衬衫项目经济效益综合评价（范文模板）.docx

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1、泓域咨询 /衬衫项目经济效益综合评价目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表3四、 公司基本信息5五、 市场分析6六、 项目工程设计总体要求7七、 董事7八、 劣势分析（W）12九、 劳动安全分析13十、 能源消费种类和数量分析15能耗分析一览表15十一、 环境保护结论16十二、 建设投资估算16建设投资估算表18十三、 建设期利息18建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表20十五、 项目总投资21总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十七、 经济评价财务测算23营业收入、税金及

2、附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十八、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十一、 经济评价结论32二十二、 项目风险分析33二十三、 项目总结35一、 项目名称及建设性质（一）项目名称衬衫项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx投资管理公司（二）项目联系人张xx三、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、

3、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积9333.00约14.00亩1.1总建筑面积18352.991.2基底面积5599.801.3投资强度万元/亩388.202总投资万元7316.832.1建设投资万元5739.852.1.1工程费用万元4839.612.1.2其他费用万元745.402.1.3预备费万元154.842.2建设期利息万元81.172.3流动资金万元1495.813资金筹措万元7316.833.1自筹资金万元4003.663.2银行贷款万元3313.174营业收入万

4、元16400.00正常运营年份5总成本费用万元12830.246利润总额万元3486.917净利润万元2615.188所得税万元871.739增值税万元690.3610税金及附加万元82.8511纳税总额万元1644.9412工业增加值万元5436.7413盈亏平衡点万元5441.06产值14回收期年4.8915内部收益率28.66%所得税后16财务净现值万元5118.13所得税后四、 公司基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：张xx3、注册资本：590万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-3-267、营业

5、期限：2015-3-26至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事衬衫相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 市场分析近年来中国服装消费已经从单一的温饱型消费需求转向时尚、文化、品牌的消费潮流，服装行业面临转型升级压力，中国规模以上企业服装产量整体呈下降态势，2020年中国规模以上企业服装产量为223.73亿件，较2019年同比下降8.6%。衬衫产业是中国服装产业的一个重要组成部分，中国规模以上企业衬衫产量整体呈下降态势，走势与服装产量走势基本保持一

6、致，2020年中国规模以上企业衬衫产量为3.8亿件，较2019年的6.4亿件同比下降40.6%，远远超过服装产量的降幅。从产量地区分布来看，中国衬衫产量主要集中在华东地区，2020年华东地区规模以上企业衬衫产量为24592万件，占比64.6%；华南地区规模以上企业衬衫产量为5295万件，占比13.9%；华中、东北、华北、西北、西南地区占比较小，分别占比9.4%、6.3%、2.8%、1.6%、1.3%。2020年中国共有2个省份规模以上企业衬衫产量超过5000万件，此外有7个省份规模以上企业衬衫产量超过1000万件；浙江省衬衫产量居全国首位，2020年产量为8220万件，占比21.60%；其次为

7、江苏省，产量为7292万件，占比19.16%。六、 项目工程设计总体要求1、建筑结构设计力求贯彻“经济、实用和兼顾美观”的原则，根据工艺需要，结合当地地质条件及地需条件综合考虑。2、为满足工艺生产的需要，方便操作、检修和管理，尽量采取厂房一体化，充分考虑竖向组合，立求缩短管线，降低能耗，节约用地，减少投资。3、为加快建设速度并为今后的技术改造留下发展空间，主厂房设计成轻钢结构，各层主要设备的悬挂、支撑均采用钢结构，实现轻型化，并满足防腐防爆规范及有关规定。七、 董事1、公司设董事会，对股东大会负责。2、董事会由12人组成，其中独立董事4名；设董事长1人，副董事长1人。3、董事会行使下列职权：（

8、1）负责召集股东大会，并向股东大会报告工作；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营计划和投资方案；（4）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；（5）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（6）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易等事项；（7）决定公司内部管理机构的设置；（8）聘任或者解聘公司总裁、董事会秘书，根据总裁的提名，聘任或者解聘公司副总裁、财务总监及其他高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；拟订并向股东大会提交有关董事报酬的数额及方式的方案；（9）制订公司的基本管理制度；（10）制订本章程的修改方案；（11）管理公

