渗透汽化膜项目经济效益综合评价-参考模板.docx

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1、泓域咨询 /渗透汽化膜项目经济效益综合评价渗透汽化膜项目经济效益综合评价目录一、 背景和必要性3二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点6四、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议9六、 建设方案9七、 产品规划方案及生产纲领10产品规划方案一览表11八、 机会分析（O）11九、 保障措施12十、 劳动安全分析14十一、 企业技术研发分析15十二、 建设投资估算18建设投资估算表19十三、 建设期利息19建设期利息估算表20十四、 流动资金21流动资金估算表21十五、 项目总投资22总投资及构成一览表22十六、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表24

2、十七、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十八、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30十九、 财务生存能力分析31二十、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十一、 经济评价结论33二十二、 项目风险分析项目风险防范分析35二十三、 总结35二十四、 附表35营业收入、税金及附加和增值税估算表35综合总成本费用估算表36固定资产折旧费估算表37无形资产和其他资产摊销估算表38利润及利润分配表38项目投资现金流量表39借款还本付息计划表40建设投资估算表41建设期利息估算表42固定资产投资估算表43流动资金估算表43总

3、投资及构成一览表44项目投资计划与资金筹措一览表45报告说明根据谨慎财务估算，项目总投资14621.07万元，其中：建设投资11292.89万元，占项目总投资的77.24%；建设期利息292.56万元，占项目总投资的2.00%；流动资金3035.62万元，占项目总投资的20.76%。项目正常运营每年营业收入29800.00万元，综合总成本费用24247.19万元，净利润4060.93万元，财务内部收益率21.07%，财务净现值6032.16万元，全部投资回收期5.96年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 背景和必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入

4、资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。二级标产业环境分析到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全面建成小康社会。综合判断，地区仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，也面临诸多新挑战。机遇方面：一是世界范围内的新一轮科技革命和产业革命蓄势待发，为实

5、施创新驱动、实现引领型发展提供了客观条件。二是国家全面深化改革一系列重大部署在落地实施，将为率先形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，增创体制机制新优势提供重要支撑。三是国家全方位外交和新一轮对外开放实施，将为充分发挥先发优势和区位优势、争当对外开放“排头兵”提供战略契机。四是作为国家新型城镇化综合试点，新型城镇化深入推进将创造大量新投资、新消费，为进一步增加有效投资、促进消费升级、完善城市管理、发挥好国家中心城市作用提供了重大机遇。挑战方面：一是国际经济在深度调整中曲折复苏，发展面临发达国家“再工业化”和发展中国家与地区利用低成本优势承接产业转移的“双向”挤压，以美国为首的发达国家积极

6、推进设置更高标准的投资贸易规则，对挖掘外需潜在动力、加快优进优出、提高出口产品竞争优势构成多重挑战。二是国内经济社会发展中的不平衡、不协调、不可持续问题依然突出，低成本优势逐步减弱，结构性矛盾依然突出，一些潜在风险还在累积，应对挑战、实现经济平稳增长、加快转变发展方式的任务依然艰巨繁重。三是国内外城市竞争呈现新格局，中心城市引领区域发展的态势更为明显，巩固提升国家中心城市地位和国际影响力面临更多挑战。四是按照创新、协调、绿色、开放、共享理念，在发展动力问题、发展的协调性问题、人与自然和谐问题、发展的内外联动问题和社会公平正义发展环境问题等方面必须高度重视，在“十三五”发展中采取针对性措施切实予

7、以解决。二、 项目名称及项目单位项目名称：渗透汽化膜项目项目单位：xxx有限公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约31.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺

8、技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规

9、模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积20667.00约31.00亩1.1总建筑面积36288.791.2基底面积12400.201.3投资强度万元/亩345.012总投资万元14621.072.1建设投资万元11292.8

10、92.1.1工程费用万元9505.992.1.2其他费用万元1536.582.1.3预备费万元250.322.2建设期利息万元292.562.3流动资金万元3035.623资金筹措万元14621.073.1自筹资金万元8650.433.2银行贷款万元5970.644营业收入万元29800.00正常运营年份5总成本费用万元24247.196利润总额万元5414.577净利润万元4060.938所得税万元1353.649增值税万元1151.9410税金及附加万元138.2411纳税总额万元2643.8212工业增加值万元8845.7713盈亏平衡点万元11697.26产值14回收期年5.9615内

11、部收益率21.07%所得税后16财务净现值万元6032.16所得税后五、 主要结论及建议本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。六、 建设方案（一）混凝土要求根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）之规定，确定构筑物结构构件最低混凝土强度等级，基础混凝土结构的环境类别为一类，本工程上部主体结构采用C30混凝土，上部结构构造柱、圈梁、过梁、基础

