22年基金从业资格答疑精华5章.docx

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1、22年基金从业资格答疑精华5章22年基金从业资格答疑精华5章 第1章（ ）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。A.自由现金流贴现模型B.股权资本自由现金流贴现模型C.超额收益贴现模型D.股利贴现模型答案：D解析：若假定股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值，这就是著名的股利贴现模型。市盈率等于（ ）。、企业股权价值/税息折旧摊前收益、企业股权价值/净利润、每股价格/每股净利润A.、B.、C.、D.、答案：C解析：市盈率等于企业股权价值与净利润的比值（每股价格/每股净利润）。依照

2、证券投资基金会计核算办法规定，发生的基金运作费用如果影响（ ）小数点后第4位的，应采用待摊或预提的方法。A.基金资产净值B.基金份额净值C.基金所有者权益D.基金资产总值答案：B解析：按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第4位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。开放式基金连续发生巨额赎回时，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但延缓期限不得超过（ ）个工作日。A.20B.5C.10D.30答案：A解析：基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至

3、少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。A.跨期性B.杠杆性C.风险性D.投机性答案：A解析：衍生工具是交易双方根据对价格（例如商品价格、利率、股价等）变化的预测，约定在未来某一确定的时间按照某一条件进行交易或有选择是否交易的权利，涉及基础资产的跨期转移。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流，跨期交易的特点非常明显。(2022年)下列机构中，属于基金自律组织成员的有（）。基金管理人基金托管人基金市场服务机构基金份额持有人基金监管机构A.、B.、C.、D.

4、、答案：A解析：基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。同业协会在促进同业交流、提高从业人员素质、加强行业自律管理、促进行业规范发展等方面具有重要的作用。国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（ ）A.担心投资后，目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标B.担心投资后，目标公司的组织架构根据需要进行变动C.担心投资后，目标公司的董事会成员进行换届变动D.担心投资后，目标公司的办公地址进行变迁答案：A解析：在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。页码：3企业破产时，债权人能获得的最多支付是

5、（ ）。A.债券面值、利息、股息B.债券面值C.债券面值、利息、股息、分红D.债券面值、利息答案：D解析：管理人内部控制的成本效益原则是指（ ）。A.组织结构应当权责分明、相互制约B.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果C.股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性D.建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行答案：B解析：成本效益原则是指以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。22年基金从业资格答疑精华5章 第2章（ ）又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。A.合约标的资产B.持仓量C.

6、结算单位D.交易单位答案：D解析：交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。（ ）发布的关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告，基金业协会作为行业自律组织的自律管理功能上升到了新的高度。A.2022年2月5日B.2022年6月1日C.2022年8月1日D.2022年2月5日答案：D解析：2022年2月5日发布的关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告，基金业协会作为行业自律组织的自律管理功能上升到了新的高度。甲是基金管理公司A的基金经理，甲的朋友乙是上市公司B的董事长，当B非公开増发股时，按照职业道德规范要求，甲的正确做法是（ ）。A.甲通过其配偶的证券

7、账户，利用朋友关系与职务优势，参与B.増发的决定C.在非公开增发方案公告前，甲接受乙私下委托，利用所管理的基金按较高价格增发D.甲以客观的专业分析，做出所管理的基金是否参与答案：D解析：本题考查客户至上的职业道德要求。管理人内部控制的成本效益原则是指（ ）。A.组织结构应当权责分明、相互制约B.以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果C.股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性D.建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行答案：B解析：成本效益原则是指以合理的成本控制达到最佳的内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，契合自身实际情况。(2022年)离岸基

8、金是指一国（地区）的证券投资基金组织在他国（地区）发售证券投资基金份额。并将募集的资金投资于（）证券市场的证券投资基金。A.本国（地区）B.他国（地区）C.第三国D.本国（地区）或第三国答案：D解析：根据基金的资金来源和用途可以将基金分为在岸基金和离岸基金。在岸基金是指在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金；离岸基金是指一国（地区）的证券投资基金组织在他国（地区）发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国（地区）或第三国证券市场的证券投资基金。(2022年)当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（）。A

9、.初创期B.成熟期C.衰退期D.成长期答案：D解析：任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期，大量的新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大；成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨；成熟期，市场基本达到饱和，但产品更加标准化，公司的利润可能达到高峰；衰退期，行业的增长速度低于经济增速，或者萎缩。(2022年)某网站在销售货币基金的过程中，在官方网站及相关互联网资料中存在“年化收益10”用语，但提示了投资风险，该行为属于（ ）的禁止行为。误导性陈述违规承诺收益

10、重大遗漏违规承担损失A.、B.、C.、D.、答案：C解析：证券投资基金销售管理办法规定，基金宣传推介材料不得违规承诺收益或承担损失，夸大或片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。题中行为属于违规承诺收益和误导性陈述。下列说法错误的是（ ）。A.2022年11月，国家发展改革委等十部委联合发布创业投资企业管理暂行办法。B.2022年10月，国务院办公厅发布国务院办公厅转发关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知。C.2022年10月，国家发展改革委、财政部发布关于实施新兴产业创业投资计划、开