9、司信息披露事项；（12）向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；（13）听取公司总裁的工作汇报并检查总裁的工作；（14）决定公司因本章程规定的情形收购本公司股份事项；（15）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其他职权。公司董事会设立审计委员会，并根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照本章程和董事会授权履行职责，提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事占多数并担任召集人，审计委员会的召集人为会计专业人士。董事会负责制定专门委员会工作规程，规范专门委员会的运作。4、公司董

10、事会应当就注册会计师对公司财务报告出具的非标准审计意见向股东大会作出说明。5、董事会依照法律、法规及有关主管机构的要求制定董事会议事规则，以确保董事会落实股东大会决议，提高工作效率，保证科学决策。该规则规定董事会的召开和表决程序，董事会议事规则应作为章程的附件，由董事会拟定，股东大会批准。6、董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；重大投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。对上述运用公司资金、资产等事项在同一会计年度内累计将达到或超过公司最近一期经审计的净资产值的50%的项目，应由董事会审议后报经

11、股东大会批准。7、董事会设董事长1人，副董事长1人；董事长、副董事长由公司董事担任，由董事会以全体董事的过半数选举产生和罢免。8、董事长行使下列职权：（1）主持股东大会和召集、主持董事会会议；（2）督促、检查董事会决议的执行；（3）签署董事会重要文件和应由公司法定代表人签署的其他文件；（4）行使法定代表人的职权；（5）在发生特大自然灾害等不可抗力的紧急情况下，对公司事务行使符合法律规定和公司利益的特别处置权，并在事后向公司董事会和股东大会报告；（6）董事会授予的其他职权。（7）董事会按照谨慎授权原则，决议授予董事长就本章程第一百零八条所述运用公司资金、资产事项（公司资产抵押、对外投资、对外担保

12、事项除外）的决定权限为，每一会计年度累计不超过公司最近一期经审计的净资产值的15%（含15%）；9、董事会每年至少召开两次会议，由董事长召集，于会议召开10日以前书面通知全体董事和监事。10、代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事、1/2以上独立董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时董事会会议应以书面或传真形式在会议召开两日前通知全体董事和监事，但在特殊或紧急情况下以现场会议、电话或传真等方式召开临时董事会会议的除外。11、除本章程另有规定外，董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的

13、过半数通过。但是应由董事会批准的对外担保事项，必须经出席董事会的2/3以上董事同意，全体董事的过半数通过并经全体独立董事三分之二以上方可做出决议。董事会决议的表决，实行一人一票制。12、董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的,不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联董事人数不足3人的，应将该事项提交股东大会审议。13、董事会做出决议可采取填写表决票的书面表决方式或举手表决方式。董事会临时会议在保障董事充分表达意见的前提下，可以用传真、传签董事会决议草案、

14、电话或视频会议等方式进行并作出决议，并由参会董事签字。14、董事会会议，应当由董事本人亲自出席。董事应以认真负责的态度出席董事会，对所议事项发表明确意见。董事因故不能出席，可以书面委托其他董事代为出席，委托书中应当载明代理人的姓名、代理事项、授权范围和有效期限，并由委托人签名或盖章。代为出席会议的董事应当在授权范围内行使董事的权利。董事未出席董事会会议，亦未委托代表出席的，视为放弃在该次会议上的投票权。15、董事会应当对会议所议事项的决定做成会议记录，出席会议的董事、董事会秘书和记录人应当在会议记录上签名。董事会秘书应对会议所议事项认真组织记录和整理，会议记录应完整、真实。出席会议的董事有权要

15、求在记录上对其在会议上的发言作出说明性记载。董事会会议记录作为公司档案由董事会秘书妥善保存，保存期限为十年。八、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来

16、逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。九、 劳动安全分析本项目的建设与经营一定要认真贯彻执行国家和行业有关劳动保护、安全生产与卫生法规标准，从生产工艺设计和设备选型中，特别关注生产安全与卫生可能发生的事故，并积极采取有效防范措施，确保生产经营活动的顺利进行。（一）设计标准及规定本项目根据国家现行关于加强防尘、防毒工作的有关规定，认真执行劳动保护设施“三同时”的原则。在生产过程中采用相应防范措施，使其达到工业企业设计卫生标准和工业企业设计噪音卫生标准。1、中华人民共和国安全生产法2、国务院关于防尘防毒工作的决定3、建设项目（工程）劳

