辣椒红素项目建设资金申请报告（模板）.docx

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1、泓域咨询 /辣椒红素项目建设资金申请报告目录一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析4四、 市场分析6五、 公司主要财务数据7公司合并资产负债表主要数据7公司合并利润表主要数据7六、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8七、 公司经营宗旨9八、 威胁分析（T）9九、 预期效果评价12十、 项目节能概述13十一、 环境影响合理性分析14十二、 建设投资估算16建设投资估算表17十三、 建设期利息18建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十七、 经济评价

2、财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论32二十二、 项目招标依据32二十三、 总结32二十四、 附表33主要经济指标一览表33建设投资估算表34建设期利息估算表35固定资产投资估算表36流动资金估算表37总投资及构成一览表38项目投资计划与资金筹措一览表38营业收入、税金及附加和增值税估算表39综合总成本费用估算表40利润及利润分配表41项目投资现金流量表42借款还本付息计划表43一、 项目名称

3、及投资人（一）项目名称辣椒红素项目（二）项目投资人xxx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。二、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约11.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined辣椒红素的生产能力。（三）项目

4、实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5216.82万元，其中：建设投资3934.28万元，占项目总投资的75.42%；建设期利息53.26万元，占项目总投资的1.02%；流动资金1229.28万元，占项目总投资的23.56%。（五）资金筹措项目总投资5216.82万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）3042.99万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额2173.83万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：11700.00万元。2、年综合总成本费用

5、（TC）：9170.73万元。3、项目达产年净利润（NP）：1852.60万元。4、财务内部收益率（FIRR）：28.25%。5、全部投资回收期（Pt）：5.00年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：3931.42万元（产值）。四、 市场分析辣椒红素，也称为辣椒红，是类胡萝卜素的一种，是从红辣椒果实中提出得到的天然色素。高纯度的辣椒红素外观为深胭脂红色针状晶体，不溶于水，易溶于植物油、乙醇等，对可见光稳定。辣椒红素色泽鲜艳、着色力强、安全性高，可作为食品添加剂使用，广泛应用在食品饮料加工生产中。辣椒红素行业进入门槛较低，产品差异化较小，在市场需求快速增长阶段，我国进入行业布局

6、的企业数量不断增多，市场竞争日益激烈。随着市场要求不断提高，辣椒红素需求逐渐向具有资金、规模、原料、成本优势的企业靠拢，叠加价格战竞争企业利润空间不断缩小，辣椒红素行业中的落后企业逐步退出市场，产能过剩现象逐渐好转，行业发展趋于理性。我国是全球最大的辣椒红素生产国，产品除供应国内市场需求外，还大量出口到海外市场。辣椒红素属于天然色素，安全性高，被联合国粮农组织、世卫组织列入A类色素，在多个国家中其用量不加以限制，是全球主要天然色素产品之一。2019年，我国植物提取物出口额接近24亿美元，其中，辣椒红素出口额排名第五，印度是最大出口国。印度是仅次于中国的全球第二大辣椒红素生产国，全球产量排名第二

7、、第三的辣椒红素生产企业均位于印度。但印度两大辣椒红素生产企业在全球市场中合计份额占比不足晨光生物的一半，而其国内天然色素需求量大，因此还需从我国进口辣椒红素。在全球市场中，我国辣椒红素行业在处于主导地位。辣椒红素是主要天然色素产品之一，其着色性好、安全性高，全球市场需求持续增长。我国是全球最大的辣椒红素生产国，在激烈的竞争下通过优胜劣汰，行业发展趋于理性，龙头企业地位稳固。晨光生物是我国以及全球范围内最大的辣椒红素生产企业，在全球市场中的份额占比高，远高于排名第二的企业。总的来看，我国辣椒红素行业竞争力强。五、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2

8、018年12月资产总额1542.181233.741156.63负债总额910.84728.67683.13股东权益合计631.34505.07473.50公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入7767.246213.795825.43营业利润1583.441266.751187.58利润总额1319.341055.47989.50净利润989.50771.81712.44归属于母公司所有者的净利润989.50771.81712.44六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积12569.84，其中：生产工程9131.03，仓储工程1190.06，行政办公及生活服务设

9、施1322.95，公共工程925.80。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程2725.689131.031190.991.11#生产车间817.702739.31357.301.22#生产车间681.422282.76297.751.33#生产车间654.162191.45285.841.44#生产车间572.391917.52250.112仓储工程1062.551190.06116.782.11#仓库318.76357.0235.032.22#仓库265.64297.5129.202.33#仓库255.01285.6128.032.44#仓库223

