财务报表分析之存货精选文档.ppt

《财务报表分析之存货精选文档.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务报表分析之存货精选文档.ppt（26页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、财务报表分析之存货本讲稿第一页，共二十六页存货的具体分析存货的具体分析 存货过多，意味着存在商品积压，是企业面临的最严重存货过多，意味着存在商品积压，是企业面临的最严重的财务风险之一。的财务风险之一。由于对流动资金的大量占用，企业面临现金流量不足的压由于对流动资金的大量占用，企业面临现金流量不足的压力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负担的财务力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负担的财务费用迅速上升；费用迅速上升；其其跌价准备跌价准备的计提将使企业负担的资产减值损失迅速上升，的计提将使企业负担的资产减值损失迅速上升，从而给企业业绩造成巨大的压力。从而给企业业绩造成巨大的压力。因此，迅

2、猛增加的存货因此，迅猛增加的存货往往预示着业绩风险。往往预示着业绩风险。那么，何谓存货过多？实务中主要是通过比较分析、结构分析那么，何谓存货过多？实务中主要是通过比较分析、结构分析和比率分析来判断。和比率分析来判断。本讲稿第二页，共二十六页如何判断存货是否过多？如何判断存货是否过多？n比较分析比较分析：将存货的变化与营业收入的变化加以比较。一般说：将存货的变化与营业收入的变化加以比较。一般说来，存货与营业收入规模存在一定的正相关。正常情况下，企来，存货与营业收入规模存在一定的正相关。正常情况下，企业的营业收入规模越大，存货的规模越大；企业的营业收入规业的营业收入规模越大，存货的规模越大；企业的

3、营业收入规模越小，存货规模越小。因此，如果存货的增长率明显大于营模越小，存货规模越小。因此，如果存货的增长率明显大于营业收入的增长率，则说明存货过多。业收入的增长率，则说明存货过多。n结构分析结构分析：将企业存货占总资产的比例与同行业其他企业：将企业存货占总资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。一般来说，每一个行业都有其独特的存的情况加以比较。一般来说，每一个行业都有其独特的存货结构。如果企业的存货占总资产的比例显著超过同行业货结构。如果企业的存货占总资产的比例显著超过同行业的一般水平，则往往说明存货过多。的一般水平，则往往说明存货过多。本讲稿第三页，共二十六页n比率分析比率分析：将企业的

4、存货周转率与同行业其：将企业的存货周转率与同行业其他企业的情况加以比较。如果企业的存货周转他企业的情况加以比较。如果企业的存货周转率显著低于同行业的一般水平，则往往说明存率显著低于同行业的一般水平，则往往说明存货过多，周转过慢。货过多，周转过慢。n存货周转率存货周转率：是用一段时间内的营业成本，：是用一段时间内的营业成本，除以同期内存货的平均余额。计算公式为：除以同期内存货的平均余额。计算公式为：存货周转率营业成本存货平均余额。存货周转率营业成本存货平均余额。本讲稿第四页，共二十六页案例：存货变动分析案例：存货变动分析n存货变化揭示产销矛盾n康佳集团的存货以电视机为主，从康佳集团的存货以电视机

5、为主，从19952001年年康佳集康佳集团的存货变化中我们可以分析其在销售情况变化下的存货团的存货变化中我们可以分析其在销售情况变化下的存货策略变化（见下表，单位：万元）。策略变化（见下表，单位：万元）。年份1995199619971998199920002001存货111 217150 529263 028331 209472 709497 754282 593增长率12.64%35.35%74.74%25.92%42.72%5.30%-43.23%主营业务收入361 022500 632634 337857 3891 012 710901 273674 812增长率51.26%38.67%

6、26.71%35.16%18.12%-11.00%-25.13%本讲稿第五页，共二十六页案例案例 存货结构和周转分析存货结构和周转分析深康家A存货结构（单位：万元）1997年末1998年末1999年末2000年末存货263 028331 209472 709497 754资产总计538 598718 332976 941100 6301存货/资产总计48.8%46.1%48.4%49.5%深康家A存货周转率（单位：万元）1998年1999年2000年主营业务成本695 087783 364752 602存货平均余额297 119401 959485 232存货周转率2.341.951.55本讲

