证券分析师考试题库精选5节.docx

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1、证券分析师考试题库精选5节证券分析师考试题库精选5节 第1节平稳时间序列的（ ）统计特征不会随看时间的变化而变化。.数值.均值.方差.协方差A.B.C.D.答案：A解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。在先涨后跌型的K线图中，黑实体（ ）影线，卖方虽将价格下压,但优势较少,明日入市，买方力星可能再次反攻，黑实体很可能被攻占。A.长于B.等于C.短于D.以上情况都有可能答案：C解析：先涨后趺型是一种带上影线的黑实体,黑实体短于影线。收盘价即是最低价。一开盘,买方与卖方进行交战。买方

2、占上风,价格一路上升。但在高价位遇卖压阻力，卖方组织力量反攻，买方节节败退，最后在最低价收盘，卖方占优势,并充分发择力量,使买方陷入“牢套”的困境。除主要信息来源外，证券市场上的信息来源还有（）。通过朋友获得有关信息通过市场调查获得有关信息通过家庭成员获得有关信息通过邻居获得有关信息A.B.C.D.答案：B解析：除主要信息来源以外，投资者还可通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息，也可通过家庭成员、朋友、邻居等获得有关信息，甚至包括内幕信息。资产托管机构发现证券公司的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反资产管理合同约定的，应当予以制止，并及时报告（ ）。A.证监会及

3、其派出机构B.证券交易所C.中国证券业协会D.中国结算公司答案：A解析：发布证券研究报告暂行规定第二十二条证券公司、证券投资机构及其人员违反法律、行政法规和本规定的中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。.通过各种通讯方式进行交易.实行集中的，一对多交易.不通过集中的交易所进行交易.实行分散的，一对一交易A.B.C.D.答案：B解析：场外交易市场（简称

4、OTC）交易的衍生工具。这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。OTC交易的衍生工具的特点是（ ）。.通过各种通讯方式进行交易.实行集中的，一对多交易.不通过集中的交易所进行交易.实行分散的，一对一交易A.B.C.D.答案：B解析：场外交易市场（简称OTC）交易的衍生工具。这是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。证券分析师考试题库精选5节 第2节 下列关于t检验与F检验的说法正确的有（ ）。 I 对回归方程线性关系的检验是F检验 对回归方程线性关系的检验是t检验 对回归方程系数显著性进行的检验是F检验 对回归方程系数显

5、著性进行的检验是t检验A.I、B.I、C.、D.、 答案：B解析：回归方程的显著性检验方法有：对回归方程线性关系的检验，采用F检验； 对回归方程系数显著性进行的检验，采用t检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著，回归系数显著性检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有（ ）。.公司支付给职工以及为职工支付的现全.偿还债务支付的现金.支付的增值税、所得税款项.收到的税费返还A.B.C.D.答案：A解析：偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。量化投资技

6、术包括（ ）。量化选股量化择时股指期货套利统计套利A.B.C.D.答案：D解析：量化投资技术几乎覆盖了投资的全过程，包括量化选股量化择时股指期货套利商品期货套利统计套利算法交易资产配置风险控制等。运用现金流贴现模型对股票进行估值时，贴现率的内涵是（）。A.派息率B.利率C.必要收益率D.无风险收益率答案：D解析：贴现率的内涵主要分为两种：贴现率指金融机构向该国央行做短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率；贴现率指将未来资产折算成现值的利率，一般是用无风险利率当作贴现率。在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。信息在市场中自由流动任何证券的交易单位都是可无限细分市场只有一个无风险

7、借贷利率不限制借贷和卖空A.、B.、C.、D.、答案：B解析：资本市场没有摩擦，即在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（ ）。.证券价格完全反映过去的信息.投资者不能预测市场价格变化.投资者不可能获得超额收益.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息.证券价格的任何变动都是对新信息的反应A.B.C.D.答案：B解析：项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。但在弱式有效市场中，投资者可

8、以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。证券分析师考试题库精选5节 第3节7月1日，某交易者在买入9月白糖期货合约的同时，卖出11月白糖期货合约，价格分别为4420元/吨和4520元/吨，持有一段时间后，价差缩小的有（ ）。.9月合约价格为4480元/吨，11月合约价格为4600元/吨.9月合约价格为4380元/吨，11月合约价格为4480元/吨.9月合约价格为4450元/吨，11月合约价格为4450元/吨.9月合约价格为4400元/吨，11月合约价格为4480元/吨A.B.C.D.答案：B解析：7月1日建仓时的价值:4520-4420=100（元/吨）；持有一段时间后，项的价差:4600-

9、480=120（元/吨）；项的价差:4480-4380=100（元/吨）；项的价差:4450-4450=0（元/吨）；项的价差:4480-4400=80（元/吨）.关于有形资产净值债务率，下列说法中不正确的有（ ）。 A、有形资产净值债务率能反映债权人投资受到股东权益的保障程度B、有形资产净值债务率是负债总额与有形资产净值的百分比C、有形资产值是股东具有所有权的有形资产的净值D、对于债权人而言，有形资产净值债务率越高越好答案：D解析：从长期偿债能力来讲，对于债权人而言的有形资产净值债务率越低越好。公司规摸变动特征和扩张潜力是从（ ）方面具休考察公司的成长性。A.宏观B.中观C.微观D.执行答案

