计量与优化方法在经济分析中的应用精选文档.ppt

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1、计量与优化方法在经济分析中的应用本讲稿第一页，共二十四页汇报提纲汇报提纲一、经济研究的背景一、经济研究的背景二、二、优化资源配置的理论研究优化资源配置的理论研究三、三、经济分析与结构调整的实证研究经济分析与结构调整的实证研究本讲稿第二页，共二十四页一、经济研究的背景一、经济研究的背景 经济管理的主要目标：经济管理的主要目标：效益（效应）最大化效益（效应）最大化 、满足不断增长的需求、满足不断增长的需求 经济研究的主要任务：经济研究的主要任务：1.1.优化资源配置优化资源配置理论研究理论研究 2.2.分析与调整结构分析与调整结构实证研究实证研究 经济系统的复杂性：经济系统的复杂性：主体（人与物）

2、、因素（无所不包）、作用机理（高度关联主体（人与物）、因素（无所不包）、作用机理（高度关联性、不稳定性）、环境（一体化、可变性）等均表现出高度的复性、不稳定性）、环境（一体化、可变性）等均表现出高度的复杂性。杂性。吴敬连：吴敬连：“3 3个经济学家，个经济学家，5 5种观点种观点”经济系统的复杂性决定了经济研究的艰巨性，从学科研究的视角经济系统的复杂性决定了经济研究的艰巨性，从学科研究的视角看，尚有大量经济现象需要解释、并给出合理的对策，而计量看，尚有大量经济现象需要解释、并给出合理的对策，而计量经济学则是完成这一使命的基本工具。经济学则是完成这一使命的基本工具。本讲稿第三页，共二十四页二、优

3、化资源配置的理论研究二、优化资源配置的理论研究p宏观研究目标：宏观研究目标：制度制度如何优化经济决策？如何优化经济决策？p中观研究目标：中观研究目标：市场市场如何使市场更有效？如何使市场更有效？p微观研究目标：微观研究目标：企业企业如何改进经营管理如何改进经营管理 （效率分析）？（效率分析）？本讲稿第四页，共二十四页一）优化资源配置的宏观研究一）优化资源配置的宏观研究 p促进经济以尽可能快的速度增长促进经济以尽可能快的速度增长p控制适当的通货膨胀率控制适当的通货膨胀率p尽可能增加就业尽可能增加就业p国际收支平衡国际收支平衡本讲稿第五页，共二十四页1、关于经济快速增长的研究、关于经济快速增长的研

4、究p经济增长指标经济增长指标变量的选择变量的选择 选择什么指标来度量（选择什么指标来度量（GDPGDP或绿色或绿色GDPGDP）？）？p经济增长的影响因素经济增长的影响因素因果关系分析因果关系分析 投资、消费、国际贸易如何促进经济增长？投资、消费、国际贸易如何促进经济增长？什么因素是制约经济增长的主要因素（动态变化）？什么因素是制约经济增长的主要因素（动态变化）？p如何促进经济增长如何促进经济增长经济增长的模型研究经济增长的模型研究 资本、劳动力、科技进步等对经济增长的贡献（如资本、劳动力、科技进步等对经济增长的贡献（如Cobb-Douglas生产函数）？p经济的适度增长问题经济的适度增长问题

5、有约束条件的增长模型有约束条件的增长模型 资源约束、人口约束等？资源约束、人口约束等？合理的增长率应该多大？（西方合理的增长率应该多大？（西方-零增长？，我国保零增长？，我国保8%8%？）？）本讲稿第六页，共二十四页2、关于控制通货膨胀率的研究、关于控制通货膨胀率的研究p什么是通货膨胀？什么是通货膨胀？定量刻画定量刻画 “流通中的货币过多流通中的货币过多”（物价上涨）？（物价上涨）？物价上涨多大程度是通货膨胀？物价上涨多大程度是通货膨胀？p经济增长与通货膨胀的关系？经济增长与通货膨胀的关系？“经济增长经济增长收入增加收入增加消费增加消费增加 物价上升物价上升通货膨通货膨胀胀”是否成立？各国发展