7、稿第六页，共二十六页存货的构成存货的构成存货并不只是存放在仓库里的货物，产品在存货并不只是存放在仓库里的货物，产品在完成生产之前也是存货。完成生产之前也是存货。原材料原材料半成品半成品产成品产成品未经加工，未经加工，略显粗糙，略显粗糙，不确定性强不确定性强初步成型，初步成型，仍需加工，仍需加工，不确定性减弱不确定性减弱经过验收，经过验收，价值价高，价值价高，无不确定性无不确定性本讲稿第七页，共二十六页存货定理一存货定理一：男人是女人的男人是女人的“存货存货”，女人是，女人是“存货存货”的加工厂，而不仅仅是库房。的加工厂，而不仅仅是库房。成功的男人背后总有一个女人，这句话一点成功的男人背后总有一

8、个女人，这句话一点也不假。好男人常常是女人培养出来的，聪也不假。好男人常常是女人培养出来的，聪明的女人会自己加工属于自己的独一无二的明的女人会自己加工属于自己的独一无二的男人。男人。本讲稿第八页，共二十六页n原材料阶段原材料阶段：毛头小伙未来还是未知数，阅历甚浅，：毛头小伙未来还是未知数，阅历甚浅，缺点多多，虽然让女孩缺乏安全感，但也质朴纯真可缺点多多，虽然让女孩缺乏安全感，但也质朴纯真可爱，与之交往是一次探索发现之旅，可以加工成自己爱，与之交往是一次探索发现之旅，可以加工成自己喜欢的一种，譬如科技男。喜欢的一种，譬如科技男。n原材料略显粗糙，但存在无限的可能性，譬如一根原材料略显粗糙，但存在

9、无限的可能性，譬如一根木头，可以加工成一把椅子的腿，也可以雕琢成一木头，可以加工成一把椅子的腿，也可以雕琢成一件精美的艺术品，如果加工不好，可能成为残次品件精美的艺术品，如果加工不好，可能成为残次品甚至废品。甚至废品。本讲稿第九页，共二十六页n半成品阶段：半成品阶段：曾经懵懂的小伙子逐渐成熟，已经脱离了幼曾经懵懂的小伙子逐渐成熟，已经脱离了幼稚与迷茫的原材料阶段，但还没有成长为产成品，还有改稚与迷茫的原材料阶段，但还没有成长为产成品，还有改变塑造的空间。他们已经容易给人安全感，也不乏进取心，变塑造的空间。他们已经容易给人安全感，也不乏进取心，这一阶段也颇受一些女性喜欢，譬如餐饮男。这一阶段也颇

10、受一些女性喜欢，譬如餐饮男。n企业半成品存货以初具产成品雏形，但仍需要后续加工，企业半成品存货以初具产成品雏形，但仍需要后续加工，未来的可变性减少，基本确定了形状与用途，只是需要时未来的可变性减少，基本确定了形状与用途，只是需要时间加工。间加工。本讲稿第十页，共二十六页n产成品阶段：产成品阶段：经过风都与努力，男生们进入产成品阶段，经过风都与努力，男生们进入产成品阶段，这时，男生的身份、地位、发展走向基本一定，出现两这时，男生的身份、地位、发展走向基本一定，出现两极分化：有可能碌碌无为，有可能成就卓著；有可能一极分化：有可能碌碌无为，有可能成就卓著；有可能一文不名，也可能身价百万。通常优秀的产

11、成品会供不应文不名，也可能身价百万。通常优秀的产成品会供不应求，而劣质的产成品却无人问津。譬如跨国男。求，而劣质的产成品却无人问津。譬如跨国男。n企业的产成品几乎没有什么机会再变成另一种产品了，它们企业的产成品几乎没有什么机会再变成另一种产品了，它们的命运已基本确定，也会两极分化：一种验收合格，一种报的命运已基本确定，也会两极分化：一种验收合格，一种报废处理。验收合格的产成品最具有价值，可以转化为商品直废处理。验收合格的产成品最具有价值，可以转化为商品直接进入流通市场，以实现其价值。接进入流通市场，以实现其价值。本讲稿第十一页，共二十六页存货周转率存货周转率：一个女孩一生中交往男友的多：一个女

