证券分析师模拟试题5节.docx

《证券分析师模拟试题5节.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券分析师模拟试题5节.docx（15页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、证券分析师模拟试题5节证券分析师模拟试题5节 第1节所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括（ ）。.所有者权益总是的增减变动.所有者权益增减变动的重要结构性信息.直接计入所有者权益的利得.直接计入所有者权益的损失A.B.C.D.答案：D解析：所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，包括所有者权益总量的增减变动、所有者权益增减变动的重要结构性信息、直接计入所有者权益的利得、直接计入所有者权益的损失.利率期限结构理论包括（ ）.预期理论.流动性偏好理论.马柯威茨均值方差理论.市场分割理论A.B.C.D.答案：B解析：马柯威均值方差理论属于证券组合分析的内容

2、.不属于利率期限结构的理论.所以项错误。下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。?.流动资产/流动负债?.（流动资产-存货）/流动负债?.营业收入/平均流动资产?V.营业成本/平均存货A.、B.、C.、D.、答案：C解析：一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；营运能力：反映企业利用资金的效率；盈利能力：反映企业获取利润的能力。A、B选项反映了公司的偿债能力，C、D选项反映公司的营运能力。下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有（ ）。.公司支付给职工以及为职工支付的现全.偿还债务支付的现金.支付的增值税、所得税款

3、项.收到的税费返还A.B.C.D.答案：A解析：偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。关于证券投资技术分析的要素，下列表述正确的有（ ）。.当价格下跌时,成交量继续增加,价格的下跌、趋势可能将会继续.当价格上升时,成交量不再增加，上升趋势可能将会改变.当价格下跌时,成交量不再増加,价格的下跌趋势可能将会改变.当价格上升时,成交量断续增加,价格的上升趋势可能将会继续A.B.C.D.答案：D解析：当价格上升时,成交量不再增加,意味着价格得不到买方确认，价格的上升趋势就将会改变；反之,当价格下跌时,成交量萎缩到一定程度就不再萎缩,意味着卖方不再认同价格继续往下降了，价格下跌趋势就将会改变缺口

4、的类型有很多种，包括（ ）。.突破缺口.持续性缺口.普通缺口.消耗性缺口A.B.C.D.答案：D解析：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，通常又称为跳空。缺口种类分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。指数化投资策略是（ ）的代表。A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略答案：C解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略己经带有了主动投资的成分。

5、市场中，某股票的股价为30美元/股，股票年波动率为0.12，无风险年利率为5%，预计50天后股票分红0.8美元/股，则6个月后到期，执行价为31美元的欧式看涨期权的理论价格为（）美元。 A、0.5626B、0.5699C、0.5711D、0.5726答案：D解析：证券分析师模拟试题5节 第2节当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（）元。A.1000B.3000C.5000D.8000答案：B解析：沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数指数波动=10300=3000(元)。中国证监会于20

6、22年公布了上市公司行业分类指引，其制定的主要依据是（ ）。A：中国国家统计局国民经济行业分类与代码B：道琼斯行业分类法C：联合国国际标准产业分类D：北美行业分类体系答案：A解析：中国证监会于2022年4月4日公布了上市公司行业分类指引。指引是以中国国家统计局国民经济行业分类与代码（国家标准GB / T4754-94）为主要依据，借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。证券估值的方法主要有（ ）。.相对估值.无套利定价.绝对估值.资产价值A.B.C.D.答案：D解析：观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法

7、主要包括：绝对估值；相对估值；资产价值；其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。下列对t检验说法正确的是（ ）。.t值的正负取决于回归系数0.样本点的x值区间越窄，t值越小.t值变小，回归系数估计的可靠性就降低.t值的正负取决于回归系数1A：.B：.C：.D：.答案：C解析：进行t检验时需注意下面三点：t值的正负取决于回归系数1 ,如果X和Y的关系相反，回归系数1和t将是负数。在检验回归系数1的显著性时，t的正负并不重要,关注t的绝对值；中的s项会确保t值随着偏差平方和的増加而减小；样本点的x值区间越窄,t值越小。甶于t值变小，所以回归系数估计的可靠性就降低。股利贴现模型的步骤有（ ）。.

