2012年12月份证券业从业人员资格考试《证’券投资基金》真命题.doc

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1、,2012年12月份证券业从业人员资格考试证券投资基金真题(满分：100分时间：120分钟)一、单项选择题(本大题共60小题，每小题05分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。)1基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托( )进行股票、债券等分散化组合投资。A基金管理人 B基金托管人C投资咨询公司 D证券公司2基金管理人负责基金的投资操作，本身并不参与基金财产的保管，基金财产的保管由独立于基金管理人的基金托管人负责。这体现了证券投资基金( )的特点。A组合投资、分散风险 B利益共享、风险共担C严格监管、信息透明 D独立托管、保障安全3具有法

2、人资格的基金是( )。A契约型基金 B公司型基金C开放式基金 D封闭式基金4开放式基金的买卖价格是以( )为基础计算的。A基金份额净值 B市场供求关系C市盈率 D购买股票的占比5投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过( )来实现。A提供就业机会 B将储蓄资金转化为生产资金C购买大量消费品 D向工商企业提供信贷62004年7月1日开始施行的证券投资基金运作管理办法中，首次将我国的基金类别分为( )等基本类型。A股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金B股票基金、债券基金、ETF、货币市场基金C平衡基金、指数基金、混合基金、股票基金D债券基金、指数基金、平衡基金、ETF7在基金的风险

3、分析指标中，可以用( )反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。A贝塔值 B标准差C持股集中度 D行业投资集中度8评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标是( )。A标准差 B贝塔值C净值增长率 D费用率9债券基金所承担的利率风险取决于所持有的债券的( )。A平均利率 B平均票面价值C平均到期日 D久期10下列投资风险最低的基金是( )。A债券基金 B股票基金C指数基金 D货币市场基金11偏股型混合基金中股票的配置比例是( )。A1020 B2030C3050 D507012债券的久期是指( )。A债券的票面到期时间 B债券的信用等级C债券的加权到期时间 D债券的价格波动13固定比例投资

4、组合保险策略通过比较投资组合( )，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例。A现时净值与价值底线 B现时市值与价值底线C现值与安全垫 D现时净值与价格底线14证券投资基金销售管理办法规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的( )。A1 B2C3 D515( )是投资者以母基金代码进行认购，募集完成后，将基础份额按比例分拆为风险收益特征不同的子份额。A合并募集 B分开募集C公开募集 D定向募集16目前，我国( )开办场内认购分级基金份额。A只有深圳证券交易所 B只有上海证券交易所C深圳证券交易所和上海证券交易所 D没有证券交易所17下列基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是( )。A

5、ETF B货币基金CLOF D封闭式基金18( )负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。A投资部 B研究部C交易部 D市场部19公司( )是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开。A内部控制 B内部控制机制C内部控制制度 D内部控制大纲20基金管理公司督察长履行职责的范围为( )。A基金及公司运作的所有业务环节 B公司稽核部的人员设置及业务管理C公司运作的所有环节 D基金运作的所有环节21QDII基金的境内托管银行一般委托境外机构担任次托管人，但托管业务的责任仍由( )承担。A境内托管人 B境外托管人C次托管人 DQDII基金22保管好( )是保证基金安全的前提。A基金合同 B

6、基金印章C基金的开户资料 D实物证券的凭证23基金( )是指基金托管人对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。A账务复核 B头寸复核C资产净值复核 D财务报表复核24( )是指执行基金管理人的投资指令，办理基金名义的资金来往的结算账户。A资产保管 B资金清算C资产核算 D资金交割25基金财产清算账册以及有关文件由( )来保存。A基金托管人 B基金发起人C基金管理人 D基金清算小组26营销环境中的( )主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众等。A微观环境 B宏观环境C内部环境 D外部环境27( )是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程，包括持续有效地贯彻营销计划活动