12、孩一生中交往男友的多少。少。希望这个数是希望这个数是1，但实际可能大于，但实际可能大于1，如果，如果太高也不行。太高也不行。存货定理二存货定理二：慎重选择，认真交往，慢慢：慎重选择，认真交往，慢慢周转。周转。本讲稿第十二页，共二十六页周转率多大才合适？周转率多大才合适？追求者追求者存货储备，无可厚非存货储备，无可厚非分手后封闭自己分手后封闭自己零存货，不好零存货，不好应周转到属于你的最适合的人，当寻找到应周转到属于你的最适合的人，当寻找到后，应牢牢抓住，好好珍惜后，应牢牢抓住，好好珍惜本讲稿第十三页，共二十六页n企业存货周转率企业存货周转率也叫存货周转次数，等于销也叫存货周转次数，等于销货成本

13、除以存货，用时间表示就是存货周转天货成本除以存货，用时间表示就是存货周转天数。数。n反映企业存货在一年之内周转的次数。反映企业存货在一年之内周转的次数。n在企业中，存货是不是也应该慢慢周转呢在企业中，存货是不是也应该慢慢周转呢？本讲稿第十四页，共二十六页n对于企业来说，存货是不可或缺的。对于企业来说，存货是不可或缺的。n存货占流动资产的比重非常大，其流动性将直接影响存货占流动资产的比重非常大，其流动性将直接影响企业资产的变现能力。企业资产的变现能力。n存货周传率越大，存货转化为现金或应收账款的速存货周传率越大，存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样就会增强企业的短期偿债能力和获度就越快，这

14、样就会增强企业的短期偿债能力和获利能力利能力n与情感世界不同的是，企业的存货周转率是越高与情感世界不同的是，企业的存货周转率是越高越好，可不能让存货慢慢周转喔。越好，可不能让存货慢慢周转喔。本讲稿第十五页，共二十六页存货的经济批量存货的经济批量谈恋爱要花费时间、金钱和感情，如果找到合适的要嫁出去，谈恋爱要花费时间、金钱和感情，如果找到合适的要嫁出去，这些都是存货成本。这些都是存货成本。结识成本结识成本：与要结识多少人有关。：与要结识多少人有关。维持关系成本维持关系成本：时间成本和感情成本，为降低成本，不：时间成本和感情成本，为降低成本，不要同时和太多人保持暧昧关系。要同时和太多人保持暧昧关系。

15、嫁人成本嫁人成本：完完全全的自己：完完全全的自己本讲稿第十六页，共二十六页企业的存货成本也分为三种企业的存货成本也分为三种订货成本：与订货数量无关，与订货次数有关。订货成本：与订货数量无关，与订货次数有关。储存成本：仓储费、搬运费、保险费等。储存成本：仓储费、搬运费、保险费等。采购成本：与采购数量成正比。采购成本：与采购数量成正比。订货成本与订货批量负相关订货成本与订货批量负相关储存成本与订货批量正相关储存成本与订货批量正相关矛盾，如何解决？矛盾，如何解决？本讲稿第十七页，共二十六页n一次结识的男性越多，结识成本（订货成一次结识的男性越多，结识成本（订货成本）越低，要同时维持和这些男性的朋友本

16、）越低，要同时维持和这些男性的朋友关系，以便深入了解，就需要更大的维持关系，以便深入了解，就需要更大的维持关系成本（储存成本）。关系成本（储存成本）。n一次结识一位男性，结识成本高，但与一一次结识一位男性，结识成本高，但与一个人维持朋友关系，维持成本低。个人维持朋友关系，维持成本低。n矛盾！矛盾！本讲稿第十八页，共二十六页n存货定理三：交友在精，不在多。存货定理三：交友在精，不在多。n保持一定量的朋友圈，不能太大。保持一定量的朋友圈，不能太大。n经济批量经济批量就是在一定时期储存成本和订货就是在一定时期储存成本和订货成本总和最低的批量。成本总和最低的批量。本讲稿第十九页，共二十六页女人有多少衣

17、服才够呢？女人有多少衣服才够呢？存货占用资金，有存货就有损失存货占用资金，有存货就有损失存货破损和变质损失存货破损和变质损失存货贬值损失存货贬值损失存货的储存成本存货的储存成本存货少就好吗？存货少就好吗？存货的缺货成本存货的缺货成本总之，存货多了不行，少了也不行。总之，存货多了不行，少了也不行。本讲稿第二十页，共二十六页如何管理存货如何管理存货n扔的艺术：扔的艺术：减少库存成本。减少库存成本。n库存是魔鬼：库存是魔鬼：宁愿买单价高一点的，也比宁愿买单价高一点的，也比图便宜买一堆打折促销，自己却用不着的图便宜买一堆打折促销，自己却用不着的东西合算。东西合算。nABC控制法控制法：按照存货的价值进