8、零增长模型.一段增长模型.二段增长模型.三段增长模型.不变增长模型A.B.C.D.答案：A解析：股利贴现模型的步骤有零增长模型、二段增长模型、三段增长模型、多段增长模型和不变增长模型。下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（ ）。A.买入和卖出指令同时下达B.套利指令有市价指令和限价指令等C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D.限价指令不能保证立刻成交答案：C解析：由于套利交易关注的是价差,而不是期货价格本身的高低,因而套利指令通常不需要标明各个期货合约的具体价格，而是标明两个合约之间的价差即可。在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（ ）。 A、市场行为涵盖一切信息B、

9、证券价格沿趋势移动C、历史会重演D、投资者都是理性的答案：B解析：在进行证券投资技术分析的假设中，“证券价格沿趋势移动”的假设是最根本、最核心的条件。以下关于期权的时间价值，说法错误的是（ ）。A.又称为外涵价值B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大答案：D解析：标的物市场价格的波动率越高，期权的时间价值越大。证券分析师模拟试题5节 第3节下列关于趋势线的说法中，正确的有（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力

10、作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线被突破后，就没有任何作用了A.B.C.D.答案：A解析：项趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。利率期货的买入套期保值者，买入利率期货合约是因为保值者估计（）所引致的。.债券价格上升.债券价格下跌.市场利率上升.市场利率下跌 A、.B、.C、.D、.答案：C解析：国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。下列关于误差修正模型的优点，说法错误的是（ ）。A.消除了变是可能存在的趋势因素，从而避免了虚假回归问题B.消除模型可能存在的多重共线性问题

11、C.所有变量之间的关系都可以通过误差修正模型来表达D.误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视答案：C解析：误差修正模型优点有以下4个：1、一阶差分项的使用消除了变量可能的趋势因表，从而避免了虚假回归问题；2、一阶差分项的使用也消除模型可能存在的多重共线性问题；3、误差修正项的引入保证了变量水平值的信息没有被忽视；4、甶于误差修正项本身的平稳性,使得该模型可以用经典的回归方法进行估计，尤其是模型中差分项可以使用通常的t检验与F检验来进行选取。某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高（ ）。A.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变B.表明公司保守速动比率提高

12、C.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变D.表明公司销售收入增加答案：C解析：公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，其应收账款数额会大幅下降，在营业收入不变的条件下，应收账款周转率会明显提高，但这并不意味着公司应收账款的管理发生了突破性的改变。美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定2711规则，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（）。 禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告，影响和控制分析师的考核与薪酬 非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门 禁止投资银行人员

13、审查或者批准发布研究报告 券商不得基于具体投资银行项目，向投资分析师支付薪酬A.、B.、C.、D.、答案：D解析：除、四项外，规范投资分析师参与投资银行项目行为的措施还包括：分析师不能参与投资银行项目投标等招揽活动；禁止投资分析师直接或间接参加投资银行服务交易相关的路演活动，或者在投资银行部门人员在场的情况下与当前或潜在投资银行客户进行交流；禁止投资银行人员直接或间接指导投资分析师参与投资银行服务营销或客户招揽活动，或者指导分析师与投资银行客户进行交流。对于股指期货来说，当出现期价高估时，套利者可以（ ）。 A、垂直套利B、反向套利C、水平套利D、正向套利答案：D解析：当股指期货合约实际价格高

14、于股指期货理论价格时，称为期价高估。当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。下列选项属于主要量化对冲策略的是（ ）。.阿尔法套利.股指期货套利.商品期货套利.期权套利A：.B：.C：.D：.答案：C解析：主要量化对冲策略的是阿尔法套利、股指期货套利、商品期货套利、期权套利。利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是（）。A.提高利息率B.降低利息率C.提高再贴现率D.提高存款准备金率答案：B解析：世界各国普遍实行国家干预经济的政策，利率成为国家管理经济的重要工具。当经济增长过热、物价上

15、涨过快时，国家实行紧缩的货币政策，提高利息率；当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家实行扩张的货币政策，降低利息率。证券分析师模拟试题5节 第4节资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数测度的是（ ）。A.汇率风险B.操作风险C.系统性风险D.利率风险答案：C解析：本题考查贝塔系数的相关知识。资产定价模型（CAPM）提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系数。由于近期整个股市情形不明朗，股价大起大落，难以判断行情走势，某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日，某投资者以5点的权利金（每点250美元）买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的