7、。A市场营销分析 B市场营销计划C市场营销实施 D市场营销控制28客户维护费要从基金( )中列支。A管理费 B销售费用C财务费用 D营业费用29证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于( )。A2001年10月 B2003年7月C2005年10月 D2007年10月30基金管理人在销售基金产品时，向投资者提供费率优惠，属于( )。A营业推广 B广告促销C公共关系 D人员推销31市场竞争越激烈，基金费率通常( )。A越高 B越低C波动越D无变化32对于持续持有期少于7日的投资人，基金管理人可以在基金合同、招募说明书中约定收取不低于赎回金额( )的赎回费。A05 B10C15 D2033下列关于

8、基金资产估值的说法，正确的是( )。A复核无误的基金资产份额净值由基金托管人对外公布B开放式基金每个交易日的次日进行估值C封闭式基金每周进行一次估值D开放式基金每个交易曰进行估值34计提基金的存款利息收入的方式是( )。A按日计提 B按周计提C按月计提 D按季计提35关于基金管理费计提标准，以下说法不正确的是( )。A基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比B从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高C我国基金大部分按照15的比例计提基金管理费D我国货币市场基金的管理费率为1536对存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以( )确定公允价值。A市价

9、B最近交易市价C参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价D估值37如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为( )。A期末未分配利润已实现部分 B期末未分配利润未实现部分C期末未分配利润 D零38当日申购的基金份额自下一个工作日起_基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起_基金的分配权益。( )A享有，不享有 B享有，享有C不享有，享有 D不享有，不享有39证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，由扣缴义务人代扣代缴( )个人所得税。A30 B40C45 D50%40目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入( )。A征收营业税，不

10、征收企业所得税B不征收营业税，征收企业所得税C征收营业税，征收企业所得税D不征收营业税，不征收企业所得税41开放式基金合同生效后每6个月结束之日起( )日内，将更新的招募说明书登载在管理人网站上，更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上。A30 B35C45 D6042基金招募说明书的内容不包括以下( )方面。A风险警示内容 B基金份额发售方式C基金合同内容摘要 D基金持有人结构及前10名基金持有人43( )是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况、说明基金募集有关事宜、指导投资者认购基金份额的规范性文件。A基金合同 B基金招募说明书C基金托管协议 D基金财务报告44当代

11、表基金份额( )以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，该部分持有人有权白行召集。A5 B8B.10 D2045( )是我国基金市场的监管主体。A证券管理机构 B基金业委员会C中国证监会 D中国证券业协会46董事会在审议公司及基金投资运作中的重大事项时应经( )独立董事同意。A13以上 B14以上C23以上 D12以上47对在6个月内_被出具监管警示函仍未改正的销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应事先将材料报送中国证监会，报送之日起_后，方可使用。( )A连续两次，10日 B连续三次，10日C连续两次，5日 D连续三次，5日48基金持有同一家上

12、市公司股票的市值不得高于该基金资产净值的( )。A5 B10C15 D2049投资时机的选择是证券组合管理基本步骤中( )阶段的主要工作。A进行证券投资分析 B组建证券投资组合C投资组合的修正 D投资组合50只关心风险的投资者将选取( )作为最佳组合。A最小方差组合 B最大方差组合C最高收益率组合 D适合自己风险承受力的组合51( )对有效市场假设理论的阐述最为系统。A尤金法玛 B玛泽C马柯威茨 D詹森52( )假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。A强式有效市场 B有效市场C半强式有效市场 D弱式有效市场53一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为( )。A

13、910年 B68年C35年 D12年54资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。A较高 B适中C较低 D极高55采用( )策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。A战略性资产配置 B恒定混合C战术性资产配置 D投资组合保险56投资者在股价上升时买入股票，股价下跌时卖出股票。其采用的是( )。A战略性资产配置策略 B恒定混合策略C战术性资产配置策略 D投资组合保险策略57乖离率(BIAS)是技术分析指标之一，它属于( )。A摆动型指标 B震荡型指标C量能指标 D超买超卖型指标58下列有关道氏理论的说法，正确的是( )。A证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成B开盘价

