某某省某某市某某县集中供热ppp项目--财政承受能力论证.docx

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1、某某省某某市某某县集中供热ppp项目-财政承受能力论证 某某 县集中供热项目财政承受实力论证报告实施机构：某某县住房和城乡建设局 询问机构：某某二一五年十月目 录 第一章 报告编制的目的和方法 . 1 1.1 报告编制的目的 . 1 1.2 报告编制的依据 . 1 1.3 报告论证的方法 . 2 其次章 项目基本状况 . 4 2.1 项目名称 . 4 2.2 项目建设内容 . 4 2.3 项目建设工期 . 4 2.4 项目投资规模 . 5 第三章 PPP 模式初步框架 . 5 3.1 政府授权实施机构 . 7 3.2 PPP 运作模式 . 7 3.3 项目交易结构 . 7 3.4 项目公司 .

2、 7 3.5 项目合作期 . 8 3.6 投资回报机制 . 8 第四章 项目财务测算 . 6 4.1 .成本测算 . 6 4.2 收入预料 . 8 4.3 项目财务内部收益率测算 . 8第五章 财政支出定性分析 . 10 5.1 股权支出责任 . 10 5.2 风险担当责任 . 10 5.3 配套投入责任 . 11 第六章 财政承受实力评估 . 12 6.1 财政预算承受实力评估 . 12 6.2 行业和领域均衡性评估 . 13 第七章 结论及提示 . 13 7.1 报告结论 . 13 7.2 提示与建议 . 13 财政承受实力论证专家评分表 . 15 财政承受实力论证专家评分汇总表 . 16

3、1 第一章报告编制的目的和方法1.1报告编制的目的某某县集中供热项目依据财政部关于印发政府和资本合作模式操作指南（试行）的通知财金2014113 号（以下简称 PPP 操作指南）要求，拟采纳 PPP 模式的项目要进行财政承受实力论证。为确保财政中长期可持续性，财政部门应依据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政府付费或政府补贴项目，开展财政承受实力论证，每年政府付费或政府补贴等财政支出不得超出当年财政收入的肯定比例。因此，本报告的目的是论证本项目的政府财政支出总额是否在财政规定承受实力范围之内。1.2报告编制的依据（1）中共中心关于全面深化改革若干重大问题的确定（2013年11

4、月12 日中国共产党第十八届中心委员会第三次全体会议通过）； （2）国务院关于加强城市基础设施建设的看法（国发2013 36 号）； （3）中华人民共和国预算法；（4）国务院关于加强地方政府性债务管理的看法 （国发2014 43 号）；2（5）国务院关于深化预算管理制度改革的确定（国发201445 号）；（6）国务院关于创新重点领域投融资机制 激励社会投资的指导看法（国发201460 号）； （7）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知（财金201476 号）； （8）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金2014113 号）； （9）财政部地方政府存

5、量债务纳入预算管理清理甄别方法（财预2014351 号）；（10）关于市政公用领域开展政府和社会资本合作模式项目推介工作的通知（财建201529 号）； （11）政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引（财金201521 号； （12）其他政策文件或相关资料。1.3报告论证的方法依据政府和社会资本合作项目财政承受实力论证指引（财金201521 号的要求，本报告围绕PPP 模式财政承受实力这一论证重点，通过采纳定量和定性分析方法相结合的方法进行论证。根据指引要求，每一年度全部 PPP 项目须要从预算中支配的支出责任，3占一般公共预算支出比例应当不超过 10%。定性分析主要运用综合、比较和归类、

6、归纳与演绎等分析方法论证项目的财政承受实力。探讨的重点在于政府能否确保 PPP 项目各项财政支出及或有债务处于财政可承受力指标平安范围内，同时限制地方政府利用 PPP 扩张投资的冲动，避开以投资促 GDP 的缺陷，约束地方政府结合国家经济社会发展战略导向和地方重点项目规划，有序支配财政资金投向，优化公共资金的运用效率。定量分析，就是计算 PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任， 主要包括股权投资、运营补贴、风险担当、配套投入等。股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的状况下，政府担当的股权投资支出责任。假如社会资本单独组建项目公司，政府不担当股权投资支出责任。运营补贴支出责任是

7、指在项目合作期间，政府担当的干脆付费责任。不同付费模式下，政府担当的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府担当全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下， 政府担当部分运营补贴支出责任；运用者付费模式下，政府不担当运营补贴支出责任。风险担当支出责任是指项目实施方案中政府担当风险带来的财政或有支出责任。通常由政府担当的法律风险、政策风险、最低需求风险以及因政府方缘由导致项目合同终止等突发状况，会产生财政或有支出责任。4配套投入支出责任是指政府供应的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投