12、采用C25混凝土，设备基础混凝土强度等级采用C30级，基础混凝土垫层为C15级，基础垫层混凝土为C15级。（二）钢筋及建筑构件选用标准要求1、本工程建筑用钢筋采用国家标准热轧钢筋：基础受力主筋均采用HRB400，箍筋及其它次要构件为HPB300。2、HPB300级钢筋选用E43系列焊条，HRB400级钢筋选用E50系列焊条。3、埋件钢板采用Q235钢、Q345钢，吊钩用HPB235。4、钢材连接所用焊条及方式按相应标准及规范要求。（三）隔墙、围护墙材料本工程框架结构的填充墙采用符合环境保护和节能要求的砌体材料（多孔砖），材料强度均应符合GB50003规范要求：多孔砖强度MU10.00，砂浆强度

13、M10.00-M7.50。（四）水泥及混凝土保护层1、水泥选用标准：水泥品种一般采用普通硅酸盐水泥，并根据建（构）筑物的特点和所处的环境条件合理选用添加剂。2、混凝土保护层：结构构件受力钢筋的混凝土保护层厚度根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）规定执行。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报

14、告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1渗透汽化膜undefinedundefined2渗透汽化膜undefinedundefined3渗透汽化膜undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx29800.00八、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推

15、下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。九、 保障措施(一)深化科技引领深化科技引领，在重大领域加大科技创新。建立、完善一批高水平研究中心。打造一批具有自主创新能力、基础研究和成果转化有机结合的科研团队。推广普及一批技术，为适应最新法规标准等需求、解决产业发展重大问题提供强有力的科技支撑。(二)加强产业监测预警建立健全产业信息监控、应急管理制度。研究产业预警信息发布机制，针对不同的预警级别，制订不同的应对方案，包括长期政策方向制订、短期应对策略，提高产业供应系统的应急预防与处理能力，

16、保障产业终端需求。(三)激发市场主体活力充分发挥市场在资源配置中的决定作用，建立公平开放透明的市场规则。推动各类市场主体参与产业发展。(四)拓宽投资领域推进社会资本合作，及时发布有关信息。支持民间资本以独资、参股、控股等多种形式进入行业。推进投资领域改革，允许企业采用众筹模式等投资新模式。(五)加强组织领导建立部门协同、上下联动的产业工作协调机制。制定具体实施方案，明确相关部门责任分工，强化工作督导，抓好规划落实，统筹推进区域产业发展。积极探索建立产业运行统计监测体系。结合本地实际，制定本地产业发展规划，建立本地产业发展的工作推进机制，完善配套政策。支持产业全产业体系各类协会、学会、商会等社会

17、组织发展，加强行业自律、规范行业发展。(六)增强人才智力储备推进人才特区建设，吸引高端领军创新人才和高层次创业人才集聚。推动区域人才一体化发展，加快人才和人才牵引驱动的技术、资本、产业等创新要素跨区域流动和对接融合，以人才一体化促进区域协同。充分利用国际人才市场，通过聘请顾问、合作研究、共同开发等形式扩大国际合作与交流。十、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工

18、作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性

19、接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十一、 企业技术

20、研发分析公司通过移动互联网、物联网等技术与设备结合，以智能产品和智能工厂为重点深入推进智能制造。1、持续推进4.0产品工程。4.0产品以“模块化平台+智能化产品”为核心，深度融合传感、互联等技术，均可实现“自诊断、自调整、自适应”，在性能、可靠性、智能化、环保方面更上新台阶。公司计划通过自主研发和技术引入，全面实现原有产品的换代升级，充分发挥智能化技术优势，不断创造全新的市场需求。 2、加快推进智能工厂建设。该项目的建设，将完全按照智能制造示范车间的标准进行建设，力争成为国内领先的产业制造基地。产品实现多种不同规格的标准生产，努力成为行业智能工厂新标杆。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技

21、信息部主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了

22、坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各

23、项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十二、 建设投资估算本期项目建设投资11292.89万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9505.99万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4497.72万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电

24、产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4686.92万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为321.35万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1536.58万元。（三）预备费本期项目预备费为250.32万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4497.724686.92321.359505.991.1建筑工程费4497.724497.721.2设备购置费4686.924686.921.3安装工程费321.35321.352其他费用1536.581536.