11、展产业技术研究与开发资金参股设立创业投资基金试点T作的通知D.2022年11月，财政部发布政府投资基金暂行管理办法，规范政府引导基金的规范运行，同时鼓励政府财政资金支持创业投资。答案：D解析：20l5年11月，财政部发布政府投资基金暂行管理办法，规范政府引导基金的规范运行，同时鼓励政府财政资金支持创业投资。关于场内证券交易市场，以下描述错误的是（ ）。A.我国的证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人B.场内证券交易市场是指在证券交易所内一定的时间，一定的规则集中买卖已发行证券而形成的市场C.为防范证券结算风险，我国证券交易所需提取证券结算风险基金D.我国的证券交易所设会员大会、理事会和专

12、门委员会答案：C解析：证券登记结算机构设立的证券结算风险基金。22年基金从业资格答疑精华5章 第3章基金管理公司内部控制制度的组成部分不包括（ ）。A.内部控制大纲B.基本管理制度C.经营理念D.部门业务规章答案：C解析：经营理念属于控制环境的内容，控制环境是内部控制的基本要素之一，不属于内部控制制度的组成部分。 本题考察内部控制制度概述开放式基金份额变化的核算内容包括基金份额的（ ）。 申购与赎回情况 转入与转出情况 利息计算 基金份额拆分A.、B.、C.、D.、答案：B解析：开放式基金还需对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。知识点：掌握基金会计核算的特点

13、及主要内容；我国ETF的最小申购和赎回单位一般为（ ）。A.50万份或100万份B.30万份或50万份C.30万份或80万份D.50万份或80万份答案：A解析：投资者申购和赎回的基金份额需为最小申购和赎回单位的整倍数。我国ETF的最小申购和赎回单位一般为50万份或100万份。对债券持有人而言，债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（ ）。A.流动性风险B.系统风险C.购买力风险D.信用风险答案：D解析：信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。LOF基金份额的场内赎回申报单位为（ ）。A.100份或其整数倍B.500份或其整数倍C.1元人民币D.1份基金份额

14、答案：D解析：LOF份额的场内、场外申购、赎回均采购“金额申购、份额赎回”原则，申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。(2022年)大宗商品的分类不包括（）。A.能源类B.基础原材料类C.黄金D.农产品答案：C解析：大宗商品基本上可以分为四类：能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。下列基金投资组合，其不是投资管理的三大根本能力之一的是（ ）。A.风险管理能力B.时机选择能力C.证券选择能力D.投资选择能力答案：D解析：基金作为个投资组合，其投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。该课程章节习题已结束( 其他章节在 基金法规 ), 请点击返回主页, 从

15、业资格, 基金考试 。答案：解析：保本基金的投资目标是（ ）。 A.获得尽可能高的回报B.使投资风险尽可能低C.获得市场平均收益D.在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报答案：D解析：保本基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报22年基金从业资格答疑精华5章 第4章基金的年化收益率为35%,年化标准差为28%,在标准正态分布下，该基金年度收益率在67%的可能下处于如下区间（ ）。A.70%-35%B.63%-7%C.28%-63%D.28%-28%答案：B解析：根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。设年度净值增长率落在区间a-b。则有(a-35%)/28%

16、=l,(b-35%)/28%=-1;可解得：a=63%,b=7%。因此，收益率应为63%-7%。买入200份封闭式基金份额，买入价格1.50元/份，交易佣金0.25%，按沪、深交易新公布的收费标准，该交易佣金应为（ ）。A.0元B.5元C.0.75元D.10元答案：B解析：按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.5%（深圳证券交易所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，上海证券交易所无此规定）；.起点5元，由证券公司向投资者收取。本题中，200*1.50*0.25%=0.75元.但起点5元,所以先B.2022年以前，并购基金管理人作为

17、（ ）的会员享受相应的行业服务并接受行业自律。A.联合国创业投资协会B.创业投资协会C.美国创业投资协会D.并购基金投资协会答案：C解析：过去，并购基金管理人都作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。随着并购基金数量的增多及所管理资产规模的扩大，2022年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。知识点：股权投资基金概念的发展；当货币市场基金正偏离度绝对值达到0.50%时，基金管理人应当暂停接受申购并在5个交易日内将正偏离度绝对值调整到（）A0.40%B0.25%C0.50%D0

18、.2%答案：C解析：关于内部控制的成本效益原则表述错误的是（ ）。A.成本效益指基金管理人运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果B.在设计基金管理人内部控制制度时，一定要考虑控制投入成本和控制产出效益之比C.要在所有的控制点都进行严格控制，使内部控制效果达到最佳状态D.控制点设定的数量需根据实际情况，科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内控效果答案：C解析：本题考查内部控制的原则。对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点（如投资、研究和交易）应进行严格控制；对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点，只要能起到监控作