8、入支出应依据项目实施方案合理确定。其次章项目基本状况2.1项目名称本项目名称为某某县集中供热项目。2.2项目建设内容本项目为某某县集中供热项目，只考虑供热区域内各类建筑物的采暖用热。依据负荷统计至 2020 年城区供热负荷将达到 270 万, 为确保系统供热稳定性，并达到节能减排的目的，本项目建设内容主要包括以下三部分：建设总规模为 4×29MW 燃煤热水锅炉房一座及配套附属设施，根据负荷发展分期建设，用地总规模 3.2012 公顷； （2）敷设 DN600DN125 一次直埋热水管网约 14.32Km （管沟长度）；（3）建设 35 座无人值守换热站，其中 10 座为原有锅炉房改

9、造，其余为新建，实现供热面积 270 万。2.3项目建设工期依据工程实施的内容，本项目按分期建设实施，建设期为 5 年，建设时间起止于 2016-2020 年。52.4项目投资规模依据项目可研报告，本项目总投资为 21999 万元，其中工程建设投资 21195 万元，建设期利息 361 万元，流淌资金为 443 万元。第三章PPP 模式初步框架3.1政府授权实施机构政府授权项目实施机构：某某县住房和城乡建设局3.2PPP运作模式本项目为新建项目，采纳 PPP 模式中的 建设拥有经营 转让方式，即BOOT（BuildOwnOperateTransfer）的 PPP 运作模式。3.3项目交易结构

10、某某县人民政府授权某某县住房和城乡建设局为项目实施机构， 进行项目识别、项目打算和项目选购，在选购胜利签订项目合同后， 实施机构授权项目公司进行建设、在项目合作期内对工程进行经营管理，项目合作期满后无偿移交给政府。3.4项目公司项目公司总投资 21999 万元，注册资本金 30%计 6600 万元（政府出资 20%计 1320 万元，社会资本出资 80%计 5280 万元）。3.5项目合作期6项目公司合作期为 30 年（含建设期 5 年）。3.6投资回报机制本项目为经营性项目，项目公司收取供热取暖费为运营收入,以使项目公司内部收益率达到市场一般水平。所以本项目收益回报机制为运用者付费模式，每年

11、由运用者付费以实现社会资本对项目投资内部收益率的需求。第四章项目财务测算本项目财务测算分为三大部分，一是成本测算，二是收入测算, 三是项目财务内部收益率测算。4.1. . 成本测算成本分析中包括经营成本、增值税及附加、所得税及其它费用等要素，成本分析计算结果详见基本计算数据如下：（1）经营成本本项目属于市场化较为成熟的项目，对全生命周期成本能够较为精确的估算，依据可研报告和实际市场调研，经营成本估算如下：成本分析中包括能源动力费、摊销费、修理费、工资福利费及其 它费用等要素，成本分析计算结果详见基本计算数据如下：煤价 580 元/t(以 2012 年煤价为基准) 电费 0.86 元/KWh 水

12、费 5.0 元/吨 联网费 老旧建筑 30 元/新建居住建筑 50 元/7新建公共建筑 70 元/ 修理费率 2.4% 人员编制 60 人 人员工资 36000 元/ (人.年)（不含福利和保险）福利费率 14% 劳动统筹费率 17%说明:可研编制时煤价按 580 元/t 计算，目前煤价远低于 580/t， 按长期保守降幅 25%，煤炭价格在供暖成本中占 40%计算，总价下降 10%，经营成本在可研报告数据基础上降低 10%测算，每年经营成本为（440,930,1236,1829,2464,2502，之后每年 2502 万元至运营期满）（2）摊销费按 21999 万元投资,从投资完成期(第六年

13、)起先摊销,摊销期 25年，每年 880 万元。（3）税金计算本项目有增值税。财政部、国家税务总局关于接着执行供热企业增值税、房产税、城镇土地运用税实惠政策的通知 （财税2011118 号文件）：一、自 2011 年供暖期至 2015 年 12 月 31 日，对供热企业向居民个人供热而取得的采暖费收入接着免征增值税。本项目进入运营期时实惠政策已结束，将按 13%税率征收增值税。增值税进项税抵扣方面，按煤炭成本（占总成本的 40%）抵扣 17%的增值税进项税，总成本的其他 60%成本按 3%估算进项税。城建税、教化费附加、地方教化费附加按增值税实际缴纳额的 5%（县级）、3%、2%，合计 10%