14、最重要C交易量与价格没有关系D证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成59指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以( )的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。A强式市场 B市场效应C弱式市场 D市场充分有效60已知基金的平均收益率、平均无风险利率和标准差，可以计算( )。A特雷诺指数 B詹森指数CM2测度 D夏普指数二、多项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。)1证券投资基金作为一种金融产品，与股票相比较，不同之处有( )。A股票反映的是一种所有权关系，基金反映的则是一种信托关

15、系B股票是间接投资工具，基金是直接投资工具C通常，股票的投资风险大于基金的投资风险D股票价格的波动要小于基金净值的变动2在我国，承担基金份额注册登记工作的主要有( )。A基金管理公司B基金托管银行C中国证券登记结算有限责任公司D基金代销机构3契约型基金与公司型基金的区别表现为( )。A法律主体资格不同 B投资者的地位不同C所筹资金的投向不同 D基金营运依据不同4目前，我国的基金管理公司可以从事的业务有( )。A企业年金管理 B社保基金管理C特定客户资产管理 D募集、管理公募基金5下列属于ETF与LOF的区别是( )。A二级市场的净值报价时间间隔不同B申购、赎回的场所不同C基金投资策略不同D申购

16、、赎回的标的不同6增长型基金具有( )特点。A以追求资本增值为基本目标B较少考虑当期收入C主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象D与收入型基金相比，风险小、收益也较低7股票基金的特点有( )。A每一交易日股票基金不只有1个价格B股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响C对股票基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的D投资风险低于单一股票的投资风险8反映股票基金风险大小的指标主要有( )。A标准差 B贝塔值C持股集中度 D行业投资集中度9反映货币市场基金风险的指标主要有( )。A投资组合平均剩余期限 B收益的标准差C融资比例 D浮动利率债券投资情况10证券投资基金评

17、价业务管理暂行办法要求以公开形式发布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循的原则有( )。A公正性原则 B公平性原则C公开性原则 D客观性原则11我国开放式基金转托管业务的办理方式有( )。A一步转托管 B两步转托管C三步转托管 D四步转托管12ETF申购、赎回中的现金替代分为( )几种类型。A选择现金替代 B必须现金替代C可以现金替代 D禁止现金替代13关于ODII基金的募集申请，不正确的有( )。AODII基金的募集申请材料应补充境外投资市场风险的内容BQDII基金的募集申请不需要组织专家评审C基金管理公司负责向国家外汇局申请QDII基金的外汇额度DODII基金的募集申请文件应

18、用时向中国证监会和国家外汇局报送14基金管理公司开展特定客户资产管理业务时不得有以下( )行为。A不得采用任何方式向资产委托人返还管理费B违规向客户承诺收益或承担损失C将其固有财产或者他人财产混同于委托财产从事证券投资D不得通过报刊、电视、广播、互联网(基金管理公司网站除外)和其他公共媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案15公司治理的基本原则包括( )。A公司独立运作原则 B强化制衡机制原则C维护公司的统一陛和完整性原则 D股东利益最大化原则16资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过( )等媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。A证券公司网站 B基金管理公司网站C广播 D报刊

19、、电视17下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括( )。A提前终止基金合同B基金扩募或者延长基金合同期限C转换基金运作方式D提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人18基金管理公司内部控制机制包括( )。A员工自律B部门各级主管的检查监督C公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制D董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导19基金资金的清算，依据交易场所的不同可以分为( )。A全国银行间市场交易资金清算 B场外资金清算C交易所交易资金清算 D基金管理公司资金清算20下列关于基金托管人的内部控制的表述，正确的有( )。A基金托管人应以

20、自己名义代基金开立银行存款账户B基金托管人应实行严格的岗位分离制度C基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开D基金托管人应建立会计复核制度21根据规定，商业银行从事基金托管业务，除须设有专门的基金托管部门外，还要具备的条件包括( )。A具备安全保管基金财产的条件B从事基金托管业务的职业人员不少于4人C具备安全高效的清算、交割系统D净资产和资本充足率符合有关规定22我国商业银行申请基金托管人资格，必须经( )审查批准。A中国证券业协会 B中国人民银行C财政部 D中国证监会23在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注的有( )。A销售公司本身的情况B影响投资者决策的因素C监管机构对基金营销的