6、的事实。是否成立？各国发展的事实。p增长增长收入收入消费消费物价恰当的数量关系如何？物价恰当的数量关系如何？p使通货膨胀可以承受的经济增长速度是多大？使通货膨胀可以承受的经济增长速度是多大？经济增长率经济增长率高于通货膨胀率？高于通货膨胀率？本讲稿第七页，共二十四页3、关于充分就业的研究、关于充分就业的研究p市场经济是否应实现完全就业？市场经济是否应实现完全就业？一定的失业率有助于效率的提升？一定的失业率有助于效率的提升？p能否确定适当的失业率和可承受的失业率？能否确定适当的失业率和可承受的失业率？经济增长率与适当的失业率是否存在线性关系？经济增长率与适当的失业率是否存在线性关系？p不同的经济

7、增长方式和经济结构调整如何增加就业？不同的经济增长方式和经济结构调整如何增加就业？以增量（投资）为主？以存量调整（经济结构调整）为主以增量（投资）为主？以存量调整（经济结构调整）为主？各发展阶段如何选择？各发展阶段如何选择？p效率（劳动生产率）与就业率关系？效率（劳动生产率）与就业率关系？如果一定的失业率有助于效率的提升，两者是线性关系或如果一定的失业率有助于效率的提升，两者是线性关系或曲线关系？拐点？曲线关系？拐点？本讲稿第八页，共二十四页4、关于国际收支平衡的研究、关于国际收支平衡的研究p本币与外币汇率的确定？本币与外币汇率的确定？盯住某一外币还是一个货币篮子（赋予相应的权重）？盯住某一外

8、币还是一个货币篮子（赋予相应的权重）？如何确定权重（外贸结构、外债结构、外资结构等）如何确定权重（外贸结构、外债结构、外资结构等）有利？我国的教训。有利？我国的教训。p汇率与经济增长的关系？汇率与经济增长的关系？怎样的汇率政策有助于本国怎样的汇率政策有助于本国经济增长？经济增长？我国汇率政策走向（我国汇率政策走向（8080年代年代1.71.7至至9090年代的年代的8 8）及其对增）及其对增长的贡献？长的贡献？p进出口结构、国际投资（资本项目）政策的确定？进出口结构、国际投资（资本项目）政策的确定？商品结构、区域结构；外商投资与对外投资等。商品结构、区域结构；外商投资与对外投资等。本讲稿第九页

9、，共二十四页二）优化资源配置的中观研究二）优化资源配置的中观研究研究对象：商品、劳动力、金融市场等。研究对象：商品、劳动力、金融市场等。实体经济与虚拟经济的关系研究实体经济与虚拟经济的关系研究 实体经济与虚拟经济之间量的关系？如何利用虚拟经济实体经济与虚拟经济之间量的关系？如何利用虚拟经济促进实体经济发展？促进实体经济发展？培育实体经济市场的目标培育实体经济市场的目标使市场尽可能出清使市场尽可能出清 如何使供求均衡？如何使供求均衡？非出清市场的效率研究非出清市场的效率研究 外在效率：市场在资源配置上的作用外在效率：市场在资源配置上的作用 内在效率：市场的技术支持（交易效率）等内在效率：市场的技

10、术支持（交易效率）等市场结构研究市场结构研究 市场各种机制（价格机制、供求机制、竞争机制和风险机市场各种机制（价格机制、供求机制、竞争机制和风险机制等）的构建与调整制等）的构建与调整 本讲稿第十页，共二十四页1、实体经济与虚拟经济的关系研究、实体经济与虚拟经济的关系研究 虚拟经济即基于实体经济而又独立运行的证券化资本形态，虚拟经济即基于实体经济而又独立运行的证券化资本形态，如股票、债券、证券化资产（抵押贷款凭证的证券化）、金如股票、债券、证券化资产（抵押贷款凭证的证券化）、金融衍生产品（金融期货、期权合约等）。融衍生产品（金融期货、期权合约等）。虚拟经济的产生：两权分离、价格发现。p 实体经济