14、核算。8中华人民共和国企业所得税法实施条例规定，企业所得税率为 25%。依据财政部和国税总局发布的关于公共基础设施项目享受企业所得税实惠政策问题的补充通知，此项目自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，享受三免三减半的实惠政策。4.2收入预料供暖费单价标准：24 元/平米。本项目第三方收入自 2016 年建设期起至 2020 年建设竣工逐年增长，运营收入为 931，1862，2794， 4540（万元），之后每年 6286 万元至运营期满。（以可行性探讨报告为依据）。4.3项目财务内部收益率测算按建设总投资 21999 万元，注册资本金 30%计 6600 万元（政府出资 20%计 1320

15、万元，社会资本出资 5280 万元），合作期共 30 年（含建设期 5 年），测算全投资税后内部收益率。经测算，全资本税后财务内部收益率达到 8%。项目现金流量及内部收益率测算表经营期 现金流入 现金流出 净现金流量 运营收入 流入小计 建设投资(含利息） 经营成本 增值税及附加摊销 所得税 流出小计 05280 5280 -5280 1931 931 6507 440 81 7028 -6096 21862 1862 1652 930 158 2740 -878 32794 2794 827 1236250 2314 480 44540 4540 3722 1829421286 6259 -

16、1719956286 6286 2690 2464589404 6147 138 66286 62862502645 880 282 4309 1977 76286 62862502586 880 580 4547 1739 86286 62862502586 880 580 4547 1739 96286 62862502586 880 580 4547 1739 10 6286 62862502586 880 580 4547 1739 11 6286 62862502586 880 580 4547 1739 12 6286 62862502586 880 580 4547 1739 1

17、3 6286 62862502586 880 580 4547 1739 14 6286 62862502586 880 580 4547 1739 15 6286 62862502586 880 580 4547 1739 16 6286 62862502586 880 580 4547 1739 17 6286 62862502586 880 580 4547 1739 18 6286 62862502586 880 580 4547 1739 19 6286 62862502586 880 580 4547 1739 20 6286 62862502586 880 580 4547 17

18、39 21 6286 62862502586 880 580 4547 1739 22 6286 62862502586 880 580 4547 1739 23 6286 62862502586 880 580 4547 1739 24 6286 62862502586 880 580 4547 1739 25 6286 62862502586 880 580 4547 1739 26 6286 62862502586 880 580 4547 1739 27 6286 62862502586 880 580 4547 1739 28 6286 62862502586 880 580 454

19、7 1739 29 6286 62862502586 880 580 4547 1739 30 6286 62862502586 880 580 4547 1739 IRR(全资本税后财务内部收益率) 7.99% 备注：1.可研中煤价按 580 元/t 计算，目前煤价远低于 580，按长期保守降幅 25%，煤炭价格在供暖成本中占 40%计算，总价下降 10%，经营成本在可研基础上降低 10%测算。2. 增值税，按政策实惠期（2011-2015）结束后测算，税率 13%。3.所得税享受三免三减 半待遇。10第五章财政支出定性分析PPP 项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴

20、、风险担当、配套投入等。5.1股权支出责任股权投资责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的状况下，政府担当的股权投资支出责任。本项目股权投入责任为政府出资 20%计 1320 万元。5.2风险担当责任风险担当支出责任是指项目运行过程中政府担当的风险所带来的财政或有支出责任。一般状况下，由政府担当法律风险、政策风险、最低需求风险或因政府方缘由导致项目合同终止等的突发状况。前述风险，会产生财政或有支出责任。依据实力风险对等原则、成本效率最优原则、风险收益匹配原则， 本项目的责任及风险分担框架详见表 5-1； 表5 5- - 1 政府与社会资本分险分担框架表风险分类风险内容政府担当社会资本担当双方

21、共担政策风险 特许权收回、征用、审批延误等 √11法律风险 重要法变更、合同文件冲突等 √ 配套及支持风险 前期动迁、道路、市政配套等 √ 供应量风险 保证最低的供应需求 √ 支付风险 政府付费或补贴履行 √ 出资、融资风险 足额出资保证，承诺融资落实√成本超支风险 建设成本或运营成本超出预期√财经风险 通货膨胀、利率改变、外汇风险等√运营维护移交 运营平安、维护标准、移交履约等√市场风险 价格、竞争、管理水同等√不行抗力 不行预见、不行避开、不行限制 √ 应急风

22、险 出于社会或公益或平安须要 √ 剩余风险 双方未考虑到的未知风险 √ 本项目为运用者付费项目，无运营补贴，政府担当的风险主要是政策风险（例如税收政策调整）、应急风险（例如供暖平安事故）、回购风险（例如社会资本退出，政府接盘）。此风险每年按总投资的 1%估算，每年 220 万元。5.3配套投入责任配套投入支出责任是指政府供应的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。配套投入支出应依据项目实施方案合理确定。12第六章财政承受实力评估6.1财政预算承受实力评估某某县一般公共预

