锂离子电池项目财务分析（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /锂离子电池项目财务分析锂离子电池项目财务分析xxx投资管理公司目录一、 公司简介4二、 项目概述5三、 项目提出的理由6四、 研究结论6五、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6六、 建设规模及主要建设内容8七、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8八、 公司发展规划9九、 监事11十、 环境保护结论12十一、 防范措施13十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理17主要原辅材料一览表17十三、 建设投资估算18建设投资估算表19十四、 建设期利息20建设期利息估算表20十五、 流动资金21流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表23十七、 资金筹措与投资计

2、划24项目投资计划与资金筹措一览表24十八、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析32二十一、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论34二十三、 项目风险对策34二十四、 项目总结36二十五、 附表37建设投资估算表37建设期利息估算表37固定资产投资估算表38流动资金估算表39总投资及构成一览表40项目投资计划与资金筹措一览表41营业收入、税金及附加和增值税估算表42综合总成本费用估算表42固定资产折旧费估算表43无形资产和其他资

3、产摊销估算表44利润及利润分配表45项目投资现金流量表45报告说明锂离子电池是一种二次电池（充电电池），它主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作。负极材料，是电池在充电过程中，锂离子和电子的载体，起着能量的储存与释放的作用。在电池成本中，负极材料约占了5%-15%，是锂离子电池的重要原材料之一。全球锂电池负极材料销量约十余万吨，产地主要为中国和日本，根据现阶段新能源汽车增长趋势，对负极材料的需求也将呈现一个持续增长的状态。根据谨慎财务估算，项目总投资14084.50万元，其中：建设投资11313.43万元，占项目总投资的80.33%；建设期利息114.18万元，占项目总投资的0.81%；流动

4、资金2656.89万元，占项目总投资的18.86%。项目正常运营每年营业收入32200.00万元，综合总成本费用26290.58万元，净利润4317.19万元，财务内部收益率22.83%，财务净现值5332.40万元，全部投资回收期5.40年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 公司简介公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续

5、发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。二、 项目概述1、项目名称：锂离子电池项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：扩建4

6、、项目建设地点：xxx（待定）5、项目联系人：邱xx三、 项目提出的理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。四、 研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。五

7、、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积21333.00约32.00亩1.1总建筑面积36312.941.2基底面积12373.141.3投资强度万元/亩327.922总投资万元14084.502.1建设投资万元11313.432.1.1工程费用万元9583.532.1.2其他费用万元1430.712.1.3预备费万元299.192.2建设期利息万元114.182.3流动资金万元2656.893资金筹措万元14084.503.1自筹资金万元9423.913.2银行贷款万元4660.594营业收入万元32200.00正常运营年份5总成本费用万元26290.586利润

8、总额万元5756.267净利润万元4317.198所得税万元1439.079增值税万元1276.3210税金及附加万元153.1611纳税总额万元2868.5512工业增加值万元9704.9013盈亏平衡点万元12938.82产值14回收期年5.4015内部收益率22.83%所得税后16财务净现值万元5332.40所得税后六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积21333.00（折合约32.00亩），预计场区规划总建筑面积36312.94。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx锂离子电池，预计年营业收入32200.00

9、万元。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积36312.94，其中：生产工程22890.31，仓储工程8092.03，行政办公及生活服务设施3199.94，公共工程2130.66。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程6186.5722890.312880.011.11#生产车间1855.976867.09864.001.22#生产车间1546.645722.58720.001.33#生产车间1484.785493.67691.201.44#生产车间1299.184806.97604.802仓储工程3711.948092.03848.442.11#仓库

10、1113.582427.61254.532.22#仓库927.992023.01212.112.33#仓库890.871942.09203.632.44#仓库779.511699.33178.173办公生活配套694.133199.94466.973.1行政办公楼451.182079.96303.533.2宿舍及食堂242.951119.98163.444公共工程1732.242130.66221.93辅助用房等5绿化工程2820.2256.23绿化率13.22%6其他工程6139.6426.097合计21333.0036312.944499.67八、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年