11、与虚拟经济之间量的关系？实体经济与虚拟经济之间量的关系？实体经济规模（实体经济规模（GDPGDP）与虚拟经济规模是否存在约束关）与虚拟经济规模是否存在约束关系？虚拟经济（金融创新）无限扩张的危害？系？虚拟经济（金融创新）无限扩张的危害？p 虚拟经济与实体经济之间的作用机制？虚拟经济与实体经济之间的作用机制？次债危机次债危机 金融危机（信用）金融危机（信用）经济危机（信心）？经济危机（信心）？本讲稿第十一页，共二十四页2、关于使市场尽可能出清的研究、关于使市场尽可能出清的研究p市场均衡的供给与需求市场均衡的供给与需求 均衡商品价格均衡商品价格/均衡劳动力价格均衡劳动力价格/均衡利均衡利率及其影响

12、因素的确定？率及其影响因素的确定？p使市场走向均衡的宏观调控政策使市场走向均衡的宏观调控政策 财政税收、货币、汇率等，调控工具相互间财政税收、货币、汇率等，调控工具相互间的影响？的影响？例：个税起征点：例：个税起征点：800800，20002000，50005000？80008000？本讲稿第十二页，共二十四页3、关于、关于 非出清市场的效率研究非出清市场的效率研究（以金融市场为例）？（以金融市场为例）？p股票市场的有效性股票市场的有效性 交易价格能及时、准确地反映交易对象的内在价值。交易价格能及时、准确地反映交易对象的内在价值。法玛（法玛（FamaFama）19701970的有效市场假说的有

13、效市场假说:投资者是理性的投资者是理性的/非非理性交易者的交易是随机的理性交易者的交易是随机的/套利行为保持了市场和价格套利行为保持了市场和价格的有效的有效 。p市场有效性的检验方法市场有效性的检验方法 不相关不相关/鞅鞅/随机游走随机游走/单位根单位根p行为金融学的质疑行为金融学的质疑 市场无效、投资者有限理性、过度自信和市场无效、投资者有限理性、过度自信和“羊群行为羊群行为”p本人的研究本人的研究 相对决定机制、相对效率相对决定机制、相对效率本讲稿第十三页，共二十四页4、关于市场结构研究（以金融市场为例）、关于市场结构研究（以金融市场为例）p市场定价机制市场定价机制如：资本资产定价模型（如

14、：资本资产定价模型（CAPMCAPM）：单位风险的超额收益最：单位风险的超额收益最大化（假设前提大化（假设前提-收益是对风险的补偿）收益是对风险的补偿）本讲稿第十四页，共二十四页p市场风险机制市场风险机制 基于方差基于方差-标准差的风险测度标准差的风险测度 基于衍生金融工具的套期保值基于衍生金融工具的套期保值 如：期权定价及衍生金融工具投资组合如：期权定价及衍生金融工具投资组合 基于基于VaRVaR的风险管理（的风险管理（Value at RiskValue at Risk，在险价值，在险价值一定一定置信水平下，一定持有期中，金融资产可能遭受的最大损失置信水平下，一定持有期中，金融资产可能遭受

15、的最大损失）如：如：马柯维兹（马柯维兹（H.M.Markowitz H.M.Markowitz）组合投资模型组合投资模型 本讲稿第十五页，共二十四页三）优化资源配置的微观研究三）优化资源配置的微观研究研究对象：企业如何改进经营管理（效率分析）研究对象：企业如何改进经营管理（效率分析）p价值最大化价值最大化 如：供应链管理（合作竞争）如：供应链管理（合作竞争）p优化经营管理技术优化经营管理技术 各类优化技术，如存储论、数学规划及效率分析技术等各类优化技术，如存储论、数学规划及效率分析技术等p投资决策与风险控制投资决策与风险控制 风险转移研究（虚拟资本风险转移研究（虚拟资本股票、债券及其衍生金股票