17、动安全卫生监察规定4、关于生产建设工程项目职业劳动安全卫生监察规定5、建设项目职业安全卫生“三同时”管理暂行规定6、生产设备安全卫生设计总则GB508320087、工业企业设计卫生标准TJ367920088、工业与民用电力装置接地设计规范GBJ6520089、工业企业噪声控制设计规范GBJ878510、建筑抗震设计规范GBJ118911、建筑物防雷设计GB5008712、职业性接触毒物危害程度分级GB5044200813、生产性粉尘作业危害程序分级GB5817200814、工业企业设计防火规范GB50160200615、压力容器安全技术监察规程16、建设项目职业安全卫生监督的暂行规定17、工业

18、企业职业安全卫生设计规范SH 30479318、工业企业采光设计标准GB/T50033200119、压力管道安全管理与监察规定GB1501998（二）主要不安全因素及职业危害因素1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、生产过程中的不安全因素有：电气事故、机械伤害、操作事故、运输设备伤害等。3、生产过程中的主要职业危害有：粉尘、烟气、噪声、CO等。十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量211.34万kwh，折合259.74tc

19、e（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量3636.00/a，折合0.31tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量260.05tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229211.34259.74当量值2水mkgce/m0.08573636.000.31工质合计tce260.05十一、 环境保护结论本项目将严格按照“三同时”即三废治理与生产装置同时设计、同时施工、同时建成使用的原则，贯彻

20、执行国家和地方有关环境保护的法规和标准。积极采用先进而成熟的工艺设备，最大限度利用资源，尽可能将三废消除在工艺内部，项目单位及时对生产过程中的噪音、废水、固体废弃物等都要经过处理，避免造成环境污染，确保该项目的建设与实施过程完全符合国家环境保护规范标准。二级环境保护标题建议为保护环境杜绝非正常事故发生，从而最大限度减轻对环境的影响，本评价提出以下要求：1、建设单位必须加强对废气、废水的综合治理，实现达标排放。为了能使本项目产生的各项污染防治措施达到较好的实际使用效果，建议业主加强各种环保设施的维修、保养及管理，确保污染治理设施的正常运转:2、加强管理，使污染物尽量消除在源头。3、环保设施的保养

21、、维修应制度化，保证设备的正常运转。十二、 建设投资估算本期项目建设投资5739.85万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4839.61万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2257.37万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2456.46

22、万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为125.78万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为745.40万元。（三）预备费本期项目预备费为154.84万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2257.372456.46125.784839.611.1建筑工程费2257.372257.371.2设备购置费2456.462456.461.3安装工程费125.78125.782其他费用745.40745.402.1土地出让金386.22386.223预备费154.84154.843.1基本预备费86.9386.933.2涨价预备费67.9

23、167.914投资合计5739.85十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3313.17万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息81.17万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息81.1781.170.001.1.1期初借款余额3313.171.1.2当期借款3313.173313.170.001.1.3当期应计利息81.1781.170.001.1.4期末借款余额3313.173313.171.2其他融资费用1.3小计81.1781.170.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.

24、1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计81.1781.170.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1495.81万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产6871.908589.879162.5311453.

25、161.1应收账款3092.353865.444123.145153.921.2存货2405.173006.463206.894008.611.2.1原辅材料721.55901.93962.061202.581.2.2燃料动力36.0845.1048.1060.131.2.3在产品1106.381382.971475.171843.961.2.4产成品541.16676.46721.55901.941.3现金549.75687.19733.00916.251.4预付账款824.631030.791099.501374.382流动负债5974.417468.017965.889957.352.1

26、应付账款2150.792688.492867.723584.652.2预收账款3823.624779.525098.166372.703流动资金897.491121.861196.651495.814流动资金增加897.49224.3774.79299.165铺底流动资金2061.572576.962748.763435.95十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7316.83万元，其中：建设投资5739.85万元，占项目总投资的78.45%；建设期利息81.17万元，占项目总投资的1.11%；流动资金1495.81万元，占项目总投资的