16、权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月20日期间，股市波动很小，现货指数一直在245点徘徊，6月20日时两种期权的权利金都变为1点，则此时该投机者的平仓盈亏为（ ）。A.盈利2000美元B.盈利2250美元C.亏损2000美元D.亏损2250美元答案：C解析：投资者搏两份期权合约同时平仓，可获得权利金2点；买入两份期权合约共花费10点，则亏损8点，每点250美元，则亏损2000美元。一国当前汇率制度是水平区间内的盯住安排，现在要扩大汇率弹性，可供选择的汇率安排有（ ）。.货币局制.爬行区间盯住汇率制.有管

17、理的浮动.单独浮动.盯住汇率制 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：目前，根据国际货币基金的划分，按照汇率弹性由小到大，目前的汇率制度安排主要有:货币局制;传统的盯住汇率制;水平区间邮丁住汇率制;爬行盯住汇率制;爬行区间盯住汇率制;事先不公布汇率目标的管理浮动;单独浮动简单随机抽样可以分为（ ）。重复抽样随机抽样不重复抽样连续抽样A.、B.、C.、D.、答案：A解析：简单随机抽样分为重复抽样和不重复抽样。在重复抽样中，每次抽中的单位仍放回总体，样本中的单位可能不止一次被抽中。不重复抽样中，抽中的单位不再放回总体，样本中的单位只能抽中一次。 对股票投资而言，内部收益率是指（ ）。A.投资本金自

18、然增长带来的收益率B.使得未来股息流贴现值等于股票市场价格的贴现率C.投资终值为零的贴现率D.投资终值增长一倍的贴现率 答案：B解析：内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率。对于股票而言，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（ ）。.利率互换.信用联结票据.信用互换.保证金互换A.B.C.D.答案：A解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。在企业价值评估中，企业价值

19、的评估对象包括（ ）.投资资本价值.长期投资价值.股东全部权益价值.长期负债价值.企业整体价值A.B.C.D.答案：B解析：在企业价值评估中。企业价值的评估对象包括股东全都权益价值和企业整体价值.某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是（）。 A、5.88%B、6.09%C、6.25%D、6.41%答案：B解析：半年收益率计算公式为:得出:r=3%，则实际年收益率=(1+r)2-1=6.09%。证券分析师模拟试题5节 第5节概率的别称包括（ ）.或然率.机会率.几率.可能性A：.B：.C：.D：.答案：A解析

20、：概率，又称或然率、机会率、机率（几率）或可能性，是概率论的基本概念。关于现金流量表，下列说法正确的有（ ）。.反映现金流量与净利的关系.反映企业一定期间现金的流入和流出.表明企业获得现金和现金等价物的能力.反映公司资产负债平衡关系A.B.C.D.答案：D解析：现金流量表能反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力下列关于欧式期权与美式期权的说法中，正确的有( )。 欧式期权只能在期权到期日执行 修正的美式期权只能在期权到期日执行 美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行修正的美式期权也被称为“百慕大期权”A.、B.、C.、D.、 答案：D解析：欧式期权

21、只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。中央银行调控货币供应量的政策工具有（ ）。.吸收存款.调整法定存款准备全.公开市场业务.同业拆借.再贴现A.B.C.D.答案：A解析：中央银行可以通过法定存款准备金政策再贴现政策、公开市场业务等政策工具，达到调节经济的目的。项属于商业银行的业务；项是商业银行之间调剂资金余缺的一种方式。按执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为（）。 A、看涨期权和看跌期权B、商品期权和金融期权C、实值期权、虚值期权和平值期权D、现货

22、期权和期货期权答案：C解析：依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权的内涵价值大于0，而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的行权收益。金融期货主要包括（ ）。.货币期货.利率期货.股票期货.股票指数期货A.B.C.D.答案：B解析：金融期货是是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易.主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。以下描述正确的是（ ）。当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期

23、权当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权A.B.C.D.答案：B解析：当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。国内生产总值的表现形态有（）。 价值形态 收入形态 货币形态 产品形态A.、B.、C.、D.、答案：B解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。从价值形态看，它是所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额。从收入形态看，它是所有常住居民在一定时期内创造并分配给常住居民和非常住居民的初次收入分配之和。从产品形态看，它是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和。