10、.14249.9124.523办公生活配套290.121322.95186.503.1行政办公楼188.58859.92121.233.2宿舍及食堂101.54463.0365.274公共工程554.37925.8078.18辅助用房等5绿化工程1022.9519.57绿化率13.95%6其他工程1690.263.717合计7333.0012569.841595.73七、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。八、 威胁分析（T）（一）市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的

11、不断成熟，产品可能出现一定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。（二）新产品开发风险多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，

12、公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。（三）核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成不利影响。（四）原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并

13、在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。（五）产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波动的风险。（六）毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。

14、（七）税收优惠政策变动风险如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。（八）产能扩大后的销售风险如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。（九）公司成长性风险行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发

15、展过程中面临成长性风险。九、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十、 项目节能概述该项目的建设及运行一定要坚持“节能优先”的方针，采取各种节约用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，创建节能型工业企业，促进经济社会可持续发展。本着“节约有奖、浪费有罚”的原则，有效地

16、节约能源，促进社会的和谐发展。通过技术进步、综合利用、科学管理及产品、产业结构合理化调整等途径，直接或间接地降低单位产品的用能量，以最合理的能源使用方式取得最大的经济效益。（一）项目建设的节能原则1、项目建设过程不采用高耗能的落后生产工艺、技术和设备。2、推广应用先进的节能新技术、新设备。积极采用高效电动机、高效风机、高效水泵及其变频调速节能技术和软起动技术。变压器、电热设备、照明器具等符合国家能效标准的节能型产品。3、有效回收利用余热、余压。4、严格控制非生产用电。加强管理严格计量严格考核，减少厂区辅助、办公、生活等非生产用电。5、降低企业内部线损，合理补偿无功。推广无功就地补偿、无功自动补

17、偿和无功动态补偿技术。6、加强用电负荷管理。合理安排生产工艺、生产班次，错、轮休假日。在用电高峰季节安排设备大修，在日高峰时段安排设备检修。7、通过技术改造，转移部分高峰负荷至电网低谷时段消耗。8、开展电平衡测试。摸清企业节电潜力和存在问题，有针对性地采取切实可行措施降低能耗。（二）节能政策依据1、中华人民共和国节能能源法2、国务院关于加快发展循环经济的若干意见3、国务院关于加强节能工作的决定4、中国能源技术政策大纲5、关于加强固定资产投资项目节能评估和审查工作通知6、节能减排综合性工作方案7、中华人民共和国节约能源法十一、 环境影响合理性分析（一）生态保护红线项目所在地为工业用地，不涉及生态

18、红线。（二）环境质量底线1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足GB3095-2012环境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根据地表水监测结果表明：监测因子均满足GB3838-2002地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足GB3096-2008声环境质量标准中2类标准，声环境质量现状较好，本项

19、目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上线本项目原辅料均为外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单对照产业结构调整指导目录（2011年本）及国家发展改革委关于修改有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的建设符合“三线一单”相关要求。十二、 建设投资估算本期项目建设投资3934.28万元，包括：工程费

20、用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3405.61万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为1595.73万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1716.47万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为93.41万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费

21、用为431.14万元。（三）预备费本期项目预备费为97.53万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1595.731716.4793.413405.611.1建筑工程费1595.731595.731.2设备购置费1716.471716.471.3安装工程费93.4193.412其他费用431.14431.142.1土地出让金237.45237.453预备费97.5397.533.1基本预备费54.5754.573.2涨价预备费42.9642.964投资合计3934.28十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2173

22、.83万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息53.26万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息53.2653.260.001.1.1期初借款余额2173.831.1.2当期借款2173.832173.830.001.1.3当期应计利息53.2653.260.001.1.4期末借款余额2173.832173.831.2其他融资费用1.3小计53.2653.260.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计53.2653.260.00十四、 流动资金

23、流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1229.28万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产5931.746388.037300.619125.761.1应收账款2669.282874.613285.274106.591.2存货2076.112235.812555

24、.223194.021.2.1原辅材料622.84670.75766.57958.211.2.2燃料动力31.1433.5438.3347.911.2.3在产品955.011028.471175.401469.251.2.4产成品467.12503.05574.92718.651.3现金474.54511.04584.05730.061.4预付账款711.81766.56876.071095.092流动负债5132.715527.546317.187896.482.1应付账款1847.771989.912274.182842.732.2预收账款3284.943537.634043.005053

25、.753流动资金799.03860.50983.421229.284流动资金增加799.0361.46122.93245.865铺底流动资金1779.521916.412190.182737.73十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5216.82万元，其中：建设投资3934.28万元，占项目总投资的75.42%；建设期利息53.26万元，占项目总投资的1.02%；流动资金1229.28万元，占项目总投资的23.56%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资5216.82100.00%1.1建设投资3934.287