11、内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安

12、排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司

13、法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。九、 监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于监事。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期

14、届满，连选可以连任。4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十、 环境保护结论本项目所选生产工艺及规模符合国家产业政策，在严格采取环评报告规定的环境保护对策后，各污染源所排放污染物可以达标

15、排放，对环境影响较小，仅从环保角度来看本项目建设是可行的。二级环境保护标题建议1、本项目建设过程中，必须严格按照国家有关建设项目环保管理规定，执行建设项目须配套建设的环境保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”制度。2、提高环境保护重视力度，提高施工人员的环保意识，加强全体职工的污染风险意识和防范意识。3、建立设备定期维护，保养的管理制度，确保环保措施发挥最佳有效的功能。4、本项目的各污染物应达标排放，减少对周边环境的污染。十一、 防范措施1、防自然灾害措施（1）建筑物室内地坪高于室外地坪，防止暴雨积水浸入室内，雨水排水管网按当地暴雨公式设计。（2）厂区场址标高设计考虑不

16、低于该地区历年最高洪水水位。（3）防雷击、接地保护：本工程高于15米以上的建筑物（构筑物）均设有避雷针或避雷带，其接地冲击电阻小于10；建筑防雷设计符合国标GB50087建筑物防雷设计等规程要求。（4）正常非带电设备金属外壳、构架等均可靠接地。接地电阻不大于4，管道防静电接地电阻不大于10；插座选用带保护接地的安全插座。（5）防地震：本工程所在地的地震基本烈度为6度，新建房屋按地震基本烈度6度设防。（6）防暑、防冻措施：控制室、操作室、计算机室内设置空调机组降温，在冬季，地面以上的各种管道、水池等处设计防冻保温层。地下管道埋藏深度应大于当地冻土深度（65厘米）。2、电气安全保障措施（1）生产过

17、程中大量动力设备需要使用电力作为能源，一旦漏电，就有可能造成员工触电，发生伤亡事故。为减少停电带来的不安全因素，本项目采用两路电源供电，同时，还设有保安电源。（2）各种电气设备的非带电金属外壳，如控制屏、高、低压开关柜、变压器等，设置可靠的接地、接零，防止发生人员触电事故；有爆炸危险的气体管道等，其防静电接地电阻小于4。（3）重要场所如主控室、变压器室等，除正常设置220V照明灯外，同时还装备事故照明灯。携带式照明灯具的电压不得超过36V，在金属容器内或潮湿外的灯具电压不得超过12V；爆炸危险的工作场所，使用防爆型电气设备。（4）除对所有的电气设备设置防触电接地外，还在高处的建筑物和设备上安装

18、避雷装置。3、机械设备安全（1）所有运转设备的裸露部分，或设备在运转中操作者需要接近的可动零部件，应在适当位置设置防护罩或防护栏。（2）生产装置有较多的操作平台，如防护措施不当，有可能造成跌落，导致员工伤亡。因此，对所有的走廊、平台应设置防护栏，防止操作人员跌落。（3）各种坑、井、池均设防护栏杆，沟设置盖板。所有交叉动作的机械设备均设有安全连锁装置。4、安全供水（1）该项目厂外供水由C镇D村工业区自来水站提供。（2）厂内供水泵房采用两路独立电源供电，并设有备用泵，备用率为100%。（3）循环冷却水系统设有水压、水温、水位监控和报警装置。5、通风、防尘、防毒（1）生产过程中有许多加热设备，使用蒸