25、582.1土地出让金890.09890.093预备费250.32250.323.1基本预备费103.96103.963.2涨价预备费146.36146.364投资合计11292.89十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款5970.64万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息292.56万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息292.5673.14219.421.1.1期初借款余额2985.321.1.2当期借款5970.642985.322985.321.1.3当期应计利息292.5673.14219.421.1.4

26、期末借款余额2985.325970.641.2其他融资费用1.3小计292.5673.14219.422债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计292.5673.14219.42十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测

27、算。根据测算，本期项目流动资金为3035.62万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0015477.5917541.2720636.791.1应收账款0.006964.927893.589286.561.2存货0.005417.166139.457222.881.2.1原辅材料0.001625.141841.832166.861.2.2燃料动力0.0081.2592.09108.341.2.3在产品0.002491.892824.143322.521.2.4产成品0.001218.861381.381625.151.3现金0.001238.20140

28、3.301650.941.4预付账款0.001857.312104.952476.412流动负债0.0013200.8814960.9917601.172.1应付账款0.004752.325385.966336.422.2预收账款0.008448.569575.0411264.753流动资金0.002276.722580.283035.624流动资金增加0.002276.72303.56455.345铺底流动资金0.004643.285262.386191.04十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14621.07万元，其中：建设投资1

29、1292.89万元，占项目总投资的77.24%；建设期利息292.56万元，占项目总投资的2.00%；流动资金3035.62万元，占项目总投资的20.76%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资14621.07100.00%1.1建设投资11292.8977.24%1.1.1工程费用9505.9965.02%1.1.1.1建筑工程费4497.7230.76%1.1.1.2设备购置费4686.9232.06%1.1.1.3安装工程费321.352.20%1.1.2工程建设其他费用1536.5810.51%1.1.2.1土地出让金890.096.09%1.1.2.2其他前期

30、费用646.494.42%1.2.3预备费250.321.71%1.2.3.1基本预备费103.960.71%1.2.3.2涨价预备费146.361.00%1.2建设期利息292.562.00%1.3流动资金3035.6220.76%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资14621.07万元，其中申请银行长期贷款5970.64万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资14621.07100.00%1.1建设投资11292.8977.24%1.2建设期利息292.562.00%1.3流动资金3035.6220.76%2资金筹措14621

31、.07100.00%2.1项目资本金8650.4359.16%2.1.1用于建设投资5322.2536.40%2.1.2用于建设期利息292.562.00%2.1.3用于流动资金3035.6220.76%2.2债务资金5970.6440.84%2.2.1用于建设投资5970.6440.84%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入29800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0

32、.0022350.0025330.0029800.002增值税0.00985.021116.351151.942.1销项税0.002905.503292.903874.002.2进项税0.001920.482176.552722.063税金及附加0.00118.20133.96138.243.1城建税0.0068.9578.1480.643.2教育费附加0.0029.5533.4934.563.3地方教育附加0.0019.7022.3323.04（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：

33、达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1151.94万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用24247.19万元，其中：可变成本20659.19万元，固定成本3588.00万元。达产年项目经营成本23349.50万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项

34、目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0014772.9516742.6819697.272工资及福利费0.00961.92961.92961.923修理费0.00281.41281.41281.414其他费用0.002408.902408.902408.904.1其他制造费用0.00183.87183.87183.874.2其他管理费用0.00145.14145.14145.144.3其他营业费用0.002079.892079.892079.895经营成本0.0018425.1820394.9123349.506折旧费0.00587.33587.33587.337摊销费0.00

35、17.8017.8017.808利息支出0.00292.56292.56292.569总成本费用0.0019322.8721292.6024247.199.1其中：固定成本0.003588.003588.003588.009.2可变成本0.0015734.8717704.6020659.19（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加138.24万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5414.57（万元）。企

36、业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5414.5725.00%=1353.64（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5414.57万元，缴纳企业所得税1353.64万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5414.57-1353.64=4060.93（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0022350.0025330.0029800.002税金及附加0.00118.20133.96138.243总成本费用0.0019322

37、.8721292.6024247.194利润总额0.002908.933903.445414.575应纳所得税额0.002908.933903.445414.576所得税0.00727.23975.861353.647净利润0.002181.702927.584060.938期初未分配利润0.000.001963.534402.009可供分配的利润0.002181.704891.118462.9310法定盈余公积金0.00218.17489.11846.2911可供分配的利润0.001963.534402.007616.6412未分配利润0.001963.534402.007616.6413息

38、税前利润0.003928.725171.867060.77十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.07%。本期项目投资财务内部收益率21.07%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6032.16（万元）。以上计算

39、结果表明，财务净现值6032.16万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.96年。本期项目全部投资回收期5.96年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第

40、3年第4年第5年1现金流入0.000.0022350.0025330.0029800.001.1营业收入0.000.0022350.0025330.0029800.002现金流出5646.445646.4420820.1020832.4326219.802.1建设投资5646.445646.442.2流动资金0.002276.72303.562732.062.3经营成本0.0018425.1820394.9123349.502.4税金及附加0.00118.20133.96138.243所得税前净现金流量-5646.44-5646.441529.904497.573580.204累计所得税前净现

41、金流量-5646.44-11292.88-9762.98-5265.41-1685.215调整所得税0.00982.181292.961765.196所得税后净现金流量-5646.44-5646.44802.673521.712226.567累计所得税后净现金流量-5646.44-11292.88-10490.21-6968.50-4741.94计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.84%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.07%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：11523.19万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：6032.16万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.27年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.96年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不