21、规范D基金市场的总体情况24以下关于基金销售费用的说法，不正确的有( )。A代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用B基金的申购费必须在申购时收取C应在招募说明书中载明费率标准D赎回费在扣除手续费后，余额可归入风险准备金25基金销售机构内部控制的内容包括( )。A内部环境控制 B销售决策流程控制C销售业务流程控制 D会计系统内部控制26促销组合的要素包括( )。A人员推销 B广告促销C营业推广 D公共关系27下列基金费用中，( )是按资产净值的一定比例计提支付的。A管理人报酬 B托管费C销售服务费 D交易费用28金融资产在初始确认时分为( )。A以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融

22、资产B持有至到期投资C贷款和应收账款D可供出售的金融资产29货币市场基金利润分配的规定有( )。A每目进行收益分配B货币市场基金每周五进行利润分配时，不包括周六和周日的利润C当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益D当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益30当“影子定价”与“摊余成本法”确定的货币市场基金资产净值的偏离要素的绝对值达到或超过05时，管理人应采取以下( )信息披露措施。A在半年度报告中披露偏离度信息B编制并发布临时报告C请监管机构核准D与托管人协商会计处理，将偏离度调整到05以下31基金合同所包含的重要信息有( )。A基金投资运作安排方面的信息 B基金

23、份额发售安排方面的信息C特别约定的事项 D重大事项32以下符合监管的连续性与有效性原则要求的有( )。A在确保监管效益的前提下，应做到监管成本最小化B市场能自身调节的，政府不监管C证券市场中不得存在歧视，参与主体具有完全平等的权利D基金监管应当具有连续性，避免大起大落33封闭期的收益公告是指货币市场基金的基金合同生效后，基金管理人于开始办理基金份额申购或者赎回当日，在中国证监会指定的报刊和基金管理人网站上披露( )。A截至前一日的基金资产净值B日每万份基金净收益C基金合同生效至前一日期间的每万份基金净收益D基金合同生效至前一日的最近7日年化收益率34中国证监会对基金管理公司设立申请采取的审查方

24、式包括( )。A征求相关机构和部门关于股东条件等方面的意见B采取专家评审方式对申请材料的内容进行审查C采取调查核实方式对申请材料的内容进行审查D自受理之日起5个月内现场检查基金管理公司设立准备情况35基金销售过程的适用性原则要求，基金销售机构应遵循( )。A投资人利益优先原则 B全面性原则C公正性原则 D及时性原则36资产配置按照其范围不同，可以分为( )。A全球资产配置 B股票、债券资产配置C行业风格资产配置 D资产混合配置37可以参与股指期货交易的基金包括( )。A股票基金 B债券基金C货币市场基金 D保本基金38用来描述公司成长性的指标有( )。A市盈率 B持续增长率C资本债率 D红利收

25、益率39对基金绩效作出有效的衡量，必须加以考虑的因素有( )。A基金的投资目标 B基金的风险水平C比较基准 D时期选择40基金绩效衡量问题的不同视角有( )。A内部衡量与外部衡量 B实务衡量与理论衡量C短期衡量与长期衡量 D事前衡量与事后衡量三、判断题(本大题共60小题，每小题05分，共30分。判断以下各小题的对错，正确的为A，错误的为B。)1证券投资基金是通过发售基金份额，集中投资者的资金形成隶属于托管人的财产、由基金管理人管理的集合投资方式。 ( )2证券投资基金是指通过发售基金份额集中投资者的资金，进行股票、债券、实业等投资的一种集合投资方式。 ( )3基金管理人按规定收取一定的管理费，

26、并参与基金收益的分配。 ( )4与契约型基金的股东大会相比，公司型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。 ( )5在我国，封闭式基金的存续期限一般为lO15年。在此期限内已发行的基金份额只能转让，不能被赎回。 ( )6与公募基金相比，私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。 ( )7费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。 ( )8债券基金的波动性要高于股票基金。 ( )9其他因素不变的情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。 ( )10在总收益不变的情况下，货币市场基金按日结转份额的最近7日年化收益率，低于按月结转份额的最近7日年化收益率。