19、汽对物料进行加热，如对加热设备和热管道保温不好，有可能造成员工的烫伤。所以，对加热设备及其热管道进行保温处理，在防止烫伤的同时，节能降耗。还应对高温室采用机械通风，从室外吸进新鲜空气经过滤后由风机送入室内，吸收室内热量后，自然排放。（2）生产过程中有粉尘产生，这些粉尘一旦被吸入人体，有可能造成员工的结膜、呼吸系统受损。为此，所有可能产生粉尘等有害物质的场所，都要安装吸尘装置，同时，做到增湿降尘，而且要对容易产生粉尘的燃煤进行洒水减尘。锅炉采用微负压操作，防止粉尘泄漏，同时为操作人员配备口罩等劳保用品，确保其粉尘浓度符合TJ3679工业企业设计卫生标准的规定。（3）在容易发生有害气体泄漏的区域应

20、加强通风，并设置有害气体自动报警装置和便携式报警仪，工人操作时应配戴防护面具和氧气呼吸器。对中毒者应迅速离开现场，呼吸新鲜空气，取半卧位休息，严重者送医院治疗。6、噪声控制生产过程中使用了较多的运转设备，如输送物料的机械设备、制造真空的真空泵、空气压缩机、风机等，均有较强的噪声产生，这些设备产生的噪声在5585dBA之间。如对噪声的防范措施不当，有可能造成接触噪声员工的听力下降、神经衰弱。在优先选用噪声低的优质机械产品的同时，对于产生噪音较大的设备尽量配置消声器。在管道配置中避免管道共振长度，使由于震动产生的噪音降到最低。同时，为保障工人的身体健康，避免操作人员长期置身于噪声环境中，该区域的值

21、班室、休息室采取双层门窗等独立设置的隔音效果良好的房间，必要时配置降噪耳塞防护措施。7、厂区绿化为给生产及生活创造良好的环境，设计考虑了绿化投资，在主、辅厂房的四周、道路两侧及成块空地上植树种草，绿化不仅可美化环境，而且可以吸有害气体、净化环境、降低噪声、改善小气候、有利于工人的身心健康。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求

22、均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 建设投资估算本期项目建设投资11313.43万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费

23、三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9583.53万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4499.67万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4817.02万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为266.84万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1430.71万元。（

24、三）预备费本期项目预备费为299.19万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4499.674817.02266.849583.531.1建筑工程费4499.674499.671.2设备购置费4817.024817.021.3安装工程费266.84266.842其他费用1430.711430.712.1土地出让金934.29934.293预备费299.19299.193.1基本预备费150.19150.193.2涨价预备费149.00149.004投资合计11313.43十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款466

25、0.59万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息114.18万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息114.18114.180.001.1.1期初借款余额4660.591.1.2当期借款4660.594660.590.001.1.3当期应计利息114.18114.180.001.1.4期末借款余额4660.594660.591.2其他融资费用1.3小计114.18114.180.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计114.18114.180.

26、00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2656.89万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产15377.6219222.0321784.9625629.371.1应收账款6919.938649.919803.2411533.221.2存货538

27、2.176727.717624.748970.281.2.1原辅材料1614.652018.312287.422691.081.2.2燃料动力80.73100.91114.37134.551.2.3在产品2475.803094.753507.384126.331.2.4产成品1210.991513.731715.562018.311.3现金1230.211537.761742.802050.351.4预付账款1845.312306.642614.193075.522流动负债13783.4917229.3619526.6122972.482.1应付账款4962.056202.577029.588

28、270.092.2预收账款8821.4311026.7912497.0314702.393流动资金1594.131992.672258.362656.894流动资金增加1594.13398.53265.69398.535铺底流动资金4613.295766.616535.497688.81十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14084.50万元，其中：建设投资11313.43万元，占项目总投资的80.33%；建设期利息114.18万元，占项目总投资的0.81%；流动资金2656.89万元，占项目总投资的18.86%。总投资及构成一览表单