26、5.42%1.1.1工程费用3405.6165.28%1.1.1.1建筑工程费1595.7330.59%1.1.1.2设备购置费1716.4732.90%1.1.1.3安装工程费93.411.79%1.1.2工程建设其他费用431.148.26%1.1.2.1土地出让金237.454.55%1.1.2.2其他前期费用193.693.71%1.2.3预备费97.531.87%1.2.3.1基本预备费54.571.05%1.2.3.2涨价预备费42.960.82%1.2建设期利息53.261.02%1.3流动资金1229.2823.56%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资5216.82万元，

27、其中申请银行长期贷款2173.83万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资5216.82100.00%1.1建设投资3934.2875.42%1.2建设期利息53.261.02%1.3流动资金1229.2823.56%2资金筹措5216.82100.00%2.1项目资本金3042.9958.33%2.1.1用于建设投资1760.4533.75%2.1.2用于建设期利息53.261.02%2.1.3用于流动资金1229.2823.56%2.2债务资金2173.8341.67%2.2.1用于建设投资2173.8341.67%2.2.2用于

28、建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入11700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7605.008190.009360.0011700.002增值税300.13327.66382.71492.812.1销项税988.651064.701216.801521.002.2进项税688.52737.04834.091028.193税金及附加36.0139.3245.9259.143.1城建税2

29、1.0122.9426.7934.503.2教育费附加9.009.8311.4814.783.3地方教育附加6.006.557.659.86（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=492.81万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据

30、谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用9170.73万元，其中：可变成本7890.75万元，固定成本1279.98万元。达产年项目经营成本8852.67万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费4852.355225.615972.137465.162工资及福利费425.59425.59425.59425.593修理费93.3693.3693.3693.364其他费用868.56868.56868.56868.564.1其他制造费用86.8286.8286.8

31、286.824.2其他管理费用69.8069.8069.8069.804.3其他营业费用711.94711.94711.94711.945经营成本6239.866613.127359.648852.676折旧费206.79206.79206.79206.797摊销费4.754.754.754.758利息支出106.52106.52106.52106.529总成本费用6557.926931.187677.709170.739.1其中：固定成本1279.981279.981279.981279.989.2可变成本5277.945651.206397.727890.75（四）税金及附加本期项目税金及

32、附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加59.14万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2470.13（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2470.1325.00%=617.53（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2470.13万元，缴纳企业所得税617.53万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=

33、2470.13-617.53=1852.60（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7605.008190.009360.0011700.002税金及附加36.0139.3245.9259.143总成本费用6557.926931.187677.709170.734利润总额1011.071219.501636.382470.135应纳所得税额1011.071219.501636.382470.136所得税252.77304.88409.10617.537净利润758.30914.621227.281852.608期初未分配利润0.00682.47143

34、7.382398.199可供分配的利润758.301597.092664.664250.7910法定盈余公积金75.83159.71266.47425.0811可供分配的利润682.471437.382398.193825.7212未分配利润682.471437.382398.193825.7213息税前利润1370.361630.902152.003194.18十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=28.25%。本期项目投资财务内

35、部收益率28.25%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3847.68（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3847.68万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累

36、计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.00年。本期项目全部投资回收期5.00年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.007605.008190.009360.0011700.001.1营业收入0.007605.008190.009360.0011700.002现金流出3934.287074.906713.918327.519219.142.1建设投资3934.280.002.

37、2流动资金799.0361.47921.95307.332.3经营成本6239.866613.127359.648852.672.4税金及附加36.0139.3245.9259.143所得税前净现金流量-3934.28530.101476.091032.492480.864累计所得税前净现金流量-3934.28-3404.18-1928.09-895.601585.265调整所得税342.59407.73538.00798.546所得税后净现金流量-3934.28277.331171.21623.391863.337累计所得税后净现金流量-3934.28-3656.95-2485.74-186

38、2.350.98计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：37.33%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：28.25%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：6414.76万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：3847.68万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.36年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.00年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较

39、好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为29.99。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设

40、项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.18。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2173.832173.832173.832173.831.2当期还本付息53.26106.52106.5210

41、6.52106.521.2.1还本1.2.2付息53.26106.52106.52106.52106.521.3期末借款余额2173.832173.832173.832173.832173.832利息备付率29.993偿债备付率26.18二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入11700.00万元，综合总成本费用9170.73万元，税金及附加59.14万元，净利润1852.60万元，财务内部收益率28.25%，财务净现值3847.68万元，全部投资回收期5.00年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十二、 项目招标依据根据中华人民共和国招标投标法、工程建设项目招标范围和规模标准规定及地方有关工程招投标文件的规定，本工程建设应进行招投标，现拟定招标方案。二十三、 总结1、本项目适应国内和国际