动力锂电池项目盈利能力分析报告（模板参考）.docx

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1、泓域咨询 /动力锂电池项目盈利能力分析报告动力锂电池项目盈利能力分析报告xx有限公司目录一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析4四、 公司简介6五、 产业发展方向6六、 建筑工程建设指标7建筑工程投资一览表8七、 机会分析（O）9八、 各部门职责及权限9九、 能源消费种类和数量分析13能耗分析一览表13十、 质量管理14十一、 劳动安全分析15十二、 建设投资估算18建设投资估算表19十三、 建设期利息19建设期利息估算表19十四、 流动资金20流动资金估算表21十五、 项目总投资22总投资及构成一览表22十六、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十七、

2、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十八、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30十九、 财务生存能力分析31二十、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十一、 经济评价结论33二十二、 项目风险分析风险防范35二十三、 总结35一、 项目名称及投资人（一）项目名称动力锂电池项目（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（待定）。二、 项目建设背景综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经

3、济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（待定），占地面积约49.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined动力锂电池的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19183.89万元，其中：建设投资15698.78万元，占项目总投资的81.83%；建设期利息347.08万元，占项目总投资的1.81%；流动资金3138.03万元，占项目总投资的1

4、6.36%。（五）资金筹措项目总投资19183.89万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）12100.74万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额7083.15万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：34500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：28374.24万元。3、项目达产年净利润（NP）：4469.44万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.27%。5、全部投资回收期（Pt）：6.46年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：14720.08万元（产值）。四、 公司简介公司在发展中始终坚持以创新为源动力，不断投入巨

5、资引入先进研发设备，更新思想观念，依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势，不断加大新产品的研发力度，以实现公司的永续经营和品牌发展。企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全

6、社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。五、 产业发展方向以“中国制造2025”和“互联网+”行动计划为引领，实施产业强县战略，推进新型工业化进程，实现工业率先发展。着力建设一流的经济开发区，打造现代制造业先进配套基地。以开发区和特色产业基地为发展平台，以项目建设为发展支撑，深入推进传统特色产业转型升级和新兴产业率先发展，形成先进制造业主导的工业发展格局。到“十三五”末，力争全部工业总产值突破500亿元；规模以上企业数量每年新增15家以上，达到220家以上，规上工业增加值增速达到9%以上。（一）着力推进园区

7、率先发展以规划为引领，完善基础设施建设，加快招商引资进度，以“工业新城生态园区”为目标，助力产业转型发展、率先发展。（二）加快传统产业转型升级“十三五”期间，配合产业转型升级，逐步淘汰低端钢铁压延、低端零配件加工制造等技术含量低、高耗能低产出行业，实现传统特色制造业高端化发展。（三）推动新兴产业发展壮大坚持传统产业与新兴产业双轮驱动，大力培育壮大新能源车辆制造、汽车零部件生产、数控设备生产等新兴产业，为经济发展提供新的支撑。力争到“十三五”末，新兴产业产值占工业总产值的比重达到30%以上。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积68144.70，其中：生产工程43657.76，仓储工程12512

8、.75，行政办公及生活服务设施7625.55，公共工程4348.64。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程11080.6543657.765245.701.11#生产车间3324.1913097.331573.711.22#生产车间2770.1610914.441311.421.33#生产车间2659.3610477.861258.971.44#生产车间2326.949168.131101.602仓储工程4390.4412512.751078.352.11#仓库1317.133753.82323.502.22#仓库1097.613128.19269.

9、592.33#仓库1053.713003.06258.802.44#仓库921.992627.68226.453办公生活配套1356.867625.551169.713.1行政办公楼881.964956.61760.313.2宿舍及食堂474.902668.94409.404公共工程4181.384348.64466.47辅助用房等5绿化工程5295.3295.46绿化率16.21%6其他工程6464.8028.217合计32667.0068144.708083.90七、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的

10、普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并

11、定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，

12、严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标

13、准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程

14、的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 能源消费种类和数量分析

15、（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量472.26万kwh，折合580.41tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量9936.00/a，折合0.85tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量581.26tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229472.2

16、6580.41当量值2水mkgce/m0.08579936.000.85工质合计tce581.26十、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质

17、量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十一、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安

18、全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品

19、重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（G

20、B50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机

21、及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十二、 建设投资估算本期项目建设投资15698.78万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购

22、置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13425.64万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8083.90万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5041.11万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为300.63万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1881.42万元。（三）预备费本期项目预备费为391.72万元。建设投资

23、估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8083.905041.11300.6313425.641.1建筑工程费8083.908083.901.2设备购置费5041.115041.111.3安装工程费300.63300.632其他费用1881.421881.422.1土地出让金930.88930.883预备费391.72391.723.1基本预备费181.92181.923.2涨价预备费209.80209.804投资合计15698.78十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款7083.15万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利

24、息347.08万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息347.0886.77260.311.1.1期初借款余额3541.5751.1.2当期借款7083.153541.573541.571.1.3当期应计利息347.0886.77260.311.1.4期末借款余额3541.5757083.151.2其他融资费用1.3小计347.0886.77260.312债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计347.0886.77260.31十四、 流动资金流动资金是指