18、行分类管：按照存货的价值进行分类管理。理。本讲稿第二十一页，共二十六页ABC控制法控制法n基本原理：基本原理：处理事情要分清主次、轻重，区别关键的少数和次要处理事情要分清主次、轻重，区别关键的少数和次要的多数，根据不同情况进行分类管理。的多数，根据不同情况进行分类管理。n步骤步骤 （1 1）计算每一种存货在一定时间内（一般为）计算每一种存货在一定时间内（一般为1 1年）的资金占用年）的资金占用额。额。（2 2）计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，）计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编制表格。并按大小顺序排列，编制表格。（3 3）根据事先规定的标准

19、，将最重要的存货归为）根据事先规定的标准，将最重要的存货归为A A类，将一般存类，将一般存货归为货归为B B类，不重要的存货归为类，不重要的存货归为C C类。类。（4 4）对）对A A类存货进行重点规划与控制，对类存货进行重点规划与控制，对B B类存货进行次重点类存货进行次重点管理，对管理，对C C类存货进行一般管理。类存货进行一般管理。本讲稿第二十二页，共二十六页分类标准：分类标准：A A类：类：存货的品种数量占全部存货总品种数的存货的品种数量占全部存货总品种数的10%10%左右，而左右，而资金占用额可达资金占用额可达70%70%左右；左右；B B类：类：存货的品种数量占全部存货总品种数的存

20、货的品种数量占全部存货总品种数的20%-30%20%-30%，而资金占用额约占而资金占用额约占15%-30%15%-30%；C C类类：存货的品种数量约占：存货的品种数量约占50%50%左右，而资金占用额约占左右，而资金占用额约占10%10%左右。左右。本讲稿第二十三页，共二十六页编号编号描述描述占用资金额占用资金额(元元)占用资金比重占用资金比重(%)(%)累计占用资金比重累计占用资金比重(%)(%)1 1黑色晚礼服黑色晚礼服15 00015 000303030302 2天鹅绒套裙天鹅绒套裙8 0008 000161646463 3白色纱裙白色纱裙6 5996 59913.213.259.2

21、59.24 4淡黄套装淡黄套装3 4983 4987 766.266.25 5黑色小礼服黑色小礼服2 9272 9275.855.8572.0572.056 6淡紫羊毛衫淡紫羊毛衫1 4761 4762.952.9575757 7红毛衣红毛衣9839831.971.9776.9776.978 8热带风情裙热带风情裙9779771.951.9578.9278.929 9淡蓝开衫淡蓝开衫8988981.81.880.7280.721010黑色无袖毛衣黑色无袖毛衣7567561.511.5182.2382.23 .2020灰色短风衣灰色短风衣5985981.21.2959521高领毛衫高领毛衫349

22、3490.70.795.795.722红色红色TshirtTshirt1981980.40.496.196.123黄色吊带黄色吊带1981980.40.496.596.5.40黑色护膝黑色护膝58580.120.12100100合计合计50 00050 000100100本讲稿第二十四页，共二十六页编号编号 占用资金额占用资金额(元）元）类别类别各类存货所占各类存货所占各类存货占用资金各类存货占用资金种类种类比重比重(%)(%)种类种类比重比重(%)(%)1 115 00015 000A61537 500752 28 0008 0003 36 5996 5994 43 4983 4985 52

23、 9272 9276 61 4761 4767 7983983B143510 000208 89779779 98988981010756756.202059859821349349C20502 50052219819823198198.40405858合计合计50 00050 0004010050 000100本讲稿第二十五页，共二十六页无形资产也是财富无形资产也是财富n无形资产是没有实物形态，但是可以给企业带无形资产是没有实物形态，但是可以给企业带来经济利益。来经济利益。n譬如：相貌、学识、才干、性格等就是一个譬如：相貌、学识、才干、性格等就是一个人的无形资产人的无形资产n品牌、商标、商业秘密、与客户关系、专利权、品牌、商标、商业秘密、与客户关系、专利权、计算机软件、质量体系认证等都是一个企业的计算机软件、质量体系认证等都是一个企业的无形资产。无形资产。n女明星的吸金术女明星的吸金术本讲稿第二十六页，共二十六页