率C.是截距,它反映市场收益率为0是,证券i的权益率大小D.为斜率,代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度答案:C解析:可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率
13、的相关关系得出以下模型:rit= Ai十irrmt+it该式揭示了证券收益与指数(一个因素)之间的相互关系。其中rit为时期内i证券的收益率。rmt为t时期内市场指数的收益率。Ai是截距,它反映市场收益率为0时.证券i的收益率大小.与上市公司本身基本面有关,与市场整体波动无关.此Ai值是相对固定的.i为斜率,代表市场指数的波动对证券收益率的影响程度。it为t时期内实际收益率与估算值之间的残差。下列关于证券分析师执业纪律的说法,不正确的是()。A.证券分析师必须以真实姓名执业B.证券分析师的执业活动应当接受所在执业机构的管理在执业过程中应充分尊重和维护所在执业机构的合法利益C.证券分析师及其执业
14、机构不得在公共场合及媒体对其自身能力进行过度或不实的宣传,更不得捏造事实以招揽业务D.证券分析师可以兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务,但不得超过两家答案:D解析:证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务,证券分析师不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。对于买入欧式看涨期权,下列风险指标一般为正值的是( )。GammaVegaThetaDeltaA.、B.、C.、D.、答案:C解析:项,Gamma=Delta的变化标的价格变动值,看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值;项,Vega=权利金变动值波动率变动值,看涨期权与看跌期权的Vega都是正数;项
15、,Theta=权利金变动值到期时间变动值,看涨期权和看跌期权的Theta值通常是负的,表明期权的价值会随着到期日的临近而降低;项,Delta=权利金变动值标的价格变动值,看涨期权的Delta(0,1),看跌期权的Delta(-1,0)。2022证券分析师历年真题解析8篇 第4篇公司调研的对象包括( )。.公司管理层及员工.公司车间及工地.公司所处行业协会.公司客户A.B.C.D.答案:D解析:公司调研的对象包括:公司管理层及员工、公司本部及子公司、公司车间及工地、公司所处行业协会、公司供应商、公司客户、公司产品零售网点对于利用期货产品的套期保值,下列表述正确的是()。 I 套期保值是一种以规避
16、期货价格风险为目的的交易行为 套期保值可以规避利率风险 套期保值可以规避信用风险 套期保值可以规避汇率风险A.I、B.II、IVC.I、D.、1V答案:B解析:I项,套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。、三项,套期保值可以规避利率风险和汇率风险,但无法规避信用风险。影响债券评级的财务指标( )。.总资产.净资产.EBITDA/有息债券.净利润A.B.C.D.答案:D解析:统计意义上重要的财务指标包括:总资产、净资产、EBIDTA、净利润、归属母公司净利润、销售净利率、EBITDA/有息债券、利息保障倍数、营业收入;货币资金、经营性现金流、资产负债率、速动比率、毛利率、货币资金/流动负
17、债、货币资金/有息债券、ROE、经营性现金流/流动负债。道氏理论认为,最重要的价格是( )。 A、最高价B、最低价C、收盘价D、开盘价答案:C解析:市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格,并利用收盘价计算平均价格指数。下列关于个人需求与市场需求的说法,不正确的是()。A.某种商品的市场需求量一定是每一价格水平上所有个别消费者需求量之和B.某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和C.需求曲线有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分D.市场需求曲线是所有个别消费者需求曲线的垂直加总答案:D解析:需求有个人需求
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 2022 证券 分析 历年 题解
限制150内