10、：C解析：公司规份变动特征和扩张建立一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面考察公司的成长性。在利率期限结构理论中。（ ）认为长短期债券具有完全的可替代性。A.回定偏好理论B.市场分割理论C.流动性偏好理论D.市场预期理论答案：D解析：在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益束虽然不同。但是在特定时期内。市场上预计所有证券都取得相同的即期收益率。即长期债券是一组短期债券的理想替代物。长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。下列对t检验说法正确的是（ ）。.t值的正负取决于回归系数0.样本点的x值区间越窄，t值越小.t值变小，回归系数估计的可靠性就降低.t

11、值的正负取决于回归系数1A.B.C.D.答案：C解析：进行t检验时需注意下面三点：t值的正负取决于回归系数1,如果X和Y的关系相反，回归系数1和t将是负数。在检验回归系数1的显著性时，t的正负并不重要,关注t的绝对值；中的s项会确保t值随着偏差平方和的増加而减小；样本点的x值区间越窄,t值越小。甶于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。下列指标中，不属于相对估值的是（）。A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流D.市盈率答案：C解析：通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系来对证券进行相对估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等均属相对估值方法。证券分析师

12、考试题库精选5节 第4节不完全竞争市场分为（ ）。有效竞争市场垄断市场寡头市场垄断竞争市场A.B.C.D.答案：D解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。项，有效竞争市场即完全竞争市场。某公司的流动比率是19，如果该公司用现金偿还部分应付账款，则该公司的流动比率将()。A.保持不变B.无法判断C.变小D.变大答案：D解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值，反映短期偿债能力。该公司用现金偿还应付账款，流动资产和流动负债减少相同的金额，由于该公司的流动比率为191，所以，流动

13、比率会变大。以下关于买进看涨期权的损益说法正确的有（ ）。.当标的物市场价格小于执行价格时，损益为亏损看涨期权的权利金.当标的物市场价格小于执行价格时，损益为标的物的市场价格一执行价格一看涨期权的权利金.当标的物市场价格大于或等于执行价格时，损益为：标的物的市场价格一执行价格一看涨期权的权利金.当标的物市场价格大于或等于执行价格时，损益为亏损看涨期权的权利金A.B.C.D.答案：A解析：察买进看涨期权的损益。当标的物市场价格为500美分/蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权是（ ）。.执行价格为510美分/蒲式耳的看跌期权.执行价格为490美分/蒲式耳的看跌期权.执行价格为510美分/蒲式耳的看

14、涨期权.执行价格为490美分/蒲式耳的看涨期权A：.B：.C：.D：.答案：D解析：内涵价值指在不考虑交易费用和期权费的情况下。买方立即执行期权合约可获取的行权收益.这是由期权合约的执行价格与标的物价格的关系决定的.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权；当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，具有内涵价值，该期权为实值期权。净资产收益率高，反映了（ ）。 A、公司资产质量高B、公司每股净资产高C、每股收益高D、股东权益高答案：A解析：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。某企业希望在筹资计划中确定期望的加权平均资本成本。为此需要

15、计算个别资本占全部资本的比重。此时，最适宜采用的计算基础是（ ）。A.目前的账面价值B.目前的市场价值C.预计的账面价值D.目标市场价值答案：D解析：目标价值权数是指债券、股票以未来预计的目标市场价值确定的权数。这种权数能体现期望的资本结构，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本结构，所以按目标价值权数计算的加权平均资本成本更适用于企业筹资新资金。证券分析师考试题库精选5节 第5节一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于（ ）.股价在这个区域停留时间的长短.压力线所处的下跌趋势的阶段.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近.在这个区域伴

16、随的成交量大小A.B.C.D.答案：A解析：一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性有3个方面的考虑:一是股价在这个区域停留时间的长短；二是股价在这个区域伴随的成交量大小；三是这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。在行业分析方法中，归纳法是从（ ）的研究方法。 A、整体到一般B、一般到个别C、一般到整体D、个别到一般答案：D解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%，并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于

17、10%，那么，（ ）。.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元.该公司今年年末每股股利为1.8元A：.B：.C：.D：.答案：B解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）;投资者希望内部收益率不低于10%，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过:1.8/（10%-5%）=36（元）下列关于连续复利的说法，正确的是（ ）。A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息B.在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息.C.终值是指本金在约定

18、的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和D.是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量答案：D解析：连续复利则是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。在极端情况下，本金在无限短的时间内按照复利计息。及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会，这体现出量化投资分析的（ ）特点。A.纪律性B.及时性C.准确性D.分散化答案：B解析：量化投资策略的及时性是指及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会。财政赤字的弥补方法包括（ ）。增加国债的发行增加转移支付向银行借款增加税收A.B.C.D.答案：C解析：财政赤字或结余是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：通过向银行借款来弥补；通过举债即发行国债来弥补。