29、位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资14084.50100.00%1.1建设投资11313.4380.33%1.1.1工程费用9583.5368.04%1.1.1.1建筑工程费4499.6731.95%1.1.1.2设备购置费4817.0234.20%1.1.1.3安装工程费266.841.89%1.1.2工程建设其他费用1430.7110.16%1.1.2.1土地出让金934.296.63%1.1.2.2其他前期费用496.423.52%1.2.3预备费299.192.12%1.2.3.1基本预备费150.191.07%1.2.3.2涨价预备费149.001.06%1.2建设期利息114

30、.180.81%1.3流动资金2656.8918.86%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资14084.50万元，其中申请银行长期贷款4660.59万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资14084.50100.00%1.1建设投资11313.4380.33%1.2建设期利息114.180.81%1.3流动资金2656.8918.86%2资金筹措14084.50100.00%2.1项目资本金9423.9166.91%2.1.1用于建设投资6652.8447.24%2.1.2用于建设期利息114.180.81%2.1.3用于流动资金

31、2656.8918.86%2.2债务资金4660.5933.09%2.2.1用于建设投资4660.5933.09%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入32200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19320.0024150.0027370.0032200.002增值税690.34910.081056.581276.322.1销项税2511.603139.503558.104

32、186.002.2进项税1821.262229.422501.522909.683税金及附加82.84109.21126.79153.163.1城建税48.3263.7173.9689.343.2教育费附加20.7127.3031.7038.293.3地方教育附加13.8118.2021.1325.53（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1276.32万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福

33、利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用26290.58万元，其中：可变成本22320.89万元，固定成本3969.69万元。达产年项目经营成本25464.59万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费12558.7415698.4217791.5520931.232工资及福利费1389.66138

34、9.661389.661389.663修理费303.51303.51303.51303.514其他费用2840.192840.192840.192840.194.1其他制造费用230.28230.28230.28230.284.2其他管理费用211.48211.48211.48211.484.3其他营业费用2398.432398.432398.432398.435经营成本17092.1020231.7822324.9125464.596折旧费578.93578.93578.93578.937摊销费18.6918.6918.6918.698利息支出228.37228.37228.37228.37

35、9总成本费用17918.0921057.7723150.9026290.589.1其中：固定成本3969.693969.693969.693969.699.2可变成本13948.4017088.0819181.2122320.89（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加153.16万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5756.26（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得

36、税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5756.2625.00%=1439.07（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5756.26万元，缴纳企业所得税1439.07万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5756.26-1439.07=4317.19（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入19320.0024150.0027370.0032200.002税金及附加82.84109.21126.79153.163总成本费用17918.0921057.7723150.9026290.584利润

37、总额1319.072983.024092.315756.265应纳所得税额1319.072983.024092.315756.266所得税329.77745.751023.081439.077净利润989.302237.273069.234317.198期初未分配利润0.00890.372814.885295.709可供分配的利润989.303127.645884.119612.8910法定盈余公积金98.93312.76588.41961.2911可供分配的利润890.372814.885295.708651.6012未分配利润890.372814.885295.708651.6013息税前

38、利润1877.213957.145343.767423.70十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.83%。本期项目投资财务内部收益率22.83%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=5332.40（万元）。以上计

39、算结果表明，财务净现值5332.40万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.40年。本期项目全部投资回收期5.40年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年

40、第3年第4年第5年1现金流入0.0019320.0024150.0027370.0032200.001.1营业收入0.0019320.0024150.0027370.0032200.002现金流出11313.4318769.0720739.5324311.5226414.822.1建设投资11313.430.002.2流动资金1594.13398.541859.82797.072.3经营成本17092.1020231.7822324.9125464.592.4税金及附加82.84109.21126.79153.163所得税前净现金流量-11313.43550.933410.473058.485785.184累计所得税前净现金流量-11313.43-10762.50-7352.03-4293.551491.635调整所得税469.30989.281335.941855.926所得税后净现金流量-11313.43221.162664.722035.404346.117累计所得税后净现金流量-11313.43-11092.27-8427.55-6392.15-2046.04计算指标1、项