23、算支出 2014 年为 100429 万元，2015 年为138622 万元，增长 38.02%。按 2016 年之后年增长率 10%保守估算，2016 年某某县一般公共预算支出预料 152484 万元。财政承受实力测算表年度 股权责任支出 运营责任支出 项目风险支出 财政年度支出小计 财政一般预算总支出 支出比例 2016 1320 1320 152484 0.87% 2017 220 220 167732 0.13% 2018 220 220 184506 0.12% 2019 220 220 202956 0.11% 2020 220 220 223252 0.10% 2021 220

24、220 245577 0.09% 2022 220 220 270135 0.08% 2023 220 220 297148 0.07% 2024 220 220 326863 0.07% 2025 220 220 359549 0.06% 2026 220 220 395504 0.06% 2027 220 220 435055 0.05% 2028 220 220 478560 0.05% 2029 220 220 526416 0.04% 2030 220 220 579058 0.04% 2031 220 220 636964 0.00% 2032 220 220 700660 0.0

25、3% 2033 220 220 770726 0.03% 2034 220 220 847798 0.03% 2035 220 220 932578 0.02% 2036 220 220 1025836 0.02% 2037 220 220 1128420 0.02% 2038 220 220 1241262 0.02% 2039 220 220 1365388 0.02% 2040 220 220 1501927 0.01% 2041 220 220 1652119 0.01% 2042 220 220 1817331 0.01%132043 220 220 1999064 0.01% 20

26、44 220 220 2198971 0.01% 2045 220 220 2418868 0.01% 2046 220 220 2660755 0.01% 经测算，财政支出比例最高年度为 2016 年,占比为 0.87%，最低占比为 0.01%(2040 年-2046 年),各年度占比平均值为 0.07%,满意财政承受实力在 10%以内的要求，可以采纳 PPP 模式运行。6.2行业和领域均衡性评估本项目属于公用事业服务范畴，采纳 BOOT 模式，对缓解政府财政支出压力具有重要意义，能够通过行业和领域均衡性评估。依据规定，财政部门（或 PPP 中心）识别和测算单个项目的财政支出责任后，应汇总年

27、度全部已实施和拟实施的 PPP 项目，进行财政承受实力评估。某某县 2016 年安排开工 1 个项目，1 个项目累计支出实力最高占比为 0.87%，各年度支出占财政支出比例平均值为 0.07%,满意财政承受实力论证要求。第七章结论及提示7.1报告结论依据上述梳理和分析，本项目财政支出完全在财政预算支出可承受范围以内，可以通过 PPP 项目的财政承受实力论证。7.2提示与建议1.本报告系依据财政部相关规定所做的论证报告，其结论限于为政府决策供应参考；142.该报告须经政府财政部门审议通过；3.政府财政部门审议前可以组织专家对该报告进行评议，以通过论证和未通过论证的评议结果作为审议的依据； 4.通

28、过论证且经同级人民政府审核同意实施的 PPP 项目，财政部门应当将其列入 PPP 项目书目，并在编制中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹支配； 5. 财政部门（或 PPP 中心）应当将本级政府 PPP 项目汇总和上报上级财政部门，并通过官方网站及报刊媒体，每年定期披露当地 PPP 项目书目、项目信息及财政支出责任状况。15财政承受实力论证专家评分表项目名称：某某 县集中供热项目指标权重评分加权分一 项目概况 （10%） 项目运作方式 10% 二 责任识别 （30%） 股权支出责任 5% 运营补贴支出责任 15% 担当风险支出责任 5% 配套投入支出责任 5% 三 支出测算 （30%） 财政股权投资支出测算 5% 财政补贴支出测算 15% 风险担当支出测算 5% 财政配套投入支出测算 5% 四 承受实力评估（30%） 财政支出实力评估 15% 行业领域平衡性评估 5% 评估结论 10%合计 100% 专家签字： 年 月 日 备注：1、每一因子的评分均按百分制进行评分，加权分合计后填写；2、加权分合计 60 分（含）以上可以建议通过。16财政承受实力论证专家评分汇总表项目名称：某某 县集中供热项目序号评委汇总得分1 2 3 4 5 6 7 8 汇总平均分 评委签字：年月日 备注：1、按每个专家打分填写，合计后计算平均值；2、平均值 60 分（含）以上可以建议通过。