25、项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3138.03万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0017307.2721015.9724724.671.1应收账款0.007788.279457.1811126.101.2存货0.006057.547355.598653.631

26、.2.1原辅材料0.001817.262206.682596.091.2.2燃料动力0.0090.86110.33129.801.2.3在产品0.002786.473383.573980.671.2.4产成品0.001362.951655.011947.071.3现金0.001384.581681.271977.971.4预付账款0.002076.872521.922966.962流动负债0.0015110.6518348.6421586.642.1应付账款0.005439.836605.517771.192.2预收账款0.009670.8211743.1313815.453流动资金0.002

27、196.622667.333138.034流动资金增加0.002196.62470.70470.705铺底流动资金0.005192.186304.797417.40十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19183.89万元，其中：建设投资15698.78万元，占项目总投资的81.83%；建设期利息347.08万元，占项目总投资的1.81%；流动资金3138.03万元，占项目总投资的16.36%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资19183.89100.00%1.1建设投资15698.7881.83%1.1.1工

28、程费用13425.6469.98%1.1.1.1建筑工程费8083.9042.14%1.1.1.2设备购置费5041.1126.28%1.1.1.3安装工程费300.631.57%1.1.2工程建设其他费用1881.429.81%1.1.2.1土地出让金930.884.85%1.1.2.2其他前期费用950.544.95%1.2.3预备费391.722.04%1.2.3.1基本预备费181.920.95%1.2.3.2涨价预备费209.801.09%1.2建设期利息347.081.81%1.3流动资金3138.0316.36%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资19183.89万元，其中申

29、请银行长期贷款7083.15万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资19183.89100.00%1.1建设投资15698.7881.83%1.2建设期利息347.081.81%1.3流动资金3138.0316.36%2资金筹措19183.89100.00%2.1项目资本金12100.7463.08%2.1.1用于建设投资8615.6344.91%2.1.2用于建设期利息347.081.81%2.1.3用于流动资金3138.0316.36%2.2债务资金7083.1536.92%2.2.1用于建设投资7083.1536.92%2.2.

30、2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入34500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0024150.0029325.0034500.002增值税0.001113.661352.301387.512.1销项税0.003139.503812.254485.002.2进项税0.002025.842459.953097.493税金及附加0.00133.64162.28166.513.1城

31、建税0.0077.9694.6697.133.2教育费附加0.0033.4140.5741.633.3地方教育附加0.0022.2727.0527.75（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1387.51万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

32、基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用28374.24万元，其中：可变成本23815.49万元，固定成本4558.75万元。达产年项目经营成本27206.01万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0015583.3818922.6722261.972工资及福利费0.001553.521553.521553.523修理费0.00524.24524.24524.244其他费用0.002866.282866.282866.284.1其他制造费用

33、0.00228.45228.45228.454.2其他管理费用0.00205.71205.71205.714.3其他营业费用0.002432.122432.122432.125经营成本0.0020527.4223866.7127206.016折旧费0.00802.54802.54802.547摊销费0.0018.6218.6218.628利息支出0.00347.07347.07347.079总成本费用0.0021695.6525034.9428374.249.1其中：固定成本0.004558.754558.754558.759.2可变成本0.0017136.9020476.1923815.49

34、（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加166.51万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5959.25（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5959.2525.00%=1489.81（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5959.25万元，缴纳企业所得税1489.81万元，其正常经营年份净利润：

35、净利润=达产年利润总额-企业所得税=5959.25-1489.81=4469.44（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0024150.0029325.0034500.002税金及附加0.00133.64162.28166.513总成本费用0.0021695.6525034.9428374.244利润总额0.002320.714127.785959.255应纳所得税额0.002320.714127.785959.256所得税0.00580.181031.941489.817净利润0.001740.533095.844469.448期初未分配利润

36、0.000.001566.484196.099可供分配的利润0.001740.534662.328665.5310法定盈余公积金0.00174.05466.23866.5511可供分配的利润0.001566.484196.097798.9712未分配利润0.001566.484196.097798.9713息税前利润0.003247.965506.797796.13十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.27%。本期项目投资财务

37、内部收益率16.27%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1591.71（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1591.71万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年

38、累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.46年。本期项目全部投资回收期6.46年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0024150.0029325.0034500.001.1营业收入0.000.0024150.0029325.0034500.002现金流出7849.397849.3922857.6824499.7030039.842.1建设投资7849.397849

39、.392.2流动资金0.002196.62470.712667.322.3经营成本0.0020527.4223866.7127206.012.4税金及附加0.00133.64162.28166.513所得税前净现金流量-7849.39-7849.391292.324825.304460.164累计所得税前净现金流量-7849.39-15698.78-14406.46-9581.16-5121.005调整所得税0.00811.991376.701949.036所得税后净现金流量-7849.39-7849.39712.143793.362970.357累计所得税后净现金流量-7849.39-156

40、98.78-14986.64-11193.28-8222.93计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.81%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.27%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：6645.03万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：1591.71万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.72年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.46年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而

41、且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.46。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.54。根据约定的还款