19、用即可，而不必花费大量的人力、物力进行控制。参见教材（下册）P177。关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是()。A.确认目标公司的合法成立和有效存续B.评估企业的历史经营业绩及未来经营风险C.充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态D.核查目标公司所有提供文件资料的真实性、准确性与完整性答案：B解析：法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。法律尽职调查的内容主要有：第一，确认目标公司的合法成立和有效存续；第二，从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真

20、实性、准确性和完整性；第三，充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；第四，发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；第五，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。法律尽职调查关注的重点问题包括：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。货币市场工具的（ ）。A.流动性好、安全性高、收益率低B.流动性好、风险较高、收益率低C.流动性差、安全性低、收益率高D.流动性差、风险较低、收益率高答案：A解析：货币市场工具流动性好、安全性高，但其收益率与其他证券相比则非常低。关于

21、ETF和LOF区别的表述，错误的是（ ）。A.对申购和赎回的限制不同B.二级市场的净值报价频率相同C.申购、赎回的标的不同D.申购、赎回的场所不同答案：B解析：本题考查ETF与LOF的区别。LOF和ETF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在：（1）申购、赎回的标的不同；（2）申购、赎回的场所不同；（3）对申购、赎回限制不同；（4）基金投资策略不同；（5）在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价；而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。参见教材P54-55。（ ）于2022年7月1日起实施证券期货投

22、资者适当性管理办法，该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。A.中国证监会B.中国证券业协会C.中国证券投资基金业协会D.国务院答案：A解析：选项A正确：中国证监会于2022年底颁布并于2022年7月1日起实施证券期货投资者适当性管理办法，该办法将投资者分为普通投资者和专业投资者两类。考点普通投资者与专业投资者22年基金从业资格答疑精华5章 第5章普通投资者为专业投资者之外的投资者，具有特别保护。下列选项中，不属于普通投资者特别保护内容的是（ ）。A.信息告知B.适当性匹配C.政策红利D.风险警示答案：C解析：普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。C选项错误，符合

23、题意。下列关于货币市场的说法错误的是( )。 A.货币市场进入门槛通常很高B.货币市场属于场外交易市场C.货币市场基金的投资门槛很高D.买卖双方通过电话或电子交易系统以协商价格完成答案：C解析：货币市场进入门槛通常很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入。而货币市场基金的投资门槛极低，因此，货币市场基金为普通投资者进入货币市场提供了重要通道。我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和()。A.上海期货交易所B.深圳黄金交易所C.深圳期货交易所D.上海证券交易所答案：A解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所;其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。

24、另类投资概述分开募集的开放式分级基金的（ ）单笔认购申购金额不得低于5万元。A.母份额B.A类份额C.B类份额D.以上都是答案：C解析：不同产品的交易方式与流程（ETF、LOF、封闭式、QDII，及市场创新产品的特殊方式）；自2022年起，新募集的分级基金要求设定单笔认购申购的下限：合并募集的分级基金，单笔认购申购金额不得低于5万元；分开募集的分级基金，B类份额单笔认购申购金额不得低于5万元。关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（ ）。A.行业自律除了依据国家的有关法律，法规，规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程，业务规定，细则B.政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业

25、的自我约束C.政府监管机构可以对违法的市场主体采取责令改正，监管会话，出具警示函，公开谴责等行政监管措施和行政处罚D.由政府监管机构和基金管理人，市场服务机构共同成立的行业协会是股权投资基金的自律组织答案：D解析：基金的财务会计报告通常不包括（ ）。A.年报B.周报C.季报D.月报答案：B解析：财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金为()。A.离岸基金B.在岸基金C.国内基金D.国际基金答案：B解析：在岸基金是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。由于在岸基金的投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基

26、金的投资市场均在本国境内，所以基金的监管部门比较容易运用本国法律法规及相关技术手段对证券投资基金的投资运作行为进行监管。证券投资基金分类概述(2022年)基金投资跟踪与评价的核心是（）。A.回访投资者，解答投资者的疑问B.重点关注基金销售业务中的异常交易行为C.对基金销售业务以及人际关系的维护D.建立应急处理措施的管理制度答案：C解析：基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护。在跟踪与评价过程中发现存在的问题并寻找新的机遇，以保持和扩大客户关系，建立更为长期稳定的合作关系。基金通常选择一篮子证券进行投资，最主要的目的是帮助中小投资者（ ）。 A.解决基金规模过大和证券规模过小的矛盾B.实现组合投资、分散风险C.解决收益率较低的挑战D.充分把握市场不同投资机会答案：B解析：中小投资者由于资金量小，一般无法通过购买数量众多的股票分散投资风险。基金通常会购买几十种甚至上百种股票，投资者购买基金就相当于用很少的资金购买了一篮子股票。在多数情况下，某些股票价格下跌造成的损失可以用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处。