16、、债券及其衍生金融工具）融工具）p企业的核心竞争力企业的核心竞争力 核心竞争力的测度与培育核心竞争力的测度与培育本讲稿第十六页，共二十四页三、经济分析与结构调整三、经济分析与结构调整实证研究实证研究 对现有经济运行状况进行分析，探讨存对现有经济运行状况进行分析，探讨存在的问题，提出调整现实经济结构的途径和在的问题，提出调整现实经济结构的途径和方法。方法。实证研究的问题可以是全局的，也可以实证研究的问题可以是全局的，也可以是局部的，研究问题的思路基本一样。是局部的，研究问题的思路基本一样。本讲稿第十七页，共二十四页一）实证研究的基本思路一）实证研究的基本思路 1.1.提出现实经济问题提出现实经济

17、问题 2.2.选择合适的数学模型刻画现实经济问选择合适的数学模型刻画现实经济问题题模型选择（计量经济模型）模型选择（计量经济模型）3.3.收集相应数据检验模型的合理性收集相应数据检验模型的合理性 （重复（重复2 2与与3 3）4.4.根据最后得到的模型结果分析现实经根据最后得到的模型结果分析现实经济管理问题济管理问题 5.5.提出相应的对策提出相应的对策本讲稿第十八页，共二十四页二）模型选择（经济变量关系的设定）二）模型选择（经济变量关系的设定）模型形式：模型形式：参数参数/半参数半参数/非参数非参数 参数模型：参数模型：线性线性/非线性（对数非线性（对数/半对数）半对数）针对数据：针对数据：

18、截面截面/时间序列时间序列/面板数据模型面板数据模型 模型数量：模型数量：单一方程单一方程/多方程多方程/联立方程模联立方程模型型本讲稿第十九页，共二十四页三）模型检验三）模型检验 因果关系检验因果关系检验 模型的参数估计：模型的参数估计：最小二乘最小二乘广义最小二乘；极大似然广义最小二乘；极大似然；工工具变量；矩和广义矩（具变量；矩和广义矩（GMMGMM）线性模型检验：线性模型检验：参数检验；模型效果检验。参数检验；模型效果检验。时间序列模型：时间序列模型：平稳性检验；协整检验；波平稳性检验；协整检验；波动分析（动分析（ARCHARCH、GARCHGARCH模型）模型）等。本讲稿第二十页，共

19、二十四页例：经济景气的计量分析与预警例：经济景气的计量分析与预警 1.1.选定反映经济形势的基准指标（选定反映经济形势的基准指标（GDPGDP或工或工业增加值）及其相关指标业增加值）及其相关指标 2.2.分析并选定先行、一致、迟行指标组分析并选定先行、一致、迟行指标组 3.3.构造合成指数，分析、预测经济走势构造合成指数，分析、预测经济走势经济预警：经济预警：选择重要经济指标；选择重要经济指标；根据其变化和宏观调控要求确定阈值；根据其变化和宏观调控要求确定阈值；判断经济形势（过热、趋热、正常、趋判断经济形势（过热、趋热、正常、趋冷、过冷）冷、过冷）例：本课题组成果例：本课题组成果本讲稿第二十一页，共二十四页图图2 江苏省宏观经济预警系统监测信号灯江苏省宏观经济预警系统监测信号灯图图1 江苏省宏观经济景气动向综合指数江苏省宏观经济景气动向综合指数本讲稿第二十二页，共二十四页一点体会一点体会 对于一个学习和研究经济与管理科学的人而言，有两点很重要：养成实证研究的习惯是培养对理论发展作出贡献的重要方法；学会将理论与经验事实对照的习惯是创新的源泉。自己提出的新理论则要寻找更多的经验现象来检验，从理论与经验的对照中去寻找新的创新机会。本讲稿第二十三页，共二十四页 汇报结束汇报结束欢迎互动交流欢迎互动交流本讲稿第二十四页，共二十四页