27、20.44%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7316.83100.00%1.1建设投资5739.8578.45%1.1.1工程费用4839.6166.14%1.1.1.1建筑工程费2257.3730.85%1.1.1.2设备购置费2456.4633.57%1.1.1.3安装工程费125.781.72%1.1.2工程建设其他费用745.4010.19%1.1.2.1土地出让金386.225.28%1.1.2.2其他前期费用359.184.91%1.2.3预备费154.842.12%1.2.3.1基本预备费86.931.19%1.2.3.2涨价预备费67.910.93

28、%1.2建设期利息81.171.11%1.3流动资金1495.8120.44%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资7316.83万元，其中申请银行长期贷款3313.17万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7316.83100.00%1.1建设投资5739.8578.45%1.2建设期利息81.171.11%1.3流动资金1495.8120.44%2资金筹措7316.83100.00%2.1项目资本金4003.6654.72%2.1.1用于建设投资2426.6833.17%2.1.2用于建设期利息81.171.11%2.1.3用

29、于流动资金1495.8120.44%2.2债务资金3313.1745.28%2.2.1用于建设投资3313.1745.28%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入16400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入9840.0012300.0013120.0016400.002增值税382.94498.22536.65690.362.1销项税1279.201599.001705.6

30、02132.002.2进项税896.261100.781168.951441.643税金及附加45.9659.7964.4082.853.1城建税26.8134.8837.5748.333.2教育费附加11.4914.9516.1020.713.3地方教育附加7.669.9610.7313.81（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=690.36万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理

31、费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12830.24万元，其中：可变成本11057.87万元，固定成本1772.37万元。达产年项目经营成本12361.13万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费6292.817866.018390.4110488.012工资及福利费569.86569.86569.86

32、569.863修理费137.65137.65137.65137.654其他费用1165.611165.611165.611165.614.1其他制造费用84.8984.8984.8984.894.2其他管理费用73.7373.7373.7373.734.3其他营业费用1006.991006.991006.991006.995经营成本8165.939739.1310263.5312361.136折旧费299.04299.04299.04299.047摊销费7.727.727.727.728利息支出162.35162.35162.35162.359总成本费用8635.0410208.2410732

33、.6412830.249.1其中：固定成本1772.371772.371772.371772.379.2可变成本6862.678435.878960.2711057.87（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加82.85万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3486.91（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=348

34、6.9125.00%=871.73（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3486.91万元，缴纳企业所得税871.73万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3486.91-871.73=2615.18（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入9840.0012300.0013120.0016400.002税金及附加45.9659.7964.4082.853总成本费用8635.0410208.2410732.6412830.244利润总额1159.002031.972322.963486.915应纳所得税额11

35、59.002031.972322.963486.916所得税289.75507.99580.74871.737净利润869.251523.981742.222615.188期初未分配利润0.00782.332075.673436.119可供分配的利润869.252306.313817.896051.2910法定盈余公积金86.93230.63381.79605.1311可供分配的利润782.332075.673436.115446.1612未分配利润782.332075.673436.115446.1613息税前利润1611.102702.313066.054520.99十八、 项目盈利能力分

36、析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=28.66%。本期项目投资财务内部收益率28.66%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5118.13（万元）。以上计算结果表明，财务净现值5118.13万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力

37、，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.89年。本期项目全部投资回收期4.89年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.009840.0012300.0013120.00

38、16400.001.1营业收入0.009840.0012300.0013120.0016400.002现金流出5739.859109.3810023.2911300.2112967.512.1建设投资5739.850.002.2流动资金897.49224.37972.28523.532.3经营成本8165.939739.1310263.5312361.132.4税金及附加45.9659.7964.4082.853所得税前净现金流量-5739.85730.622276.711819.793432.494累计所得税前净现金流量-5739.85-5009.23-2732.52-912.732519.

39、765调整所得税402.77675.58766.511130.256所得税后净现金流量-5739.85440.871768.721239.052560.767累计所得税后净现金流量-5739.85-5298.98-3530.26-2291.21269.55计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：37.54%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：28.66%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：8589.99万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：5118.13万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.27年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.89年。

40、十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资

41、金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为27.85。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为24.37。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3313.173313.173313.173313.171.2当期还本付息81.17162.351