27、( )11对单个基金业绩的分析和研究主要采用定性分析方法。 ( )12保本基金常见的保本比例介于80100，其他条件相同，保本比例较低的基金可投资于风险性资产的比例较高。 ( )13不得发布虚假的基金评价结果是公正性原则的要求。 ( )14ETF现金替代是指申购、赎回过程中，投资者可以根据约定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。 ( )15封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系的影响，开放式基金的申购、赎回价格则取决于基金份额净值的大小。 ( )16基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的，客户委托的初始资产不得低于5000万元人民币。 ( )17单个资产管理计划持有一家上市

28、公司的股票，其市值不得超过该计划资产净值的20。( )18设立基金管理公司的主要股东注册资本不低于3亿元人民币。 ( )19基金托管人应办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。 ( )20基金托管人对每一个基金单独设账，分账管理。 ( )21基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户，亦不得使用基金的任何账户进行基金业务以外的活动。 ( )22基金托管人根据前一日证券交易清算情况计算生成基金头寸。 ( )23基金托管人在出现资金支付缺口情况下，可以临时动用基金现金资产，但当日必须将动用的资金补回，以保证日末基金资金账实相符。 ( )24为保证基金会计核算和基金净值计算的准确性，

29、基金管理人和基金托管人必须配置相同的技术系统。 ( )25营销的微观环境是指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素。 ( )26影响投资决策的内在因素包括人的身份、社会地位等。 ( )27证券投资基金交易价格的核心是基金费用的高低。 ( )28基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足9个月的除外。 ( )29当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时，费用补差为按照转出基金金额计算的申购费用差额。 ( )30基金管理公司和托管银行可以将基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作交由基金估值工作小组，从而免除估值责任。 ( )31基金运作费如

30、果影响基金份额净值小数点后第五位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。 ( )32送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。 ( )33基金管理费费率和基金托管费费率都由基金管理人确定。 ( )34若封闭式基金上一年度亏损，基金当年利润可以不弥补亏损而直接进行当年利润分配。( )35自2004年1月1日起，对基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。 ( )36基金合同的披露内容包括开放式基金份额总额和基金合同期限，或者封闭式基金的最低募集份额总额。 ( )37货币市场基金不收取申购和赎

31、回费。 ( )38当QDII基金变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、出现境外涉及诉讼等重大事件时，应在定期报告中予以说明。 ( )39对ETF的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别的披露事项。 ( )40证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。 ( )41基金管理人应当在基金合同生效的5日内在指定报刊和网站上登载基金合同生效公告。( )42保证市场的公平、效率和透明是我国基金监管的首要目标。 ( )43内资基金管理公司主要股东的持股比例上限为49。 ( )44代销机构不得委托其他机构代为办理基金的销售。 ( )45目前，我国对商业银行所从事

32、的基金业务的监管职责仅由中国证监会行使。 ( )46典型投资者都是追求收益而又厌恶风险的。 ( )47投资组合理论表明，投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合，而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。 ( )48一般认为，较平缓的证券收益率曲线说明长期债券与短期债券之问的收益差额趋于递减。 ( )49恒定混合策略和投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式为曲线。( )50一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。 ( )51战术性资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整，而忽略了投资者是否发生变化。 ( )52积极型股票

33、投资管理是有效市场的最佳选择。 ( )53为了尽量减少跟踪误差，需要对复制的股票组合进行动态维护，并为此支付相应的交易费用。 ( )54如果预期利率上升，应当增大债券组合的久期。 ( )55证券组合管理的免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合。 ( )56当收益率曲线很陡时，两极组合的业绩才会经常优于子弹组合。 ( )57詹森指数等于零，说明基金的表现差强人意。 ( )58二次项法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。 ( )59如果投资组合A的特雷诺指数高于投资组合B，则一定能够认为A的投资绩效优于B。( )60夏普指数调整的是全部风险，因此，当某基金就是投资者的全部投资时，町以用夏普指数作为绩效衡量的适宜指标。 ( )